Energy Markets. Страница 19
2416
@energymarkets
Экспертный канал для профессионалов и любителей энергетической отрасли - новости и аналитика на двух языках. Energy Markets News and Analysis. Russian or English. Feel free to join!
-
Energy Markets
Как энергокризис начала 2020-х годов изменит мировую экономику? В мире свирепствует энергетический кризис. В Европе бушует газовая война, Запад хочет лишить Россию нефтедолларов, а страны ОПЕК+ пытаются удержать высокие цены на нефть. Они подпитывают инфляцию, невиданную вот уже почти полстолетия, что заставляет вспомнить об энергокризисах 1973 и 1979 гг. Те кризисы сильно изменили экономику – она стала гораздо более энергоэффективной, например, потребление нефти в Евросоюзе так и не превысило уровень 1979 г., хотя сама экономика ЕС выросла вдвое. Нефтепродукты в развитых странах почти ушли из электрогенерации, их заменил газ. Но теперь уже газ в Европе стоит на порядок дороже, чем год назад. Как она переживет эту зиму? Что энергокризис изменит в долгосрочной перспективе? Сможет ли Россия перенаправить поставки нефти и что ей делать с газом после потери европейского рынка? Об этом выпуск «Экономики на слух» с Александром Маланичевым, приглашенным профессором РЭШ, автором канала «Технологии против геологии». -
Energy Markets
Россия закупила танкеры для азиатских рынков Морской экспорт нефти из России на третьей неделе октября составил 2,9 млн барр./сут. (данные Bloomberg). Среднее значение за октябрь осталось на уровне сентября в 3 млн барр./сут. Это на 6% меньше, чем в начале года. Вырос экспорт в Северную Европу (Нидерланды), но снизился в Средиземноморье, регион Черного моря и в Азию. Объем нефти, направлявшейся в Азию в октябре, составил 1,6 млн барр./сут. плюс 0,1 млн барр./сут. с неустановленным местом разгрузки. Поставки в Китай остаются стабильными. Два индийских НПЗ отказались от российской нефти. Поставки в Индию занимают несколько недель, что повышает риски попасть под санкции еще до момента прибытия танкеров в пункт назначения. Из Мурманска и портов Балтики нефть идет морем в Индию более месяца, из тихоокеанского Козьмино – 3,5 недели, из Новороссийска – 2,5 недели. Для поддержки экспорта нефти в Азию Россия уже закупила 240 танкеров, которые ранее перевозили иранскую и венесуэльскую нефть. @macroresearch 
-
Energy Markets
Причины снижения биржевых цен на газ в ЕС Текущее снижение биржевых цен на газ в Европе является затишьем перед бурей, в отопительный сезон они вновь вернутся к росту, прокомментировал РИА «Новости» заместитель директора Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев. По мнению Белогорьева, снижение биржевых цен на газ в ЕС, наблюдаемое с конца сентября, связано с четырьмя основными факторами. Во-первых, сложился благоприятный баланс на рынке газа. Так, запасы в хранилищах высоки, ПХГ в среднем по ЕС заполнены на 93,4%. Ожидается, что к началу сезона отбора показатель достигнет 94-95%. Вместе с тем устойчивым остается общий импорт газа Европой, включая сжиженный. «Фактически можно говорить даже о кратковременном затоваривании европейского рынка СПГ: суда-газовозы массово остаются неразгруженными из-за нехватки пропускной способности отдельных терминалов, отсутствия достаточного спроса и, возможно, ожидания владельцами грузов дальнейшего роста цен», - отмечает он. При этом спрос на газ в условиях теплой погоды относительно низкий, что обуславливает позднее начало отопительного периода в большинстве европейских стран. «Второй фактор – это успокаивающие прогнозы погоды на ноябрь-январь. По данным авторитетного Европейского центра среднесрочных прогнозов погоды (ECVWF), ожидается, что температура в Европе в ближайшие три месяца будет на уровне или даже выше средних многолетних значений. А динамика цен на газ в этот период года традиционно крайне чувствительна к прогнозам погоды», - говорит эксперт. В-третьих, считает Белогорьев, участники рынка в определенной степени преодолели панические настроения, преобладавшие с мая по сентябрь. Текущие оценки, в том числе и российские, показывают, что Европе рискованно, но возможно пройти отопительный сезон без «Северного потока», выбывшего из строя в результате терактов, а еще ранее – санкций Запада. Безусловно, здесь сказываются серьезные усилия ЕС по искусственному сокращению спроса. Они предпринимаются как на государственном, так и корпоративном уровнях, в том числе в энергоемких отраслях промышленности. Это объективно улучшает зимний газовый баланс, хотя, конечно, приводит к негативным экономическим последствиям, отмечает эксперт. «При этом все понимают, что резкое снижение поставок российского газа будет иметь тяжелый отложенный эффект: баланс газа в следующие две зимы - 2023/2024 и 2024/2025 годах - будет последовательно ухудшаться. Не удивительно поэтому, что стоимость летних фьючерсов 2023 года по-прежнему держится выше 1400 долларов за тысячу кубических метров», - указывает Белогорьев. «Однако для текущей ценовой динамики важна ближайшая зима, которая вот-вот наступит, а положение с балансом газа, по крайней мере, до февраля-марта, выглядит намного лучше, чем представлялось еще в августе-сентябре», - объясняет он. Наконец, чуть более осторожно, но можно выделить четвертый фактор – это снижение давления на рынок газовых деривативов со стороны финансовых спекулянтов, считает Белогорьев. «Их отпугивает как общее ужесточение денежно-кредитной политики, в том числе в еврозоне, так и обсуждаемые планы ЕС ввести так называемый динамический лимит (то есть верхний потолок) биржевых цен на хабе TTF. Это не ключевой фактор, но он также, вероятно, играет свою роль», – заключает эксперт. https://ria.ru/20221024/gaz-1826309780.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop -
Реклама
-
Energy Markets
Несмотря на прогнозируемый в 2023 году небольшой дефицит рынка и высокую инфляцию, цена на нефть снизится относительно уровня текущего года и будет находиться в диапазоне $80–100/барр. (Brent). Об этом свидетельствует модель, которая показывает, что цена на нефть на 99% определяется балансом физического рынка, а не финансовыми рынками или геополитикой. Модель предсказывает цену в $87/барр. Подробности 
-
Energy Markets
Динамика импортных поставок природного газа в ЕС Ключевое значение для газоснабжения стран ЕС в отопительный период имеют устойчивые текущие поставки импортного газа. При всей важности собственной добычи газа в ЕС и, особенно, откачки газа из европейских ПХГ, последние играют лишь вспомогательную роль. Несмотря на резкое сокращение поставок российского трубопроводного газа в ЕС в 2022 г., общий нетто-импорт природного газа в ЕС в январе-июле 2022 г. находился на верхней границе средних многолетних значений. Учитывая снижение в августе-сентябре 2022 г. поставок российского газа, мы полагаем маловероятным, что в отопительный период 2022-2023 гг. удастся обеспечить общий среднемесячный нетто-импорт выше летних значений (около 28,5 млрд м3 в месяц), что соответствует и тенденциям предыдущего отопительного периода . При этом существуют серьезные риски сокращения импорта, как по причине возможности дальнейшего снижения поставок газа из России, так и вследствие неустойчивости предложения СПГ на рынке ЕС. 
-
Energy Markets
Поверим алгеброй гармонию JP Morgan JPMorgan спрогнозировал рост цен на нефть до $150/б в следующем году. Банк повторил свой прогноз начала года, просто перенеся его срок реализации. Такой же уровень цен летом подтвердил нефтяной трейдер Trafigura, сославшись на антироссийские санкции. Я внес в мою модель допущения, при которых цена на нефть к концу 2023 г. может достигнуть $150/б. Для этого на рынке должен возникнуть устойчивый дефицит нефти в 5 мбс: 1. Рост мирового спроса на 2 мбс из-за оживления экономики Китая и замещения газа мазутом в Европе 2. Снижение добычи ОПЕК+ на 2 мбс, в т.ч. за счет антироссийских санкций 3. Спад добычи сланцевой нефти в США на 1 мбс. Тогда цель в $150 будет достигнута к концу 2023 г., при среднегодовом значении $124. Такой уровень цен замедлит рост мировой экономики и ускорит инфляцию. Отклонения спроса и предложения вписываются в категорию возможных, но их разнонаправленность делает такой прогноз маловероятным. 
-
Energy Markets
Друзья, какие планы на пятничный вечер? У вас есть отличная возможность почитать экспертов ПСБ о нефти. Спойлер: Средняя цена на Brent в этом году – $98 , в следующем – $80. А еще сокращение квот на добычу, ограничение экспорта и высокая инфляция. В общем, добро пожаловать. 👉 Хочу! @macroresearch -
Energy Markets
Оценил точность прогнозов среднеквартальной цены на нефть марки Brent с помощью моей модели. Вроде пока неплохо получается. Согласны? 
-
Energy Markets
Ожидания по предложению нефти снижены В одном из предыдущих постов мы рассказывали о прогнозах по спросу на нефть от EIA, IEA и OPEC. Что касается прогнозов по предложению, то все 3 аналитических агентства единодушно снизили их на 2023 год на 0,5-1,1%. По их мнению, прирост добычи составит 0,7-1,8 млн барр./сут. Причиной снижения стало сокращение квот на добычу нефти ОПЕК+ на 2 млн барр./сут. Фактическое снижение добычи будет в 2 раза меньше, так как многие члены организации итак не выполняют квоты по техническим или политическим причинам. Вероятно, это не последнее понижение предложения, так как отрасль страдает от нехватки инвестиций, которые в 2020 году обвалились на 34%. Рост на 12% в текущем году не сможет компенсировать объемы уже добытой нефти, поэтому доказанные запасы углеводородов будут постепенно снижаться, а вместе с ними и ожидания по росту предложения нефти. @macroresearch 
-
Energy Markets
«Ценовой потолок» на российскую нефть: неопределенность сохраняется Как упоминалось ранее, 06.10.2022 в рамках Восьмого пакета санкций страны ЕС-27 согласовали введение «ценового потолка» на российскую нефть и нефтепродукты, однако в принятом документе не были указаны ключевые параметры данного механизма, а именно: - Как определяется предельный уровень цен и какова его величина? - Какие страны входят в «Коалицию предельных цен»? - Как именно страховые, брокерские, судоходные и прочие заинтересованные компании должны проверять, продана ли та или иная партия груза «под потолком» цены или же нарушает его? - Какова будет ответственность, если проверка формально пройдет, а впоследствии выяснится, что на самом деле цена была выше установленного «ценового потолка»? Отсутствие разъяснений по этим пунктам сейчас создает значительную неопределенность для компаний, которые перевозят, страхуют или оказывают иные услуги для российских нефтеналивных грузов. Как известно, санкции ЕС должны вступить в силу уже 5 декабря, а план танкерных отгрузок обычно формируется за месяц. Это значит, что, если ясность с условиями перевозки российской нефти не наступит в ближайшие пару недель, то международные судоходные компании (причем не только европейские, но также китайские и индийские) могут временно воздержаться от проведения сделок с российской нефтью, пока не будет более точных разъяснений со стороны регулирующих органов США и ЕС. Мы полагаем, что США и ЕС выгодна такая ситуация неопределенности, поскольку опыт предыдущих санкционных ограничений показал, что именно неопределенность, к сожалению, создает наибольший ущерб для российской нефтяной отрасли. А уточнения обычно, напротив, смягчают давление, поскольку Россия и ее контрагенты быстро вырабатывают инструменты снижения последствий уже принятых или планируемых к принятию антироссийских санкций. -
Energy Markets
Почему про «Северные потоки» можно забыть Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов @IEFnotes Алексей Громов и Замруководителя экономического департамента Института энергетики и финансов @IEFnotes Сергей Кондратьев прокомментировали деловой газете "Взгляд" возможные причины, почему России сегодня действительно проще построить новый трубопровод, чем ремонтировать "Северные потоки", пострадавшие в результате диверсий 26 сентября. https://vz.ru/economy/2022/10/19/1182771.html -
Energy Markets
Для чего США выбрасывают на рынок дополнительные объемы из стратегического нефтяного резерва? Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов @IEFnotes Алексей Громов дал развернутый комментарий радиостанции "Спутник" касательно инициативы США о распродаже дополнительных объемов нефти из стратегического нефтяного резерва страны radiosputnik.ria.ru/2022101…427.html -
Energy Markets
Европа запасается нефтью Морской экспорт нефти из России на второй неделе октября вырос до 3,1 млн барр./сут., что на 7% больше к предыдущей неделе и сопоставимо с объемами марта и августа. Это произошло за счет увеличения поставок в Китай, Индию, Турцию, Нидерланды, Италию и Болгарию. Отгрузки выросли преимущественно из портов Дальнего Востока, хотя доля азиатских потребителей немного снизилась. Это происходит на фоне увеличения доли поставок из портов европейской части России в Европу, которая активно запасается нефтью перед началом эмбарго. Любопытно, что в преддверии введения европейского эмбарго 5 декабря, необычно высоко − до 10% − выросла доля танкеров с неизвестным получателем. Импорт нефти из разных стран-поставщиков в Европу достиг 2-летнего максимума в 8,5 млн барр./сут., что является самым высоким объемом с января 2020 года. Россия остается крупнейшим поставщиком нефти в Европу, однако ее доля в импорте упала до 21% (с 34% в 2021 году). @macroresearch 
-
Energy Markets
Вопреки большим усилиям ЕС по сокращению спроса на газ, газовая электрогенерация в ЕС в 2022 г. продолжает расти, хотя общая выработка электроэнергии снизилась на 1,1% г/г. За январь-сентябрь, по данным Ember, выработка на газе увеличилась на 7,2% к уровню 2021 г. и на 4,3% – к средним многолетним значениям 2017-2021 гг. В результате среднее за девять месяцев значение доли газовых ТЭС в общей электрогенерации ЕС достигло 19,6% против 18,0% за аналогичный период 2021 г. и 18,5% в среднем за январь-сентябрь 2017-2021 гг. При этом, в августе-сентябре 2022 г. доля газовой генерации уверенно превышала 21% на фоне резкого снижения выработки АЭС и ГЭС из-за аномальной засухи. Впрочем, еще более впечатляюще в 2022 г. растет выработка угольной (+38,4 млрд кВт·ч за 9М), солнечной (+35,1) и ветровой (+31,5) генерации на фоне увеличения газовой лишь на 25,6 млрд. Однако это не умаляет того факта, что попытки сократить газовую генерацию (на которую приходится около 25% потребления газа в ЕС) пока не увенчались успехом. 
-
Energy Markets
При нынешних оптовых ценах на электроэнергию в Европе проекты солнечной и ветровой энергетики могут окупаться менее чем за год. Впрочем, на данный момент большинство европейских солнечных и ветровых проектов не получают выгоды от высоких цен, поскольку не продают электроэнергию на оптовом рынке, а работают в рамках специальных механизмов возврата инвестиций. renen.ru/proekty…v-evrope -
Реклама
-
Energy Markets
Сможет ли Европа сократить потребление газа на 15% в соответствии с целями Еврокомиссии? По итогам января-июля 2022 г. потребление газа в ЕС-27 снизилось на 10,4% к уровню 2021 г. и на 6,1% к средним пятилетним значениям 2017-2021 гг. Однако такие показатели были достигнуты за счет экономии газа в период традиционно минимального спроса на газ, который наблюдается в ЕС в летний период. По нашей оценке, общее сокращение потребления газа в ЕС-27 в августе 2022 г. – марте 2023 г. останется в пределах от -5 до -7% к средним значениям 2017-2021 гг. при условии сопоставимых погодных условий. В результате, в период с декабря 2022 г. по март 2023 г. потребление газа в ЕС, вероятно, будет оставаться на уровне или даже выше минимальных многолетних значений. Запланированное ЕС сокращение потребления газа на 15% пока можно рассматривать как предельно оптимистичный сценарий, не подтверждаемый наблюдаемыми тенденциями. 
-
Energy Markets
Прогнозы по нефти снизились, но не у всех На прошлой неделе обновили свои ежемесячные прогнозы мирового рынка нефти три ключевые энергетических агентства: EIA, IEA и OPEC. Впервые за несколько месяцев они заметно понизили оценку спроса на 2022 и 2023 гг. Исключение – EIA, которое сохранило прогноз спроса в 2022 г. на уровне 99,5 млн барр./сут. Пересмотр оценок вниз от IEA и OPEC в 2022 году составил 0,1-0,35 п.п., а в 2023 – 0,5-0,7 п.п. Ухудшение прогноза связано с пессимистичным взглядом на состояние мировой экономики. В октябре МВФ понизил прогноз роста мировой экономики в 2023 г. на 0,2 п.п. до 2,7%, а на 2022 год оставил без изменения (3,2%). Несмотря на негативные ожидания, прирост спроса в 2023 году прогнозируется агентствами на уровне 1,5-2,3%, что выше среднего роста рынка в доковидные годы (1,6%). Спрос имеет потенциал восстановления после пандемии, особенно в Китае. Это удержит цены на нефть в диапазоне $80-100/барр. @macroresearch 
-
Energy Markets
Компания BloombergNEF повысила свой прошлогодний прогноз развития рынка накопления энергии. По новым оценкам компании, с 2022 по 2030 год в мире будет добавлено 387 ГВт/1143 ГВт*ч новых систем накопления энергии. Их мощности вырастут в 15 раз. renen.ru/moshhno…k-2030-g