Мы делаем деньги на бирже. Страница 63

​​Моя худшая инвестиция или как обычный инвестор может стать финансистом экстремизма Автор: CaptainFIRE По заголовку, думаю, многие поняли о какой инвестиции и компании, названию которой теперь всегда сопутствует «путеводная звезда» в России, пойдет речь. Но давайте обо всём по порядку. 🔹Для тех, кто не в курсе или хочет освежить память, кратко пробежимся по основным событиям: 1) 11 марта 2022 года– официальный представитель американской компании Meta, владеющей социальными сетям Facebook и Instagram, а также мессенджером WhatsApp заявил о том, что компания временно разрешила желать смерти президентам России и Беларуси, а также призывы к насилию над российскими военными, принимающими участие в боевых действиях на Украине. 2) После этого Генпрокуратура РФ попросила суд признать Meta экстремистской организацией и заблокировать Instagram в России. Роскомнадзор решил ограничить доступ к соцсети 14 марта. 3) 21 марта 2022 года Тверской районный суд Москвы поддержал иск Генпрокуратуры России, поддержанный Роскомнадзором и ФСБ, и признал данную компанию экстремистской организацией и запретил её деятельность на территории России. 4) 10 октября 2022 года Meta добавлена в «Перечень экстремистских организаций» Минюста. 5) 12 октября 2022 года Московская Биржа прекратила торги ценными бумагами компании. 6) 14 ноября 2022 года СПБ Биржа полностью прекратила сделки с акциями Meta Platforms. СПБ Биржа в отличии от Московской пишет, что допускает снятие запретов в случае возникновения определенных обстоятельств. Теперь посмотрим на все эти события со стороны рядового инвестора. 30 декабря 2021 года я приобрел 2 ценные бумаги вышеупомянутой компании через Московскую Биржу (за рубли) себе на ИИС. Сумма сделки составила 51 501₽ или 690$ по курсу на 30.12.2022. Более того, после событий 24 февраля, когда фондовый рынок России отправился в долгое путешествие в поисках своего дна, акция META-RM к тому моменту стоила уже в районе 14 000₽. И тогда я думал, что пора бы уже усреднять свою позицию по этому инструменту, были мысли прикупить даже 2-3 акции, потенциальные вложения могли увеличиться до суммы 80-95к, но я не успел (спасибо небесам и Московской Бирже). Ну а дальше последовали санкции, блокировки, переводы, признание некоторых компаний экстремистскими и далее по списку. Сумма активов, которыми нельзя торговать на конец 2022 года составила 231.087₽, включая экстремистскую организацию. Сейчас в моём брокерском отчете зафиксирована статическая сумма стоимости 2 бумаг в размере 226,5$, что по нынешнему курсу равняется 15 500₽. Но как вы уже поняли, даже если активы разблокируют из-за «бугра», то злополучная Meta, по-прежнему будет висеть мертвым грузом, только уже из-за ограничений с нашей стороны. Но и это ещё не всё. Банк России допустил уголовные риски для держателей акций Meta Platforms, которые продолжат оставаться акционерами компании после 11 ноября. Но как можно было избежать этих уголовных рисков если с конца февраля 2022 года десятки и сотни тысяч российских инвесторов просто потеряли возможность продать акции поМЕТенной компании? Остаётся загадкой. 🔸ИТОГИ 1) Вложено в Meta: 51 501₽ / 690$ 2) Стоимость в наст. время: 15 500₽ / 226,5$ на бумаге (0₽ / 0$ в уме) 3) Убыток: -36 001₽ / -463,5$ на бумаге (-51 501₽ / -690$ в уме) 4) Убыток в %: -70% / -67% на бумаге (-100% / -100% в уме) 5) Срок: от 3 до 8 лет (УК РФ Статья 282.3. Финансирование экстремистской деятельности) Вот примерно с таким набором «бонусов» я и большинство россиян встречаем 2023 год. Конечно я не верю, что будут заводиться десятки тысяч уголовных дел из-за возникшей ситуации, но сам факт того, что официальный представитель ЦБ допускает подобный исход, как минимум заслуживает внимания. Из всего этого напрашивается одна неписанная истина: Не забывайте инвестировать в себя, дорогие друзья! Поверьте, это будет ваша лучшая инвестиция! (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией :) https://smart-lab.ru/blog/870472.php *Компания Meta – признана в России экстремистской организацией, деятельность которой запрещена.

​​Есть ли пузырь на рынке недвижимости? Анализ рынка недвижимости Санкт-Петербурга Автор: Точка спокойствия Недавно я посмотрел интервью с Максимом Орешкиным Советником президента Российской Федерации. Он ответил на вопрос касательно пузыря на рынке недвижимости. Вот его дословный ответ: "В строительном секторе на уровне спроса пузыря нет. У нас соотношение зарплат к среднему ипотечному платежу на низком уровне. Жильё стало доступнее." Мне стало интересно, а так ли это на самом деле и я решил это проверить на примере рынка жилья в Санкт-Петербурге. Вводные: • Среднестатистическая семья из 3 человек • Средняя зарплата в городе СПб согласно официальным источникам. • Средняя ставка по ипотеке. • Стоимость квартиры в 54 квадрата – средняя площадь согласно данным нашего правительства для семьи из 3 человек. • Стоимость жилья по годам. • Первоначальный взнос 15% от суммы недвижимости. Я решил посчитать 2 коэффициента. 🔵Коэффициент жилищной доступности (КЖД). КДЖ = (средняя стоимость кв. м × общая площадь квартиры (54 кв. м)) / (суммарные доходы семьи за год). Данный коэффициент говорит нам о том, за сколько лет семья накопит на квартиру при условии, если весь доход уйдёт на накопления. Получается, если вы тратите часть доходов на еду, одежду, развлечения, то этот срок увеличиться в разы. Получилась вот такая картина. Можно выделить 4 этапа. 1. В период с 2006 по 2010 год зарплаты росли быстрее, чем цены на недвижимость, за счёт этого коэффициент снизился с 10,8 до 6,3. 2. С 2010 года по 2014 год произошла стабилизация. Ставки по ипотеке были стабильными на уровне 12,5%, а стоимость жилья практически не выросла (даже инфляцию не покрыла). 3. С 2014 года по 2018 год пошло снижение коэффициента. Ставки пошли сильно вниз, а вот стоимость квартир также отставала от уровня инфляции. Это так кризис 2014 года сказался или была другая причина (Может кто изучал этот вопрос, подскажите в комментариях). За счёт этого коэффициент снизился до рекордного низкого уровня, достигнув отметки в 4,2. 4. С 2018 года ставки по ипотеке пошли вниз, а квартиры стали дорожать. Причём цены с 2018 года по 2022 год цен выросли в 2 – 2,5 раза. При этом процентные ставки достигли рекордно низких отметок, а коэффициент за счёт удорожания квартир вырос с рекордно низких отметок в 4,2 до текущих 5,9. Вывод: Доступность жилья по данному коэффициенту выросла в 2 раза с 2006 года, но вот если смотреть на период с 2010 года, то данный коэффициент практически не изменился. Есть основания полагать, что ставки по ипотеке достигли своего дна и будут в будущем выше, чем в среднем за период с 2020 по 2022 год, что должно повысить данный коэффициент до уровней 2008 – 2009 года и тем самым доступность снизиться. 🔵Рассчитаем соотношение зарплат к ипотечному платежу, на который ссылался Максим Орешкин в интервью. Коэффициент говорит нам о том, во сколько раз доходы превышают ипотечные расходы. Норма, согласно которой банки готовы утвердить кредит – когда на его погашение у клиента будет уходить не больше, чем 40-50% дохода. Вот такие данные у меня получились. Если опираться на данный коэффициент, то до 2015 года в принципе ипотека не была доступна большинству жителей Санкт-Петербурга. С 2006 года по 2022 год доступность жилья выросла в 3,4 раза. В данных расчётах есть куча нюансов: • Данные брались из разных источников. • Не брались дополнительные расходы: страховки, ремонт, мебель, кредит на первоначальный взнос, комиссии агентам и т.д. • Я брал в расчёт, что оба члена семьи работают. Согласно, данным от Росстата 74% женщин работает, а 26% не работают. • Зарплаты у мужчин, как, правило выше, чем у женщин в подобающем большинстве случаем. • Можно поспорить о том, достаточно ли 54 квадратных метра на семью в 3 человека. Вывод: Если исходить из расчёта данных коэффициентов пузыря на рынке недвижимости нет. А что вы думаете о рынке недвижимости? Есть ли пузырь или нет? https://smart-lab.ru/blog/870245.php

​​Почему выстрел Сбербанка окажется холостым. Автор: Виктор Петров Сбербанк обманул и ушёл наверх, зарабатывая почти 60% староверам за 3 месяца. Эти люди не побоялись и решили купить акции Сбербанка на дне под планкой в 100 рублей. А что случилось. Похоже, в октябре мы со Сбером достигли некого равновесия. Самые страшные новости прошли, а новые не были настолько плохими. Словно они были ни о чём, а так, ветер пощекотал волосы в носу и падение остановилось. Первая основная поддержка произошла в ноябре, когда Сбербанк обнародовал пресс-релиз за 10 месяцев 2022 года. Там был и рост активных клиентов, и рост кредитов, средств юридических и физических лиц. Чистая прибыль Сбербанка в ноябре выросла на 22,7% до 124,7 млрд рублей. Про экстраполировав этот показатель на 12 месяцев, у нас получается почти 1,5 трлн рублей. Но показатели за 11 месяцев нам дают пока лишь почти 175 млрд рублей. Создаётся впечатление девиза «все берут и я возьму». Многие ждут отличный отчёт за декабрь. А то, что в ближайшем будущем ожидать больших дивидендов не приходится, видимо, невдомёк. Мало кто хочет богатеть медленно, а нужно сразу, внезапно, сейчас. Поэтому когда окажется, что дивидендов будет несколько меньше, а точнее раза в 2-3, чем был последний, то оптимистов сразу поубавится. 🔸Дивиденды Сбербанка Прежде всего нас интересует как было раньше. Последняя выплата была 55,5% от ЧП. Раз по итогам 11 месяцев заработано 175 млрд рублей, а в ноябре 124 млрд рублей, то по итогам года может появиться тракторист с 300 млрд рублей. Вот тут уже всё будет зависеть от размера коэффициента и при 55,5% будет где-то 7,5 рублей, но скорее всего меньше. И вот у нас получается дивидендная доходность в 5% или даже 3%, а это, скажем прямо, не очень. Очень не очень. Что-то по типу такого Один Лукойл только что заплатил 17,3% на день отсечки. Получается, потрёпанные жизнью инвесторы закупаются, смотря на много лет вперёд? Неужто они ещё остались или всё же это спекулянты загоняют котировки Сбербанка, чтобы вежливо всучить страждущим задорого? Не верится, что сдюжим удерживать эту высоту, не говоря о других. Хорошо я профан, в этом не разбираюсь и поэтому не огорчусь в любом случае. Держите #SBER ? 🔥 — держим! 🐳 — не держим... Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/870122.php

​​Стоит ли покупать акции YANDEX в 2023 году? Обзор компании и отчёта за 3 квартал 2022 г. Автор: Investovization В ноябре Яндекс (YNDX) опубликовал отчёт за 3 квартал 2022 года. Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта. 🔸 О компании. Яндекс — это транснациональная компания в отрасли информационных технологий, чьё головное юридическое лицо зарегистрировано в Нидерландах. Наиболее заметное положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана. Ключевые сервисы – это Поиск, Такси и Электронная коммерция. Платформа компании состоит из 90 сервисов, которыми пользуются миллионы людей ежедневно. Яндекс — это одна из самых диверсифицированных компаний в мире по этому показателю. Успех основан на технологиях собственной разработки, которые позволяют развивать новые направления, быстро расти и масштабировать эффективные сервисы. Бизнес модель Яндекса построена на развитии новых перспективных сервисов за счёт доходов от ключевых прибыльных сегментов. 🔸Текущая цена акций. Акции компании торгуются на Московской бирже c 2014 года. За первые семь лет котировки вырастали в пять раз. Но за последний год акции обвалились на 70%. Основным драйвером падения стало начало специальной военной операции. Начиная с июня 2022 года, акции отскочили от своих минимумов на 40% и сейчас торгуются на уровнях пятилетней давности. Почему так происходит и стоит ли еще покупать акции Яндекса? Давайте разбираться. 🔸Финансовые результаты. Результаты за третий квартал: • Выручка 133,1 млрд (+ 46% г/г) • EBITDA 20 млрд (рост в 3,5 раза) • Чистая прибыль 45,5 млрд (по сравнению с убытком в прошлом году) • Правда, если исключить единовременный неденежный эффект от продажи Новостей и Дзена, то Cкорректированная чистая прибыль составила только 5 млрд. Результаты за 9 месяцев: • Выручка 356,9 млрд (+ 45% г/г) • EBITDA 46,9 млрд (рост почти в 2 раза) • Скорректированная чистая прибыль 10 млрд (+ 87% г/г) Как видим результаты за третий квартал и девять месяцев довольно сильные. Правда, это в сравнении с прошлым годом. Если же сравнивать с результатами прошлого квартала, то видим небольшое снижение как по EBITDA, так и по чистой прибыли. Читайте далее про результаты по сегментам, выручку и прибыль, финансовое положение, мультипликаторы и риски на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/870131.php Держите у себя #YNDX ? 🔥 — дааа 👀 — неее

​​Портрет клиента брокера Автор: Козлов Юрий Центробанк России на этой неделе представил исследование по основным характеристикам портрета российского розничного инвестора по итогам 1 полугодия 2022 года. В исследовании приняли участие 18 крупнейших брокеров, которые охватывали практически всю клиентскую базу физлиц. 🔸 Итак, среднестатистический инвестор в России — это мужчина в возрасте 36 лет и женщина в возрасте 39 лет. По сравнению с первой половиной 2021 года ситуация особо не изменилась, лишь только женщины стали чуть более активно открывать брокерские счета. 🔸 При этом доля пустых брокерских счетов по-прежнему значительная: за год показатель вырос на 0,2 п.п. до 64,6%. Крупнейшие брокеры продолжают штамповать “счета-пустышки” – видимо, так хотят себе накрутить рейтинга, что у них огромное количество счетов. 🔸 Вдумайтесь только: лишь 7,8% счетов имеют активы более 100 тыс. руб. — за год данный показатель сократился на 4,4 п.п. 🔸 В основном клиенты брокеров совершают 1-5 сделок в месяц. При этом крупные клиенты, с активами более 1 млн руб., часто используют кредитные плечи. Что лично для меня удивительно. 🔸 Диверсификация портфелей составляет в среднем 11 инструментов, и этот показатель за год не сильно изменился. Наиболее диверсифицированные портфели по-прежнему у клиентов в возрасте от 20 до 50 лет. Неудивительно, что в 2022 году инвесторы стали активно сокращать долю ПИФов и ETF в пользу акций и облигаций — история с фондами FINEX мало кого оставила равнодушными. 🔸Совокупная доходность портфелей мужчин и женщин примерно одинаковая (вот это новость!), более лучшие результаты демонстрируют крупные клиенты (активы более 6 млн рублей). 🔷Лично у меня результаты данного исследования оставили у меня двоякое впечатление: С одной стороны, количество “пустых счетов” (активы до 10 тыс. руб.) по-прежнему составляет 85%, и этот показатель не меняется последние 5 лет, хотя были надежды на улучшение динамики, но в 2020 году вмешался коронавирус, а в прошлом году СВО. С другой стороны, несмотря на все катаклизмы по-прежнему сохраняется неплохой ежемесячный приток клиентов на брокерское обслуживание, а количество физлиц с активами более 100 тыс. руб. увеличивается день за днем. Напомню, что в 2022 году самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были акции Газпрома (25,0%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (22,6% и 6,5% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (11,5%), ГМК Норникеля (10,1%), Роснефти (5,3%), префы Сургутнефтегаза (5,3%), акции Яндекса (5,2%), НОВАТЭКа (4,5%) и МТС (4,0%). Оставляйте своё мнение в комментариях и на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/870055.php

​​Мочевой пузырь недвижимости под напряжением Автор: Виктор Петров Обнищавшие зарплаты населения и голодные рожи в коридорах коммуналок ожидают падения стоимости недвижимости вот-вот скоро. Недалече время, когда они смогут позлорадствовать, а пока лишь ждут. Но с зарплатами понятно. Цены выросли, стоимость недвижимости взвилась ввысь и если в пятёрке платили по 30-35 тысяч (если повезло и вы родились в больших городах), то теперь платят 45 тысяч. Но вместе с этим квартира стоила 2 млн, а теперь, от 6 млн рублей. 🔷Расселение жилья Прирост аварийных домов планируется из расчёта 2 млн кв.м. в год. с 2017 по 2022 год добавилось 13 млн кв. метров. По плану 2022-2024 года было направлено 45 млрд рублей. Цифры большие, а ситуация плачевная, так как даже если взять 1 кв.м по цене 100к рублей, то будет покрыто всего 450к кв. м. Даже если мы возьмём цену за квадратный метр в 50000 рублей, все равно закрытая потребность будет лишь в 1 млн кв.м. (грубо говоря), а нужно 13 млн кв.м.! 13, Карл! И это ещё не считая вновь вставших в очередь. В стенах аварийных домов уже выведутся новые виды тараканов и клопов, а новая жилплощадь так получена и не будет. Вся эта штука с расселением и решение проблем с аварийным жильём, кажется, искусственно затягивается, чтобы люди плюнули и надели колодки ипотеки, заручившись поддержкой петли на шее. Про эту опасность также сообщили в агентстве АКРА. Но мы с вами знаем, что про пузырь говорят уже много лет. 🔷Ипотека Вот кажется, что людям не хватает жилья. Но это не правда. Строят в добрый путь. В 2022 году в России было построено рекордное количество жилья. За 11 месяцев 2022 года было введено 93,26 млн кв.м., когда за весь 2021 год было меньше. Доля ипотек в 2022 году неуклонно росла. Вначале из-за кабальных условий вначале года, а под конец из-за окончания льготных условий, а средний размер кредита без стеснений возрастал. За год +45% вот чтоб зарплаты так росли. Группа Самолёт, по данным Циан, уже сдала 253 дома и в процессе стройки ещё 199. Получается, бизнес идёт, раз строят, покупают, но некоторые думают иначе. 🔷Ипотечный пузырь Писюкатые злыдни на одном из телеграм-каналий утверждают, что нам пузырь этот, дескать, ничем не грозит. Ведь у нас не плавающая ставка, а фиксированная, что сильно отличает нас от веками загнивающей европы. Ведь ценность денег падает и уже через 10 лет выплаты по ипотеке будут не такими и сложными. Как сейчас помню, лет 10 назад выплаты грозились по 15к-30к, а сейчас по 30к-100к. Т.е. зафиксировав выплату тогда в 15к, сейчас можно было осуществлять платёж в размере пары походов в едальню. И это я ещё не посчитал в шавермах или, как бы сказали зазнайки-москвичи — шаурму. Но меня в школе поребриков и парадных этому не обучали. Так вот, похоже, некоторые личности забыли, что важны не фиксированные суммы, а вообще сама возможность оплатить. Когда случается рост безработицы, выплаты прекращаются, квартиры дешевеют, банки недополучают средства, а бывшие жильцы начинают обустраивать себе место подле помойки, куда они совсем недавно выносили звенящие пакеты с мусором. Так сколько семей в опасности? 77% живут в собственном жилье, что вполне может быть. Однако 23% — это не хухры-мухры. Когда (но я надеюсь «если») произойдёт то, о чём не принято говорить, люди не смогут платить, так как не будет работы, а если и будет, то хватит только лишь поесть раз в неделю. Если повезёт. За 2022 год Родину сменило более 520 тысяч человек. Это по большей части были те, кто способен платить. С учётом тревожной обстановки, это количество будет расти, а кому тогда покупать? Новые платёжеспособные люди не появляются из ниоткуда. Зато могут очень быстро пропасть в никуда. Поэтому тут всё просто: либо вы пессимист, который здраво смотрит на факты, согласующиеся с реальностью, либо оптимист, который слепо верит в новый бум покупок дорогих квадратных метров. А как вы относитесь к ипотеке? 👍 — выплачиваю 🤔 — рассматриваю 🐳 — никогда! Комментируйте на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/869847.php

​​Опасные заблуждения относительно акций. Из книги Питера Линча. Автор: Инвестор Сергей На днях опубликовал обзор на книгу «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора». Текст насыщен полезными советами и наблюдениями именитого инвестора. Поэтому продолжаю публиковать интересные мысли автора. Опасные заблуждения относительно акций: 🔸Акции, которые упали очень сильно, не могут упасть больше (могут). 🔸Всегда можно понять, когда цена достигла дна (нельзя). 🔸Акции, которые выросли так сильно, вряд ли вырастут еще больше (могут). 🔸В конце концов все возвращается (как раньше уже не будет). 🔸Темнее всего перед рассветом, или Хуже уже не будет (может быть). 🔸Продам, как только поднимутся до… (могут не подняться. Продавай, как только решил). 🔸У консервативных акций не бывает сильных колебаний (бывает). 🔸Позитивное событие слишком долго не наступает (у акций есть одно свойство: стоит вам отказаться от них после долгого и безрезультатного ожидания благоприятных событий, как эти события наступают. Я называю это послепродажным расцветом). 🔸Сколько денег потеряно из-за того, что я не купил их! (отношение к чужому выигрышу как к собственному проигрышу лишено смысла при инвестировании в фондовый рынок). 🔸Упустил одну компанию, куплю «вторую» после нее (лучше купить дорогие акции хорошей компании, чем скупать акции «второй» после по сходной цене). 🔸Акции растут, значит, я поступил правильно, или акции падают, значит, я ошибся (не связанные вещи). Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/870018.php

​​​​⚒ Норникель  – предполагаемые итоги 2022 года Автор: TAUREN ▫️ Капитализация: 2,3 трлн р / 15370 р за акцию ▫️ Выручка 1П2022: 425,6 млрд р ▫️ Чистая прибыль 1П2022: 371 млрд р ▫️ fwd P/E 2022: 6,5 ▫️ Прогнозные дивиденды за 2022: 6,5%-20% (в зависимости от того, какая див. политика будет принята) ▫️ P/B: 5,3 Средние цены основных металлов компании по итогам 2П2022г: ▫️Никель:23600 $/т (-8,8% к 1П) ▫️Медь: 7750 $/т (-20% к 1П) ▫️Палладий:2000 $/тр. ун. (-8,8% к 1П) ▫️Платина: 930 $/тр. ун. (-7% к 1П) ▫️Золото:1700 $/тр. ун. (без изменений) ❌ На фоне ослабления спроса и антиковидных ограничений в Китае (до конца 2П) основные металлы в корзине компании заметно скорректировались, но относительно 2020-2021гг все ещё остаются на достаточно высоких отметках. ✅ Более низкие цены 2П2022г будут частично компенсированы ростом объема реализации, по мере восстановления цепочек сбыта. Компании не отказалась от своих прогнозов по объемам производства, а значит реализация будет догонять его в 2П и частично в 1П2023г. 👉 Опираясь на средние цены на металлы и данные по затратам за 1П можно ожидать следующие результаты по итогам года: ▫️ Выручка:1,2 трлн р (-2,5% г/г) ▫️ Чистая прибыль: 363 млрд р (-24% г/г) ▫️ FCF: 160 млрд р (-51% г/г) ❌ Прибыль вероятно скорректируется почти на всех уровнях. Это эффект от более низких цен реализации большинства металлов, роста себестоимости и финансовых расходов. ❌ Основной негатив для компании в период до 2024г — это огромные капитальные затраты. На них за это время планируется потратитьоколо 1 трлн рублей и только за 2022г CAPEX превысит 250 млрд. В следующем году снова ожидаетсярост на 10% и после этого капзатраты пойдут на спад, что положительно скажется на FCF. Фактически, внедрение новой див. политики, согласно которой будет выплачиваться 100% от FCF было бы логичным, чтобы не допустить рост долговой нагрузки, но тогда в 2022-2023 годах выплаты могут быть скромными. ❌ Более того, из 1 трлн рублей почти все будет направлено или на поддержание существующих мощностей (обновление заводов, новое оборудование, модернизация шахт и т.д.) или на социальные проекты и логистику. Новых точек роста бизнеса это не принесёт. ⚠️ Акционерное соглашение закончило действовать в 2022г и теперь компания скорее всего поменяет базу выплаты дивидендов. • По старой базе (60% EBITDA) компания бы заплатила около 3100 рублей на акцию (20% доходности). • При 100% FCF дивиденды будут скромные 1000 руб/акция или 6,5% доходности. • При выплате в 50% от чистой прибыли, доходность будет около 7,5% ▫️Вывод: Несмотря на все текущие проблемы, Норникель всё ещё остаётся безусловно качественной компанией и текущая оценка по-прежнему привлекательна. Бизнес будет восстанавливаться по мере восстановления мировой экономики и уже получил позитивный импульс после открытия Китая. Рентабельность компании позволяет пережить практически любой кризис на своем рынке. 📈 Справедливой ценой для компании по-прежнему считаю 20000 рублей за акцию, но сильное ухудшение дивидендной политики может на время ухудшить результаты  рыночную оценку. Держите #GMKN ? 👍 – Держим! 🐳 – Не держим! Пишите своё мнение в комментариях и на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/869984.php ⚠️Не является инвестиционной рекомендацией

ГАЗПРОМ: почему стоит покупать и почему не стоит покупать акции. Автор: DIVIGRAM ИНВЕСТИЦИИ Всем привет. Газпром – российская государственная газовая компания, является одним из крупнейших производителей природного газа в мире. Обладая рыночной капитализацией более 100 миллиардов долларов, она является важным игроком на мировом энергетическом рынке. Но стоит ли покупать акции Газпрома? 🔹Причины купить акции Газпрома: • Газпром — крупнейший производитель природного газа в мире, а значит, занимает значительную долю на мировом энергетическом рынке. • Как компания, контролируемая государством, Газпром имеет сильную политическую поддержку, которая может обеспечить стабильность и поддержку операций и проектов компании. • Газпром имеет разнообразный портфель активов и операций, включая разведку, добычу, транспортировку и распределение природного газа, а также производство нефти и нефтехимии. • Компания имеет большой послужной список прибыльности, с постоянным ростом выручки и прибыли за последнее десятилетие. 🔹Причины не покупать акции Газпрома: • Газпром сильно зависит от внутреннего рынка России, что делает его уязвимым к изменениям экономических и политических условий в России. • Компания столкнулась с международными санкциями, которые могут ограничить ее доступ к зарубежным рынкам и технологиям. • Сильная зависимость Газпрома от ископаемых видов топлива делает его уязвимым для изменений на мировых энергетических рынках и политики в отношении возобновляемых источников энергии. • Компания имеет коррупционную историю, что может привести к юридическим и репутационным рискам для инвесторов. Газпром является крупным игроком на мировом энергетическом рынке и имеет большой опыт прибыльности Однако она сильно зависит от внутреннего рынка России и уязвима к изменениям экономических и политических условий в России, а также к сдвигам на мировых энергетических рынках и в политике в отношении возобновляемых источников энергии. Кроме того, негативная история Газпрома может привести к юридическим и репутационным рискам для инвесторов. В конечном счете, стоит подумать о покупке акций «Газпрома», но важно тщательно взвесить риски и выгоды, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Держите #GAZP ? 🔥 — даааа 🐳 — нееее Подробнее о рисках и причинах покупки Газпрома читайте на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/869716.php

​​🔥Итоги дня: IMOEX +0.1% Ждём новостей 📈Магнит +3.5% Акции вырвались в лидеры роста без явных новостей и показали новый максимум с 06.12.2022, в моменте котировки прибавили более 4.5%. Акции растут уже пятый день подряд с ускорением (с каждым днём рост усиливается). Последняя значимая новость была вчера, стало известно, что Магнит может создать новую сеть дискаунтеров🤷‍♂️ 📉 S&P 500 -0.1% SPX сегодня лихорадит после данных по статистике, индекс сначала падает потом растёт, на данный момент котировки характеризуются сильной волатильностью. Потребительские цены (индекс CPI) в США в декабре выросли на 6,5% относительно того же месяца прошлого года, инфляция существенно замедлилась по сравнению с 7,1% в ноябре и теперь находится на самом низком уровне с октября 2021 года. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 1 тыс. — до 205 тыс. человек, аналитики в среднем прогнозировали рост до 215 тыс. с ранее объявленного уровня, сообщает Trading Economics🧐 📈Brent +1.2% Нефть чувствует себя хорошо благодаря оптимизму по поводу спроса на топливо в Китае. Китайские компании активно закупают нефть перед длительными праздниками по случаю Нового года по Лунному календарю, которые в этот год придутся на конец января. «Надежды на сильное восстановление китайского спроса на нефть, опасения по поводу потолка цен на российские нефтепродукты и ослабление доллара оказывают поддержку ценам на нефть на этой неделе», — отметил старший рыночный аналитик DTN Трой Винсент💪 📈RGBI +0.1% С марта по 1 декабря 2022 года брокерские компании из Казахстана приобрели ОФЗ РФ на сумму 1,4 млрд долларов — Bloomberg😳 📈OZON +1.6% Wildberries на новогодние праздники испытал настоящий бум заказов, с 1 по 9 января объем заказов вырос в 2 раза по сравнению с показателем прошлого года. Ozon открыл сортировочный центр и офис в столице Кыргызстана Бишкеке💪 📈Соллерс +5.2% Продажи Соллерса в декабре выросли на 67.7% г/г и втрое к ноябрю, а СОЛЛЕРС Алабуга сообщает об открытии новых дилерских центров на дальнем Востоке. Кроме того, Российский рынок легковых автомобилей и LCV в 2023 году может вырасти на 12%, до 770 тысяч штук — АЕБ🥳 📈HeadHunter +2.3% Продолжает рост после сообщения о том, что Kismet Capital Group стал владельцем 22,68% HeadHunter🧐 📉USDRUB -1.4% Доллар продолжает катиться в пропасть после запуска бюджетного правила. Я всё жду, когда же доллар на Мосбирже будут бесплатно раздавать😁 📉ЛСР -1.5% 📉ПИК -0.6% Директор группы рейтингов финансовых институтов кредитно-рейтингового агентства АКРА Ирина Носова заявила, что нарастает угроза возникновения ипотечного пузыря в России. По данным Циан, выручка московских девелоперов жилья в 2022 году упала на 13%, а продажи новостроек при этом снизились на 21%😔 Пишите своё мнение в комментариях и а Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/869854.php

​​Поиск закономерностей Автор: $100 Из своего хз-сколько-летнего опыта интенсивного тестирования торговых алгоритмов выяснил следующее: Если получил профит в бектесте, то первое, что нужно сделать — удвоить количество обсчитываемых событий (баров или тиков) или сместить тестируемые события во времени. Если после этого опять натестился профит, то нужно еще раз удвоить количество обсчитываемых событий или сместить события во времени. Как правило, после этого профит проходит. И вместе с ним проходит необоснованная радость. 🔹Что такое «количество обсчитываемых событий»? Это важнейший параметр алгоритма поиска закономерностей. Например, за 10 лет на часовом таймфрейме обсчитывается ~22 000 событий, каждое из которых описывается четырьмя точками — O, H, L и C. Итого ~88 000 точек. На минутном таймфрейме за 10 лет обсчитываается ~1 320 000 событий. Это ~5 280 000 точек. 🔹Чем больше обсчитываемых точек в истории — тем выше вероятность, что найденная закономерность повторится в будущем. Например, закономерности, найденные обсчетом 22 000 событий (88 000 точек) дают оконулевую вероятность повторения в будущем. Точнее — они дают переменный финансовый результат, стремящийся к нулю на длинной дистанции. Например, закономерность может давать профит какое-то время, а потом наоборот, а потом снова профит, а потом опять слив. Все это можно увидеть собственными глазами в тестах с помощью смещения точки начала торговли в прошлое. 🔹Берем компьютер — и считаем. Быстро, просто, удобно. И никаких страданий. Так вот… чтобы выявить более-менее устойчивые закономерности, нужно обсчитать не менее 1.000.000 точек. Такие расчеты можно проводить только на мелких таймфреймах ниже пяти минут, собирая (выкачивая) длинную историю. Зачем так заморачиваться, если можно нарисовать на графике уровни/каналы и торговать в свое удовольствие? Затем, что уровни на графике — это закономерность, выявленная на сверхмалом количестве событий. Если протестировать уровни/каналы на 1 000 000 точек, то результат получится примерно нулевой. А комиссии утащат в убытки. Не верь в это. Возьми компьютер, залей миллион точек и проверь. На этом пока всё. Если что-то не понятно или просто интересно, пишите в комментах. Обсудим:) https://smart-lab.ru/blog/869729.php

Пассивный доход 2023: портфель из облигаций. Автор: Советники Винвестора Пассивный доход можно получать, если, например, положить деньги на депозит или сдавать квартиру. Но можно его получить и на фондовом рынке. В его основе — облигации. Это долговые ценные бумаги, которые выпускают на биржу компании-эмитенты или государство. Облигации приносят небольшой доход, но купонные выплаты происходят по четкому графику — удобно, если не хочешь следить за рынком и проводить анализ. Такой портфель подойдет консервативным инвесторам, которые не готовы рисковать капиталом и хотят получать доходность, превышающую процент по банковским вкладам. ❓Как отбирать облигации Для получения пассивного дохода лучший выбор — облигации со сроком погашения от 3 до 5 лет. По истечении этого срока портфель можно собрать заново. Необходимо обращать внимание и на другие факторы: 🔹уровень листинга на Московской бирже. Облигации первого уровня более ликвидны, чем облигации второго уровня. Они пользуются большим спросом на бирже, а значит их можно быстро продать и получить деньги. Облигации третьего уровня листинга для получения гарантированного пассивного дохода советник не рекомендует; 🔹вид облигаций. Облигации федерального займа (ОФЗ) традиционно являются самыми надежными долговыми ценными бумагами, ведь занимает деньги у нас в этом случае государство. С муниципальными и корпоративными ценными бумагами доходность выше, но здесь и риски увеличиваются; 🔹 вид купона. Постоянный купон позволяет спланировать денежный поток на весь период жизни облигации — то, что и нужно для получения пассивного дохода. ❓Как собрать портфель Стандартные периоды купонных выплат раз в полгода для ОФЗ и раз в квартал для корпоративных облигаций. Такую особенность можно использовать для составления портфеля, который будет «платить» вам деньги каждый месяц или чуть реже. Советник приводит в пример портфель из облигаций первого уровня листинга со сроком погашения в период с 1 июля 2024 года по 31 декабря 2024 года. На это время государство и компании возьмут деньги в долг. После чего вернут инвесторам номинальную стоимость облигаций. Например, номинал облигации равен 1000 рублей, а купонная доходность — 8% в год. При погашении инвестор получит 1000 рублей, а до этого срока будет получать купонные выплаты 80 рублей в год. Ниже пример портфеля из облигаций на сумму 900 тыс. рублей. Портфель с доходностью 7-8% годовых хорошо подойдет для получения регулярного пассивного дохода. Собрать его самостоятельно несложно, даже если вы никогда раньше не инвестировали. Для начала необходимо открыть у лицензированного брокера торговый счет и пополнить его на необходимую сумму. А дальше купить указанное в таблице число облигаций каждого вида. Искать нужные бумаги проще по ISIN-коду, а не по названию эмитента. Полученный купонный доход можно реинвестировать, то есть тратить эти деньги на приобретение новых облигаций. Больше облигаций в портфеле — крупнее выплаты. Оставляйте свои комментарии на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/869775.php ⚠️Статья не является инвестиционной рекомендацией, носит информационный характер.

​​Какого черта? Ценник на квартиры сумасшедший, но народ все равно их покупает! Автор: Никита Грибанов Наткнулся сегодня на новость: Объем выдачи ипотеки в РФ в декабре оказался рекордным за последнее десятилетие. Объем выдачи ипотеки в России в декабре 2022 года в сравнении с ноябрем увеличился на 47,2%, до 701,3 млрд рублей, показатель оказался рекордным с 2012 года. Стоит ли говорить, что ценник на квартиру в своей время как бы тоже уже бьет все рекорды? Я живу в Санкт-Перетбурге, смотрим чего происходит у нас в городе, Юзаем сайт bn.ru и смотрим как изменился индекс стоимость недвижимости за последние 10 лет и за 2021-2022 годы. 📌За последний год: По вторичке: 173,712=>195,401 (рост на 12,7%) По первичке: 185,150=>222,623 (рост на 20%) 📌За прошедшие 10 лет По вторичке 95,127 => 195,401 (рост на 105.3%) По первичке 84,563 => 222,623 (рост нас 164,3%) За 10 лет стоимость квартир удвоилась, но для меня это все равно были сухи цифры. Я задумался — сколько сейчас стоит квартира и смогу ли я ее потянуть? При покупке квартиры мне кажется разумным 2 момента — во-первых это должна быть двушка, так как семья и дети, во-вторых хата должна быть около метро. покупать квартиру за 40 минут до метро смысла не вижу, лучше уж тогда строить загородный дом, один хер никуда не добраться. Если Вы, как и я, молодой парень и думаете о перспективе покупки жилья, то вот вам простая формула испортить себе настроение. Простая схема из 2 пунктов 1) Открываем Циан, смотрим какой ценник у хаты близко к метро Парнас (это прям самый край города, дальше только лес и чистое поле) 2) Офигеваем🙃 10 лямов! 10! это как 9, только еще +1. Как ни посмотри, одним словом писос! Ну ок, шок прошел, прикинем сколько это по ипотеке. Допустим я, питаясь одними хлебными крошками и пья святую воду в храмах (она там вроде бесплатная), накопил себе 1 лям и пришел счастливый в банк продавать свою задницу в вечное рабство. Что мне насчитал калькулятор ипотеке... 70 тысяч! Ипотека! 25 лет! (ставку брал 8%). Не, ну где в Спб взять 70к я понимаю, даже со своим нищенским врачебным дипломом теоретически я 70 накопаю. А дальше то что? Как жить? На что есть? Машина? Одежда? Жена? Дети? Стоматолог? Про досуг я вообще молчу. Ну хорошо, закатаем губу и собьем ценник до 7 мультов. Уедем в какой-нибудь поселок в 40 минутах от метро или возьмем однушку (как жить с детьми вопросом не задаемся, и один хрен там выше 7 мультов все равно, но не суть). Че у нас теперь по ежемесячке? 46 тысяч. Ну, со скрипом уже тяну, даже поесть что будет, хрен с ней с машиной, на маршрутку в мороз постою. Отбатрачить 25 лет, отдавать почти всю свою ЗП, чтобы стать счастливым обладателем квартиры не пойми где. Шок. Боль и обида. Я не разбираю сейчас конкретно почему и как у нас стал такой ценник, не говорю плохо это или хорошо, закономерно или нет. Говорю в сухом остатке — это много, нереально и бессмысленно! Можно снимать? Можно. Постоянно считаться с хозяином квартиры, не делать никогда ремонт, как тебе хочется — все равно не твое. Да и вообще, мне кажется купить квартиру нормально желание любого мужчины, владеть собственностью и оставить хоть что-то своим детям. Треш короче, в какое неудачное время родилось мое поколение. Тачки дорого до безумия, квартиры дорого до безумия. Ниче не купить, так и живем.. 👉Статья сейчас в топе по обсуждению на Смартлабе, переходите по ссылке и оставляйте свои комментарии! 👉https://smart-lab.ru/blog/869584.php

Деньги в разных валютах — обязательно для инвестора. Автор: Максим Головатов Зачем нужны деньги в портфеле инвестора? Многие эксперты не советуют иметь постоянную денежную позицию на счетах, ведь так много не заработаешь. Однако, последние годы не раз доказывали, что в плюсе как раз тот, у кого «остался ресурс» и есть возможность покупать подешевевшие акции и другие активы. Плюс необходима и диверсификация в этой части портфеля по валютам, а так же последующие ребалансировки. Так что дел хватает… Я уже говорил о том, что любой инвестиционный инструмент (класс активов) необходимо рассматривать по трем критериям: доходность, ликвидность и надёжность. Конечно, это не мое изобретение, но мы так часто забываем об этих важных вещах, что не грех и повторить… Подвох в том, что всеми нужными качествами ни один класс активов, к сожалению, не обладает. И именно поэтому приходится варить суп (или делать салат, кому как нравится😉) из разных ингредиентов. Мультирыночный портфель = Акции + Облигации + Товары + Валюта (в расширенном варианте + Недвижимость). Доли по классам и валютам меняются исходя из рыночных условий, но это отдельная тема. Регулярно, когда пишу о валюте (в последнее время чаще всего про юань $CNYRUB ), в комментариях обязательно спросят, а почему бы не купить облигации? Ведь небольшой процент — это все равно процент и любая доходность, она не лишняя… Так то оно так, да не так… Продолжение статьи доступно на Смартлабе 👉https://smart-lab.ru/blog/869620.php

​​ДВМП - ночная деприватизация прошла успешно. Автор: Олег Кузьмичёв Трешак канеш, государство отобрало акции у добросовестных покупателей (Северилов и ко). У Росатома тоже отобрали долю что-ли?? «Хамовнический суд Москвы в ночном заседании удовлетворил иск Генеральной прокуратуры об обращении в доход государства акции Дальневосточного морского пароходства (ДВМП) Согласно решению суда, в доход государства обращены 92,4% акций ДВМП» Мутная штука, но Рабинович успел продать 😁😁😁 «новый владелец FESCO — Росимущество — выставит акции на аукцион. Так представитель Михаила Рабиновича заявила, что он не ознакомился с прокурорскими требованиями по двум причинам: во-первых, потому, что находится за границей, а во-вторых, выработать позицию по иску ему помешали праздничные дни, в которые он отдыхал. Затем было отмечено, что компания господина Рабиновича, владеющая акциями пароходства, стала банкротом, а потому их передают другой структуре и теперь надо изменить ответчика в прокурорском иске.» Оставляйте комментарии на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/869329.php

​​Перспективы российского фондового рынка в 2023 году Автор: Козлов Юрий Агентство Cbonds в рамках «Российского облигационного конгресса» накануне провело интересную дискуссию среди портфельных управляющих о перспективах рынка на 2023 год, основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию: ✔️Минфин РФ не хочет мешать корпорациям привлекать займы под приемлемую ставку и выходит на рынок только с долгосрочными выпусками, при этом бизнес размещает бумаги со сроком до 5 лет. Если бы Минфин активно размещал краткосрочные выпуски, то премия по корпоратам была бы выше, чем сейчас. ✔️Минфину придётся много занимать в этом году, а у ПИФов и большинства коммерческих банков нет достаточного свободного кэша. Скорее всего будет вновь реализована стратегия «QE по-русски», что позволит двум крупнейшим банкам (Сбер и ВТБ) получить хороший доход. ✔️Замещающие облигации сейчас самые интересные на рынке, поскольку сложился консенсус о новом витке девальвации рубля. Замещающие облигации в долларах и евро более привлекательны, чем юаневые облигации. Доходность по замещающим бондам будет снижаться в 2023 году, поэтому разумно покупать их сейчас. ✔️В первой половине текущего года инфляция будет снижаться из-за эффекта высокой базы 2022 года, а на вторую половину года ситуация неопределённая, поскольку из-за значительных гос.расходов инфляция в РФ может вырасти. ✔️Риски по квазигосударственным компаниям по-прежнему находятся на минимальном уровне. История с ВТБ по отказу от выплаты купонов по субординированным облигациям является разовым событием, поскольку у ВТБ исторически проблемы с нормативами, и он часто докапитализировался. ✔️Если проводить исторические параллели, как вели себя акции и облигации периоды военных конфликтов XX века, то в целом акции демонстрировали более лучшую динамику по сравнению с бондами. 👉 Из замещающих валютных облигаций можно обратить внимание на бумаги ММК (RU000A105H64) с доходностью 5,5% годовых и погашением 13 июня 2024 года – срок не слишком большой, при этом доходность по сравнению с другими выпусками интересная. Но есть одно НО: ликвидность в этих бумагах, мягко говоря, оставляет желать лучшего. Пишите своё мнение в комментариях и на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/869432.php

⚡️ Среди инвесторов в телеграме набирает популярность канал Financial Headlines. Канал создан для тех кто хочет всегда быть в курсе происходящего на финансовых рынках. Самые важные новости, сигналы о рыночных движениях и много экономических данных. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. https://t.me/finhead - подпишись чтобы быть в курсе всех новостей и котировок 👨🏻‍💻

​​🔥Итоги дня: IMOEX +1.2% Неожиданные валютные интервенции 📈Сбербанк +4.1% Вырвался в лидеры роста без явных новостей, акции в моменте прибавляли более 4.6%! и показывают новый максимум с 11.04.2022. Ходят слухи, что банк может скоро выпустит хорошую отчётность. Кроме того, есть мнение, что инвесторы реинвестируют полученные дивиденды в Сбер. Дополнительную поддержку оказывает ослабление валюты и ожидания будущего ослабления, чем крепче рубль, тем лучше Сберу🧐 📈HeadHunter +6.2% Kismet Capital Group Ивана Таврина стал владельцем 22,68% рекрутингового сервиса HeadHunter, сообщила интернет-компания. Продавцом доли выступила Highworld Investments Limited, связанная с Elbrus Capital, финансовые условия сделки не раскрываются🧐 📈Газпром +2.2% Показал новый максимум с 06.12.2022, в моменте котировки прибавляли более 3%! Есть такая старая поговорка: — «Газпром растёт последним»🤔 📉CNYRUB -2% Минфин сегодня сообщил, что с 13 января 2023 года по 6 февраля 2023 года будет ежедневно продавать валюту на 3,2 млрд руб., а совокупный объем продажи составит 54,5 млрд руб. Котировки моментально отреагировали падением, в моменте CNYRUB терял более 2.5%. Суть простая, ЦБ будет продавать юани по поручению Минфина. Бюджетное правило как раз создано для стабилизации курса, если доходов мало, то курс валюты растёт и ЦБ продаёт валюту, и наоборот. В январе 2023 года федеральный бюджет недополучит -54,5 млрд руб. Валюта существенно укрепилась в последнее время, как раз по причине недополучения доходов федеральным бюджетом🧐 📉ДВМП -3% ДВМП открыло торги падением на 5.9%, но затем котировки отыграли часть просадки. Хамовнический райсуд Москвы удовлетворил иск Генпрокуратуры об обращении в доход государства крупнейшего пакета обыкновенных бездокументарных именных акций ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (FESCO). Согласно решению суда, государству перешли 92,4% акций компании😔 📉Роснефть -5.4% Акции открыли торги падением на 5.2% в связи с дивидендной отсечкой, вчера был последний день для покупки под дивиденды. Дивиденд составил 20,39 руб., див. доходность 5.6%, на данный момент падение больше размера дивиденда🤔 📈Аэрофлот +2.5% РФ в 2023 году выделит из ФНБ на поддержку лизинга отечественных самолетов для «Аэрофлота» 175 млрд руб. Кроме того, запланирована поставка 63 отечественных самолетов в 2023-2025 годах💪 📉Фармсинтез -16% Сегодня в лидерах падения, похоже вечеринка окончена, до новых разгонов🤷‍♂️ Комментируйте на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/869557.php