Блог независимого финансового советника. Страница 6
35551
@investacademy
Авторский канал Никиты Костанда об управлении личными финансами и инвестициях. Простым языком о сложном! Надежный партнер в мире инвестиций.
-
Блог независимого финансового советника
Еще одна интересная взаимосвязь для иллюстрации того, что при текущих доходностях будет переоценка рынка, о которой я говорю. Свечной график — соотношение SPY/TLT, то есть рынка акций к длинным облигациям. Если соотношение показывает рост, это значит, что акции ведут себя лучше облигаций. Падение означает обратное. Рыжая линия — это инвертированная кривая доходности 10-летних трежерис. Обратите внимание, как эти кривые ходят в контртренде. Быстрый рост рыжей кривой (доходность падает) влечет за собой переоценку рынка акций, и те начинают расти, что приводит к тому, что наше соотношение показывает рост, а это в свою очередь ведет к росту доходности в перспективе и снижению процентных ставок. Обратите внимание, как сильно сейчас разошлись эти кривые, а также проследите, что соотношение SPY/TLT разворачивалось именно в тот момент, когда начинали падать доходности. Что лишний раз говорит о том, что пока еще рано покупать риск в полной мере. Более того, когда многие читают макроисследования и видят некоторые сигналы, то ошибочно полагаются на скорую их реализацию. Макроэкономические циклы — это достаточно долгие, но устойчивые движения. Это тренды. А поэтому можно сказать, что медвежий тренд пока еще не реализовал себя полностью. -
Блог независимого финансового советника
Покер и инвестиции На новогодних праздниках посмотрел один свежий фильм, который называется «Покерфейс» (Poker Face, 2022). Это история о том, как друзья любили поиграть в покер, после чего двое из них сделали онлайн-казино и разбогатели. Главный герой сказал одну замечательную вещь: «Нужно оставаться в игре как можно дольше, тогда у тебя есть шанс победить». Я тоже любитель поиграть в покер. Очень интересная игра! Неудивительно, что эта фраза меня зацепила, ведь к инвестициям это подходит как нельзя лучше. Можно сказать, инвестиции — тот же покер, где вам нужно как можно дольше оставаться в игре. Чем дольше вы «играете», тем меньше у вас оппонентов, тем выше ваши шансы на успех. Если брать применительно к инвестициям, то, когда вы отбираете отдельные акции, вы садитесь за стол, где против вас играют заядлые покерфейсы с огромным опытом, прибамбасами и кучей денег. У вас, конечно, есть шанс победить, но вряд ли выигрыши будут постоянными. Но как обстоят дела на самом деле, когда люди приходят в инвестиции? Хоть многие и говорят, что это не игра, все равно играются и проигрывают. Кто-то настолько увлекается, что каждый раз подкидывает все больше дров в топку, продолжая проигрываться в пух и прах. Кому-то везет, и он на бычьем рынке снимает куш, а дальше кто-то из везунчиков умеет вовремя уйти, как в казино, а кто-то продолжает поднимать ставки, снова проигрываясь. Что касается индексных инвестиций, то здесь идея «дольше оставаться в игре» заключается в том, чтоб иметь достаточно длинный горизонт, который в какой-то момент захватит бычий рынок. Это медленный и инерционный процесс, не приносящий быстрых результатов, зато прекрасно показывающий себя на длинной дистанции. Это марафон. Давайте вспомним статистику, когда на определенном горизонте при инвестициях в индекс невозможно получить убыток. В заключение скажу, что я не сторонник какого-то одного подхода. Грубо говоря, я не отрицаю, что отдельными акциями (как и спекуляциями) можно тоже успешно оперировать. Более того, со своим капиталом я именно так и поступаю, но не со всем, а лишь с определенной его частью. Основа же распределения — это индексы и распределение по классам. Садясь за покерный стол, вы должны заранее разобраться, что вы хотите: выиграть, получить яркие эмоции, попытать удачу… Понять, кто вы: профи, у которого есть преимущество за столом, или обыватель, которого будет раздевать профи. Со всеми этими вопросами вам и поможет личный финансовый план, а также знания о том, как устроены финансовые рынки и классы активов. -
Блог независимого финансового советника
40% компаний из Russell 2000 были убыточными в 2022 году. Будет ли ФРС спасать это или нет? Рано или поздно эту дилемму придется решать. 
-
Реклама
-
Блог независимого финансового советника
Годовой платеж по ипотеке в США в процентах от годового дохода. Как-то дороговато... Да, кстати, благодаря россиянам, стоимость аренды жилья и стоимость недвижимости в Турции и ОАЭ бьют рекорды. Вот, что значит пампить рынок недвижимости:) Да, Тай это тоже не обошло стороной. В любом случае график не сулит ничего хорошего. 
-
Блог независимого финансового советника
План на 2023 год. Вот и подошли к концу праздники, пора приступать и к работе. Я видел, как многие финансовые блогеры писали о своих планах на 2023 год: что там что-то покупать, что-то продавать. Куда-то идти, что-то делать. Я же этого не буду делать, мой ключевой план — это следовать намеченному плану. А что это за «намеченный план»? Все просто, увеличивать долю риска, когда тому есть причины, и ребалансировать. А теперь пройдемся по моему видению. От него никуда не деться, ведь так или иначе взгляд на рыночные процессы отражается и на структуре портфелей. Напишу спойлер: ничего не изменилось с последних обзорных статей из 2022 года:) Рынок акций. Повышение ставок центральными банками еще не закончено. Наиболее вероятно мы увидим дальнейший рост процентных ставок у многих мировых ЦБ. Один вопрос, где и когда они остановятся. Почему я уверен в том, что они остановятся? Продолжение: dzen.ru/media/i…04576dae P.s. статья получилась объемной, но все равно не удалось вместить туда все:) -
Блог независимого финансового советника
По модели ФРБ Нью-Йорка вероятность рецессии в США 47%. При таком значении ранее не было ни одного ложного сигнала. Поэтому не стоит расслабляться, особенно, когда видим сейчас массовые шортсквизы. 
-
Блог независимого финансового советника
Количество шортов на государственные облигации США на максимальных отметках. Что-то мне подсказывает, что следующий шорт-сквиз будет именно здесь:) P.s. нет, это не сигнал бежать и покупать трежерис, особенно длинные. Это просто интересная статистика. Прям на данный момент, длинные трежерис переоценены, если оценивать их по break even interest rate. О об этом можно узнать здесь: https://www.youtube.com/watch?v=UU9tmp3B1wo&list=PL3FEk36vLgVdy4EOKj44cQRraxerIxPQe&index=9 
-
Блог независимого финансового советника
Средняя ставка по кредитным картам в США достигла практически 20%. Рынку нужно время, чтоб переварить и отразить последствия этого явления. А еще, центральный банк Швейцарии получил рекордный убыток в 2022 году. https://archive.ph/6zIWC. Так, что теперь не заплатит правительству. 
-
Блог независимого финансового советника
Последний пост в этом году. Честно! Где-то новый год уже наступил, где-то наступит через считанные часы! Покидающий нас год был непростой. Он был полон новых эмоций, новых событий, новых знакомств, новых приобретений и потерь, нового опыта, новых ошибок... В принципе, я могу сказать, что этот год я не забуду никогда! В моей жизни, пожалуй, это первый такой год, который смог объединить в себе так много всего. Согласитесь, друзья, что время под Новый год — волшебное, потому что весь мир в этот момент искренне верит в чудо! Так пусть в вашей жизни будет много чудес! Будет много улыбок! Будет много счастья и благодати! Пусть мир царит в душе и вокруг вас! Пусть льется звонкий смех родных и близких. Желаю каждому, кто запутался, найти путь. Каждому, кто потерял, — обрести вновь! Каждому, кто пережил расставание, — новых встреч! Также хочу сказать спасибо всем вам, дорогие подписчики, за доверие, за выбор, за идеи и мысли. Встретимся у🐰 Кролика! С НОВЫМ ГОДОМ! И РОЖДЕСТВОМ! P.S. Для тех, кому будет скучно в праздники, есть курс: https://www.youtube.com/watch?v=b9VVe1LIyzY&list=PL3FEk36vLgVdy4EOKj44cQRraxerIxPQe. И накидайте, пожалуйста, отзывы о курсе в комментариях к видео 😊 -
Блог независимого финансового советника
Итоги 2022 года и планы на будущее. Вот и подходит к концу 2022 год. Подарки всем клиентам отправлены. По крайней мере, тем, кто находится в РФ. Потому что доставить съедобный подарок в другую страну пока не получается JРазумеется, мы всегда стараемся порадовать своих клиентов! А это значит, самое время не столько подвести итоги, сколько рассказать, как прошел наш 2022 год. Да и к тому же много вопросов было по поводу сопровождения, о нем расскажу далее. Главным разочарованием этого года стали зарубежные фонды на акции РФ, которые и внесли сумятицу в те портфели, где они были. Дальнейшая судьба данных фондов пока под вопросом. А именно: будут ли они расформированы или продолжать существовать.... dzen.ru/media/i…3e3798de -
Блог независимого финансового советника
В последние недели очень много обсуждают курс рубля и его дальнейшее движение. Я не писал на эту тему не потому, что не знаю или еще что-то, а потому что это обычный информационный шум. Более того, на канале уже предостаточно материалов, касающихся валютных курсов и т.д. Если вам важен курс как экспортеру или импортеру, то беспокоиться стоит не о том, вырастет он или упадет, а о том, как захеджировать свои риски. Об этом также много информации на канале. Пользуйтесь. https://t.me/investacademy/1402 Если вы обыватель и хотите поднять бабосиков на ослаблении рубля, то это заведомо плохая идея: сегодня поднимете, а завтра потеряете. Если вы спекулянт, то вас вообще не должно волновать, кто и что думает по поводу движения курса. Сидите ровно и торгуйте свои паттерны и стратегии. Если вы думаете прикупить валюту, чтоб поехать в отпуск, то покупайте. Вам-то какая разница? Меня лично вообще не волнует, куда пойдет курс и что с ним будет, — от слова совсем! Почему? Все элементарно просто: мой портфель недвижимости полностью состоит из активов РФ, потому что недвижимость я снимаю в РФ. Буду жить не в РФ, тогда и портфель будет иной. Мой пенсионный портфель, с точки зрения фондового рынка, 50/50 состоит из рынка РФ и валютного портфеля. А посему, если курс растет, растет и доля валютного портфеля. Курс падает — растет доля рублевого портфеля. Если маятник качнется крайне сильно в какую-то из сторон, я просто срежу с одного и отправлю в другой. Так же поступлю и в обратном случае. Если бы ни весь этот шум вокруг падения рубля, то я, может, даже не заметил бы, что рубль достиг 70. Да, при курсе около 60 я выравнивал долю и отправлял часть из РФ в валютный. Обратно пока ничего не возвращал, может быть при 85 сделаю. В этом, кстати, моя сложность как блогера: не могу я по сто раз обсасывать одно и то же) Может быть, если бы я каждую неделю снимал ролики о курсе рубля и строчил об этом статьи, то подписчиков было бы больше Так что сделайте правильное распределение, четко сформулируйте задачи, и курс вас будет волновать слабо. А если говорить о том, что же будет с рублем? Смотрите видео: https://www.youtube.com/watch?v=m58LyawvR6U А вы уже купили доллар по 72?! Family Trust Group Хеджирование валютных рисков У нас на сопровождении есть пара клиентов, бизнес которых так или иначе связан с валютными рисками. Первый клиент является импортером из ЕС, а второй — производственник, который зависит от цен на алюминий. Сегодня попробуем разобраться, как быть в таких случаях. О том, как хеджировать валютные риски, мы уже говорили в статье https://t.me/investacademy/963. Естественно, дать четкие шаги из разряда «делай так, и все будет OK» невозможно, потому что есть разные ситуации, разные задачи и возможности. Но общие инструменты там описаны. Что же делать, когда у предпринимателя есть не только валютные риски, которые следует хеджировать, но еще и риск самого сырья? Например, вы крупный потребитель пшеницы и понимаете, что вам нужно как-то планировать бюджет, рассчитывать стоимость, издержки и т.д. Изменчивая природа любого сырья делает этот процесс сложным. Или же вы промышленник, который производит оборудование и для этого закупает металлы, цены на которые также имеют свойство сильно меняться.…
-
Блог независимого финансового советника
Новогоднее ралли отобрал-л-л-и или краткий экскурс по нашим инвестициям На прошлой неделе ФРС в очередной раз повысила ставку, догнав ее до уровня в 4,5% и заявив, что в 2023 году средний уровень процентной ставки составит 5–5,2%. Забавный факт, что, несмотря на всю серьезность заявлений председателя ФРС, рынок облигаций ему не поверил. Однолетки и двухлетки радостно упали в доходности:) Полный текст статьи: dzen.ru/media/i…44857012 -
Блог независимого финансового советника
Интересный график. Рыжая линия - это объем перевозок в тоннах. А фиолетовая - индекс акций. Как думаете, кто к кому придет?! 
-
Блог независимого финансового советника
Важно! С 1 января 2023 года в США будут изменения в налогообложении некоторых инвестиционных инструментов. Вопрос касается PTP (Publicly Traded Partnerships). Ранее многие торговали ими, думая, что это фонды, но это не так. С 1 января с суммы продажи этих инструментов США будут удерживать 10%, если вы не налоговый резидент США. Не с разницы, а именно со всей суммы продажи! Если только эти PTP не напишут какое-то пояснение, которое нужно обновлять каждый квартал, тогда этого не будет. Со списком инструментов, которые попадают под эту категорию можно ознакомиться здесь: https://ibkr.info/article/4706 Найдете свой - продавайте сейчас:) А еще у меня для вас подарок - это промокод на скидку в 10% для подготовки годового отчета у ребят из НДФЛ.гуру. Вот сайт: https://ndfl.guru/ Вот промокод: YR23NP10 (действителен до конца февраля). Если вы делали план, то напишите мне (@inwestsovetnik) у меня для Вас есть промокод с бОльшей скидкой;) P.s. не реклама, не партнерка. Просто так случилось, что они хорошо делают свою работу. -
Блог независимого финансового советника
Несмотря на все негативные настроения, капитуляции в акциях еще не было...а дно по рынку всегда находится где-то рядом с обломками счетов "слабых" инвесторов. 
-
Реклама
-
Блог независимого финансового советника
Достаточно интересная диаграмма, которая показывает динамику акций и облигаций с 1926 года. То есть 2022 год — это третий год за указанный промежуток времени, когда и акции, и облигации (естественно, США) показали такую отвратительную динамику. Это нам говорит лишь об одном, что в следующем году что-то должно хорошенечко отскочить. Это могут быть и акции, и облигации, или же это может быть все! Является ли это призывом к действию? Я бы не сказал, ибо если вы ищете дно, то акции, прежде чем вырасти, спокойненько могут упасть еще на 20%, как и облигации, собственно. В любом случае столь негативный результат — это сильное отклонение от среднего. Но в то же время мы можем абсолютно спокойно оказаться в верхнем левом квадрате с нулевой доходностью бондов и отрицательной динамикой по акциям. Как воспринимать эту картинку? Да никак! Она абсолютно не поможет вам в принятии решения о том, как заработать:) Как всегда, план действий прост: цель, горизонт, портфель, дисциплина, успех. 
-
Блог независимого финансового советника
Никита, здравствуйте! Хочу вам задать вопрос не по теме финансов. Вы как человек, обладающий большим количеством связей и знакомств, я уверен, наверняка сделали какое-то наблюдение. Вопрос: куда мы все идем (Россия)? Я не имею в виду экономику, я о хождении строями под знаменами, галстуках алого цвета, НВП, политинформации в вузах и так далее. Спасибо. Этот вопрос, кстати, слегка затрагивает ваш последний пост. Я недавно был на тусовке новых эмигрантов в Сербии. Люди в страхе, в депрессии, они не понимают, что происходит, не знают, что делать! Поэтому и уезжают за любым Ж, покупая на последние деньги от продажи квартиры в условной Уфе обшарпанные квартиры с ремонтом времен Тито в Нови Саде (цены там уже, как в Питере). Им же никто с экранов не говорит ничего «успокоительного», в экранах — Скабеева и Соловьев, а у них не очень успокоительный контент. Достаточно популярный вопрос в этом году. Честно, сел писать на него ответ, потратил кучу времени и так и не нашел, как ответить. Не поверите, потому что это вопрос — из серии «прими решение за меня». Я не знаю, куда все идет, и никто не знает — это вероятность. Может быть так, а может иначе. Я знаю лишь то, что я буду делать, если будет так или иначе, ибо только это лежит в области моего влияния. А все остальное мне без разницы, потому что это пустая трата сил и энергии. Я не знаю, что говорят Соловьев и Скабеева, потому что я не слушаю, не читаю и не смотрю их — это бессмысленно и бесполезно. Как и любых других подобных фигур. Новости ничего мне не дадут, кроме усталости, нервозности и т.д. Свободы слова нет, честных выборов нет. Нигде нет. А значит, и обсуждать это нет смысла. Успокоительного контента тоже нет, потому что это обычный наркотик, который отрывает от реальности, и ничего более. Есть только суровая реальность и ответственность за себя, поскольку, кроме себя, никому вы не нужны. Продолжая тему новостей, которую затронул ранее с постом об активах ЦБ: – И, боже вас сохрани, не читайте до обеда советских газет. – Гм… Да ведь других нет. – Вот никаких и не читайте. Идеально, как по мне. Это касается не только советских газет, но и американских, и европейских, и именитых блумбергов и таймсов. Это касается всех и вся! Газеты, ТВ, каналы, — это инструмент. Инструмент государства, инструмент влиятельных людей, который направлен на одно — на достижение чьих-то целей! Это целая наука: управление и манипулирование сознанием. Это целая наука, нацеленная на создание нужной картинки и повестки, и правды там не найти. А значит, и читать это бессмысленно! Вы скажете: ну ты ж ведь читаешь. А я отвечу — да, читаю. Читаю факты! ЦБ принял такое-то решение, там вышла такая-то отчетность. Там приняли такой-то закон, — это все, что я читаю. Дальше я применяю это к себе, насколько та или иная информация влияет на мой вектор развития, насколько это важно, и складываю на нужную полку. Я заведомо принял решение не читать новостей, ибо они выводят на эмоции. Причем чаще — на негативные эмоции, ведь они имеют больший эффект, с помощью которого проще пробить вашу ментальную защиту. А я не хочу негативных эмоций. Я люблю позитивные эмоции, которые получаю от путешествий, от времени, проведенного со своей семьей и друзьями, от бизнеса и т.д. Да, таким образом я создаю себе определенный вакуум, который позволяет мне держать себя в форме. Замечу, что вопросы, подобные тому, что выше, возникают от чрезмерного чтения новостей и отсутствия глобальной личной цели! Когда у человека нет собственной цели, он будет где-то искать ее, и далеко не факт, что найдет. Да, время сейчас интересное и волатильное, но как раз сейчас и нужно меняться, расти. Нужно учиться работать с рисками, подстраиваться, адаптироваться. Много чему нужно и можно научиться. Мир меняется, и нам нужно меняться вместе с ним, если не хотим остаться на обочине. Я не подскажу вам, как справиться с эмоциями при переезде, ибо сам не уезжал. Я не подскажу, какие новости вам читать, чтоб успокоиться, ибо таких нет. -
Блог независимого финансового советника
https://lenta.ru/news/2022/12/06/plan_failed — в этом месяце вышла просто замечательная новость о том, что «условный» Запад смог найти только треть активов ЦБ. Остальные активы магическим образом скрыты, и найти их невозможно. Рядовой читатель, вероятно, подумает, какой же крутой наш ЦБ, что так хитро спрятал активы! Но на самом деле все далеко не так. Вы серьезно полагаете, что Запад, обладая технологиями, доступом к информации такого уровня, что даже и не снилось, не смог найти у себя активы ЦБ? Это все равно что я приду к вам домой, положу свои активы, а вы потом скажете, что не смогли их найти. Даже после генеральной уборки. Новость прекрасна тем, что показывает нам торги между двумя сторонами. Обе делают друг другу подарки, идут на уступки и т.д. То есть эту информацию можно абсолютно спокойно рассматривать как факт передачи ⅔ активов назад за что-то, что было сделано с нашей стороны. Не может же «условный» Запад просто взять и написать, что мы, мол, отдали назад активы, после того как кричали, что отберем, конфискуем. А тут взяли и вернули тирану все назад. Не поймут, не поддержат. Но вот таким незамысловатым образом вполне себе сойдет, дабы впоследствии закрылись глаза на то, что эти активы просто вернутся через третьи руки назад. Именно так устроена и работает информационная машина. Именно поэтому бессмысленно сидеть и мониторить ежедневную новостную повестку. Это забивает мозги, отвлекает от реальных дел и, что еще хуже, сводит с ума. Но об этом мы поговорим позже.