Energy Markets. Страница 16
2416
@energymarkets
Экспертный канал для профессионалов и любителей энергетической отрасли - новости и аналитика на двух языках. Energy Markets News and Analysis. Russian or English. Feel free to join!
-
Energy Markets
Легко ли быть оптимистом? Разница между предложением и спросом образуют баланс рынка, который может быть с плюсом (профицит, цена понижается) и минусом (дефицит, цена повышается). Energy Intel (EI) прогнозирует в 4кв22 дефицит баланса мирового рынка нефти рынка в 1,1 мбс. Балансы IEA и OPEC - дефицит в 0,5 мбс. То есть все наблюдатели рынка прогнозируют дальнейшее снижение запасов нефти, за исключением EIA, которое предполагает абсолютную сбалансированность рынка. Дефицит 4кв22 распространяется на весь 2023 г. Балансы EI и IEA указывают на дефицит в 0,7 мбс, EIA – 0,3 мбс. По мнению OPEC, дефицит составит 0,74 мбс, что является следствием завышенного прогноза спроса, не учитывающего угрозу снижения потребления нефти из-за рецессии в Европе и, возможно, в США. Впрочем, оптимистичный взгляд на потребление нефти почему-то не мешает OPEC проводить политику сокращения добычи, которая так не нравится МЭА. Наши ближневосточные партнеры не ищут легких путей. 
-
Energy Markets
К вопросу углеродного следа солнечной энергетики. Китайский производитель солнечных модулей Trina Solar получили сертификат «Углеродный след» (Carbon Footprint Certificate) TÜV Rheinland. Согласно расчётам, углеродный след данных солнечных модулей находится в диапазоне от 395 кг/кВт до 430 кг/кВт. В пересчёте на вырабатываемый киловатт-час мы получим один из самых низких показателей выбросов СО2 среди всех технологий генерации. renen.ru/k-vopro…ergetiki -
Energy Markets
Коридор цены на нефть в 2023 г. Согласно ноябрьскому выпуску EIA STEO, среднегодовая цена на 2022 г. составит $102/б, а в 2023 г. - $95/б. Вместе с тем, дефицита рынка в 0,33 мбс недостаточно, чтобы обеспечить такую высокую цену в следующем году, скорее будет $80/б. Поэтому если EIA будет уверено в своём ценовом прогнозе, то в течение следующего года придётся пересмотреть баланс на 1,5 мбс в сторону дефицита. Реализовать это можно будет за счёт повышения прогноза спроса в США, Европе, Китае и Евразии, а также дальнейшего снижения прогноза добычи нефти в США и ОПЕК+. Подобный постепенный пересмотр баланса 2021 г. в течение 12 месяцев того же года аналитики EIA уже проводили, но всего на 1 мбс в минус (дефицит). 
-
Реклама
-
Energy Markets
Россия наращивает поставки СПГ в Европу За 9 месяцев 2022 г. Евросоюз нарастил импорт российского сжиженного природного газа (СПГ) почти на 50% до 15 млрд. м3. Но доля России в импорте упала на 3 п.п. до 14%. Российский газ направляется, преимущественно, во Францию, Нидерланды, Испанию и Бельгию. Наиболее динамично − почти в 3 раза выросли поставки из США. Их доля в импорте увеличилась на 3 п.п. до 31%. Они сейчас занимают наибольшую долю в импорте. За ними следуют Катар и Алжир с 18 и 17%. Всего за 2022 г. импорт СПГ в Европу может вырасти почти до 160 млрд. м3. По данным МЭА, в отопительный сезон 2023-2024 г. без российского газа Европа может столкнуться с дефицитом газа объемом в 30 млрд. м3., поэтому российские объемы СПГ будут как никогда кстати. Существенных новых объемов на рынке не появится до 2025–2026 гг. (за исключением российского Артик СПГ-2), когда Катар и США введут новые экспортные мощности. @macroresearch 
-
Energy Markets
Так не сбываются прогнозы Отрезанные от российского газа, европейские страны обратились к спотовому рынку. Из-за резкого роста цен некоторые поставщики СПГ в Южную Азию просто отменили давно запланированные поставки в пользу Европы. Более высокие цены, которые они могут получить на спотовом рынке с лихвой компенсируют любые штрафы, которые они платят за уклонение от запланированных поставок. Такая динамика, вероятно, сохранится в течение многих лет. Экспортеры в Катаре и США предпочитают поставлять газ платежеспособным европейским клиентам, и такие развивающиеся страны, как Пакистан, Бангладеш и Таиланд, вынуждены конкурировать по цене с Германией и другими экономиками, в несколько раз превосходящими их по размерам. Более высокие цены на газ существенно опустили прогнозы спроса в этих странах из-за роста цен на газ. В Европе наоборот - спрос на СПГ выходит на новое высокое плато. 
-
Energy Markets
Экспорт нефти растет вторую неделю подряд Морской экспорт нефти из России на первой неделе ноября вырос до 3,6 млн барр./сут. Это значение оказалось выше октябрьского среднего на 21% и соответствует рекордным показателям апреля и июня. Отгрузки выросли из всех российских портов. В относительном выражении особенно сильно вырос экспорт из Мурманска – на 60% относительно среднего уровня за октябрь. При этом доля экспорта в Азию выросла на 8 п.п., до 72%. По мнению Bloomberg, экспорт достиг пятимесячного максимума, поскольку у судов, покидающих балтийские порты и Мурманск, остается мало времени, чтобы добраться до портов разгрузки до вступления в силу санкций Европейского союза. Но санкции, запрещающие страховку грузов, – проблема разрешимая. Она будет решена с помощью китайских и российских страховых компаний. Вероятно, рост экспорта в Азию вызван улучшением спроса со стороны Китая, который увеличил свои импортные квоты на нефть. @macroresearch 
-
Energy Markets
Почему США скоро заменит европейцам «Газпром», чем грозит технологическое отставание российскому рынку СПГ, насколько лет назад кризис отбросит газовую державу, как изменится риторика Китая по «Силе Сибири» и почему не стоит делать ставку на турецкий газовый хаб - об этом и многом другом в большом интервью с заместителем директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексеем Белогорьевым. - Одна из главных интриг 2022 года - сможет ли Европа прожить без российского газа - окончательно разрешилась и не в пользу России? - Если мы говорим о физических поставках, об объемах газа, то Европа уже сейчас заместила основную часть российского трубопроводного импорта. Для сравнения, если в октябре 2021 г. мы в месяц поставляли в страны ЕС и бывшей Югославии более 10,5 млрд куб. м, то в октябре 2022 г. – всего 1,9 млрд куб. м, т.е. произошло падение в 5,5 раз. Среднесуточные поставки в сентябре-октябре 2022 г. колебались между 54 и 80 млн куб. м, тогда как еще год назад они держались не ниже 300 млн куб. м, а часто превышали и 400 млн куб. м. в сутки. И перспектив существенного роста поставок в ближайшее время не видно. newizv.ru/intervi…m-ubytki -
Energy Markets
Про статус американской сланцевой нефтедобычи, получилось многовато, но зато с картинками. https://telegra.ph/Shale-status-Nov-2022-11-06 -
Energy Markets
Банк UBS в базовом сценарии полагает, что цена на нефть марки Brent к июню 2023 г. вырастет до $110/б. Несмотря на все медвежьи новости о надвигающейся рецессии, мировой спрос на нефть в настоящее время держится выше 100 мбс. Его рост превышает долгосрочные темпы примерно в 1.2 мбс, поскольку спрос еще не полностью восстановился после пандемии, коммерческие и запасы нефти находятся на уровнях ниже среднего. Восстановление должно продлиться и в следующем году, поэтому прогнозируется рост выше тренда (1.6 мбс). Спрос вырастет на 1,9 мбс за счет ОЭСР, Индии и БлижнегоВостока. Факторы предложения предложения также способствуют росту цен: европейский запрет на российскую нефть, прекращение стратегических продаж запасов нефти в странах ОЭСР, умеренный рост предложения в США и сокращение добычи ОПЕК+. Из-за многолетних недостаточных инвестиций и финансовой дисциплины американских производителей сланцевой нефти в ближайшие годы будет ощущаться нехватка предложения. Поэтому более высокие цены необходимы для стимулирования предложения и замедления роста спроса. -
Energy Markets
Сколько России нужно нефтеналивных танкеров в условиях текущих и ожидаемых санкционных ограничений? Поскольку Россия обещает не продавать нефть странам, которые будут соблюдать инициированный странами «Большой семерки» (G7) «ценовой потолок» на российскую нефть, риски сокращения российского нефтяного экспорта в условиях отказа от предоставления услуг (страхование, перевозка и т.д.) со стороны компаний из стран G7 остаются крайне высокими. России для обеспечения текущего объема морского экспорта нефти (3,5 млн барр./сут.) требуется 157 судов типа Aframax , 65 - Suezmax и 18 - VLCC . В настоящее время 60 из них принадлежат российским компаниям. Также 70 танкеров в возрасте от 15 лет и старше были проданы в этом году неназванным фирмам, и в дальнейшем могут быть использованы для т.н. теневых перевозок российской нефти. Однако в случае полной потери услуг западных перевозчиков потенциальный дефицит танкеров, необходимых для обеспечения текущих объемов экспорта российской нефти, может составить до 110 судов. 
-
Energy Markets
50 стран (26%) произвели более десятой части своей электроэнергии за счет ветра и солнца в 2021 году, причем семь стран достигли этого рубежа впервые: Китай, Япония, Монголия, Вьетнам, Аргентина, Венгрия и Сальвадор. 
-
Energy Markets
Судя по торговле с Китаем, нам его товары нужнее, чем ему наше сырье: По итогам октября, объем торговли между Россией и Китаем составил $17,63 млрд. На долю российского экспорта пришлось $7,4 млрд, китайского импорта — $10,23 млрд. В многом наш объем экспорта занижен из-за существенных скидок для китайских товарищей. Так цены на газ на китайском направлении в 5 и более раз меньше, чем на европейском. Верным курсом 🇷🇺🇨🇳Товарооборот России и Китая за десять месяцев вырос на треть 🧮По итогам десяти месяцев 2022 года товарооборот России и Китая составил $153,938 млрд, что на 33% больше, чем в аналогичном периоде 2021 года. Об этом сообщили российские информагентства со ссылкой на данные Главного таможенного управления КНР. 📥По данным таможни, за январь-октябрь экспорт в Россию из Китая составил $59,596 млрд, что на 12,8% больше прошлого аналогичного периода. 📤За этот же период импорт товаров и услуг из России вырос на 49,9%, до $94,342 млрд. 🧮По итогам октября, объем торговли между Россией и Китаем составил $17,63 млрд. На долю российского экспорта пришлось $7,4 млрд, китайского импорта — $10,23 млрд. 🛢Большую часть российского экспорта составляют нефть, природный газ, а также уголь. Россия также поставляет в Китай медь и медную руду, древесину, топливо и морепродукты. Страны намерены довести объем товарооборота до $200 млрд по итогам всего 2022 года.
-
Energy Markets
Рынок ждёт роста цен на нефть до 120/б Инвесторы покупают страховку от резкого роста цен на нефть Brent и WTI после введения ограничений на российский экспорт. Самый популярный страйк колл-опционов на нефть WTI на горизонте 12 месяцев — $120/б. Казалось бы, кто продает страховку от таких цен? Возможно, тот, кто страхуется от падения до $70/б. Эти $50/б уходят в благосостояние финансовых посредников (условно). 
-
Energy Markets
Бизнес-цикл нефти Макроэкономисты исследуют цикличность, используя различного рода фильтры временных рядов (ВВП, безработица, инфляция и т.д.). Однако, для анализа и прогнозирования отраслевых колебаний, например, объемов добычи нефти в зависимости от динамики её цены, возможен и другой подход. Он основан на решении уравнения добычи, коэффициенты которого подбирают так, чтобы решение лучшим образом описывало историческую реальность. В итоге мы узнаем период цикла, его амплитуду и можем выработать меры, применение которых, позволит регулятору ограничить развитие нарастающих колебаний выпуска в отрасли. 
-
Energy Markets
Первый тайм мы уже отыграли.. Зима приближается, и перенасыщение вряд ли продлится долго. Газ в Европе на споте стоит 35 евро за МВтч, но 110 евро за гарантированную отгрузку в декабре и 142 евро в феврале, как только включатся обогреватели. Тем не менее, даже 142 евро представляют собой снижение по сравнению с 232 евро, которые трейдеры взимали в августе за поставки в феврале. Поскольку запасы ЕС в 1000 ТВтч, которых хватит примерно на семь недель зимы, почти заполнены, политики сейчас сосредоточены на мысле о пополнении запасов в преддверии зимы 2023-24 годов. Хотя Европе уже удалось заполнить хранилища, аналогичные поставки могут быть недоступны в следующем году ни по какой цене. В долгой энергетической войне с Россией нынешняя зима - только первый раунд. 
-
Реклама
-
Energy Markets
Несколько слов о затоваривании европейского рынка СПГ В условиях стабильного предложения СПГ и относительно низкого спроса на газ Европа в сентябре-октябре столкнулась с избытком СПГ и даже с признаками затоваривания рынка. Проблему усугубляет низкая емкость хранилищ газа на терминалах по приему СПГ в странах ЕС (3,7 млн т на конец 2021 г.) и их крайне неравномерное географическое распределение (48,6% мощностей хранения приходится на Иберийский полуостров). Фактически в ЕС, в отличие от стран Северо-Восточной Азии, существуют лишь мощности для оперативного хранения газа при полном отсутствии возможностей для формирования стратегических запасов СПГ на зимний период. В результате владельцы грузов СПГ (как трейдеры, так и конечные покупатели), демотивированные относительно низким спросом и резким обвалом биржевых цен, стали массово использовать под временные хранилища сами суда-газовозы, ожидая улучшения рыночной конъюнктуры, даже несмотря на резкий рост стоимости фрахта (до $400 тыс. в день). 
-
Energy Markets
Чем положительнее температура, тем отрицательнее цены К середине осени погода на большей части Европы обычно становится достаточно прохладной, чтобы потребители включали отопление. Однако этот год выдался на удивление теплым: во всех шести крупнейших экономиках континента октябрь был самым теплым по крайней мере за десятилетие. В результате ЕС превысил свой целевой показатель по хранению, и сейчас хранилища заполнены в среднем на 95%, потратив 105 млрд евро. В нескольких странах Восточной Европы все еще есть свободные хранилища (Украина, Венгрия, Латвия). Но в Германии, Италии и Франции они переполнены. Большинство регазифицирующих терминалов СПГ на континенте находятся в Западной Европе. Поскольку близлежащие хранилища были переполнены, танкерам с СПГ негде было разгружаться и на рейде сейчас находится около 30 судов, ещё столько же на подходе. Аренда плавучего хранилища составляет $0.4 млн/сут. и трейдеры готовы платить за то, чтобы кто-то забрал у них газ, опуская цены ниже нуля. 
-
Energy Markets
Среди новых проектов по добыче нефти на Ближнем Востоке лидирует Саудовская Аравия. Мощности Королевство планирует вводить постепенно: 2023 г. - 0.1 мбс 2024 г. - 0.65 мбс 2025 г. - 0.4 мбс 2026 г. - 0.2 мбс 2027 г - 0.1 мбс Итого за 5 лет - почти 1.5 мбс. Этого абсолютно недостаточно, поскольку в мире только из-за естественного снижения добычи за пятилетку уйдет 25 мбс нефти. Где брать нефть если Китай изменит политику нулевой ковидной терпимости? Чем удовлетворять растущий спрос в период восстановления мировой экономики после прохождения дна грядущей рецессии? На Америку надежды мало. 