Khtrader. Страница 131

#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе кривые доходности в развитых странах оставались плоскими

▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе двигалась в бок – это нанесено желтый пунктирной линией.
▪️Хуже остальных остается показатель в ЕС (бежевая линия), видимо сказывается продолжение локдауна. В США (бирюзовая линия) показатель лучше рынка.

ВЫВОД
1️⃣Любопытно, но несмотря на негативный фон прошлой недели аппетит к риску не пострадал, инвестора пока не боятся происходящего с социальными брокерами в США и их паствой. А вот насколько эти оценки риска адекватны, мы узнаем на текущей неделе.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по деловому циклу за январь, также выйдут предварительные данные по ВВП в IV квартале в ЕС и данные по производительности труда в США в IV квартале.
@khtrader

#трейдинг МЫСЛИ ПО ТРЕЙДИНГУ
Перечитал свои заметки в своем дневнике трейдера за январь и задумался над термином "человеческий фактор"

Так вот, есть понятие «человеческий фактор» и вот от этого фактора зависит без малого все: от качества жизни, до качества отношений с окружающими, в том числе и
качество трейдинга.

Что такое «человеческий фактор»?
▪️По-моему, это некий симбиоз апперцепции знаний (т.е. системы мировоззрения о предметах и их связях в мире, в том числе система всех знаний, применяющихся в трейдинге и инвестициях), и личные качества человека, они могут быть или врожденными, или приобретёнными, т.е. проще говоря система
ценностей и самооценка.
▪️Если это близко к истине, я не претендую на звание «последней инстанции», но на мой взгляд, это близко к правде и на эту предпосылку можно опереться, то риск
ошибок в принятии торговых решений будет обратно пропорциональным объемам знаний в области исследований (трейдинг, финансы, макроэкономика).
▪️По всей видимости, человеческий фактор ничто иное, как накопленный опыт, и, главное, его качество, ведь опыт есть у всех, но не все принимают качественные
решения, а ведь качество решения в трейдинге – это основа для успешной деятельности. Тогда, мы знаем, что психологи-бихевиористы (изучающие поведение
человека и его мотивы) называют это – иррациональной частью человека (хорошо описано у Канемена «Думай медленно, решай быстро»). В общем-то, человеческий
фактор вещь ценная, т.к. он позволяет не думать, и принимать решения быстро, экономя время и энергию, именно эти ресурсы невозможно купить напрямую, первое
покупается через делегирование, а второе, через профилактику здоровья – все это стоит дорого, т.е. экономя два этих ресурса – вы продлеваете жизнь.
❗️Из всего вышесказанного можно вывести предпосылку, что человеческий фактор напрямую влияет на качество решения и его не избежать, т.к. обдумывать все
решения невозможно.

Но почему одни принимают успешные решения и становятся успешными, а другие нет?
Вот здесь кроется основная мысль, которую я для себя вывел: «Нужно работать над качеством решений, это сокращает кол-во возможных ошибок в принятии торговых
решений». Т.е. работа над качеством решений трансформирует опыт, а люди говорят, что прошлое нельзя изменить.

Как этого добиться?
1️⃣Основное, это понимание того, что ты подвержен риску связанного с человеческим фактором, т.е. с риском иррациональных решений, которые могут быть
некачественны в следствии накопленного «плохого» опыта. Т.е. требуется рефлексия, особенно в принятии решений в моменты-форс мажоров, т.е. в условиях тех событий,
которые еще не переживал. В такие моменты не нужно принимать скоропостижных решений, а обдумать решения, перед его принятием, для этого требуются знания
предмета. Для этого требуется вести учет собственных действий, у меня это дневник, с последующим их анализом и выработкой правил. Т.е. нужно разделить события, на
которые уже отыграны в опыте, и те, которых в нем нет, создавая некую систему «хорошего» накопленного опыта, решения в котором приводили к
удовлетворительным результатам.
2️⃣Значит второе, для создания правильного опыта, который будет работать на вас нужно получать обширные знаний в той области, в которой вы ведете деятельность, и
не выходит в деятельности, за рамки знаний, т.е. деятельности, в который вы компетентны.
3️⃣Ну и конечно же, нужно понимать структуру личности и потенциальные слабые места, которые будут влиять на принятие решения. Например, дети 90-х находились в среде
выживания, что сформировало коллективный авантюризм у этого поколения, каждый из нас (я тоже оттуда) заражен и зависим от жизненного сценария «выживание». Это
отпечатывается на рынке перебором риска и прочими иллюзиями (гемблинг), понимая это, можно подобрать инструмент борьбы с ним, например, статистику и
теорию вероятности в оценках тех или иных событий.
@khtrader

​#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:

🌍Совокупно, по базовым валютам хеджеры на прошлой неделе перестали накапливать шорты по мажорам, что нанесено черной линией.
🇦🇺Ожидания по кенгуру (AUD - сиреневая линия) у спекулянтов скорректировались, после резкого роста неделей ранее. Но показатель остается на многолетних пиках.
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается плоской в бычьей зоне;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) подросла, видимо спекулянты делают ставку на рост рисков, что поддержит защитные активы;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) продолжает у максимумов 2018 года;
🇬🇧По фунту (красная линия) на прошлой неделе продолжает сокращаться. По динамике видно, что спекулянты сомневаются на счет перспектив фунта;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель продолжает резко расти, локально имеем пик двух лет, и все ближе к уровням весны 2018 года (не вошло в историю);
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) на прошлой неделе снова выше, с учетом корреляции нефть-канадец, наверняка это ставка на продолжение роста котировок нефти.

ВЫВОД
1️⃣Самое главное то, что растут бычьи ожидания по сырьевым валютам (австралиец, новозеландец и канадец), что говорит о ставке на дальнейший рост товарного рынка. Нельзя исключать, что спекулянты окажутся правы, т.к. это самосбывающийся прогноз: спекулятивные ожидания приводят к покупкам и задирают котировки активов.
2️⃣НО, потенциал роста у сырьевых активов весьма ограничен, т.к. без внятной коррекции трендам в марте исполнится год. Поэтому считаю, что локально потенциал продолжения роста валютного рынка крайне ограничен, и стоит быть аккуратными со сделками по тренду.
@khtrader

#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА

▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе отступила от минимума, но остается вблизи уровней 2011 года.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) чуть выше ноля.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе перестали сокращать шорты, но позиция отступила от минимумов 10 лет.

ВЫВОД
1️⃣Расстановка сил на рынке доллара (DX на ICE) начинает тяготеть к росту доллара, об этом говорят сокращение спекулятивных шортов.
2️⃣Технический, быкам нужно проходить зону 91-91,25 по DX, выше это зоны начнется закрытие коротких спекулятивных позиций, которых накопилось предостаточно.
@khtrader

#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №39 от 31.01.2021г

В этом выпуске больше внимание уделил оценке аппетита к риску, а также более подробно показываю свои сделки. По традиции: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке.
Такого вы не найдете в СМИ!!!

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader

#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА

▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели снизились, но остаются выше ноля, чистая спекулятивная позиция резко выросла, оттолкнувшись от годовой средней.

ВЫВОД
Стоит помнить, что золото «любит» риски, которые сейчас нарастают ввиду ситуации на фондовом рынке США, это явно поддерживает цены на золото, котировки которого на прошлой неделе пытались расти.
👉Все еще считаю, что пока можно говорить только о локальном росте, который в приоритете.
@khtrader

🔹Рекламный пост🔹

📢Авторский проект трейдера с 8 летним опытом торговли на рынке !

‼️Все, кто перейдет по ссылке получат : ежедневные обзоры рынка Форекс , Криптовалюты та Фондового рынка 📊!

Ничего лишнего, только информация, которая позволяет заработать денег на рынке 💰

🏃🏻‍♂️Подпишись на канал здесь: 👉 https://t.me/markoptions

​#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
❗️На следующую неделю мой скоринг снова в бычьей зоне - это отображено столбиками на картинке, на уходящей неделе прогноз не сбылся, т.к. средняя недельная цена осталась в боковике, против бычьего сигнала скоринга

Информационный фон на неделе был слабым:
▪️Ситуация на Ближнем Востоке потихоньку дрейфует, кстати, убили одного из лидеров Исламского государства 27-го января и особо в СМИ это не освещалось;
▪️Запасы сырой нефти в США сократились, также на прошлой неделе сократилась добыча на 100 тб\д, но это скорее ожидания, т.к. кол-во буровых растет, и подобралось уже к 300-м штукам;

ВЫВОД
1️⃣На рынке нефти снова намечается продолжение бычьего тренда, пока невидно из какой стороны прилетит триггер для продолжения перекупленного рынка нефти, возможно это будет решение ОПЕК+ по квотам на февраль, заседание пройдет 3-го февраля в среду.
2️⃣Оценивать рынок нефти в бифуркации сложно, судя по моим сигналам выход будет вверх, но локально, можем немного снизится на негативном фоне, т.к. ОПЕК+ в январе обсуждали февральское решение и вероятней квоты будут повышены, что может оказать локальное давление на следующей неделе.
@khtrader

#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ

▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем очередное минимальное снижение объемов в нефтяных фондах, но чистая спекулятивная позиция во фьючерсах Brent+WTI продолжает инерционно расти. Именно спекулянты толкают рынок, или же торгуют по тренду откликаясь на динамику цен.

ВЫВОД
1️⃣Рынок нефти вошел в зону бифуркации утаптывая будущий лой, или хай, такое мы уже проходили весной 2017 года, посмотрим, что из этого выйдет.
2️⃣Выход из накопления ознаменует будущий тренд, оценить направления выхода крайне сложно, т.к. любая бифуркация 50/50, а информационный фон слишком противоречивый.
@khtrader

#экономика ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ДОХОДЫ/РАСХОДЫ

▪️В декабре потребительские расходы продолжали снижаться, так и не дойдя выше уровня прошлого года - это нанесено синей линией.
▪️Красная линия - это потребительские доходы, и мы видим, что доходы в декабре немного выросли и уверенно остаются выше прошлого года.

ВЫВОД
1️⃣Да, можно с уверенностью сказать, что сторона спроса в мировой экономике сильно страдает, пока страны не начнут снимать локдауны и выходить их карантинов инфляции не видать.
2️⃣Однозначно, в январе потребительские доходы вырастут из-за нового пакета помощи от Трампа, но на расходы это точно не повлияет, нужно открывать экономику хотя бы с весны.
@khtrader

#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США

▪️На прошлой неделе денежный рынок США остывал после позитива неделей ранее, базовые показатели просели, но в целом баланс денежного рынка остается в профиците.
▪️А вот снижение фондового рынка пока нельзя назвать началом большой коррекции, т.к. инфляционные ожидания остаются высоко, пока это не более чем рыночный шум - это на превью-картинке.
▪️На текущей неделе прошло заседание ФРС, на котором мы ничего нового не услышали, политика остается без изменений, риски от Ковид – все это неизменно от заседания к заседанию.
👉Об этом и о многом другом в данной статье.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
@khtrader

#золото ЭКСПОРТ ИЗ ШВЕЙЦАРИИ
Поскольку Швейцария основной мировой центр очистки золота (аффинаж), то экспорт из этой страны банковского золота (слитки и монеты) важный показатель спроса на "благородный" металл

▪️На картинке, синей линией нанесен показатель экспорта золота из Швейцарии, в динамике от года к году.
▪️Красная линия - котировки фьючерса на золото на бирже COMEX, также в динамике от года к году.
▪️Серая область - линейные котировки фьючерса на золото.
☑️В декабре экспорт золота из Швейцарии продолжал замедлятся, также и относительно прошлого года наблюдаем замедление. Это связано с оттоком вложений во взаимные фонды, инвестирующие на рынке золота.

ВЫВОД
Дивергенция между показателями, которая сформировалась осенью очень настораживает, так было в 2010 году, но тогда рынок еще год рос вместе с экспортом со Швейцарии. Сейчас для этого фундаментальные условия, нахватает только роста инфляции, но мы его точно увидим, если оживится спрос.
@khtrader

#золото АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ РЫНКА ЗОЛОТА
Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №1 от 29.01.2021г

▪️В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
▪️Разбираю основные детерминанты рынка золота: денежная масса, реальная процентная ставка, монетарная политика, а также анализирую потоки на рынке золота и техническую картину.
▪️На мой взгляд, долгосрочно рынок золота не растерял бычьи перспективы, но вот локально есть вопросы.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
@khtrader

⚡️"Предупрежден – значит вооружен".
Если оперативно получать информацию о вышедших новостях, то можно с легкостью ограничить свои риски и уйти от лишних убытков. Поэтому так важно своевременно получать информацию.⚡️

Financial Times – самые важные экономические и политические новости в максимально сжатом виде с самых авторитетных источников (Barron's, Reuters, Bloomberg).
📈📉 Коротко и без воды:
🔹Анализ важных для инвесторов новостей и тенденций
🔹Биржевые сводки.
🔹Отчёты компаний по МСФО и РСБУ. Календарь дивидендов.
🔹Свежие прогнозы инвест. банков,
🔹Тех.Анализ известных опытных трейдеров.
🔹Закрытая статистика с платных ресурсов.

📊МЫ - команда опытных финансовых аналитиков и известных трейдеров
Оперативно публикуем информацию о текущей ситуации на финансовых рынках с комментариями о возможной реакции рынка на вышедшие новости.

Сейчас канал открыт на несколько часов, после чего уходит в формат закрытого клуба.
☑️ Ссылка на канал, подписывайтесь - @stock_and_news
#реклама

#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе начала улучшаться

1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизились до 847 тыс. заявок, что лучше ожиданий - 875 тыс. заявок.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи (индекс Redbook), которые на прошлой неделе резко подросли и на 3,9% выше прошлого года.

ВЫВОД
▪️Ситуация в экономике США на прошлой неделе улучшалась, что не может не радовать, особенно улучшает конъюнктуру рынок труда, который продолжает налаживаться.
▪️ФРС провел достаточно пассивное заседание, риторика Пауэлла была умеренной, но этого и следовало ожидать.
Двигаемся дальше…
@khtrader

#доллар УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ США
Вышли прогнозные данные по индексам цен на экспорт/импорт с базисом 2012 года, до конца текущего года

1️⃣На картинке, синей линией нанесен показатель "условия торговли", как видим, показатель с летних минимумов резко вырос, на мой взгляд, это связано с внутренним ростом цен и снижением уровня цен в развитых странах.
2️⃣Черная линия – это объемы импорта, которые нанесены инверсионно, для наглядности взаимосвязей.
Красная линия – это котировки широкого, торгово-взвешенного индекса доллара.

ВЫВОД
▪️ Ситуация с диспропорцией уровня цен в США и странах торговых партнерах сильно влияют на условия торговли, и это начинает поддерживать доллар. С ростом экономики растет импорт, который в свою очередь расширяет предложение долларов на международном рынке, так вот в декабре импорт перестал расти, что локально также работает на долларовых быков.
▪️Прогноз МВФ по условиям торговли на года можно помножить на 0!
@khtrader

​#валюты УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ
Ценообразование валют по теории "условия торговли" за ноябрь

✔️Напомню, условия торговли это соотношение экспортных к импортным ценам, согласно закона спроса\предложения, чем выше спрос, тем выше цены, если, конечно, предложение не поспевает. Примерно такая же логика прослеживается и в данной теории.
▪️На картинке иллюстрация к теории по базовым валютам (валютам фондирования): на всех картинках синяя линия - это сама модель с экстраполяцией в будущее, а красная - соответствующий курс.
▪️Наиболее перспективны валюты по данной модели остается йена и канадский доллар, при этом, показатель по йене продолжает расти, в то время как по канадцу без изменений в ноябре.
Все так же низко показатель по евро, а по фунту вообще наблюдаем обвал, видимо после выхода из ЕС начали расти импортные цены.

ВЫВОД
По данной теории наихудшие перспективы у евро и фунта, а наилучшие у йены, но Банк Японии как-то странно заговорил насчет монетарной и фискальной политики, поэтому по йене появляется неопределенность.
❗️Стоит помнить, все фундаментальные оценки им имеют временной лаг, и по данной теории он составляет квартал.
@khtrader

#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI

▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг остались плоскими - это нанесено бирюзовой областью с белой окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, нанесенная рыжей линией, перевернулась в бэквордацию, при этом такое состояние наблюдается уже по всей кривой.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, показатель вышел в бычью зону (выше ноля).
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис на прошлой неделе подтянулся к нулю т.е. цена на споте остается дешевле фьючерсных цен.

ВЫВОД
1️⃣Показатели финансового рынка WTI прямо указывают на бычий рынок, также это подтверждает и планомерное сокращение запасов, пусть это происходит из-за импорта, тем не менее – это так.
2️⃣Возможно, цены локально и перекуплены и нас ждет некая коррекция, но я не ожидаю ее глубокой, максимум 4-5%, но и это не обязательно, достаточно тягучего боковика на негативном фоне.
@khtrader