Khtrader. Страница 128

#видео ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №15 от 15.02.2021г

▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
❗️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
@khtrader

#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)

❗️На прошлой неделе рынок снова вышел к 1 ст. отклонению, и это уже вторая неделя подряд перекулпнности на рынке нефти, явно идет экспонента, которая всегда перед разворотом. Поэтому на эту неделю предпочтения медвежьи

Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 61,8 – 58,77;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 61,8, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 56,82 метрики вероятности те же.
====================================================
Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
Честно говоря, я не верю в рост к 1 ст. отклонению на этой неделе и вероятней нужно использовать верхнюю границу диапазона для шорта.
@khtrader

#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе кривые доходности в развитых странах продолжили выгибаться

▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе продолжает нарастать– это нанесено желтый пунктирной линией.
▪️Хуже остальных остается показатель в Японии (бордовая пунктирная линия), а лидировать продолжает США (бирюзовая линия).

ВЫВОД
1️⃣Аппетит к риску возвращается с небывалой ранее силой, все в общем-то хорошо, пока волноваться по долгосрочным позициям нет причин.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по ВВП за IV квартал в ряде стран, также опубликуют данные по инфляции в развитых странах в январе и предварительные данные по индексам PMI в развитых странах за февраль.
@khtrader

​#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:

🌍Совокупно, по базовым валютам хеджеры на прошлой неделе продолжают удерживать шорты по мажорам, что нанесено черной линией.
🇦🇺Ожидания по кенгуру (AUD - сиреневая линия) у спекулянтов остаются у многолетних максимумов, с учетом корреляции ауди-медь – спекулянты верят в медь;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) продолжает снижаться;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) активно распродается и весьма вероятно, что наступает «риск-он» и спекулянты начнут распродаваться;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) также отступили от локальных максимумов;
🇬🇧По фунту (красная линия) на прошлой неделе резко выросла, что намекает на продолжение роста фунта;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель остается у максимумов;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) на прошлой неделе немного сократился, но остается у пиков. С учетом корреляции нефть-канадец, наверняка это ставка на продолжение роста котировок нефти.

ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, структура ожиданий на валютном рынке сигнализирует о ставках на продолжение роста сырьевого рынка, что на текущих ценовых уровнях вызывает вопросы, и как минимум потенциал роста сырьевых активов все меньше.
2️⃣А вот слабость по йене и франку намекает на начинающийся «риск-он», по крайней мере показатели аппетита к риску указывают начало нового цикла. Также на «риск-он» указывает и сила фунта, который значительно крепче рынка, и судя по действиям спекулянтов, продолжит расти.
@khtrader

#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА

▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает расти.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) также нарастает.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе перестали сокращать шорты, но позиция остается у минимумов 10 лет.

ВЫВОД
Очень похоже на то, что доллар останется у своих лоев на 2-4 месяца, в общем-то, обновление минимума уже не жду и считаю, что лой поставлен.
Исторический, дно утаптывается в рамках квартала – это и будет базовым сценарием.
@khtrader

#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №41 от 14.02.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!

▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом выпуске много уделил рынкам и оценке аппетита к риску, блок с обзором макроэкономики урезанный. Более подробно остановился на активах товарно-сырьевого рынка.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader

#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА

▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели снова снизились, но снова свое слово сказал Китай, т.к. там короткая неделя, при этом чистая спекулятивная позиция остается высоко.

ВЫВОД
Как уже неоднократно утверждал, пока спекулянты не распродадутся - золото не возобновит бычий тренд, и весьма вероятно, что на рынке золота в ближайшее время сформируются условия для тактического снижения в область 1700.
@khtrader

​#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
❗️На следующую неделю мой скоринг снова вышел в бычью зону - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная выросла, а сигнал оставался выше ноля

👉Информационный фон нейтральный, но благодаря слухам рынок бычий:
▪️Ситуация на Ближнем Востоке остается накаленной, т.к. группировки Ирана постоянно провоцируют Саудовскую Аравию, и пока все посылы со стороны коалиции игнорируются;
▪️Наметилась забастовка в Норвегии, и если до вторника не решат по зарплатам, то там остановят добычу на ряде объектов, цифр пока нет;
▪️Запасы сырой нефти в США продолжают сокращаться, впрочем, это уже неважно;
▪️Китай и Индия отказываются от мартовских поставок из-за высоких цен, т.к. КСА повысила цены на март по всем направлениям;
▪️Растут запасы нефтепродуктов по всему миру, т.к. локдауны наложились на низкий сезон;
▪️Главное, что со всех западных утюгов льется о «цикле бычьего рынка» и «нефть по 100». Справедливости ради, вчера начали сомневаться в адекватности нефтяных цен т,к. на этом уровне ОПЕК+ может распасться, а сланцевики снова начнут качать.

ВЫВОД
1️⃣Быки подогреваются лозунгами ведущих СМИ и популярных аналитиков, при этом ситуация со спросом на нефтепродукты остается сложной и весной ожидается затоваренность рынка, т.к. НПЗ накапливают запасы.
2️⃣При этом, потребители в Китае, Индии и ЕС уже не хотят покупать по текущим ценам, что ставит под угрозу стабильность поставок из ОПЕК, что создает некую интригу на заседании ОПЕК+ и ОПЕК в начале марта.
❗️Реальная экономика совсем не учитывается трейдерами, но потенциал у покупателей еще не исчерпан, и до конца месяца возможна кульминация годового тренда.
@khtrader

​#газ ПРОГНОЗ МИНЭНЕРГО США

▪️Минэнерго прогнозирует, что добыча газа в США составит 90,5 млрд куб.футов\д, это на 0,8% меньше, чем в 2020 году. Показатель повышен относительно январского отчета, т.е. добыча вырастит.
▪️Потребление в США в текущем году в среднем составит 81,7 млрд куб.футов\д, это на 1,9% меньше, чем в 2020 году. Снижение потребление явилось результатом сокращения использования природного газа энергетическим сектором, напомню, что в момент роста цен, Минэнерго прогнозировало обратную ситуацию.
▪️Сокращение запасав в январе 2021 года - 703 млрд куб. футов, что на 1,8% ниже среднего показателя за период 2016-2020 годов и запасы сокращались более низкими темпами, чем прогнозировалось в январе. Но до конца зимы ожидается похолодание, и потребление газа увеличится.

ВЫВОД
1️⃣Минэнерго второй месяц подряд понижает дефицит рынка, который еще осенью прогнозировался чуть ли не рекордным. Видимо именно это не позволило рынку газа устроить погодное ралли, т.к. ожидается похолодание в ближайшее время.
2️⃣На картинке мировые цены на СПГ: в январе в Азии из-за низких температур резко выросло потребление газа, что вызвало дефицит на рынке, в следствии чего цены на газ приблизились к историческим максимумам в этом регионе.
@khtrader

#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ

▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем резкое снижение объемов в нефтяных фондах, это связано с китайским Новым годом, т.к. крупный тайваньский фонд не торгуется, но чистая спекулятивная позиция во фьючерсах Brent+WTI продолжает нарастать.

ВЫВОД
Быки продолжают наседать, и рост уже сильно ограничен, т.к. технический, котировки перекуплены. Но настораживает то, что спекулятивная позиция очень низко, относительно того же предкризисного пика.
На мой взгляд, рост крайне ограничен в пределах 5%, и локальный пик где-то рядом.
@khtrader

#экономика СЕНТИМЕНТ ОТ МИЧИГАНА
Вышли предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США от Мичиганского института в феврале:

▪️Синяя линия - оценка текущих условий потребителями;
▪️Зеленая линия - потребительские настроения;
▪️Красная линия - ожидания потребителей;
▪️Сиреневая линия - ожидаемая инфляция на следующий год.


ВЫВОД
1️⃣В феврале потребительские настроения продолжают ухудшаться, ожидания и вовсе приблизились к минимумам 2020 года. Впрочем, это никогда не мешало расти финансовым рынкам.
2️⃣А вот то, что инфляционные ожидания на следующий год продолжают расти и вышли на уровни 2013 года, указывает на потенциал расширения потребительских расходов - это может стать проблемой для ФРС в скором времени. Конечно, для этого нужно открыть места розничных продаж, в т. ч. туризм.
@khtrader

#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе ухудшились

1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизились до 793 тыс. заявок консенсус был за снижение до 757 тыс. заявок. И не менее важное, данные за позапрошлую неделю сильно пересмотрены в сторону роста заявок с 779 тыс. до 812 тыс. штук.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе резко упали и скромно выше прошлого года на 0,7%. Начиная с марта этот показатель улетит в космос из-за низкой базы 2020 года.

ВЫВОД
▪️Ситуация в экономике США на прошлой неделе ухудшилась, особенно огорчили розничные продажи.
▪️Рынку уже не важно, что происходит в экономике, здесь свои игрища, но резкие проливы текущей недели крайне настораживают.
@khtrader

#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
На прошлой неделе денежный рынок США оставался без существенных изменений

▪️Самый главной ввод из данной статьи, состоит в том, что текущее состояние показателей долларовой ликвидности сигнализируют о продолжающемся монетарном давлении на доллар США, который всю неделю оставался под давлением. На превью иллюстрация к данной предпосылке, на которой синий линией нанесен рост высоколиквидных денег, относительно сбережений - один из банковских мультипликаторов.
▪️В общем и целом, пока тренды на денежном рынке будут продолжаться финансовые рынки продолжат расти и вслушиваемся в риторику членов ФРС. Если примут третий пакет помощи от администрации Байдена, то рынки пойдут дальше в рост, нашпигованные до отказа допингом.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
@khtrader

​#нефть ОТЧЕТ ОПЕК

▪️В своем февральском отчете, ОПЕК ожидает рост суточного спроса на 5,8 мб\д до 95,8 мб\д, в текущем году. В основном рост спроса ожидается вне стран ОЭСР, на который придется 3,3 мб\д роста, в частности отмечается Китай, Индия и другие страны Азии. Данные по росту спроса на 100 тб/д ниже, чем в январском отчете.
▪️Предложение в странах, не входящих в ОПЕК в 2021 вырастит на 0,67 мб\д, до 63,33 мб\д, что на 180 тб\д меньше, чем в январском отчете.
▪️Страны ОПЕК нарастили добычу нефти в январе на 0,18 мб\д (обведено черным), добыча составила 25,5 мб\д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 39,3 млн. баррелей до 3068 млн. баррелей. Это на 143,4 млн. выше 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 24,2 млн. баррелей. Предварительно, в январе в США запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 18,9 млн. баррелей до 1325 млн. баррелей.

ВЫВОД
1️⃣Итак, прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК в I квартале 2021 года ожидается на уровне 25,72 (красным обвел), а сейчас ОПЕК добывает 25,5, при этом, мы знаем, что Саудовская Аравия сократит добычу на 1 мб\д на февраль-март, и квоты в рамках ОПЕК+ остались не измены, при этом МЭА упоминает о снижении спроса на 1 мб\д из-за локдаунов, т.е. снижение добычи КСА нивелируется снижением спроса и рынок в первом квартале 2021 года в балансе. В прошлом отчете баланс был дефицитен.
2️⃣Весьма пессимистичный сценарий, если соотнести с январским отчетом, впрочем, как и МЭА и Минэнерго США.
@khtrader

#видео АНАЛИЗ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №1 от 11.02.2021г

В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
@khtrader

#нефть ОТЧЕТ МЭА

▪️Ожидается, что мировой спрос в текущем году восстановится на 5,4 мб\д, до 96,4 мб\д, что на 100 тб\д хуже январского прогноза. Локально в I квартале ожидается снижение спроса на 1 мб\д, относительно IV квартала 2020 года, который компенсирует КСА.
▪️Предложение нефти в январе выросло на 590 тб\д, до 93,6 мб\д. В текущем году добыча в странах вне ОПЕК вырастит на 830 тб\д.
▪️Промышленные запасы в странах ОЭСР в декабре снизились на 44,6 млн. баррелей (1,56 мб\д), до 3063 млн. баррелей, что на 138,3 млн. баррелей выше 5-летней средней – это отображено на картинке.

ВЫВОД
Февральский отчет МЭА по балансу мирового рынка нефти немного хуже январского отчета, но ничего необычного. Финансовый рынок нефти продолжает топтаться на пиках.
@khtrader

Хотите научиться грамотно инвестировать в IPO?

Чтобы узнать все тонкости инвестирования в IPO, рекомендуем подписаться на телеграмм канал опытного инвестора Михаила Ритчера, который делится своими результатами и показывает, в какие IPO он инвестирует.

К примеру, на скрине компания Snowflake, которая выросла на 147% в первый день участия в IPO. Это много или мало? Такие компании как Apple, Google, Facebook, Amazon тоже когда-то выходили на IPO. И те, кто успел их купить сейчас очень довольны.

На своем канале Михаил Ритчер уже выложил компании в которые нужно инвестировать на этой недели. Также он публично ведет 3 инвестиционных портфеля. Осталось только повторить.

Следить за IPO и компаниями в которые инвестирует Михаил вы можете по ссылке ниже 👇

https://t.me/joinchat/AAAAAFFeUaasJKZol7WJ1Q
#реклама

​#экономика ИНФЛЯЦИЯ В США
По итогу января инфляция в США осталась без изменений, что конечно отражает низкий спрос в экономике

А вот базовая инфляция снизилась, т.к. в январе снизились продовольственные цены, но энергетика остается дорогой. В целом, с точки зрения инфляции спроса ожидать роста инфляции можно после выхода из карантина, что не скажешь об инфляции предложения.

▪️Ключевым показателем инфляции предложения являются издержки на единицу продукции, т.к. эти издержки переносятся на потребителя (рост цен на производимые товары). Этот показатель нанесен синей линией на картинке в динамике от года к году.
▪️Рыжая линия - среднегодовые темпы инфляции в США.
▪️Как видим, статистические показатели связи тесные, но визуально, можно заметить ,что ранее эти показатели ходили плотнее, хотя тренды остались.

ВЫВОД
О чем говорит картинка? О том, что вместе с низким спросом и слабой экономической ситуацией, о чем говорят рынок труда и инфляция, издержки продолжают расти. В первую очередь, это касается стоимости рабочей силы и цен на сырье. Все это указывает на то, что ближе к лету инфляция в США начнет ускорятся, о чем нам поведал Пауэлл, ФРС также ожидает рост инфляции в текущем году.
☝️Но пока Пауэлл говорит об лояльном отношении к росту инфляции, впрочем, легко говорить о лояльности, когда нет инфляции, послушаем риторику, когда инфляция приблизится к 2,5%.
@khtrader