Никита Исаев | Фондовый рынок. Страница 5

Почему укрепился ₽ Экспортеры наращивают продажу валюты, так как 25 мая должна пройти уплата НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) на сумму 600 млрд рублей. Поэтому мы видим укрепление рубля до 60. Когда покупать $ С 2 июня будут погашаться трехмесячные депозиты, открытые по высоким ставкам. По данным ЦБ, в марте депозиты выросли на 2,6 трлн рублей, на фоне существенного укрепления рубля может резко вырасти спрос на иностранную валюту со стороны физлиц

Goldman Sachs 📉 Понижаем прогноз по S&P 500 на конец 2022 г. с 4700 до 4300 пунктов из-за высоких ставок и медленного экономического роста. Upside всего 7% от текущих уровней.

Годовая инфляция по итогам апреля 2022 🇷🇺 Россия - 17.8% 🇺🇸 США - 8.3% 🇩🇪 Германия - 7.4%

Мировые индексы с начала года 🇷🇺 MOEX: -39.3% 🇺🇸 S&P-500: -17.5% 🇺🇸 NASDAQ: -27.3% 🇨🇳 Shanghai Comp.: -15.3% 🇯🇵 Nikkei: -8.2% 🇩🇪 DAX: -11.7% 🇬🇧 FTSE-100: +0.5%

NASDAQ рухнул на 5% Самое сильное дневное падение с 2020 года

Уоррен Баффет увеличил долю Berkshire Hathaway в Activision Blizzard до 9,5% Ранее Berkshire купила 2% акций студии Call of Duty на сумму $975 млн в конце декабря. Стоимость 9,5% акций составляет около $5,6 млрд. В январе Microsoft согласилась приобрести Activision Blizzard полностью за наличные $69 млрд или $95 за акцию. Сделка ждет одобрения регуляторов. Что это значит? Поглощение Activision Blizzard со стороны Microsoft сигнализирует о борьбе за производителей контента, игровые студии и студии цифровой графики. Это позволяет рассчитывать на рост капитализации практически всех компаний, представляющих игровую индустрию. Причем речь идет в первую очередь не о Electronic Arts или Take Two Interactive, а скорее о Roblox, Unity и Playtika. Билл Гейтс и Уоррен Баффет сигнализирует о том, что тренд в игровой индустрии начался и что они готовы поставить на него $75 млрд.

Минувший квартал оказался непростым для бигтехов. Угодить рынку во время сезона отчетностей удалось только Microsoft. У остальных компаний нашлось чем разочаровать инвесторов: Alphabet — замедлением выручки, Amazon — низкими темпами роста, а Apple — прогнозами.

Microsoft отчёт за 3К22 - отчёт лучше ожиданий - выручка: $49.4 млрд (+21% г/г) - прибыль: $16.7 млрд (+17% г/г) - подписчики Microsoft Office увеличились до 58.4 млн (+11% г/г) - выручка от игрового сегмента: $3.74 млрд (+6% г/г) 👀 Структуру выручки Microsoft за 2021 год можно посмотреть на инфографике.

Alphabet отчёт за 1К22 - отчёт хуже ожиданий - выручка: $68.01 млрд. (+23.0% г/г) - прибыль: $16.44 млрд. (-8.3% г/г) - выручка сервисов Google: $61.47 млрд. (+20.0% г/г) - выручка YouTube: $6.87 млрд. (+14.5% г/г) - выручка Google Cloud: $5.82 млрд. (+43.8% г/г) - cовет директоров одобрил программу выкупа акций на сумму $70 млрд Рост выручки Alphabet замедляется из-за урезания рекламных бюджетов. 👀 Структуру выручки Alphabet за 2021 год можно посмотреть на инфографике.

Apple отчёт за 2К22 - отчёт лучше ожиданий - выручка: $97.3 млрд (+8.5% г/г) - прибыль: $25 млрд (+5.9% г/г) - совет директоров расширяет программу выкупа акций до $90 млрд Apple установила рекорд по прибыли за второй квартал финансового года. Однако менеджмент предупредил, что рост случаев COVID-19 в Китае угрожает существенно — на сумму от $4 млрд до $8 млрд — снизить продажи в текущем квартале. 👀 Структуру выручки Apple за 2021 год можно посмотреть на инфографике.

Amazon отчёт за 1К22 - отчёт хуже ожиданий - выручка: $116.4 млрд (+7.3% г/г) - убыток: -$3.8 млрд Из-за владения 18% акций компании Rivian, котировки которой упали с начала года на 70%, убыток Amazon от переоценки вложений составил $7,6 млрд. Это в конечном итоге и привело к чистому убытку в размере $7,56 на акцию. 👀 Структуру выручки Amazon за 2021 год можно посмотреть на инфографике.

❗️ЦБРФ снизил ключевую ставку на 3%, до 14% ЦБ РФ прогноз по инфляции: - 2022 г: 18.0–23.0% - 2023 г: 5.0-7.0% - 2024 г: 4.0%

Инвестиционная компания «Интеррос» Владимира Потанина объявила о покупке доли Олега Тинькова (35%) в TCS Group, которая управляет Тинькофф-банком.

Netflix рухнул на 35% Сервис потерял сразу 200 тысяч платных подписчиков из-за санкций против России. Хоть апрель считается самым сильным месяцем в году для фондового рынка, уверен что мы увидим огромное количество разочарований в сезоне отчётов за 1К22. Основные проблемы это недополучение прибыли в результате конфликта России-Украины и возросшие затраты как на производство товаров так и на их логистику. Как следствие руководство компаний будут снижать гайданс. На что обратить внимание? С большим любопытством жду отчетность 27 апреля Meta*. Велика вероятность увидеть down gap после выхода отчета. * признана экстремистской и запрещена на территории РФ

Adobe крупнейший в мире разработчик ПО для создания различного медиаконтента Наиболее популярные продукты компании — это Photoshop, Illustrator, InDesign, After Effects. Финансовые показатели 1К2022 • выручка — рекордная за всю историю компании $4,26 млрд (+11%) • чистая прибыль на акцию $3,37 (+11%) • компания выкупила за квартал 3,8 млн собственных акций, что составляет чуть более 0,8% free float • Adobe оценивает ущерб от разрыва сделок в России и Белоруссии в $75 млн плюс вынужденную приостановку контрактов на Украине еще на $12 млн, итого $87 млн недополученной выручки в текущем финансовом году (0,5% годовой выручки) . На этом фоне компания пересмотрела среднесрочный прогноз в сторону снижения. Ключевые инвестиционные тезисы • сильные позиции в отрасли — ПО Adobe не имеет качественных аналогов • высоким спросом на фоне развития мобильных и веб-версий продуктов пользуются решения Adobe для облачных документов и цифровых подписей. В этом сегменте компании принадлежит около 30% рынка #инвестидеи

Экономический календарь На Американском рынке стартовал сезон корпоративной отчётности за 1К22. Ближайшую неделю отчеты будут задавать динамику рынка. Семь голубых фишек Dow отчитаются о доходах на этой неделе, включая IBM, Procter and Gamble , Travelers, Dow Inc, Johnson and Johnson, American Express и Verizon. Netflix отчитается во вторник, а Tesla в среду после закрытия рынка. Snap отчитается в четверг. Представители финансового сектора: Bank of America и Bank of New York Mellon отчитаются в понедельник. Транспортные компании также опубликуют свои отчеты, в том числе United Airlines, American Airlines и Alaska Air. В четверг на встрече МВФ выступит с речью глава ФРС Джером Пауэлл и президент ЕЦБ Кристин Лагард. Индексы На закрытие 14 апреля S&P 500 снизился на 2,4% а Nasdaq Composite на 4,4%. Рынки остаются волатильными, поскольку комитет по открытым рынкам на майском заседании может согласовать начало сокращения баланса ФРС и поднять ставку сразу на 0,5 п.п. Рост доходности облигаций оказывает давление на фондовый рынок, доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 2,83%.

📈 Upside по золоту 25% Инвестиционный банк Goldman Sachs повысил прогноз по цене золота на ближайшие 3 и 6 месяцев до $2300 и $2500 за унцию. Триггеры роста цены золота • ралли на сырьевых рынках • растущая глобальная геополитическая неопределённость • спрос со стороны Центральных банков В 2022 году все три основных компонента спроса на золото сильно вырастут. В последний раз одновременное ускорение всех компонентов большого спроса в 2010-2011 годах, привело к росту золота на 70% Как купить золото? 1. Купить фьючерс на золото, гарантийное обеспечение одного контракта ₽14 164. 2. Купить золото на брокерский счет в Тинькофф от 1 грамма за ₽5 050.

Рост коммодитиз с начала года 1. Газ +96% 2. Нефть +43% 3. Пшеница +42% 4. Кукуруза +33% 5. Соевые бобы +25% 6. Сахар +6% 7. Какао +4% 8. Пиломатериалы -22% Рост металлов с начала года 1. Никель +59% 2. Цинк +30% 3. Сталь +29% 4. Палладий +22% 5. Алюминий +17% 6. Серебро +10% 7. Золото +8% 8. Медь +5% 9. Платина +2%