Khtrader. Страница 98
13252
@Khtrader
Канал практикующего трейдера, экономиста.
-
Khtrader
#война #украина #европа 🔘Интересная инфографика на тему поддержки Украины со стороны европейских стран относительно их ВВП: позор для Западной Европы во главе с Германией. 🔘К этому можно относится по-разному, но европейцы активно выступают против действий России, а политики слабо откликаются на антивоенные настроения - это точно снизит рейтинги действующих политиков. 🔘Что хуже всего, это может привести правые партии и их лидеров к власти. На выходных решается судьба Франции. Ганьба Західній Европі! @khtrader 
-
Khtrader
#деньги #дкп #фрс #ставки #m2 #rates #долги #кредиты Моя обзорная статья по долларовой ликвидности и денежному рынку США с выводами. Осторожно! Лонгрид. @khtrader ru.investing.com/analysi…00292461 -
Khtrader
#цены #инфляция #германия #европа #кризис 🔘Цены производителей в Германии выросли в марте на 4,9% и на 30% выше прошлого года (30%!!!!!) - это худший показатель за историю в данной серии, даже хуже чем после II мировой войны, когда экономика Европа росла по 10% в год. 🔘Стоит отметить, что в базовом выражении, т.е. без учета энергетики и продуктов питания, показатель на 14% выше прошлого года, т.е. влияние цен энергоносителей и продуктов питание сумасшедшее. Уже посчитали, что в этом году расходы на энергетику в Европе составят 9% от ВВП (десятая часть улетает ОПЕК и Ко). 🔘С учетом того, что потребительские цены в марте выросли на 7,3%, можно уверенно заявить: " В Германии жесточайшая стагфляция в современной истории", вот подписчик подсказал - гиперстагфляция :) ❗️О каком росте ВВП говорит МВФ? @khtrader 
-
Реклама
-
Khtrader
#голод #цены #бедность #продовольствие #товары Фьючерсные цены на молоко на Чикагской товарной бирже переписали исторические максимумы. Кто-то еще считает, что пик инфляции пройден? Центральные банки создали огромную проблему для всего мира и самих себя! @khtrader 
-
Khtrader
#прогнозы #рекомендации #аналитика 🔘Джим Крамэр популярнейшая «говорящая голова» запада (в твиттере почти 2 млн подписчиков) в начале года рекомендовал покупать #Netflix, после чего акция потеряла в цене 57% , только за вчера - 25% капитализации. 🔘Я адепт индексных фондов (ETF) т. к. разделяю мнение о том, что широко-диверсифицированный портфель лучше, чем самостоятельно отобранные акции. 🔘Тем более он не требует экспертного мннния, которое редко имеет значение, и носит характер совпадений…у Крамэра вот не совпало. @khtrader 
-
Khtrader
#дисбаланс #доллар #товары #кризис 🔘Ещё один рыночный дисбаланс происходит на наших глазах - это укрепление доллара (красная линия, индекс доллара нанесён инверсионно) параллельно с растущими ценами на товары. 🔘На мой взгляд, основная причина - военная премия, которая усиливает инфляционные ожидания, раскручивая и без того высокую инфляцию. 🔘Но также есть институциональная проблема - это регуляция нефтяного рынка со стороны ОПЕК+ (картель экспортёров), локально импортеры во главе с США им удачно противостоят, что не позволяет ценам на нефть дальше расти. 🔘Третья причина - это санкции против экспорта РФ, включая металлы и энергетику. Как только произойдёт деэскалация, цены на сырье просядут, что окажет давление на инфляцию. @khtrader 
-
Khtrader
#ставка #фрс #инфляция #дкп #экономика 🔘Бум!!! Буллард (глава федерального банка Сент-Луиса) вчера заявил, что для борьбы с инфляцией в США ставка должна быть повышена до 3,5% до конца текущего года. 🔘Прогнозы ФРС на конец текущего года - 2%, этого и ожидает рынок. Т. е. если ФРС через две недели поддержит Булларда, то это станет сюрпризом для участников рынка. 🔘На следующий год рыночный консенсус - 3% (на диаграмме) т. е. 3,5% не ожидают даже в следующем году. @khtrader 
-
Khtrader
#банки #ставки #ликвидность #инфляция А вот ещё один сформировавшийся дисбаланс, интересный с точки зрения финансов: 🔘ставки в США продолжают расти, а капитализация банковского сектора снижается. Всегда ставка влияет на доходы банков, ведь это основная операционная деятельность (ставки по кредитам - ставкам по депозитам = банковская маржа) - это мы видим по тесной исторической корреляции. 🔘На сегодняшний день, мы видим расхождение, на мой взгляд, это связано с сокращением ликвидности, что снижает доходы от других видов деятельности (инвестиции), а также, как предполагают западные аналитики - это связано с ожидаемой инфляцией, которая удерживает ожидаемые реальные ставки ниже ноля. 🔘Рынок торгует ожидания, которые часто иррациональны, поэтому разброс причин может быть совершенно непредсказуем. @khtrader 
-
Khtrader
#прогнозы #мвф #ввп #спрос #экономика 🔘МВФ понизил прогноз по годовым темпам роста мировой экономики в этом году с 4,4% до 3,6% (- 0,8% по шкале слева) и с 3,8% до 3,6% в следующем году. На мой взгляд, прогноз крайне оптимистичен, я считаю, что все будет намного хуже и летом МВФ понизит прогноз снова... осенью снова, а итоги года могут еще больше удивить. 🔘Но что важно, прогноз ВВП от МВФ используется многими аналитическими агентствами, в т.ч. и Международным энергетическим агентством (МЭА) и другими аналитиками товарного рынка. Уже точно можно сказать ,что майские отчеты по балансу товарных рынков будут пересмотрены в сторону сокращения спроса. Товарный рынок уже сегодня отреагировал резким обвалом по всем фронтам: Нефть - 5% Природный газ - 9% Медь - 2% Золото - 1,6% Только зерновые устойчивы. ❗️Напрашивается вопрос, а что будет, когда летом понизят прогнозы еще...а в сентябре? @khtrader 
-
Khtrader
#иена #ставки #дкп #currency #валюты 🔘Ярким примером перекоса в проведении денежно-кредитной политики является курс японской иены: за пару недель иена подешевела к доллару США примерно на 5%, что является аномалией (дневные изменения нанесены гистограммой) с 122 иен за доллар до 128 (график). 🔘Это связано с тем, что ФРС переходит к жёсткой монетарной политике, а Банк Японии продолжает проводить мягкую монетарную политику, что приводит к разнице в процентных ставках и создаёт условия для carry trade (можно взять иены под 1% и вложить в трежерис под 2-3%, при этом ещё прибыль от курсовой разницы). 🔘Глядя на это дело ЕЦБ точно задумывается, а надо ли им евро дешевое доллара. @khtrader 
-
Khtrader
#трейдинг #инвестиции #финансы #рынки #видео #аналитика #экономика #фундамента Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом финансовых рынков, данная информация будет интересна практикующим трейдерам, аналитикам, финансистам, инвесторам и экономистам. https://youtu.be/8mGtAoLY2tw @khtrader -
Khtrader
#кредиты #расходы #беднеем #кризис #кризис Крупнейшие банки США сообщают о росте расходов по кредитным картам в I квартале года относительно I квартала прошлого года. 🔘Основная дилемма для аналитиков: рост кредитов по картам, связан с оптимизмом и ростом расходов; или же из-за роста цен американцам не хватает денег и приходится залазить в кредиты. 🔘На мой взгляд, на фоне снижения реальных доходов потребителей, высокого уровня цен, снижения цен на активы и ухудшающихся потребительских настроений, ответ очевиден - американцы беднеют, приходится поддерживать привычки искусственно. @khtrader 
-
Khtrader
#ставки #расходы #потребители #беднеем #доходы #кризис 🔘30-летняя ставка по ипотеке продолжает расти и уже вышла на уровни 2010 года (5,25%). 🔘Конечно, 30-летние ипотечные кредиты берутся только по фиксированной ставке, плавающие ставки - это прерогатива коротких ипотечных кредитов. Эта группа заемщиков уже ощущает на себе все»прелести» политики ФРС. 🔘Больше всего от роста ставки пострадают застройщики т. к. спрос на новое жилье будет снижаться, но это и к лучшему - рынок недвижимости остынет. @khtrader 
-
Khtrader
#облигации #ставки #финансы #доходы #кризис Ещё одна интересная инфографика по рынку облигаций. 🔘Индекс рынка облигаций от Блумберг, который показывал вчера (см. #облигации) был создан 1990 году и на сегодняшний день насчитывает около 28000 облигаций с общей капитализацией 62 трлн долларов на текущий момент, на пике прошлого года капитализация была 70 трлн долларов. 🔘С начала года этот индекс потерял 10%, что является абсолютным максимумом по потерям за всю историю индекса, т. е. около 6 трлн долларов - это уже отразилось на балансах финансовых учреждений и повлекло за собой снижение избыточных резервов коммерческих банков в США. 🔘В условиях жёсткой монетарной политики, капитализация рынка облигаций будет и дальше снижаться и на каком-то уровне вызовет кризис ликвидности (финансовый кризис). @khtrader 
-
Khtrader
#фондовыйрынок #доткомы #техи #интернет #кризис Пока цены на товары улетают в стратосферу капитализация интернет компаний в США быстро снижается и уже совсем рядом с минимумами весны 2020 года. Технологический сектор чувствует себя плохо. @khtrader 
-
Реклама
-
Khtrader
#кукуруза #товары #цены #бедность #голод 🔘Цены на кукурузу подбираются к историческим максимумам, который вот-вот будет взят. Все бы ничего, но доллар продолжает укрепляться к мировым валютам, а это уже двойной удар по бедным странам: к росту цен на продукты питания прибавляется ещё ослабление национальных валют. 🔘МВФ выделило страны Африки и Южной Америки, которые могут прийти к голоду … зато Уолл-Стрит и Сити набили карманы за время 10-летнего роста цен на активы. 🔘Кстати, к вопросу об инфляции в апреле - ответ очевиден! @khtrader 
-
Khtrader
#золото #трежерис #ставки #дкп #доходность #финансы Часто получаю в личку вопросы на предмет перспектив золота, и вижу, что мнения на этот счет весьма различны. 🔘Мое мнение базируется на циклах монетарной политики, т.к. именно она влияет на доходность финансовых активов имеющих внутреннюю ценность: облигации и акции. Внутренней же доходности золото не имеет т.к. инвестиции в золото не приносят процентных платежей, конечно, есть способ дать золото в кредит, но это прерогатива финучреждений. 🔘Стоит понимать, что в цикле ужесточения монетарной политики инфляция будет снижаться (цикл дефляции), а ставки будут расти - это создаст благоприятные условия для вложения в относительно безрисковый актив - трежерис (гособлигации США), которые начнут давать реальную положительную доходность, что сформирует условия для перетока капиталов в долговые инструменты. На графике иллюстрация к этой предпосылке: ▪️Зеленая линия - это доходность трежерис класса TIPS (это долговые гособлигации США индексированы на инфляцию), показатель нанесен инверсионно, т.е. снижение линии - это рост реальной доходности, показатель уже рядом с нулевой отметкой. ▪️Синяя линия - котировки золота. ▪️Как только с информационных полей сойдет геополитика, золото растеряет всю силу и начнет снижаться - вот мое мнение! @khtrader -
Khtrader
#анализ #аналитика #фундаментальныйанализ #экономикс Всегда утверждал, что любая аналитика зависит от анализирующего, но в финансовом бизнесе все зависит от целей подающего информацию: 🔘Слева интерпретация цикла роста ставок от уже полюбившегося Bank of America (BofA): «Циклы повышения ФРС всегда заканчиваются дефолтом и банкротством правительств, корпораций, банков, инвесторов». 🔘Справа интерпретация от Goldman Sachs: «Исторически сложилось так, что рецессии часто происходили вскоре после того, как ФРС переставала ужесточать политику». 🔘Чувствуете разницу? BofA указывает на волну дефолтов, а GS о начале рецессии, оба банка говорят о начале проблем именно в конце цикла повышения ставок. По-сути оба высказываются об одном и том же, но BofA делает акцент на финансовом кризисе, а GS акцентирует внимание на экономическом кризисе. То ли еще будет... @khtrader 