Khtrader. Страница 99

#ввп #долги #ставки #кризис 🔘Простенькая диаграмма на тему госдолга к ВВП: впереди планеты по этому показателю Япония, Банк Японии продолжает национализировать выкупать активы страны на баланс. В Европе тоже непросто, особенно с югом (Греция, Италия). 🔘В цикле роста ставок будут расти расходы на обслуживание долга, а ведь это возможно только за счёт налогоплательщиков, или наращивать долги дальше, чтобы раздать проценты по старым долгам - Киосаки и его адепты будут плохо спать :) @khtrader

#bonds #облигации #долги #ставки #qe #qt #цб 🔘Глобальный рынок облигаций продолжает дешеветь из-за начала роста ставок, а ведь цикл «дорогих денег» только начался. Это ведет к требованиям к балансам финансовых организаций т. к. их активы дешевеют, что приводит к дополнительным требованиям со стороны регуляторов. На каком-то этапе этот процесс приведёт к дефолтам. 🔘Немного теории: при росте ставок цены на облигации снижаются потому, что: 1) это вызывает распродажу на вторичном рынке т. к. доходность на новых аукционах выше т. е. новые серии выгоднее; 2) с учетом того, что новый выпуск облигации идёт по ставкам выше, доходности на вторичном рынке должны с ними сровняться, если ставка на вторичном рынке ниже, значит облигации там должны стать дешевле, тогда доходности на вторичном рынке и новыми аукционами сровняется. @khtrader

#кризис #sp500 #qt #техсектор #кризис #пузырь #фонда #финансы Снова радует своими исследованиями Bank of America (BofA), на этот раз представили 100-летний график соотношения капитализации технологических компаний к широкому рынку S&P500, оставим за скобками как это все посчитали, т.к. сам S&P500 торгуется с 1957 года. 🔘Что здесь видим, капитализация Технологических компаний в 1,6 раза больше, чем широкий рынок, наверное - это нормально, т.к. эра информации. И все же, если прочертить линию по двум предыдущим пикам (начало компьютеризации и развитие интернет технологий), как один из основных инструментов технического анализа, который ваш покорный слуга также использует (сам проводил, аналитики BofA не догадались :) ), то мы видим, что данный показатель уперся в диагональ, что говорит о завершении тренда технологических компаний. 🔘Это легко объясняется тем, что технологический сектор сильно зависит от венчурных инвестиций, а центральные банки взяли курс на ужесточение монетарной политики, т.е. денег будет меньше, и стоить (ставки) они будут дороже. 🔘Но что хуже всего - это то, что после пузырей в технологическом секторе наблюдались 10-летние циклы без роста фондового рынка, чего бы сильно не хотелось, но рынок спрашивать никого не будет. @khtrader

#производство #кризис #пандемия #бедность 🔘МВФ прогнозирует, что объемы производства вырастут к допандемическим уровням только через 4 года для развитых стран, и не в ближайшим будущем для развивающихся рынков. 🔘На следующей неделе заседает МВФ, выступят все главы ведущих центральных банков, а сам МВФ выпустит крупный отчет по макроэкономической стабильности. Думаю будет интересно, постараюсь осветить это событие. @khtrader

#инфляция #дойчебанк #цены #db 🔘Дойче Банк (Германия) прогнозирует снижение инфляции со второй половины текущего года. До лета ожидается рост, думаю в США увидим двухзначную цифру. 🔘Честно говоря, если при прочих равных условиях, то скорее разделяю прогнозы Дойче, но ситуация с войной, санкциями, пандемией может повернуть так, как никто не ожидает. 🔘На мой взгляд, ближайший квартал будет важным для построения прогнозов. @khtrader

#цены #пшеница #голод #бедность 🔘Bank of America нас информирует, что мартовский рост цен на пшеницу беспрецедентный, ООН выпустил на эту тему статью о надвигающейся бедности и новой "Арабской весне", кстати, судя из графика это событие было при цене на пшеницу 800$ за бушель, в марте цена была 1400$, но на сейчас чуть выше 1000$. 🔘В общем, в марте цены на пшеницу поставили исторический максимум, но на текущий момент стабилизировались на высоких уровнях - это я к тому, что инфляцию не стоит списывать со счетов и на мой взгляд, двухзначное число в США мы еще увидим. @khtrader

#кризис #дисбаланс #потребители #настроения 🔘Ещё одна аномалия в мировой экономике: потребительские настроения в марте продолжали падать и дошли к историческим минимумам. На графике приведены данные в США, но такая же картина по всем развитым странам. 🔘Плохие потребительские настроения всегда сопровождают кризис (экономический или финансовый), по крайней мере так было последнее 60 лет, исключением стал кризис в 80-х, но тогда рецессия не отступала со средины 70-х. 🔘Конечно, потребители ещё помнят кризис 2020 года, который накладывается на текущую ситуацию с инфляцией, вероятно мир в шаге от рецессии, которая, на мой взгляд, начнётся со стагфляции. @khtrader

#газ #эмбарго #росия #кризис С апреля Прибалтика полностью остановила импорт газа из РФ. Также Польша полностью отказалась от российского газа. @khtrader

#доллар #резервы #переводы #swift 🔘Возвращаясь к вопросу о доверии к доллару и его "несокрушимость", в последнее время много разного рода спекуляций на тему отказа от доллара и т.д. Так-то оно так, но это путь измеряется не годами, а десятилетиями, что для истории человечества может и быстро, но для человеческой жизни - это долго. 🔘В общем, доля переводов через SWIFT долларах примерно в 4 раза выше чем совокупно в юанях+фунтах+иенах, евро, конечно же, является вторым по значимости бенчмарком. 🔘Как вы себе представляете отказ от доллара, уверен, что валютная система будет меняться и это наверняка и точно, но вопрос не стоит сейчас, скорее через сколько десятилетий рынок Forex (мировой валютный рынок) перестроится. 🔘Всю следующую неделю заседает МВФ, даже может быть, какие-то новые вводные будут начерчены. @khtrader

#трежерис #долги #ставки #инфляция #кризис 🔘Цены на трежерис (гособлигации США) в этом году упали на 8,5% относительно прошлого года - это рекорд за 45 лет (глубже истории не видел). 🔘На мой взгляд, это подтверждает завершение сорокалетнего цикла снижения ставок и нас ждут годы дорогих денег, со всеми вытекающими. @khtrader

#прогнозы #пророчества #аналитика Часто меня спрашивают, каков мой взгляд на рынки с 5-летним горизонтом, на что я отвечаю: "Такие отрезки не могут прогнозировать даже государственные аналитические институты, у которых "корочка на корочке", не то, чтобы скромный диванный обозреватель с претензией на аналитическую деятельность". 🔘Собственно, иллюстрация к моему мнению - это обложки The Economist о закате эры нефти от 1999 и 2003 годов, как видим, после этих прогнозов цена на Brent выросла в 4-10 раз 🤷‍♂️. 🔘Поэтому я всегда скептический отношусь к прогнозам модных изданий и экономистов и прислушиваюсь к трейдерам. @khtrader

#доллар #долги #трежерис #гособлигации #ликвидность 🔘На графике ликвидность долгового рынка США, остальных развитых стран и развивающихся рынков. Объём долгового рынка США, без малого, равен совокупному объёмы рынка облигаций остальных развитых стран (48 трлн долларов против 54 трлн долларов). 🔘А ведь это не просто долги - это ещё и залоги в т.ч. на уровне торговых операций на мировом товарном рынке, т.е. в интересах торговых партнеров, чтобы долги США не снижались, ведь снижение займов возможно при снижении дефицита торгового баланса США т. е. сокращению спроса на товары из ЕС, Японии и Китая. 🔘Ну и как здесь можно отказаться от доллара, как от основной резервной валюты? @khtrader

#ецб #инфляция #ожидания #ставки #qe #кризис 🔘Ещё одна иллюстрация подтверждающая мое мнение о том, что Европейский центральный банк сильно опаздывает с ужесточением монетарной политики: в связи с невыразительным, слабым заседанием ЕЦБ в четверг, инфляционные ожидания в Германии взлетели на новые максимумы. 🔘Инфляционные ожидания - это первое ступень в инфляционной спирали в которые попала мировая экономика, т. е. потребительский спрос и дальше будет высокий, на что производители откликнуться ростом цен на товары, а цены на активы ещё вырастут - жду дальнейший рост инфляции в апреле и резкий переход к более жёсткой риторики в мае. @khtrader

#недвижимость #ипотека #бедность #пузырь #цены #ставки 🔘Шикарный график о происходящем на ипотечном рынке США: среднегодовой платёж по ипотеки составляет чуть больше 20 000 долларов, что на 35% выше ипотечного пузыря 2008 года. 🔘Сейчас уровень долго значительно выше тех лет и мы входим в цикл повышения ставки. Да, чаще заёмщики берут ипотеку по фиксированной ставке, чем с плавающей, но что главное, ужесточение монетарной политики окажет давление на бизнес, что приведёт к росту безработицы, т. е. какая-то часть заемщиков не сможет выплачивать долги. 🔘Как бы не случилось беды на импотентном рынке. Надо глянуть объём производных инструментов на этом рынке. @khtrader

Комплексный анализ #WTI 📈 По нефти четкие признаки окончания общей коррекции вниз после мартовского пика на 130$. Немного смущает, что цена в зоне перекупленности по премиям месячных опционов LOM2. Однако просмотрев остальные опционные контракты, почти везде картина с ростом в область 120$ за баррель. Технически, цена сделала перепозиционирование с полным перекрытием прошлого сегмента и что-то наподобие двойного дна. Если влитый крупный объем станет кульминацией, буду ждать коррекцию в район 98.50 и затем новый рост к 116$. Альтернативой для меня будет снижение на ретест минимума к 93$ и затем рост по анализу. Но я слабо верю в глубокое снижение на фоне возможного эмбарго рос.нефти со стороны Европы. Вы тоже ждете рост по нефти❓ Канал активных трейдеров

Рекомендую канал трейдера и технического аналитика Дениса Ковача @newwavetrade Пост с его канала 👇

#китай #пандемия #ковид #кризис #спрос 🔘В Китае 26 провинций из 31 обьявили о том, что на их территориях растёт число заражённых ковидом. Да, вы не ошиблись КОВИДОМ, о котором многие забыли. 🔘На картинке инфографика по провинциям, больше всего страдают Восточные и Юго-восточные провинции, а ведь это порты и самый крупные промышленные центры. 🔘Ну что же, вполне возможно нас ждёт больше локдаунов в Китае. Не напоминает ли вам эта ситуация начало 2020 года? @khtrader

#инфляция #доходы #потребитель #цены #кризис Еще одна большая проблема связанная с высокой инфляцией - это снижение реального дохода потребителей, на графике иллюстрация к США. Мы видим, что реальные доходы ниже трендовой диагонали и немногим выше докризисных уровней. Все идет по-плану: реальные доходы снижаются, а цены растут = снижение уровня благосостояния, который выражается в меньшей норме сбережений - это бедность! @khtrader