Energy Markets. Страница 20
2416
@energymarkets
Экспертный канал для профессионалов и любителей энергетической отрасли - новости и аналитика на двух языках. Energy Markets News and Analysis. Russian or English. Feel free to join!
-
Energy Markets
ОПЕК+ балансирует рынок По данным ОПЕК, в 3 кв. 2022 года на мировом рынке нефти сложился профицит: добыча превышает потребление на 1,3 млн барр./сут. Это привело к снижению цены на нефть с $123/барр. в июне до $90/барр. в сентябре. На заседании ОПЕК+ 5 октября принято снижение квот на добычу нефти на 2 млн барр./сут. Оно предназначено для уменьшения ожидаемого профицита в первой половине следующего года. В начале 2023 г. на рынке мог бы сложиться профицит, но действия ОПЕК этот сценарий изменили. Сезонная потеря спроса в 1-2 кв. 2023 года прогнозируется в 0,4-1,4 млн барр./сут. Ожидание спада мировой экономики в 2023 году впервые за несколько месяцев заставило ОПЕК снизить свой прогноз потребления нефти на 0,7%. Договоренность о снижении квот начинает действовать с ноября 2022 года и приведет к снижению добычи ОПЕК+ на ~1 млн барр./сут. Тем самым ОПЕК+ в 2023 г. обеспечит приемлемый баланс рынка и цену на нефть в диапазоне $80-100/барр. @macroresearch 
-
Energy Markets
Америка испугалась низкого потолка цен на российскую нефть? Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов @IEFnotes Алексей Громов дал развернутый комментарий деловой газете "Взгляд" касательно предложения властей США установить предельный уровень цен на российскую нефть в $60 за баррель https://vz.ru/economy/2022/10/14/1182118.html -
Energy Markets
Япония готовится к сложной зиме Страна рискует столкнуться с дефицитом энергоресурсов и ростом цен на них Тяжелые времена наступают как для энергетического рынка Европы, так и для целого ряда стран в других регионах, в том числе для Японии. Прогнозы холодной зимы, рост мировых цен на энергоресурсы, задержки с вводом в эксплуатацию блоков на атомных электростанциях – все эти факторы вызывают беспокойство у властей и населения Страны восходящего солнца. Как Япония планирует справляться с трудностями в сфере ТЭК и какая роль в этом процессе отводится России, анализирует в своей авторской колонке заместитель директора Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев. 
-
Реклама
-
Energy Markets
$60 за баррель за российскую нефть: искушение для Китая и Индии? 13 октября министр финансов США Джанет Йеллен предложила $60 за баррель в качестве ориентира для установления предельной цены реализации российской нефти конечному покупателю на мировом рынке. Много это или мало? И на кого рассчитан этот информационный вброс? Совершенно очевидно, что Россия не поддержит любой уровень "потолка" цен на свою нефть по принципиальным соображениям, поскольку введение такого механизма будет означать грубое нарушение основ рыночного регулирования мирового рынка нефти и создание опасного ПРЕЦЕДЕНТА, который потенциально можно будет применить против любого другого крупного нефтеэкспортера, например, Саудовской Аравии. Тогда на кого рассчитан информационный вброс про $60 за баррель? Представляется, что эта информация направлена на тестирование интереса к такому "ценовому потолку" со стороны крупнейших покупателей российской нефти - Китая и Индии. -
Energy Markets
Согласно сегодняшней еженедельной статистике EIA добыча нефти в США немного уменьшилась на 100 кбд. Понятно, что недельные данные бывают достаточно волатильны, но на фоне спокойного сезона ураганов выглядит это все-таки странно. Возможно это реакция на недавнее снижение цен WTI ниже 80$ за баррель, а может быть это близость к локальной добычной полке, ведь скорость прироста количества активных буровых существенно упала. В недавние кризисные годы преимущественно вводились самые вкусные участки и сейчас они уже находятся в стадии падающей добычи. Сентябрьский drilling productivity report говорит о близких к рекордным (очищенным от шума) значениям Legacy oil production change на Пермиане, а это крупнейший нефтедобычной бассейн. Вряд ли данная макрокартинка сильно изменится в октябре. Это все происходит на фоне уменьшающегося объема предложения в разрезе количества стран-производителей. По сути, к настоящему моменту лишь у 3-4 стран Персидского Залива есть производственные мощности для оперативного роста. И даже они подвержены эффекту матюрации ресурсной базы в той или иной степени. Не так давно саудиты впервые за всю свою историю четко обозначили собственный добычной потолок (13 мбд), а также год его достижения (2027). Не надо быть большим специалистом по региону, чтобы увидеть, что на обзорной карте озвученные проекты роста расположены непосредственно между ранее введенными в добычу месторождениями. Как на суше, так и на море. Это может означать только одно - качество этих активов прилично ниже, нежели у премиальных филдов вокруг. Какие-то особенности их внутреннего строения, геологии, состава флюида и т.д. привели к тому, что они в свое время были оставлены на потом (в резерве). Иными словами добычной потолок уже диктуется, в том числе, ухудшающейся структурой ресурсной базы и процесс этот практически необратим. Вместе с тем поедут вверх и удельные показатели стоимость добычи за баррель и т.д. Вместе с тем этот процесс глобальный и многогранный. Отдельные страны ОПЕК не могут нарастить добычу уже год и более. Не сильно понятно, что должно такого волшебного произойти, чтобы переломить тренд стагнации. Мы, вероятно, все еще находимся в какой-то низкой фазе цикла, но массированно инвестировать не готов практически никто. Ну как на этом фоне не заподозрить, что довольно резкое согласованное снижение добычных квот ОПЕК+ имеет под собой не только макрооснову в виде фронтрана рецессии, но также обусловлено сложностью удержания текущей добычной полки саудитами. Простая математика - если их базовый годовой деклайн 4-5%, то за пару с половиной лет это, условно, минус 10%. Ранее негативная динамика полностью компенсировалась новым эксплуатационным бурением, но оно просело процентов на 40% за это время (по кол-ву буровых). Это означает выбытие порядка 0,5 мбд мощностей и возможную физическую близость к заявленному ранее спейркапу, который тоже распределен неравномерно. Иными словами на таких оборотах исторически ранее добыча шла считанные недели, что-то могло пойти не так. Если, по каким-то причинам, есть ощущение неподъемности текущих темпов, то небольшое оздоравливающее сокращение производства достигает практических всех целей сразу, включая поддержание ценовых уровней в условиях негативной макрообстановки. Однако это приводит к новой волне конфронтации с США, но это уже совсем другая история. -
Energy Markets
Несколько слов об идее турецкого хаба для российского газа Озвученная сегодня на РЭН-2022 идея о создании турецкого хаба для поставок российского газа в ЕС выглядит достаточно неожиданно, но лишь на первый взгляд. Действительно, идея создания хаба для продажи российского газа в страны ЕС на территории Турции обсуждалась еще на стадии реализации проекта "Турецкий поток". В частности, одним из вариантов его реализации предполагалось, что на турецко-греческой границе будет создан газовый хаб, и страны Евросоюза будут самостоятельно строить инфраструктуру для приёма российского газа на своей территории. Кроме того, еще ранее, в рамках реализации проекта "Южный поток" (который был предшественником "Турецкого потока") предполагалось, что общая мощность трубопровода для поставок российского газа по дну Черного моря составит 63 млрд м3. Таким образом, у России уже существует "трубопроводный" задел (как минимум, на своей территории) для удвоения поставок по южному коридору. Остается лишь достроить необходимые трубы на 31,5 млрд м3 в рамках уже существующего маршрута "Турецкого потока" через Черное море и согласовать с Турцией условия дальнейшего партнерства в части маркетинга российского газа на европейском рынке. Другими словами, как справедливо отметил глава "Газпрома" в своем выступлении на РЭН, технически Россия готова реализовать этот проект, причем в сравнительно сжатые сроки (года за два). Однако остается важнейший вопрос, как доставить этот газ европейцам и на каких условиях? Первое, что необходимо учитывать, это разные рынки для газа, поступавшего по "Северному потоку-1", и для газа, поступающего в Европу по Балканскому потоку. Очевидно, просто переконфигурировать потоки внутри ЕС не получится, поскольку крупных газотранспортных перемычек между Северо-Западной и Южной Европой попросту нет. Второе, а нужен ли этот проект Европе, учитывая решимость стран ЕС отказаться от российского газа в самое кратчайшее время? По факту, российский газ остро необходим странам ЕС в ближайшие 2-3 года, а потом потребность в нем начнет резко ослабевать. Да, Европа дорого заплатит за свой отказ от российского газа, но мы пока не видим готовности ЕС идти на какие-либо компромиссы с Россией в вопросах своего энергоснабжения. Наконец, в-третьих, чем может быть интересен этот проект для Турции? Представляется, что роль классического транзитного хаба для "проблемного" (для ЕС) российского газа уже не столь заманчива, как это было еще несколько лет назад. Поэтому интересным решением могла быть доставка российского газа морским путем до территории Турции, где бы российский газ менял "прописку" на турецкую, а далее уже сама Турция занималась бы маркетингом полученного ей российского газа, выступая в столь знакомом для себя качестве посредника. Продолжаем следить за развитием событий... -
Energy Markets
Импорт нефти в Европу достиг двухлетнего максимума Поставки сырой нефти и конденсата в Европу выросли в сентябре до 8,5 млн барр./сут., что является самым высоким месячным объемом с января 2020 года. Основной вклад в рост экспорта в Европу внесла Африка, в частности Ливия. Выросли поставки с Ближнего Востока, в то время как из - США сократились. Россия остается крупнейшим поставщиком сырой нефти в Европу, однако ее доля в импорте упала до 21%. В 2021 г. доля составляла 34%. 
-
Energy Markets
Экспорт нефти меняет структуру Морской экспорт нефти из России по результатам 3 кв. 2022 года остался на уровне 1 кв. (3,1 млн барр./сутки) . Однако это на 14% меньше объема экспорта во 2 кв. 2022 года. По сравнению со 2 кварталом наиболее заметно упала доля поставок в северо-западную Европу (Нидерланды и Польша) – с 16 до 11%. Практически без изменений осталась доля черноморского региона (Румыния и Болгария) – 6%. Одновременно доля поставок в Средиземноморье (Турцию и Италию) выросла на 2 п.п. до 22%. Доля поставок в Азию (главные потребители – Индия и Китай), выросла на целых 3 п.п. – до 59%. Также растут поставки в новые регионы, включая Африку и юго-восточную Азию. Таким образом, снижение поставок в Европу, которое начало активно проявляться еще в сентябре, преимущественно компенсируется ростом поставок в Азию. Он наблюдается на протяжении последних четырех недель. @macroresearch 
-
Energy Markets
Взрывы на «Северных потоках»: геополитика прерванных энергетических связей Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов @IEFnotes Алексей Громов принял участие в дискуссии на площадке клуба "Валдай" на тему последствий диверсий на "Северных потоках" для европейского газового рынка и российского экспорта газа (с 36.20 минуты) ru.valdaiclub.com/multime…-svyazey -
Energy Markets
Европейцы определили контуры для запуска механизма "потолка" цен на российскую нефть, но итогового решения пока нет... В рамках Восьмого пакета санкций против РФ ЕС, фактически, определил границы для будущего введения "потолка" цен на российскую нефть, начиная с 05 декабря 2022 года. Согласно опубликованному документу, "потолок" цен не будет распространяться на трубопроводные поставки российской нефти, а также на перевозки нефти с проекта «Сахалин — 2». Понятно, что окончательного решения пока еще нет по той простой причине, что ЕС идет в фарватере энергетической политики США и, как только американские специалисты выпустят соответствующее санкционное разъяснение, определят потолок цены, может быть, предложат какую-то формулу расчетов — за этим последуют и действия европейцев. То есть европейцы, по сути, подготовили платформу, которую при необходимости можно будет превратить в реально действующие ограничения на поставки российской нефти сверх "установленной" цены. Тем не менее, создается впечатление, что новые санкционные инициативы ЕС больше напоминают "негласное" смягчение ранее введенных санкций или, как минимум, их "калибровку" с целью минимизации негативных последствий не только для европейских потребителей, но и для европейских компаний, осуществляющих морские перевозки нефтеналивных грузов. Подробнее об этом см. комментарий Главного директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов @IEFnotes Алексея Громова деловому изданию Forbes www.forbes.ru/biznes/…oj-nefti -
Energy Markets
Сокращение квот ОПЕК+ на 2 млн барр./сут. Каким может быть реальное сокращение добычи? Большинство участников Соглашения ОПЕК+ сейчас перевыполняют свои обязательства по сокращению добычи нефти. В августе для членов ОПЕК добыча была ниже установленной квоты на 1,4 млн барр./сут. Если добавить сюда другие страны ОПЕК+, в т.ч. Россию, то перевыполнение вырастет до 3.6 млн барр./сут. Таким образом, реальное уменьшение квоты в ноябре окажется меньшим, потому что часть стран фактически уже сейчас перевыполняют и ноябрьскую квоту. По нашим расчетам, реальное влияние на мировое предложение нефти составит 0.9 млн барр./сут и почти половину обеспечит Саудовская Аравия (0,4 млн барр./сут.). Для России изменение квоты в рамках ОПЕК+ влияния на добычу не окажет. Ноябрьская квота подразумевает, что Россия должна добывать не более 10,5 млн барр./сут. при том, что текущая добыча находится на уровне 9,75 млн барр./сут. 
-
Energy Markets
Будут ли США наказывать за несоблюдение потолка цен на российскую нефть? Несмотря на заявления США об отсутствии намерений вести "охоту на ведьм" в рамках вторичных санкций, по факту это будет означать лишь одно: любые транзакции на мировом рынке нефти будут существенно усложнены. Большая их часть, как мы знаем, осуществляется в американской валюте, и в любом случае они проходят и контролируются через американскую финансовую систему. Подробнее см. комментарий Главного директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов @IEFnotes Алексея Громова для радио "Ъ ФМ" https://www.kommersant.ru/doc/5594690 -
Energy Markets
⚡️Коллеги, компания ЦИТМ Экспонента приглашает вас посетить очный семинар по теме: "Возможности программно-аппаратного комплекса реального времени в исследовательских задачах электроэнергетической отрасли", который пройдет в Москве уже 13 октября в 13:00 На семинаре мы: - поднимем вопросы кибербезопасности энергосистем - расскажем зачем создавать цифровые двойники подстанций - обоснуем необходимость HIL-тестирования релейной защиты - покажем, как применять КПМ РИТМ для обозначенных задач Мероприятие будет полезно всем, кто занимается разработкой алгоритмов для систем релейной защиты и противоаварийной автоматики, а также тем, кто хочет поближе познакомится с миром полунатурного моделирования в электроэнергетике. Регистрация и подробное описание тут. 
-
Energy Markets
О перспективах газовой отрасли России в условиях повышения налоговой нагрузки В условиях сокращения экспорта газа из РФ, похоже, настало время задуматься о либерализации внутреннего рынка газа и о повышении эффективности продаж газа на внутреннем рынке. Подробнее см. комментарий Главного директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов @IEFnotes Алексея Громова для "Нефть и Капитал" oilcapital.ru/news/20…-1518245 -
Energy Markets
В ожидании нового сокращения добычи от ОПЕК+ Если ОПЕК+ примет решение о резком сокращении добычи сразу на 2 мбд, то для России это будет означать своего рода "легитимизацию" ожидаемого сокращения добычи и экспорта нефти из-за вступления в силу европейского эмбарго с декабря 2022 года. При этом мировые цены на нефть продолжат движение вверх и, вероятно, смогут закрепиться на уровне выше $90/барр. Подробнее см. комментарий Главного директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексея Громова для радиостанции "Спутник" radiosputnik.ria.ru/2022100…986.html -
Реклама
-
Energy Markets
Хороша ложка к обеду: когда исчезнет «суперспрос» на СПГ? Написал немного рассуждалок по поводу среднесрочных перспектив рынка СПГ. Текст специально сделан дискуссионный, плюс некоторые вещи не влезли по объёму, так что критика приветствуется, здесь как обычно выжимка, полностью — по ссылке. Принято считать, что дефицит трубопроводного газа приведёт к дополнительному спросу на рынке СПГ. Но фактор времени оказывается ключевым. Ведь газ нужен здесь и сейчас, а новый СПГ можно обеспечить только через пять лет. Но окажется ли действительно нужен через пять лет этот новый СПГ в сверхплановых объёмах? Сначала новость. На днях сразу два покупателя — трейдер Vitol и Shell разорвали контракты на покупку СПГ с будущего американского завода по сжижению Driftwood LNG. Событие вновь отодвигает принятие инвестрешения. Подчеркнём в очередной раз: с одной стороны отовсюду слышно, что американский СПГ выиграет от текущей ситуации в Европе, но решений по новым заводам не так много. Какого-то сверхоптимизма для СПГ на долгосрочную перспективу на газовом рынке сейчас скорее нет. С чем может быть связан этот парадокс? Самый простой ответ обсуждали ранее: неопределённости будущего российского трубопроводного экспорта в Европу. Попросту говоря: вдруг экспорт восстановится, а новый нацеленный на Европу СПГ окажется лишним. Но сейчас ситуация несколько изменилась. После недавних взрывов и утечек как минимум на трёх из четырёх ниток «Потоков», шансы на восстановление экспорта в Европу становятся ещё меньше. Что из этого следует? Сначала отметим, что в настоящем рассуждении мы пока оставляем за скобками сценарий резкого увеличения транзита через Украину. Хотя такой вариант теоретически и технически возможен, но предполагает значительное снижение напряжённости между всеми европейскими участниками конфликта, включая Киев. Если же этого не произойдёт, то российский газ окажется запертым на 5-10 лет, время строительства новых газопроводов в Китай. Но примерно столько же времени требуется, чтобы построить в США или где-то в мире и новые, сопоставимые по мощности, заводы СПГ. А значит, хочешь-не хочешь миру на этот период придётся ужаться в потреблении газа, заменяя его всеми возможными суррогатами (вероятно, в первую очередь это окажется уголь, а также сжигание нефтепродуктов уже за пределами транспортного сектора). Итак, представим, что мир вынужденно сократил потребление газа. Проходят 5-10 лет и новый российский трубопроводный газ выходит на китайский рынок. И если одновременно, на глобальный рынок выйдет и тот СПГ, который по идее должен был компенсировать российский дефицит, то возникнет новый избыток. Фактически, основной вопрос в том, сможет и захочет ли мир быстр отыграть назад и резко нарастить объём потребляемого газа после несколько лет вынужденной экономии, чтобы поглотить двойной объём дополнительного предложения. Даже при допущении, что российский экспорт в ЕС не восстановится, среднесрочные перспективы рынка СПГ выглядят неоднозначными. Конечно рынок в любом случае вырастет, но в рамках плановых объёмов, а не для компенсации российского газа. В таком прогнозе имеющаяся умеренная активность в сфере строительства новых заводов выглядит логичней. Плюс к тому и КНР может оказаться аккуратна с наращиванием импорта СПГ из недостаточно дружественных стран. В более долгосрочной перспективе будущее газового рынка в целом и рынка СПГ в частности определят успехи с реализацией проектов ВИЭ. Здесь традиционно поступают противоположные сигналы — с одной стороны неплохие текущие темпы роста сектора. С другой стороны — возможные физические ограничения (связанные с добычей полезных ископаемых) в случае сохранения таких же темпов. https://ria.ru/20221003/spg-1820999894.html -
Energy Markets
О международной реакции на подрыв "Северных потоков" Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов прокомментировал деловой газете "Взгляд" первую международную реакцию на подрывы «Северных потоков» https://vz.ru/economy/2022/9/30/1180000.html -
Energy Markets
Таким образом, напрашивается логичный вывод, что Россия и ЕС стоят на пороге реального физического "обнуления" долгосрочных газовых поставок, на которых строилось российско-европейское газовое взаимодействие на протяжении последних 60 лет (!) И все это происходит буквально на старте отопительного сезона в ЕС...Очевидно, кому-то очень выгодно разрушить физические энергетические связи России и Европы с тем, чтобы сделать процесс "газового развода" необратимым. Выводы делайте сами...