Кримсон Дайджест. Страница 10
29556
@crimsondigest
Нюансы против очевидностей Контакт для связи [email protected]
-
Кримсон Дайджест
Раздался голос американского бизнеса с галерки. В качестве райтера от "бабломахеров" в боевом листке американского (сколько от него там осталось) капитализма (точнее - корпоратизма) - Wall Street Journal - выступила профессорка истории Мэри Элиз Саротт. www.wsj.com/article…41568161 Начало статьи выдержано в лучших традициях основополагающего принципа англосаксонской дипломатии - "слово, данное лоху, силы не имеет": Опорная цитата: "Чтобы оправдать свою агрессию против Украины, российский президент говорит, что НАТО когда-то обещало не расширяться на восток за пределами Германии. Исторические записи свидетельствуют об обратном." Дальше идет объяснение, что раз в текстах договоров с СССР, а потом с Россией никаких прямых обещаний не значится, значит ничего и не обещано, Путин (а также Ельцин и Примаков) - вруны и все такое. Но дальше профессорка выруливает в другую, совсем интересную плоскость: (а) Это все не имеет значения, потому что если россияне считают что их кинули, то никакие бумажки не роляют даже близко и что более важно (б) Сейчас вот прямо совсем-совсем невовремя зарубаться с Россией в прямую околовоенную конфронтацию. Потому что есть дела поважнее. Отсюда делается решительный вывод, который стоит процитировать полностью: "[...] еще есть возможность разрешить нынешний кризис без войны. НАТО за уровне риторики открыло дверь для того, чтобы приветствовать Украину и Грузию в альянсе, но оно не собирается выполнять это предложение, перебрасывать на их территорию ядерные вооружения средней дальности или вторгаться в Россию. Таким образом, альянс должен принять стратегию прозрачности. **В обмен на то, что Россия воздержится от дальнейшего расчленения Украины, США, НАТО и ОБСЕ должны заявить о пределах своих намерений. Они должны предложить Москве почти любую форму инспекций, переговоров и визитов, которые она пожелает, чтобы подтвердить эти ограничения. [...] Есть последствия и похуже, чем позволить г-ну Путину и его подчиненным утверждать, что они заставили НАТО раскрыть свои карты. Деэскалация на Украине может позволить Западу забыть о краткосрочных опасениях по поводу боевых действий с Россией и вернуться к долгосрочным стратегиям в отношении Китая** [!]." Не хотят разрываться на два фронта. По крайней мере часть их экспертного сообщества обоснованно подозревает что это плохо кончится. -
Кримсон Дайджест
The New York Times, сохраняя то что называется plausible deniability (администрация Байдена - ничего не обещала, а если вы поверили NYT то "ваши ожидания это ваши проблемы"), пересказывает слив из Белого дома по антироссийским санкциям. www.nytimes.com/2022/01…ine.html Если совсем коротко: - "отключение крупнейших финансовых учреждений России от глобальных транзакций" - "введение эмбарго на технологии американского производства или разработки, необходимые для оборонной и потребительской промышленности" ("от мобильных телефонов и портативных компьютеров до холодильников и стиральных машин, которые содержат электронику американского производства или разработанную в Америке") - "вооружение повстанцев на Украине, которые будут вести то, что будет равносильно партизанской войне против российской армии" Если это все, причем New York Times подчеркивает что «Чиновники отказались сообщить, готовы ли США отключить Россию от системы SWIFT», и это в условиях, когда сам слив изначально сделан как список угроз для того чтобы напугать Кремль и российскую элиту, то это прямо очень хорошо. Понятно, что еще ничего не решено, но пока - отлично. Это может показаться "людоедским" взглядом, но это издержки профессии плюс большой опыт работы в политико-медийной сфере России. В 2014-2015 (мои старые читатели помнят) на фоне "рублевой паники", мне довелось с редкой смесью ненависти и брезгливости наблюдать за тем как многие чиновники (очень патриотичные) и медийщики (очень-очень патриотичные) занимались истерикой, шенгенскими визами или бегали по Москве, распродавая имущество, после того как достали из сейфов свои гринкарты и "золотые паспорта". Особо одаренные еще успевали истерить в соцсетях и СМИ. Кризис выровнялся, коллапса не произошло, а вот последующие карьеры многих "истеричек" — поехали под откос. Некоторое до сих пор не понимают что пошло не так. Шорт против бакса на пике той санкционной паники — был одним из лучших трейдов за все мои ~15 лет на рынках, а уж возможность взять дешевые российские бумаги, распродаваемые бегущими истеричками и иностранными инвесторами — это было примерно как выиграть в лотерею. Несколько раз. В 2016-2018, на фоне санкций против "Северного потока 2", ареста Керимова и периодических эскалаций с Украиной, очень ярко проявили себя те, кто недостаточно истерили в прошлые разы или в 2014 еще не успел себе сделать гринкарту. Возможности купить что-то дешевое — были, из самого яркого можно вспомнить акции Газпрома и Полюса. Сейчас есть шанс (без гарантий) на еще один "2014-2015", возможно даже с большим размахом. Мои собственные развернутые оценки различных санкционных сценариев и финансовых последствий → тут, а здесь, так сказать "для гражданских лиц", хочется вспомнить финал старого текста "Барон Ротшильд советует российской элите, как пережить санкции", опубликованного в 2018 в период прошлой санкционной истерики, еще на РИА Новости: "Применительно к сегодняшней ситуации: если кому-то в российских верхних эшелонах бизнеса сегодня слишком плохо и слишком страшно, то пусть сваливают, пусть продают активы с большим дисконтом или государству, или тем, кто готов "покупать, когда льется кровь", а не в расчете на то, что актив можно будет купить и потом впарить западному стратегическому инвестору. Россия в целом от такого переформатирования элит только выиграет, а тем, кто очень переживает по поводу того, что напуганные санкциями бизнесмены своим бегством лишат Россию своих многочисленных управленческих талантов, хочется напомнить шутку: когда с корабля сбежали все крысы, корабль перестал тонуть. Доля шутки в ней намного меньше, чем кажется. А в долгосрочной перспективе сегодняшняя паника — это, скорее всего, просто хороший момент для того, чтобы выгодно инвестировать в Россию." https://ria.ru/20180411/1518339529.html Паники еще нет (но шансы на нее - есть, и неплохие - и российская и американская сторона заряжены на экшн) но совет Ротшильда насчет "покупок когда льется кровь" стоит держать перед глазами, причем не только российским элитариям. -
Кримсон Дайджест
Заметка на полях ситуации в Казахстане. Увидел очень показательный комментарий от автора реальной американской "методички" по госпереворотам (и реального практика) - и нет это не про Джина Шарпа, а про Эдварда Люттвака (методичка есть на русском языке, это полноценных университетский учебник -> "Государственный переворот. Практическое пособие" - 1968 год - до сих пор актуально, я уже много лет настойчиво советую клиентам этот великолепный образчик практического американского внешнеполитического мышления). Так вот, Люттвак пишет прекрасное: "Есть друзья в Казахстане. Разочарован разговорами об "иностранных террористах". На видео видно, как казахская молодежь, а не жуткие джихадисты, штурмует полицию, так же как их предки сражались с джунгарами. Гнев, вызванный бедностью. Назарбаев допустил семейное воровство, но воспитал квалифицированных технократов. Пусть они это сделают" twitter.com/ELuttwa…09598976 Наши заокеанские партнеры очень любят и болеют за назарбаевских "технократов" :) Они их так любят и они для них так важны что на фоне "воспитания" этих "технократов" никакое "семейное воровство" Назарбаева не имело в их глазах вообще никакого значения до тех пор пока он "воспитывал" именно таких "квалифицированных технократов". Но пересказ тезиса мистера Люттвака интересен не с точки зрения судьбы Казахстана (которая, если честно, меня мало волнует за исключением судьбы Казатомпрома и цен на уран), а с точки зрения того что Россия - это тоже страна, в которой была и есть как минимум одна очень производительная фабрика "квалифицированных технократов" - это ВШЭ. И с последствиями работы этого генератора нам еще только предстоит столкнуться. -
Реклама
-
Кримсон Дайджест
С Рождеством! Волхвы пришли. Младенец крепко спал. Звезда светила ярко с небосвода. Холодный ветер снег в сугроб сгребал. Шуршал песок. Костер трещал у входа. Дым шел свечой. Огонь вился крючком. И тени становились то короче, то вдруг длинней. Никто не знал кругом, что жизни счет начнется с этой ночи. Волхвы пришли. Младенец крепко спал. Крутые своды ясли окружали. Кружился снег. Клубился белый пар. Лежал младенец, и дары лежали. Иосиф Бродский (1964) -
Кримсон Дайджест
В такие дни как сегодня, возможность писать без необходимости соблюдать, вполне логичную (но не очень подходящую для конкретной ситуации) корпоративную сдержанность, представляется вашему покорному слуге очень ценной -> [Новостной деск] Блиц: Казахстан, Казатомпром, уран, майдан и все такое... Забавно, что необходимость писать о ситуации конкретной (единственной интересной для меня) казахской компании - потребовала довольно неполиткорректных (точнее совсем неполиткорректных) заметок на полях ситуации в Казахстане. Никаких инсайдов. Никаких прогнозов. Цинизм, опыт, прагматизм и сэр Тони Блэр нам в помощь. -
Кримсон Дайджест
Кстати, если смотреть на финансовые рынки, то пока главными жертвами "нападения Путина на Украину" (которое пока - только в зоне "вероятностей") уже стали украинские евробонды. Ваш покорный слуга с интересом следит за феноменом, который я называю "штраф за Зеленского" - если очень грубо, это те дополнительные проценты, которые иностранные инвесторы хотят получать за то чтобы держать украинские евробонды по сравнению с евробондами (с аналогичными сроками погашения) таких передовых и крутых стран как Кения, Сенегал и Кот-д'Ивуар. В мире финансов все просто: если заемщик - хуже (тупее, рискованнее, опаснее) то он платит больше за привлеченные деньги. Украина и раньше платила больше Африки (воспринимается как более рискованная инвестиция), но за последние месяцы "штраф за Зеленского" увеличился очень сильно (см. график доходностей). Держать 11-летний долг Сенегала инвесторы готовы за 5,9% в долларах, а Украины - только за 9%. Быть хуже Африки - это успех! 
-
Кримсон Дайджест
Пока у нас новогодний праздничный период, на CrimsonAnalytics -> новогодний выпуск (в двух частях) полюбившегося читателям формата "Кримсон бухтит (в ответ на популярные читательские вопросы)". В меню: Какие книги читать по макроэкономике и трейдингу (спойлер: нет, это не целый список - это две книги, которые не очень легко, но очень полезно, "осилить") Как "шортить биткойн" (спойлер: лучше не надо, но если очень хочется, то есть затейливые варианты) Как выбрать себе иностранного брокера? (спойлер: все сложно) Какое лучше получить образование, чтобы разбираться в инвестициях, в экономике и работать в финансовом секторе? (спойлер: выпускникам ВШЭ ответ сильно не понравится) Керри-трейд на рубле "для чайников" с картинками Где найти "дешевый Блумберг-терминал"? (спойлер: именно Блумберг - нигде, но есть еще и другие варианты) В программе передач на ближайшее будущее: обсуждение потенциальных "адских санкций" в контексте "войны с Украиной" и переговоров 10-12 января по линии Россия-НАТО, а также заметки на полях "сюрпризных факторов" от Blackstone на 2022 год. -
Кримсон Дайджест
Самое забавное в нынешнем европейском энергетическом кризисе заключается в том, что даже Bloomberg (у которого владелец - один из главных бенефициаров и спонсоров "зеленого безумия") признает, что несмотря на недавнее резкое снижение цен на газ в Европе, для самой Европы проблемы только-только начинаются. Причем "только-только начинаются" - это не про ближайшие месяцы, а про ближайшие несколько лет. Кстати, недавнее снижение спот-цен на газ в Евросоюзе (которое потянуло за собой спот-цены на электроэнергию) - это результат самого страшного, что могло произойти с Евросоюзом -> их (пока) спасает невероятная (абсолютно аномальная) теплая погода. Не "армада американских газовозов" (от которой пищат с восторгом некоторые российские и европейские СМИ), а именно теплая погода. Это "самое плохое" что может произойти с Евросоюзом - ибо если они "проскочат" эту зиму (что далеко не факт, но возможно) без совсем жестоких энергетических и сопутствующих экономических последствий, то брюссельские и берлинские бюрократы будут уверены, что теперь "и так прокатит": против России можно спокойно вводить любые санкции, АЭС в Германии и по всему Евросоюзу можно закрывать дальше и так далее. Нам - это выгодно, Евросоюзу (в перспективе чуть более долгосрочной чем 12 месяцев) - нет. Но это не наши проблемы. Очень точный заголовок от Bloomberg: "Европа как сомнамбула вляпалась в кризис энергоснабжения, который может длиться годами. В условиях опасно низкого уровня запасов природного газа Европа находится во власти двух коварных сил - Путина и погоды." www.bloomberg.com/news/ar…-weather Американские журналисты справедливо отмечают, что даже если газ не закончится этой зимой, то из зимы Евросоюз выйдет с минимальными запасами (то есть еще более низкими чем прошлой весной) и это открывает совсем неприятные перспективы на зиму 2022-2023. Великий Евросоюз - место "зеленой экономической революции", колыбель империй и великих цивилизаций, цитадель научного прогресса и высоких технологий - находится во власти Путина и погоды. Прикольно, когда наличие тепла в квартирах и цехах вроде бы развитых государств определяется погодой - это даже не "промышленный век", это уже чуть ближе к Средневековью, наверное. Осталось подождать пока брюссельские чиновники начнут пытаться вызвать дождь камланием к "духу великой Греты" или еще что-то в этом роде. Перед нами яркий пример последствий ситуации, в которой политический класс конкретной страны занят идеологией вместо прагматики. Как показывает практика СССР - в таких ситуациях страна живет весело (и по-кафкиански) но недолго. ПС: А прикольно что Путин в таком разрезе становится для Европейцев эдаким "энергетическим Зевсом": жестокой, коварной и непредсказуемой силой природы, эдакой смесью фатума и одушевленной стихии, которая может безжалостно их лишить всего жизненного комфорта. Законы человеческой психики неумолимы и такому "зевсу" они рано или поздно попробуют принести какие-нибудь жертвы. Могут начать с хохлов, наверное. -
Кримсон Дайджест
Вместо новогодней открытки, в качестве иллюстрации к моим пожеланиям для вас, я хотел бы использовать график от Goldman Sachs. На графике видно какой долей от всех американских акций владеют разные слои общества (можно использовать как очень грубый прокси на все активы + в разных странах распределение примерно как в США) . Топ 1% самых богатых владеют - 53% от всех акций. "Богатые второго уровня" - те, кто в топ 10% но не достаточно богатые чтобы попасть в топ 1%, владеют 34% от всех акций. На долю тех, кого можно считать "средним классом" (40% у которых богатство - "выше среднего", но не попадают в топ 10%) - всего 12% акций и их "доля" в активах довольно резво падает. Низшие 50% - владеют меньше 1% от акций и паевых фондов. Желаю вам всем попасть или твердо закрепиться в глобальном топ 9% в 2022, потому что в условиях "бедные беднеют, богатые богатеют, средний класс - умирает", это - единственный способ сохранить свой уровень жизни. Тренд - очевиден. С Новым годом, дорогие коллеги! 
-
Кримсон Дайджест
Заметки на полях о качественном планировании и умных западных элитах. Когда я читаю про то что европейские политики собираются забанить любовниц, жен и дочерей российских чиновников в элитных бутиках Евросоюза, возникают довольно противоречивые чувства. С одной стороны, логично что если СССР с его бесконечными танчиками, "лучшим образованием" (на самом деле нет, по крайней мере в гуманитарной сфере), "лучшей идеологией" (точно нет) и прочим и прочим смогли поставить на колени шмотками, жувками, джинсами, видиками и мягкой порнографией, то логично желание повторить. Более того, абсолютное низкопоклонство советской элиты (всей, включая высшую партийную и высшую культурную) перед западным люксом было до такой степени известным феноменом, что "забыть" об этом никак не получится, тем более что современная российская элита на уровне дочерей, любовниц, сыновей (с дипломами LSE и ламбосами) - очень недалеко от нее ушла, в плане уровня вкуса, но далеко продвинулась в плане легализации доступа, то есть все то запретное что можно было только "залуженным коммунистам / чекистам / работникам советской культуры" - теперь элитариям можно абсолютно легально, да и всем остальным (если накопят / заработают / возьмут в кредит ) - не возбраняется. При этом на уровне мета-идеи - немецкое предложение - как бы хорошее, но вот на практике - абсолютно идиотское. Люкс и другие формы идеологического и культурного разложения оппонентов как раз нужно оппонентам давать (как как виски индейцам), а не забирать (тем более, что если "закроют бутик Hermes в Москве, и забанят шопинг в Милане", то те же самые почтенные леди из почтенных семейств будут летать на люксо-шоппинг в Гонконг и Дубай - там доступ к лакшери более чем адекватен). В этой истории как в капле воды отражается деградация элит, конкретно западных: они напоминают папуасов, пытающихся использовать танк, который им достался в наследство. Они даже знают где у танка пушка, и знают что он может "пиу-пиу", но это примерно предел их экспертных умений. И вот эта экспертность проявляется во всем, даже в ситуациях, когда даже небольшие действия могли бы сильно улучшить положение. Посмотрите на конкретный пример: Bloomberg: "Германия собирается закрыть почти половину своих ядерных электрогенерирующих мощностей до конца года, что еще больше усложнит работу европейских сетей, которые уже сражаются с одним из худших энергетических кризисов в истории региона. Остановка Grohnde, Gundremmingen C и Brokdorf - часть плана по отказу от ядерной энергии в стране - оставит только три атомных станции, которые будут отключены к концу 2022 года. Помимо сокращения поставок, закрытие устраняет ключевой источник низкоуглеродной энергии в стране, в которой растут выбросы [CO2]." www.bloomberg.com/news/ar…ble-time Они-то их потом, скорее всего, откроют назад через год-два-три (если смогут). Но до тех пор... до тех пор может оказаться что рынок, который закладывает довольно высокую цену на электроэнергию в Евросоюзе уже на зиму 2023 года - не просто прав, но еще и сильно недооценивает последствия "европейского стратегического планирования". А заработает на этом Газпром, конечно, хотя и не только он. Вообще, если посмотреть на наследие Ангелы Меркель (и на текущие результаты У. фон дер Ляйен) то именно этих двух леди нужно изображать на рекламных плакатах российской газовой корпорации со слоганом "Западные чиновники -> мечты Газпрома сбываются!" PS: Кстати, раз уж Газпрома есть (на мой взгляд - ужасная) привычка инвестировать в непрофильные активы, то по текущим ценникам вполне можно выкупить с рынка какую-нибудь Prada или еще что-то в этом роде, переименовать в РосГазЛюкс и порадовать наконец-то российских элитариев доступом к доморощенным понтам. Пора уже решить эту проблему радикально. -
Кримсон Дайджест
Сегодня праздник керри-трейдера - день решения Центрального Банка РФ по подъему ставки по рублю. В некотором роде - это и праздник для вашего покорного слуги, несмотря на то что в принципе у меня другая финансовая специализация (точнее несколько других специализаций). Самое забавное в жалобах на то что "ЦБ РФ работает на керри-трейдеров", а на самом деле якобы "должен бы кредитовать экономику дешевыми деньгами", заключается в том что есть три способа поддержать курс валюты: 1. Можно тупо запретить (вар. "сильно ограничить/усложнить") свободную конвертацию, сказав что гражданам не положено иметь никаких других сбережений кроме рублевых, а для корпораций установить "официальный курс рубля", который будет в газетах радовать "патриотичных патриотов" тем что "ух как рубль силен против бакса, мы молодцы и танки наши быстры!". По этому пути прошел СССР в полный рост - и приехал не только (к абсолютно закономерному для любой социалистической/госплановской системы) коллапсу, но и к ситуации, когда валюта (баксы) - стали желанным, привилегированным, номенклатурным способом сбережений. 2. Можно поднять ставку так чтобы попытки держать спекулятивные позиции против конкретной валюты (например: доллар против рубля) были крайне-крайне дорогими. Очень дорогими. Такими дорогими чтобы каждый день, когда курс просто стоит на месте - заставлял тех, кто сделал ставку против рубля платить своими деньгами, причем платить много. 3. Сделать так чтобы приток иностранных инвестиций и приток денег, ищущих "тихую гавань", или "место для парковки денег в нужной валюте до их последующего использования" - был такой что курс будет держаться на нужном уровне без дополнительных усилий со стороны центрального банка. Проблема России заключается в том, что первый вариант (который очень нравится многим "патриотическим экономистам") - дебилен по своей сути и никогда ничем хорошим не заканчивается, что не мешает этим олигархическим подстилкам (а у нас нет "патриотических экономистов", которые бы не обслуживали конкретного олигарха, который не может простить ЦБ отсутствие доступа этого конкретного олигарха к рублевому печатному станку) - требовать по сути именно этого варианта, ну или какой-нибудь "вариации на тему" этого варианта. Третий вариант - идеален, но нереализуем в российской практике. Ибо создавать спрос на рубли с помощью "нефтерубля" по схеме хоть немного напоминающей американский "нефтедоллар" (между прочим - до сих пор базу мировой финансовой системы) - это для российских чиновников - сложно, долго, напряжно, лишние расходы для конкретных структур и вообще они за это бонусов не получат, так что все президентские (правильные) идеи на эту тему - тонут где-то в питерских болотах. Нефтерубля (как и газорубля и золоторубля) в обозримой перспективе не будет. Остается второй вариант: делать вот прямо здесь и сейчас максимально некомфортные условия для тех, кто делает ставки против рубля (это фактор номер раз) и одновременно стараться привлечь российские рублевые ОФЗ (раз уж блин страна-нефтедобытчик никак не справляется с задачей "сделать нефть-за-рубли в Москве, вместо нефть-за-доллары в Лондоне") иностранцев, которые будут создавать спрос на рубль (ради покупки ОФЗ) - это фактор номер два. Собственно ЦБ этим и занимается, поднимая ставку, что обеспечивает и первый и второй факторы, а поддержка курса - вы не поверите, но опосредованно снижает инфляцию, ибо по крайней мере Россия перестает её "импортировать" из-за рубежа через девальвацию рубля к доллару (чистая "долларовая" инфляция - остается). Бонусом (на мой циничный взгляд) выступает тот факт, что прибыль тех, кто стоят в керри-позициях за рубль против доллара (начиная от Goldman Sachs и заканчивая вашим покорным слугой) оплачивается потерями тех россиян и иностранных фондов, которые считают что "рашке - пипец" и "бакс будет 150". Это справедливо. А "патриотические экономисты" пусть и дальше дзюбят на действия Эрдогана по "национализации ЦБ и снижению ставки ради борьбы с инфляцией". График доллара к турецкой лире очень наглядно показывает к чему это приводит. -
Кримсон Дайджест
Возрождаю формат заметок о "текстах, которые имеют значение". 1. В силу производственной необходимости ваш покорный слуга вчера ознакомился с ударной дозой российской "(гео)политической аналитики" и вынужден констатировать, что она стала еще хуже, чем она была раньше. "Истеричный дрифт" - то есть постепенное соскальзывание в истерику, которое наблюдалось и раньше, сейчас приобрело какие-то циклопические масштабы. Мне представляется, что одна из причин заключается в том, что среди пишущих мало (или практически нет) практикующих - и это просто катастрофическая проблема. По-настоящему качественный аналитик - это не эмоционирующий комментатор на все темы на свете от вирусологии до армейской реформы - это прежде всего практик. Разница между "профессиональным комментатором" и "практиком, который комментирует" очень заметна, ибо практик сравнительно флегматично может почти дословно сформулировать пресс-релиз Белого дома по итогам переговоров с Путиным еще до публикации самого пресс-релиза, сравните: прогноз -> https://t.me/vmarahovsky/2090 и реализация -> https://t.me/vmarahovsky/2092 - и это не потому что у него есть кристальный шар или инсайд, а потому что практика высокой политики и многолетнее прямое отношение к информационной политике на высоком уровне дает определенное предзнание для таких вещей. Забавная заметка: профессионалы еще и готовы рисковать рублем в плане правильности своих оценок: я точно знаю что вчерашним утром паникующие (и не очень умные, если верить Morgan Stanley) иностранцы (и некоторые россияне, начитавшиеся СМИ) продавали акции Сбербанка в том числе конкретно господину Мараховскому. Сейчас, наверное, жалеют. Если хочется посмотреть на настоящую политическую аналитику (нет, там нет "страшных инсайдов" и про "Лондон - реальная столица мира, оттуда управляют Кремлем" и прочих любимых широкой патриотической аудиторией тем) и на то что реально имеет значение (не поверите, но переговоры Байден-Путин никакого принципиального значения - вообще не имели), то нужно читать что-то уровня (это примеры, а не полный список) Rand Corporation, материалы проф. Турчина, некоторые статьи с Quillette или того же самого Мараховского, например, публикацию на мой взгляд идеально дополняющую теорию Турчина (которая предсказала Трампа, между прочим) про перепроизводство элит в США глубоким описанием процесса "замещения" и/или "метаморфозы" самого базиса, которым пытается управлять современная "дипстейстовская" надстройка. 2. То же самое про деньги, даже не про конкретно в плане работы на финансовых рынках, а отношения к деньгам и вообще "рецепта как стать богатым" - ибо вопрос реально волнует многих современников, но проблема в том что тексты об этом пишут в основном сотрудники отделов маркетинга и продаж конкретных банков - а они обогащают прежде всего себя и акционеров этих банков. А еще про "финансовую грамотность" пишут чиновники и нанятые ими "райтеры" - а это вообще караул. Брутально сформулированные "советы от миллионера нищебродам" - сильно не понравятся молодежи, но как справедливо заметил автор, криптомиллионер Антонов, "изложенное далее это анализ того, что богатые люди делают, а не то, что вам кажется они делают". 3. С образованием - тоже самое. Рассуждают о том "как отучить ребенка от компьютера" или наоборот "как сделать новое поколение Джобсов" - люди, которые в плане воздействия на молодое поколение ничего не умеют (кроме рассылки циркулярок) и в компьютерные игры не играли (кроме "Косынки"). Сравните с крайне практичным (со всех сторон) гайдом для родителей от Олега Макаренко -> "Стоит ли отдавать ребёнка в большую Доту" - который опять же, многих "погладит против шерсти" и оказался бы полным неформатом в любом мейнстримном СМИ, но наглядно демонстрирует понимание вопроса и наличие MMR. Приятного чтения. Мараховское время Минутка вангования. Я, ув. друзья, как мы помним, не очень серьёзно отношусь к очередной великой войне, но пока у нас есть целый час до брифинга, на котором американской прессе расскажут итоги, я попробую сыграть в инсайд. Итак, ясно вижу: - Президент Байден чётко объяснил Путину, какую тяжёлую цену придётся заплатить за. Президент резко предостерёг Путина от эскалации на границе. Президент консультируется сейчас с главами Европы, и они уже выразили готовность поддержать территориальную целостность Украины. Вопрос о санкциях будет решаться в зависимости от того, насколько Россия будет следовать доброй воле. - Скажите, а Путину были даны какие-либо гарантии о нерасширении НАТО? - Президент Байден чётко заявил, что будет продолжать развивать отношения с Украиной и поддерживать рост её обороноспособности, экономики и гражданских свобод. - Наметилось ли пространство для деэскалации? - Байден стронг. Путин услышал, чем ему грозит. Россия должна взвесить риски. Спасибо. ...И все разойдутся гадать, что…
-
Кримсон Дайджест
Опять "Адские Санкции" против рубля, ОФЗ, Сбербанка... Сегодня пришлось отложить подготовку публикации очередной (на этот раз "урановой") "структурный ноты своими руками" и немножко тряхнуть стариной в плане геополитического неполиткорректного анализа санкционных рисков, последствий и методов минимизации рисков и максимизации заработков для различных санкционных сценариев. В результате, блиц-анализ веера вероятностей и граничных условий (с размышлениями на финансовые темы) тут -> [Новостной деск] Опять "Адские Санкции" - что делать до, после и во время "санкционной войны"? Опорный тезис: "Перефразируя Талеба, можно сказать что, "Если старательно культивировать образ злодея из фильмов про Джеймса Бонда, то настоящими злодействами заниматься не потребуется" (в том смысле, что окружающие будут относиться с достаточной опаской) - именно этим старательно занимается "коллективный" Кремль, и хотя на выходе получается результат в стиле "Персонажи и сеттинг от Яна Флеминга, сценарий - от Говарда Лавкрафта, а саундтрек - от А. Александрова в исполнении группы Любэ" - так получается даже более впечатляюще для наших западных оппонентов." К тексту рекомендую хороший, но "тяжелый", черный кофе (что-то вроде Monsooned Malabar) и прослушивание композиции ВИА Garbage "The World is Not Enough" (из саундтрека к одноименному кинофильму) для максимального удовольствия. -
Кримсон Дайджест
Техас может свалить из Америки и дефицит качественного "шок-контента" Каждый (емнип) год ваш покорный слуга комментирует "шокирующие прогнозы" на следующий год от Saxo Bank - датского банка/брокера с китайскими владельцами и эстонской душой. Финансовые и "гражданские СМИ" любят эти шокирующие прогнозы именно пересказывать, а ваш покорный слуга их использует в качестве маркера: если что-то что мне представляется очевидным и очень вероятным, а аналитикам Saxo - это представляется достойным для использования в качестве "шок-контента", значит рынок (в среднем) и инвесторы (средняя целевая аудитория таких прогнозов) не готов к реализации этих вероятных, но не укладывающихся в мейнстримную повестку, сценариев. Видеть такие "разлеты" между среднерыночными представлениями о возможном и вероятной реальностью - большое, хотя и неочевидное, рыночное преимущество. В этом году по многим "шокирующим прогнозам" - у меня был повод поднять брови, мол, "где здесь шок? это же очень вероятно! и местами неизбежно, если не в 2022 то чуть позже". Остановлюсь только на одном моменте, который может быть интересен не только тем, кто сознательно участвует в финансовых рынках. В этой фразе я ставлю акцент на "сознательно": потому что вообще не участвовать в финансовых рынках невозможно, и вопрос лишь в том пытаетесь ли вы как-то сознательно участвовать во взаимодействии с финансовыми рынками, или финансовые рынки ломают вашу жизнь своими изменениями без вашего контроля и без того чтобы у вас была возможность на этом хоть как-то работать или застраховать свои риски. Так вот, одним из "шокирующих предсказаний" Saxo на 2022 является конституционный и политический кризис в США после выборов в Конгресс: в их сценарии одна или обе партии не признают результаты выборов (на примере Джорджии было видно как близко американская система подошла именно к такой, бантустанско-папуасской навальнистской форме политического противостояния), Конгресс остается незаполненным, а Байден - "правит декретами". Так вот, это на самом деле - не "шокирующие предсказание", то есть вообще не черный лебедь, не шок-контент и т.д. (кстати, я радикально не соглашаюсь с Saxo в плане оценки рыночных последствий этого сценария), а один из вполне вероятных, и ничуть не шокирующих, вариантов довольно близкого будущего. Если хочется посмотреть на настоящий шок-контент, то нужно как ни странно, посмотреть в обыденную колонку с Bloomberg, где все намного интереснее и бодрее: "Американская сецессия? Это не так уж и маловероятно. Тэксит [прим. Кримсон: выход Техаса из США, Тэксит по аналогии с Брекзит]. Новая Калифорнийская Республика. Опросы в США показывают решительную поддержку раскола нации по сине-красной линии [прим. Кримсон: то есть по линии между демократами и республиканцами]. Мы знаем, что живем в странные времена. Однако особенно для нас, иностранцев [прим. Кримсон: автор - заслуженный британский колумнист], почти невероятно видеть съемки американских демонстрантов, размахивающих плакатами в поддержку «Texit» или Новой Калифорнийской Республики. Когда половина развивающегося мира изо всех сил пытается перебраться в США, все еще воспринимая их как рай на земле, то как может слово «отделение [от США]» добраться даже до маргинального сегмента американского политического дискурса? Тем не менее, недавний опрос Университета Вирджинии показал, что 52% избирателей Дональда Трампа теперь «в некоторой степени» выступают за то, чтобы штаты, контролируемые республиканцами, «выходили из союза [прим. Кримсон: те из Соединенных Штатов] и образовывали свою собственную отдельную страну», в то время как 41% избирателей Джо Байдена придерживаются той же позиции в отношении "демократических" штатов." Там дальше много интересных примеров и рассуждений о том, что распад США (там интересные параллели проводятся с Брекзитом и распадом СССР) - это не неизбежность, но уже и не "невозможность". Вот это настоящий шок-контент. Причем шансы на реализацию у такого сценария, хоть и небольшие, но есть. -
Кримсон Дайджест
Британская Таймс опубликовала интересный факт, который очень многое объясняет в поведении британских политиков, в том числе Б. Джонсона, в том числе на международной арене. Итак, знакомимся с интересными культурными аспектами британского парламентаризма: Times: "Спикер пообещал вызвать полицию в связи с растущими доказательствами употребления кокаина и других запрещенных веществ в парламенте. Сэр Линдси Хойл сказал, что изучит наркокультуру Вестминстера после того, как следы кокаина будут обнаружены в ряде мест, доступных только для людей с парламентскими пропусками. Отдельно депутат от консерваторов Чарльз Уокер, который возглавляет административный комитет, заявил, что на следующей неделе этот вопрос будет обсужден комиссией Палаты общин. «Палата общин имеет долгую историю использования служебных собак для обнаружения взрывчатых веществ», - сказал он. «Возможно, сейчас нам нужно расширить круг служебных собак. . . включить теx, которые могут обнаруживать наркотики». В прошлом месяце официальные лица Палаты общин получили сообщения о том, что запах каннабиса можно почувствовать на открытом пространстве между Portcullis House и 1 Parliament Street. Это произошло после того, как стало известно, что в течение года были арестованы два торговца наркотиками и 13 человек были задержаны за хранение наркотиков в здании парламента или вокруг него. Теперь многие источники описывают повседневное употребление кокаина группой депутатов, а специальные "салфетки для обнаружения" нашли доказательства употребления наркотиков класса А в 11 из 12 проверенных мест в здании, включая места, доступные только для тех, у кого есть парламентские пропуска. [...] Доказательства [следы] кокаина были обнаружены в туалетах, ближайших к частным офисам Джонсона и министра внутренних дел." www.thetimes.co.uk/article…858e7bd3 Вот вековые традиции, элитная элита, правильная демократия, высокий профессионализм и тщательный отбор кадров. "Лондон - столица мира, понимать надо!" - как любят повторять российские патриотические конспирологи. -
Реклама
-
Кримсон Дайджест
Вот за что люблю CNN так это за непреклонность в продвижении линии партии. Дипстейт одобрил тезис "Инфляции - нет, а если и есть - то это правильная, социально справедливая, пролетарская и антибуржуазная инфляция" и CNN ответил "есть!" Последовательная и решительная готовность плевать на логику и правила приличия, а также набивать в голову аудитории ментальные экскременты с чувством глубокой моральной правоты (ибо Biden vult!) - это по-своему достойно уважения, хотя бы за хуцпу. На скриншоте материал хуцпанавтов CNN: "Почему инфляция может быть хорошей для обычных американцев и плохой для богатых" Вот. Есть правильная и социально-справедливая инфляция (лол). "Российские патриотические экономисты" и олигархи критикующие ЦБ - решительно одобряют и скоро будут использовать в своих выступлениях, тем более что источники вдохновения у них и у CNN находятся в одном и том же кабинете. 
-
Кримсон Дайджест
Ну и еще немного о грустном из будущего. ТАСС: "Московская биржа и ВТБ ранее на площадке Петербургского международного экономического форума подписали соглашение о совместной работе по формированию **рынка торговли углеродными квотами**. В рамках соглашения Мосбиржи и ВТБ стороны договорились сформировать нормативную базу и требования к продаже квот на выбросы парниковых газов, а также "зеленых" сертификатов на сокращение углеродного следа в России." Посочувствовать будущей боли энергоемких сегментов российской промышленности, а также пожалеть тех, кому будет больно от исчезновения доступной "коммуналки" (а она в России ОЧЕНЬ дешевая) можно уже сейчас. Европа ровно так же начинала. "Углеродные квоты на выбросы" (точнее их принудительное введение) - это как налог на дыхание, только для экономики в целом. Впрочем, возможности на этом заработать однозначно будут - это железно, тем более что мои читатели это видели на практике на европейском рынке. А значит надо будет применять принцип: убедить государство решить какую-то проблему - невозможно, но можно заработать столько денег чтобы последствия этой проблемы не распространялись на тебя. -
Кримсон Дайджест
Меня всегда радуют новости такого рода: Прайм: "ЧИСТЫЙ ОТТОК ИЗ ИНВЕСТИРУЮЩИХ В РФ ФОНДОВ ЗА НЕДЕЛЮ ПО 1 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛ $220 МЛН ПРОТИВ $270 МЛН НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - EPFR" https://t.me/prime1/118145 Нет, я не желаю сокращения присутствия западных инвесторов/фондов на российском рынке, просто новости такого рода напоминают о радикальном неравенстве информационного поля в том смысле, что "фонды инвестирующие в РФ" - бывают разными, а клиенты у фондов (неважно, хедж- или индексных) у них - еще более разные, и по сему делать какие-то выводы о российском (да и любом другом рынке) из таких новостей "в целом" (нетто/чистый приток/отток) - это не просто глупость, но еще и демонстрация определенного когнитивного плебейства, если хотите. Но авторов/распространителей таких новостей, как и их читателей - вряд ли интересуют такие нюансы. Но в целом вопрос "а вот на недавнем - ноябрьском - падении российских акций, кто продавал и, главное, кому продавал?" - далеко не праздный, и более-менее адекватный ответ на него, хотя бы в том формате, в котором его можно вычислить из рассуждений Morgan Stanley с комментариями вашего покорного слуги, может быть довольно полезным. Забавно, кстати, что российские акции - это в некотором роде продолжение российского рубля. Умные иностранцы их ценят больше, чем "продвинутые россияне", особенно сравнительно юные и продвинутые, которым хочется чтобы Virgin Galactic [SPB: SPCЕ] их прокатил ракетой в статус мультимиллионеров, а Кэти Вуд посвятила их в ранг "Волков с Уолл-Стрит". Ну да ладно, хейтерские отношения российского финансового сектора и его паствы с собственно российскими активами и рублем - это тема для отдельной грустной беседы. ПРАЙМ ⚡ ЧИСТЫЙ ОТТОК ИЗ ИНВЕСТИРУЮЩИХ В РФ ФОНДОВ ЗА НЕДЕЛЮ ПО 1 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛ $220 МЛН ПРОТИВ $270 МЛН НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - EPFR