ИнвестоБлог. Страница 14

​​Доллар вырос к рублю до максимума с начала апреля. Почему российская валюта снова падает?

Рубль в начале новой рабочей недели продолжает падение. Впервые со 2 апреля курс доллара на Московской бирже достиг 79 рублей. Евро обновил максимумы с января 2016 года и теперь стоит дороже 91,7 рубля. Падение российской валюты — реакция рынка на обострение в Нагорном Карабахе, на рубль также может оказывать давление покупка валюты в интересах крупных компаний, говорят опрошенные Forbes эксперты.

Почему падает рубль

​​Выгодно ли брать кредиты на жилье «по нулевым ставкам»

Правительство намерено продлить льготную госпрограмму по ипотеке, которая привела к росту выдачи кредитов и спроса на жилье. Застройщики и сами пытаются привлечь покупателей, предлагая «нулевые» ставки по ипотеке. В чем «подводные камни» таких кредитов?

В апреле, в разгар ограничительных мер из-за COVID-19, чтобы поддержать рынок жилья и кредитования правительство запустило госпрограмму льготной ипотеки на новостройки под рекордно низкую за всю историю ипотечного рынка России ставку — 6,5%. Сейчас максимальный размер займа по ней составляет 6 млн рублей, а для жителей Москвы, Подмосковья, Санкт-Петербурга и Ленинградской области – 12 млн рублей. Размер минимального первоначального взноса — 15%. Программа действует до 1 ноября, однако в четверг, 24 сентября вице-премьер Марат Хуснуллин заявил, что правительство намерено ее продлить.

18 сентября председатель ЦБ Эльвира Набиуллина сказала, что около половины выданных в последние месяцы ипотечных кредитов было оформлено по льготным программам. Ажиотажный спрос на жилье по льготному кредиту подтверждают и застройщики. Наример, у ГК «Инград» в августе 82% от всех кредитных договоров пришлись именно на долю льготной ипотеки, сказал Forbes президент компании Павел Поселенов. У ФСК 80% ипотечных сделок — по льготной программе, говорит глава управления партнерских продаж, ипотеки и субсидий ГК ФСК Андрей Вербицкий.

Подробнее...

​​«Яндекс» настроен на агрессивное завоевание рынка»: что говорят финансисты о продаже «Тинькофф»

Материнская компания банка «Тинькофф» TCS Group сегодня заявила, что «находится в переговорах с Yandex N.V. относительно предложения с его стороны о покупке всех акций TCS Group». Стороны пришли к принципиальному соглашению по сделке, за которую Yandex может заплатить почти $5,5 млрд - деньгами и акциями. Окончательные условия сделки будет определены после детальной проверки, говорится в сообщении TCS Group на Лондонской бирже. «Яндекс» подтвердил переговоры и их детали, отметив, что окончательные условия будут зависеть от результатов проверки и согласования документации. «Говорить о каких-либо обязывающих условиях предложения пока преждевременно», — говорится в сообщении «Яндекса».

Что думают по поводу этой сделки банкиры и финансисты?

​​ЦБ затормозил снижение ставки на фоне новых рисков для российской экономики

Банк России оставил ключевую ставку неизменной — на уровне 4,25%. Теперь аналитики задаются вопросом, воспользуется ли до конца года регулятор пространством для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики

Совет директоров Банка России на заседании 18 сентября оставил ключевую ставку на уровне 4,25%. Регулятор решил сохранить ставку на неизменном уровне впервые с марта. До этого в апреле, июне и июле ставка последовательно снижалась на 0,5, 1 и 0,25 процентного пункта соответственно.

В своем релизе регулятор отметил, что в последние месяцы темпы инфляции сложились несколько выше ожиданий ЦБ, что связано с активным восстановлением спроса после самоизоляции и ослаблением рубля на фоне усиления геополитических рисков и повышения волатильности на мировых рынках. Инфляционные ожидания как у населения, так и у компаний остаются на повышенном уровне.

Подробнее..

​​Кто проиграет от налоговых изменений в нефтяной отрасли

Планы Минфина существенно пересмотреть налоговые льготы в нефтяной отрасли больше всего скажутся на «Татнефти» и «Лукойле». Дополнительно более 100 млрд за три года в бюджет заплатит «Роснефть», но компания сможет частично компенсировать это за счет других льгот.

На этой неделе российское правительство одобрило повышение налоговой нагрузки для нефтяной отрасли, о чем 16 сентября после заседания кабмина объявил министр финансов Антон Силуанов. Речь идет об отмене льгот по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для выработанных месторождений, участков с вязкой и сверхвязкой нефтью, а также «определенных льгот по экспортным пошлинам», которые получали зрелые месторождения.

Кроме того, Минфин предложил поменять параметры налога на дополнительный доход (НДД), чтобы «восстановить выпадающие доходы бюджета до уровня, о котором договаривались при введении режима», сказал Силуанов. К примеру, речь о запрете снижать налогооблагаемую базу более чем на 50% за счет учета исторических убытков (раньше можно было снизить до нуля), и ввести повышающие коэффициенты по отдельным группам месторождений. За счет этой меры бюджет может получить 200 млрд рублей за три года.

Всего, по оценке Силуанова, изменения в налогообложении нефтяников принесут бюджету дополнительные 290 млрд рублей в год.

Какие компании испытают на себе увеличение налогового бремени сильнее всего?

​​Чем грозит экономике новая политика ФРС

Если ФРС и правительству США все же удастся добиться своей цели и удержать инфляцию выше отметки в 2%, через некоторое время на первый план может выйти вопрос удержания ее под контролем, считает ректор РЭШ Рубен Ениколопов

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл объявил в конце лета о серьезных изменениях в денежно-кредитной политике, которой ФРС будет придерживаться в ближайшие годы. Три основных изменения были связаны с целевым уровнем инфляции, отношением к уровню занятости и оценкой равновесной процентной ставки. Что именно означает каждое из этих изменений политики американского Центробанка и какие риски они несут в себе?

​​Как мировой фондовый рынок стал добычей технологических гигантов и брокерских домов

О том, кто и как сегодня правит мировой экономикой, рассуждает директор по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал» Вадим Логинов

Большинство иксов и беби-бумеров, наверное, помнят советский фильм по одноименной сказке Виталия Губарева «Королевство кривых зеркал». Там девочка Оля оказывается в чудесной стране, где встречается с воплощением своих недостатков в образе Яло. Если взглянуть на современный финансовый мир, то он соткан из диспропорций и противоречий. Если же посмотреть на фондовый рынок и построенную на нем индустрию управления активами, то и здесь это начинает приобретать угрожающие масштабы.

Изначальную роль фондовых рынков в системе движения и перераспределения капитала трудно переоценить. Фондовый рынок позволяет компаниям и государствам привлекать капитал со стороны частных и институциональных инвесторов, а те получают с этого доход. Более того, деятельность фондовых рынков затрагивает политические, экономические, социальные и даже технологические и экологические аспекты.

Подробнее...

​​Почему инвесторы Tesla готовы даже сменить работу ради Илона Маска
Рекордное падение акций Tesla не поколебало веру небольших розничных инвесторов в компанию, выяснила Financial Times. Они убеждены, что инвестируют в «будущее», и готовы даже сменить работу, чтобы стать ближе к любимой компании

Недавнее падение цены акций Tesla стало испытанием для армии розничных инвесторов, вложившихся в производителя электрокаров и помогших ему стать одной из самых дорогих публичных компаний мира, пишет Financial Times. Газета пообщалась с этими акционерами и выяснила, почему рекордный однодневный обвал стоимости бумаг Tesla на более чем 20% уверенность «фан-базы» компании не поколебал.

Подробнее...

Сбербанк урезал выплаты топ-менеджерам на 20%

Сбербанк во втором квартале сократил выплаты своим топ-менеджерам почти на 20%, при этом еще в апреле компания обещала по итогам года снижение доходов руководства в два раза

Во втором квартале 2020 года члены правления Сбербанка заработали 331,9 млн рублей, следует из отчета банка за второй квартал 2020 года. Выплаты правлению сократились на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

​​Как случайные продажи акций в Китае стали трендом

С конца августа по меньшей мере у шести китайских компаний крупные акционеры случайно продавали акции — происходило то, что у трейдеров называется ошибкой «толстых пальцев». У трех компаний такое случилось за последние семь дней. Это вызвало подозрения, что инсайдеры могут проверять рынок перед масштабной распродажей

В Китае только за последние семь дней сразу три компании заявили о якобы случайных продажах акций своими акционерами, пишет Bloomberg. С конца августа таких известных случаев было по меньшей мере шесть, отмечает агентство. Такие ошибки часто называют ошибками «толстого пальца», так как они могут быть связаны с нажатием неправильных клавиш и вводом неверной информации.

Так, компания Shenzhen Changfang Group Co., производящая устройства с LCD-подсветкой, рассказала, что ее акционер Не Сянхун в пятницу случайно продал 16 000 акций, введя неправильный тикер — краткую информацию о котируемых инструментах на бирже. Сянхун при этом действует в соответствии с распоряжениями крупнейшего акционера компании Ли Дичу. Акции компании в последнее время показывают значительный рост, достигнув в понедельник ежедневного лимита в 20%. За последний месяц бумаги более чем удвоились в цене. Дичу до продажи принадлежали больше 11% компании. Акции Shenzhen Changfang показывает одну из лучших динамик Шэньчжэньской фондовой бирже. При этом компания отчиталась о потере 33,8 млн юаней ($4,95 млн) за первую половину 2020 года.

Подробнее...

​​К экс-совладельцу группы «Открытие» подали в Нью-Йорке иск на сотни миллионов долларов

Банк непрофильных активов подал иск в Нью-Йорке к бывшему совладельцу группы «Открытие» Вадиму Беляеву, который живет там под фамилией Вольфсон. Истец утверждает, что Беляев, используя «неофициальный периметр группы», вывел на принадлежащие ему компании как минимум 100 млрд рублей

Банк непрофильных активов, более известный как банк «Траст», и банк «ФК Открытие» подали иск к основателю группы «Открытие» Вадиму Беляеву в Нью-Йорке. Иск опубликован на сайте Верховного суда штата Нью-Йорк. В «Трасте» подтвердили факт подачи иска. «Мы подтверждаем факт подачи иска. Считаем, что Вадим Беляев своими действиями нанёс значительный ущерб банкам «Траст» и «Открытие». Наша задача — вернуть максимально возможную сумму выведенных средств. Имеющиеся доказательства дают нам уверенность в положительном исходе спора», передала пресс-служба слова президента-председателя правления Банка непрофильных активов Александра Соколова. Forbes ознакомился с документом.

Подробнее...

​​Большая имитация. Почему цели по устойчивому развитию не будут достигнуты в России?

Целей устойчивого развития ООН, в том числе победы над бедностью и равного доступа к образованию, Россия обязалась достичь к 2030 году. Но пока благое дело запуталось в инерции российской госмашины и имитации достижения целей на всех уровнях власти. Как этого избежать, предлагает ответственный секретарь экспертно-консультативного совета при председателе Счетной палаты Михаил Комин

В середине июля на политическом форуме ООН министр экономического развития России Максим Решетников представил первый российский национальных обзор достижения Целей устойчивого развития (ЦУР). Их 17 — от ликвидации нищеты до равного доступа к правосудию. Эти цели 193 государства в 2015 году обязались достичь к 2030 году. Они разделены на 169 задач по социальным, экономическим и экологическим аспектам.

Российский отчет, подготовленный совместно Аналитическим центром при правительстве и Минэкономразвития, объединил все возможные действия российских властей по достижению хотя бы одной из 17 целей устойчивого развития.

Однако, как выяснилось, эта деятельность обладает существенными недостатками — как на глобальном уровне, так и в России.

Еще до начала пандемии коронавируса, авторитетный научный журнал Nature усомнился в реалистичности достижений ЦУР к 2030 году. Основной аргумент авторов – недостаток финансирования. Из необходимых $7 трлн ежегодно не хватает $2,5 трлн. Наиболее затратные ЦУР – доступ к качественному образованию, улучшение питания населения и содействие здоровому образу жизни — отстают от нужных темпов во многих странах, за исключением наиболее развитых. А пандемия, локдаун, рост безработицы и смертности отбрасывают государства назад и по другим целям.

Но кроме этого Nature указывал на другой, более важный аспект. Изначально предполагалось, что государства-члены ООН создадут для исполнения целей собственные национальные планы развития. Но оказалось, что у государств в целом и ведомств, ответственных за реализацию целей, нет стимулов менять госполитику в соответствии с обязательствами по целям устойчивого развития. Политика остается той же — часто инерционной, — а цели не служат точкой пересборки политики.

​​Почему новое поколение частных инвесторов вкладывается в «Тинькофф» и «Яндекс»

В последние годы возможности, чтобы начать инвестировать в акции, существенно расширились — частным инвестором может стать действительно любой. Инвесторы нового поколения предпочитают вместо технического анализа и финансовой отчетности руководствоваться своими симпатиями к той или иной компании, услугами которой они пользуются.

В середине 1990-х покупать ценные бумаги частным образом, если кто не помнит, было делом крайне хлопотным и небыстрым. Для оформления каждой сделки клиенту нужно было ехать в банк и заполнять бумажную заявку, а через несколько дней возвращаться туда снова и забирать отчет о совершенной транзакции. Сделка могла и не состояться, например, если на рынке не было подходящей цены, но клиент мог узнать об этом только при повторном посещении банка. Частных инвесторов на фондовом рынке почти не было.

А жаль! Доходность ГКО в 1996-м, в год выборов президента России, достигала 200% годовых, валютный коридор обеспечивал ее примерно на таком же уровне и в долларах.

Подробнее...

​​Как потерять все свои деньги на крипторынке?

В сфере криптовалют есть масса возможностей для заработка, но потерять капитал гораздо легче. Лишиться своих накоплений можно, даже не начав торговлю, — из-за мошенников или хакеров. Разбираем главные способы разориться на рынке цифровых денег.

Подробнее...

​​Почему в России не растут инвестиции и что с этим делать

Сейчас главный источник финансирования инвестиций в основной капитал в России — собственные средства компаний. Это ограничивает инвестиционные возможности. Для решения амбициозной задачи по ускорению роста инвестиций необходимо в первую очередь повысить доступность заемных средств для бизнеса. Китайский опыт это наглядно подтверждает, считает эксперт Института комплексных стратегических исследований Дмитрий Плеханов

Значение российского показателя валового накопления капитала к ВВП, который используется для сравнения инвестиционной активности между странами, на протяжении последних 30 лет остается устойчиво ниже среднемирового уровня. Ближе всего подойти к нему удалось только перед самым кризисом 2008 года и на фоне восстановления экономики в 2012 году. По итогам 2019 года этот показатель в России составил 23% ВВП против 26% в среднем по миру. Отставание от ведущих развивающихся стран еще выше. В Китае доля валового накопления в ВВП достигает 43%, в Индонезии – 35%.

В целом за последние 5 лет инвестиции в основной капитал в России выросли всего на 0,7%. При этом, согласно новому указу президента о целевых показателях развития российской экономики на ближайшие 10 лет, реальный рост инвестиций в основной капитал должен составить не менее 70% по сравнению с показателем 2020 года.

Это ставит на повестку дня серьезный вопрос о способах, которыми возможно достичь столь существенного ускорения темпов роста инвестиций.

​​Финтех-подразделение Alibaba подало заявку на крупнейшее в мире IPO

Финтех-подразделение китайской Alibaba подало заявку на проведение IPO в Гонконге и Шанхае. Компания планирует привлечь до $30 млрд, что сделает ее размещение крупнейшим в истории

Компания Ant Group, которая является финтех-подразделением Alibaba, подала заявку на проведение IPO в Гонконге и Шанхае, сообщил Reuters. Компания может привлечь до $30 млрд, если позволят рыночные условия, сообщили агентству три источника. В этом случае IPO Ant Group может стать крупнейшим в мире за всю историю, указывает Reuters.

Сейчас рекорд принадлежит нефтяному гиганту Saudi Aramco, которому в декабре 2019 года удалось привлечь на бирже $29,4 млрд.

Сама Ant Group не стала комментировать детали предстоящего IPO, а также раскрывать размер сроков или другие ключевые параметры листинга. По словам одного из источников, компания планирует продать от 10% до 15% своих акций. В заявке, отравленной на биржу в Шанхае, компания указала, что рассчитывает разместить не менее 10% своего увеличенного акционерного капитала.

Ant Group занимает лидирующие позиции в Китае в области мобильных платежей, также предлагает услуги кредитования, страхования и управления активами через мобильные приложения. По данным самой компании, в первом полугодии ее выручка составила 72,5 млрд юаней ($10,5 млрд), что почти на 40% больше, чем за аналогичный период 2019 года. При этом ее прибыль выросла почти в 12 раз, до 21,9 млрд юаней ($3,1 млрд).

Лукашенко ослабил рубль: почему падает российская валюта

Рубль начал слабеть в эту среду, а в пятницу вечером ускорил падение и пробил отметку в 75 рублей за доллар — впервые с мая этого года. Аналитики считают, что именно на этом уровне рубль будет находиться в начале осени.

Курс доллара на торгах 21 августа впервые с 6 мая поднимался выше 75 рублей. Одновременно евро подорожал до 88,3 рубля, свидетельствую данные Московской биржи. В последний раз европейская валюта достигала этого уровня 30 марта.

​​За месяц в России стало почти на 20% больше безработных

Повышенные пособия по безработице мотивировали россиян регистрироваться на бирже труда. За июль число зарегистрированных безработных выросло более чем на полмиллиона человек.

Читать далее...