Обложка канала

Мы делаем деньги на бирже. Страница 28

53703 @smartlabnews
Открыть

Самые важные события на финансовых рынках

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Озон (OZON). Отчет за 2022г. Стоит ли покупать акции? Озон – это быстрорастущая, но по-прежнему убыточная компания. Отчёт за 2022 год в целом позитивный, во многом благодаря эффекту масштабирования произошёл значительный рост всех основных операционных показателей. Компания третий квартал подряд показала растущую положительную EBITDA. Правда, темпы роста выручки снижаются последние три квартала. Полный обзор Озона от Investovization со всеми графиками и иллюстрациями читайте по ссылке: https://smart-lab.ru/blog/899389.php Чистые активы ушли в отрицательную зону. Но долговая нагрузка пока невысокая, но всё идет к тому, что придётся ее сильно увеличивать или понадобится проводить доп эмиссию акций. Так как компания пока глубоко убыточна, естественно, что дивиденды не выплачиваются. К негативным моментам относится снижение денежных потоков от операционной деятельности из-за роста запасов и кредиторской задолженности. Один из рисков для компании – это высокая конкуренция на рынке электронной коммерции. Но пока Озон прочно держит свои позиции. Потенциал роста еще достаточно большой. В итоге, Озон снова показал огромный чистый убыток по итогам года. Но последние три квартала сигнализируют о том, что в ближайшие пару лет ситуация может измениться. За последнее время акции сильно выросли. Сейчас котировки выглядят адекватно, будущий рост уже во многом заложен в цену. Сам я не покупал акции этой компании. В первую очередь по причине того, что Озон – это иностранная компания, таким образом присутствуют все возможные связанные с этим риски. #OZON держим? ❤️— конечно! 🐳— ну неее

  • Мы делаем деньги на бирже

    Заработать 1 лям в месяц – всё равно что сходить в туалет. Нужно немного поднапрячься, а дальше дело за малым. Тем более, что все прибыльные бизнес-идеи давно лежат в открытом доступе – просто открываешь канал Легкий подъем и пользуешься готовеньким. Здесь есть готовые инструкции по запуску своего дела вообще на любой случай жизни. • С бюджетом и без • Для лентяев и трудоголиков • Идеи от ларька до своего завода • Офлайн и для любителей удалённой работы Наконец-то нормальный канал о бизнесе. Подписывайся, чтобы не сидеть без денег: t.me/EazyUP

  • Мы делаем деньги на бирже

    🔥 Выиграйте билет на конференцию Smart-Lab CONF! 24 июня в Санкт-Петербурге пройдет 32-ая конференция для частных инвесторов SMART-LAB CONF. В программе — выступления эмитентов, аналитиков и представителей брокеров и финансовых блогеров. 💥 У Вас есть возможность посетить конференцию бесплатно! Что для этого нужно? Угадай значение индекса IMOEX на 15:00 11 мая Оставь комментарий со своим прогнозом до 23:59:59 8 мая Тот, кто наиболее точно и раньше остальных даст верный прогноз - получает бесплатный билет на нашу конфу! Подведём итоги и объявим победителя - 12 мая. Розыгрыш проходит во всех наших соцсетях! Подписывайтесь, участвуйте и до встречи в Питере 24 июня! Вся информация о конференции и билеты тут: SMARTLAB CONF

  • Реклама

  • Мы делаем деньги на бирже

    💻 Майнинг биткоина: возможности для инвесторов Текущая ситуация и перспективы рынка криптовалют выглядят впечатляюще: после прошлогоднего падения монеты активно восстанавливают позиции — с начала 2023 года биткоин подорожал более чем на 60%. Криптоэксперты прогнозируют, что в 2024-2025 годах биткоин может преодолеть отметку $100 000. На этом фоне стартовал сбор заявок на покупку паев ЗПИФ «Финам — Цифровые активы», зарабатывающего на майнинге биткойна. 👉 Почему это интересно? • Инфраструктурное – сибирская электроэнергия для майнинга одна из самых дешевых в мире • Ценовое – для покупки пая достаточно 150 000 рублей, что почти в 15 раз ниже текущего курса биткоина • Продуктовое – не надо самостоятельно закупать оборудование, изучать особенности добычи биткоина и инвестирования в майнинг криптовалют • Юридическое – ЗПИФ регистрируется согласно требованиям российского законодательства, деятельность управляющей компании регулируется Центробанком • Инвестиционное – ожидаемая доходность инвестиций достигает 60% годовых ❗️Количество паев ограничено и доступно только квалифицированным инвесторам, поэтому успейте подать заявку. #реклама www.finam.ru. Erid:LdtCKD5J2

  • Мы делаем деньги на бирже

    ЦБ разрушил марафон желаний по снижению ключевой ставки🔥Акции и инвестиции. 📉USDRUB -1.7% Участники рынка решили, что надо просто пожелать и ЦБ понизит ставку. По какой-то причине, такая схема перестала работать, ЦБ сохранил ключевую ставку на текущем уровне 😁 Ну а если серьёзно, многие участники ждали снижения ставки, в то время как ЦБ сохранил сигнал о возможном повышении. Реакция не заставила себя ждать, все кто спекулятивно набирал доллар под снижение ставки, начали распродавать свои позиции. В моменте доллар терял более 2.5%😔 📈RGBI +0.2% ЦБ сохранил ставку без изменений и заявил, что на ближайших заседаниях оценит целесообразность ее повышения. Сразу пошли споры о том, какой это был сигнал, мягкий или жёсткий. Аналитики Синары считают, что запаса времени сохранять ставку на данном уровне и дальше у ЦБ РФ становится меньше. Аналитики СберИнвестиции отметили, что теперь повышение ставки откладывается. Фактически ЦБ говорит одно и тоже уже несколько заседаний подряд, неужели это можно назвать ужесточением сигнала🤔 📉IMOEX -0.4% Индекс сегодня упал вместе с курсом доллара, во второй половине дня отыграл часть потерь(вместе с долларом😉). 📈ЛСР +2.3% Компания опубликовала операционные результаты за первый квартал 2023 года. Компания показала почти двукратный рост объемов ввода жилья в эксплуатацию💪 Кстати сегодня был опубликован разбор акций на Смартлабе(спойлер👉Молчанов Андрей получил 15% акций не бесплатно). Не знаю насколько это повлияло на рост, но подозреваю, что повлияло🧐 📉Татнефть -1.8% Топливный демпфер в настоящее время идет в маржу нефтепереработчиков, чтобы исправить эту ситуацию Минфин предлагает снизить демпфер в 2 раза, начиная с июля 2023 года по июль 2024 года😔 📉Газпром -1.3% Вот и слил он весь вчерашний «рост непонятно на чём»🤷‍♂️ 📉СПБ Биржа -1.5% Торговля акциями ВПК США будет запрещена, возможен делистинг — ЦБ😔 📈Новатэк +1% Сегодня акции торгуются последний день с дивидендом 60,58 руб. на акцию🤔 📈Фосагро +0.1% Лучше рынка на падающем долларе. Минпромторг предлагает увеличить квоту на экспорт удобрений из РФ до 31 мая почти на 2 млн т💪 📈Нижнекамскшина +7.8% Рост после публикации отчётности по МСФО по итогам 2022 года. Чистая прибыль выросла на 844% до 5047 млн. рублей😳 📈Химпром ап +1.5% Компания опубликовала отчётность по РСБУ за 1 кв. 2023 года, ЧП выросла до 682 млн. рублей🧐 Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/899299.php

  • Мы делаем деньги на бирже

    Продолжаем знакомить вас с платным контентом от Mozgovik research БЕСПЛАТНО Открываем январский пост со списком инвест-идей. Там вы увидите, где рекомендации аналитиков уже сработали, а в какие инвест-идеях ещё можно успеть поучаствовать smart-lab.ru/company…9148.php А чтобы получать первыми информацию об актуальных инвест-идеях подпишитесь на аналитику 👉🏻ТУТ #взрыв_из_прошлого @mozgovikresearch

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Газпром: почему рванули вверх котировки акций? Вчерашний рост котировок акций Газпрома почти на 3%, при полном отсутствии каких-то громких новостей, неминуемо привлекает к себе повышенное внимание и сразу включает фантазию в отношении дивидендных перспектив. Возможно, этот интерес связан с ожиданием годового отчёта компании за 2022 год. Правда, сложно сказать, когда он будет опубликован, т.к. раздел Финансовый календарь на сайте Газпрома продолжает пребывать в состоянии анабиоза, однако прошлогодний ориентир (28 апреля) на что-то намекает. Учитывая, что ГОСА в этом году запланировано ровно на тот же день, что и в прошлом (30 июня), было бы символично, если бы и годовой отчёт был представлен в тот же день, т.е. сегодня. Ещё в начале февраля мы поднимали вопрос, может ли Газпром вернуть «должок» рынку (имеются ввиду налоговые игры с повышением НДПИ) и заплатить дивиденды из прибыли 2021 года? На наш взгляд, такая вероятность существует, и сейчас попытаемся объяснить почему. В прошлом году Газпром отменил дивиденды 30 июня, а когда 2 августа 2022 года благополучно расконвертировали депозитарные расписки с иностранных бирж, компания со спокойной совестью триумфально анонсировала те самые дивиденды за 6m2022. Ну а дивиденды нерезидентов зачислялись на спец.счета в НРД, которая является дочкой Мосбиржи, что позволяло бирже получать мощный рост процентных доходов, поскольку средства размещались на денежном рынке под ключевую ставку ЦБ. С этого года средства нерезидентов уже размещаются в АСВ (Агентство страхования вкладов), и весь процентный доход теперь будет получать не Мосбиржа, а гос.компания. В связи с этим, Газпром вполне может заплатить дивиденды из прибыли прошлых лет, поскольку эти средства теперь не выйдут за периметр госкомпаний, а федеральный бюджет дефицитный и требует подпитки. Как думаете, такие рассуждения имеют право на жизнь? Мне кажется — вполне! Автор: Козлов Юрий Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/899031.php #GAZP держим? 👍— конечно! 👀— нет!

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Селектел - прибыльный провайдер IT инфраструктуры из России На российском рынке среди IT-компаний присутствуют не только голубые фишки, есть и компании роста с интересной историей. Одна из них — Selectel. Selectel оказывает полный спектр IaaS услуг (IaaS — “инфраструктура как услуга”): от услуг ЦОД (12% выручки) до выделенных серверов, собственной облачной платформы и верхнеуровневых PaaS продуктов (88% выручки). https://selectel.ru Компания ещё интересна тем, что основным владельцем является Вячеслав Мирилашвили — тот самый, который основал Вконтакте вместе с Павлом Дуровым. Множество известных компаний пользуется продуктами Selectel: X5Group, VK, ПИК, Самокат и Додо Пицца. На публичном рынке компания представлена двумя выпусками биржевых облигаций. Selectel размещал первый выпуск бондов в январе 2021 года на 3 млрд рублей по ставке 8,5%. В ноябре 2022 года, компания выпустила 2-й выпуск бондов так же на 3 млрд рублей и на 3 года по ставке 11,5% годовых. Кстати, у компании отличный блог на Смартлабе, в котором они описывают ситуацию их бизнеса “изнутри”: 👉https://smart-lab.ru/my/Selectel Недавно у Selectel вышел отчет за 2022 год, давайте посмотрим на динамику показателей и влияние санкций на данный сегмент IT-отрасли нашей страны (все ведь пересели с AWS Амазона?) Компания прибыльная, средний рост выручки в последние 3 года выше 50% за год, а в 2022 году выросли в выручке почти в 2 раза! EBITDA компании выросла в 4 раза за 4 года. Маржинальность EBITDA с ростом выручки только продолжает расти и уже составляет 50% (в 2018 году маржа была 40%). Денежные потоки выглядят многообещающе. CAPEX в последние годы составлял более 3 млрд рублей в год, но в 2022 году впервые вышли на положительный денежный поток. Инвестируют в рост! Долговая нагрузка — несущественная, мультипликатор ND/EBITIDA ниже 2. При нарастающем FCF у компании есть возможность гасить долг и дальше вкладываться в развитие. Стоит отметить, что пул клиентов у компании большой, а среднему чеку ещё есть куда расти в данной области. Конкуренты у Селектела в области IaaS серьёзные (крупнейшие компании России), но вероятно в данной сфере более важна специализация, квалификация и клиентоориентированность (где сервер заказывали, туда и приходите ©). Резюме: Селектел — интересная IT компания, за которой хочется следить — бонды дают интересную доходность (на 100 бп выше чем ОФЗ), а финансовые показатели продолжат нарастать. Рассматриваю покупку бондов Селектела, как аналогу ОФЗ, вероятность проблем с выплатами рассматриваю как минимальную. Пишите своё мнение в комментарии: https://smart-lab.ru/blog/899159.php

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​​Готовитесь к майским? А надо бы к июньским! Пока глаза отвлекаются от мониторов с котировками куда-то в сторону шампуров для лучших шашлычков на майские, смеем вам напомнить - лето is coming! А что такое лето - это... конфа Смартлаба в Питере,конечно же! Почему? - Да потому что именно летом все друзья наконец могут на выходные бросить дела и собраться вместе! Смартлаб дома собирает всех друзей - в гости приедут Максим Орловский, Василий Олейник, Элвис Марламов, Сергей Алексеев, Александр Резвяков, TATARIN и BASHKIR, Mozgovik Research - Олег Кузьмичёв и Анатолий Полубояринов, AmigoTrader, Антон Поляков, Сергей Пирогов и Invest Heroes, Виктор Тарасов, Ладимир Семёнов, TAUREN и много-много кто ещё) Также к нам в Петербург приедут Норильский Никель, Самолет, Positive Technologies, АФК Система+Binnopharm+Sitronics+МЕДСИ, SFI, Ренессанс Страхование, Эталон, WHOOSH, МТС, X5 Group, Globaltrans, ФосАгро. Ещё не определились, но наверняка не устоят, всё бросят, и махнут в Питер: OZON, Сегежа, ИСКЧ+Genetico, Полюс Маринуй шашлычки с вечерочка, а билетик на конфу Смартлаба покупай загодя ©

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Самые масштабные коррекции российского рынка акций за 20 лет. Если взять коррекции >20% от максимума индекса Мосбиржи, то таких коррекций за последние 20 лет было всего 14. Всего 1 раз за 20 лет такая коррекция случилась дважды в течение 1 года (в 2004 году, когда «приземлили» Юкос). В 2005, 2013,2015,2016,2018,2019 годах не было ни одной коррекции более 20%. То есть средняя частота таких коррекций составляет всего 1 раз в 1,5 года. Самые продолжительные периоды без значительных коррекций: 👉 2014-2017: 152 недели (почти 3 года) 👉 2017-2020: 137 недель (2,6 года) То есть любителям покупать на откатах в худшем случае пришлось бы ждать 2,5-3 года. Коррекции >20% случились 8 раз (1 раз в 2,5 года). Тот, кто хотел бы дождаться коррекцию в 30% мог ждать более 8 лет (с 2011 по 2020). Коррекции >50% случаются 1 раз в 8-9 лет. Пишите своё мнение в комментарии: smart-lab.ru/company…8799.php Автор: Тимофей Мартынов

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Лента (LNTA) - обзор финансовых результатов по итогам 1кв2023г • Капитализация: 90 млрд (776 руб. / акцию) • Выручка TTM: 529,5 млрд • EBITDA TTM: 28,3 млрд • Чистая прибыль TTM: 1,6 млрд • P/E ТТМ: 56,2 • fwd P/E 2023: — • P/B: 0,7 Лента» является крупнейшей сетью гипермаркетов в России и четвертой среди крупнейших розничных сетей страны по выручке. Лента также выпускает продукцию под собственными торговыми марками. Компания представила провальные результаты за 1 квартал 2023г: • Выручка — 124,6 млрд (-5,8% г/г) • EBITDA — 2,6 млрд (-62% г/г, маржинальность по EBITDA 2,1% против 5,2% в 1 квартале 2022г) • Чистый убыток — 2,5 млрд (против чистой прибыли в 735 млн годом ранее) Несколько кварталов подряд Лента показывала ухудшение результатов, а сейчас ушла в убыток. LFL-Выручка за 1 квартал сократилась на 5,6% за счет одновременного падения среднего чека на 2,7% и сокращения трафика на 3%. Менеджмент объясняет такую динамику высокой базой 1кв 2022г, но по отчетам конкурентов мы видим, что в целом в секторе такого падения нет. Онлайн сегмент уже не показывает высоких темпов роста: онлайн-продажи выросли всего на 1,1% г/г до 11 млрд рублей (8,8% от выручки). В целом такой тренд уже виден по всему сектору, где рост показывают только некоторые представители. Прогнозы кратного роста интернет-торговли не оправдались фактически у всех ретейлеров. Даже формат малых магазинов, куда входит сеть дискаунтеров «Лента-365» показал падение выручки на 4,6% г/г (-8,7% по сопоставимой выручки). Я не исключаю, что в ближайшие 1-2 год с дискаунтерами произойдет тоже самое, что сейчас происходит с онлайн-сегментами рейтейлеров. В какой-то момент рынок будет просто перенасыщен и перестанет показывать рост. За квартал убыток по FCF почти 16 млрд рублей. И такой результат компания получает даже после сокращения капитальных затрат на 42% г/г. С одной стороны, деньги нужны на перестройку бизнеса в новые форматы (как это делает Окей), с другой стороны денег на это уже особо нет. Чистый долг у Ленты превышает 119 млрд (+13,5% г/г) при ND/EBITDA 2,4. Для компании в убытках это само собой многовато. Вывод Текущая бизнес модель (сегмент гипермаркетов), можно сказать, уже себя изжила и генерирует убытки. На перестройку бизнеса собственных средств у компании у компании нет + вряд ли это возможно, учитывая рост конкуренции в сегментах супермаркетов и дискаунтеров. К этому добавляется высокий уровень долга и чистый убыток по 2-3 млрд рублей в квартал даже после принятия мер по сокращению издержек. Учитывая текущую ситуацию, я бы сказал что компания представляла бы интерес только если будет продана часть бизнеса (что маловероятно, учитывая слабые показатели гипермаркетов). Лента сейчас худший представитель сектора и акции компании смотрятся менее интересно, чем у Окея, Магнита и Х5. Вообще, среди ритейлеров, сейчас лучше всего сейчас смотрится Магнит (Х5 и Окей имеют иностранную юрисдикцию). Автор: TAUREN Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/897938.php #LNTA держим? 🔥— держим! 🐳— нееееее

  • Мы делаем деньги на бирже

    👆 Вот, он публично входит в сделки, делая по 120% в месяц и часто делится прибылью с подписчиками! 🤖 Использует искусственный интеллект, который анализирует 1000 новостей в секунду и проходимость 80%: ССЫЛКА НА БОТА 💰 Лично входит в сделки на несколько миллионов рублей: ССЫЛКА НА ПОРТФЕЛЬ 📊 Статистика за последние два года: ССЫЛКА НА СТАТИСТИКУ 📚 Бесплатное обучение волновой теории Эллиота за 3 дня: ССЫЛКА НА ГАЙД 🇷🇺 ТОП 5 акций РФ, который улетят в космос: ССЫЛКА НА РАЗБОР ВСЕ! ВСЕ КТО ТОРГУЕТ НА РФ РЫНКЕ, ВЫ ОБЯЗАНЫ ПОДПИСАТЬСЯ, БЕЗ НЕГО НИКУДА!

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​1,9 трлн прибыли банковскому сектору в 2023 году🔥Акции и инвестиции 📈Газпром +2.6% В лидерах роста без явных новостей, сразу пошли слухи о возможном дивиденде. Газпром уже не первый раз резко вырастает, а затем возвращается в исходное положение. Фактически, с февраля 2023 года акции растут вместе с индексом IMOEX и на данный момент немного отстают😉 📈ВТБ +6.1% Группа ВТБ, с учетом уже присоединившихся к ней банков «ФК Открытие» и крымского РНКБ, заработала за январь-март 146,7 млрд руб. чистой прибыли по МСФО💪 📈Сбербанк +1.8% Сегодня хороший день для всего банковского сектора. ЦБ ожидает, что Банковский сектор в 2023 году заработает 1,9 трлн рублей прибыли или даже более....🤑 📈Татнефть +1.4% СД Татнефти рекомендовал дивиденды за iv кв. в размере 27,71 руб. на акцию🤑 📈Фосагро +0.5% Россия обогнала США и Индию по объемам производства минеральных удобрений и стала второй после Китая по этому показателю. Российские производители удобрений к 2027 году могут увеличить инвестиции до 2 трлн руб и увеличить производство на 30%💪 📉Яндекс -0.2% Яндекс опубликовал неплохую отчётность, но инвесторы не впечатлены. Акции начали снижаться после того, как показали новый максимум🤔 📉Fix Price -1.9% Акции падают после публикации отчётности, компания снизила сопоставимые продажи (LFL) в первом квартале 2023 года на 5,1% в годовом выражении из-за эффекта высокой базы прошлого года, а также сохраняющегося осторожного потребительского поведения😔 Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/898875.php

  • Мы делаем деньги на бирже

    #smartlabonline с брокером "Финам" сегодня в 19.00! Ждём ваших вопросов к брокеру «Финам» в комментариях к этому посту! Гости #smartlabonline на сегодня и их темы: — Вызовы рынка: что и как мотивирует брокера выпускать новые продукты и улучшать клиентский сервис – Дмитрий Леснов, член правления, руководитель управления мониторинга, контроля и развития клиентского сервиса ФГ «Финам»; — Возможности и новые фичи «Финам Трейда» – Валерий Бакушин, руководитель команды; — «Финам Теханализ»: эффективные инструменты торговой аналитики – Владимир Комов, глава проекта ; — Искусственный интеллект в инвестициях: возможности «Финам AI-cкринер» – Дмитрий Трость, продакт-оунер проекта. Подпишитесь на трансляцию на Youtube, чтобы не пропустить эфир!
    «Финам» в прямом эфире: новые продукты и решения

    Как «Финам» справился с вызовами 2022 года и какие новые продукты запустил для своих клиентов? Топ-менеджеры брокера в прямом эфире честно расскажут о влиянии кризиса на отрасль и бизнес компании, а также о возможностях новых продуктов — «Финам Трейда», «Финам Теханализа» и «Финам AI-cкринера». А вы сможете оценить, насколько эти инструменты могут быть действительно полезными для успешной торговли на бирже. Спикеры и темы: · Вызовы рынка: что и как мотивирует брокера выпускать новые продукты и улучшать клиентский сервис – президент компании Владислав Кочетков · Возможности и новые фичи «Финам Трейда» – руководитель команды Валерий Бакушин · «Финам Теханализ»: эффективные инструменты торговой аналитики – глава проекта Владимир Комов · Искусственный интеллект в инвестициях: возможности «Финам AI-cкринер» – продакт-оунер проекта Дмитрий Трость

    YouTube

  • Мы делаем деньги на бирже

    ФОСАГРО выступит на конференции Smart-Lab CONF 🎉🎉🎉 Друзья, у нас для Вас потрясающая новость! Компания ФосАгро выступит на нашей конференции 24 июня в Санкт-Петербурге! ФосАгро – ведущий мировой производитель фосфорсодержащих удобрений. Акции компании показали показали устойчивый растущий тренд даже в неспокойном 2022 году. Встречу с инвесторами проведёт Андрей Серов - начальник отдела по связям с инвесторами ФосАгро Также, возможно, в конференции примет участие CFO компании - Александр Шарабайко. Пообщаться напрямую с ТОП-менеджерами ФосАгро: https://conf.smart-lab.ru/

  • Реклама

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​ГМК Норникель: главная дивидендная интрига весны 2023 года Уже в пятницу, 28 апреля, Совет директоров ГМК Норильский Никель рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год. В начале года агентство РБК со ссылкой на свои источники поведало о том, что мажоритарий компании Владимир Потанин предложил направить на выплаты акционерам $1,5 млрд (напомню, что за 2021 год акционерам досталось $6,3 млрд). Источники РБК также отмечали, что второй крупнейший акционер компании — РУСАЛ, достаточно спокойно воспринял тогда заявление о необходимости сокращения дивидендных выплат. Поэтому в качестве базового дивидендного сценария предлагаю нам ориентироваться именно на озвученные выше $1,5 млрд по итогам 2022 года, с возможностью получить в итоге даже чуть более высокие выплаты. Но об этом мы ещё с вами поговорим. Многих акционеров ГМК Норильский никель смущает сильное снижение свободного денежного потока (FCF), который по итогам прошлого года составил всего лишь $437 млн. Но на мой взгляд, эти опасения несколько преувеличены, сейчас объясню почему: 🔹Во-первых, FCF рухнул исключительно из-за гигантского роста оборотного капитала, за счёт роста запасов металлопродукции, однако менеджмент обещал приложить максимум усилий для сокращения запасов уже в первой половине 2023 года, поэтому, вполне возможно, компания уже смогла нарастить объем кэша на балансе. 🔹Во-вторых, основной рост оборотного капитала, который оказал давление на FCF, пришелся на первую половину 2022 года. 🔹В-третьих, выплаты акционерам — это социально значимый вопрос для истории с ГМК, поскольку от размеров дивидендов зависит благосостояние большого количества семей в Норильске. 🔹Наконец, в-четвёртых, на конец прошлого года объем кэша на балансе Норникеля составил $1,8 млрд, и этой суммы, как вы понимаете, более чем хватает для выплаты целевых $1,5 млрд дивидендов за 2022 год. И даже не придётся использовать заёмный капитал, как это было в 2017 году, во времена отрицательного FCF. Отдельно подчеркну и выделю жирным шрифтом, что у ГМК Норникель сейчас крайне низкая долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA — по итогам прошлого года она составила 1,1х, при комфортном уровне 1,8х Девальвация рубля также играет на руку компании. Директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норникеля Михаил Боровиков в начале весны поведал о том, что при прочих равных рост курса USD/RUB на 1% приводит к увеличению показателя EBITDA на $60 млн. Что касается операционных результатов компании, то мы их с вами разбирали буквально на этой неделе, и они указывают на то, что эмитент успешно справляется с внешними вызовами, демонстрируя устойчивость бизнеса. А самое главное — продукция ГМК Норильский Никель реализуется без дисконта! Российские нефтяники, угледобытчики и сталевары сейчас, я уверен, нервно и с большой завистью прочитали этот факт. РЕЗЮМЕ 🔹Крепкий баланс позволяет ГМК Норникелю порадовать инвесторов дивидендами. 🔹Выплата дивидендов будет говорить о том, что компания — надёжный партнер для инвесторов, которая готова внести свой вклад в улучшение инвестиционного климата в стране, и это является одной из приоритетных задач ЦБ России. 🔹Отрадно отметить, что несмотря на геополитическую напряженность компания не ушла в подполье и раскрывает всю необходимую корпоративную информацию, да и менеджмент активно коммуницирует с инвесторами. Какое решение примет Совет директоров Норникеля? Узнаем уже скоро. 🔹Но я рискну сделать ставку на компромиссный вариант годовых выплат за 2022 год — в диапазоне от $1,5 до $1,8 млрд, что при текущем валютном курсе эквивалентно 530–715 руб. на акцию (ДД к текущим котировкам 3,5%–4,7%) Автор: Козлов Юрий #GMKN держим? 🔥— держим! 🐳— нет!

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​ДВМП (FESH) - обзор отчета за 2022г по МСФО • Капитализация: 148,5 млрд (50,3 руб. / акцию) • Выручка 2022: 163 млрд (+43% г/г) • EBITDA 2022: 71 млрд (+51% г/г) • Чистая прибыль 2022: 39 млрд (+4% г/г) • P/E ТТМ: 2,7 • fwd P/E 2023: 3,5-4 • P/B: 1,6 Если убрать из расчёта такие разовые списания как изменение стоимости флота на 12,8 млрд, курсовые разницы на 2,4 млрд и прочие неопрационные расходы в 1 млрд, скор. чистая прибыль ДВМП составила 55,2 млрд рублей (+63,8% г/г). Даже на фоне общего спада в отрасли морских перевозок, логистический дивизион остаётся главным драйвером роста ДВМП: выручка от транспортных услуг выросла на 46,4% г/г до 137,2 млрд, а чистый результат по линейно-логистическому дивизиону составил 34,4 млрд (+4,2% г/г). Снижение маржинальности очевидно вызвано нормализацией цен на услуги фрахта. Пользуясь ситуацией в отрасли, ДВМП продолжает инвестировать в расширение бизнеса (закупается новый флот, контейнеры и вагоны, совершенствуется инфраструктура терминалов). За 2022г капитальные затраты составили 36,5 млрд (+58% г/г), а за 1кв 2023г уже было приобретено активов на 10,2 млрд. Это значительные суммы, но компания в состоянии это себе позволить, учитывая, что чистый долг всего 8,4 млрд. Акционерный конфликт можно сказать завершился. Суд по иску к Зиявудину Магомедову постановил взыскать 80,1 млрд рублей убытков. Есть ли у ответчика такие деньги и можно ли их технически истребовать с кипрских оффшоров — это конечно большой вопрос. По решению суда, в пользу государства были обращены 92,4% акций компании (даже пакет неизвестного бенефициара в 17,5%). Главный вопрос теперь состоит в том, как государство определит дальнейшее развитие компании. Группа Fesco может быть как полностью национализирована (в том числе через выкуп), так и частично продана «более ответственным» собственникам таким как РосАтом и DP World. Основная часть капитальных затрат Fesco проходит в валюте и её удорожание соответственно влияет и на общий размер Capex (например, флот закупается на верфях Китая). Я бы ждал результаты компании в 2023 году слабее, чем в 2022м. 🔸Вывод К качеству, перспективам и оценке бизнеса ДВМП вопросов никаких нет. Компанию можно смело отнести к качественным ростовым активам на рынке РФ. Основной риск сейчас — это дальнейшая судьба пакета акций у государства. На мой взгляд, сейчас вполне вероятна реализация сценария, где у компании появится новый основной акционер в виде лояльной структуры вроде РосАтома, но при этом будет сохраняться публичный статус компании. Как квазигосударственный актив, ДВМП перейдет к выплате дивидендов в 50% от прибыли, но после завершения цикла инвестиций где-то к 2025г. Адекватная цена акций компании по прежнему около 45 рублей. Новых оснований пересматривать оценку не вижу. Автор: TAUREN Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/898243.php #FESH держим? ❤️— держим! 🐳— не держим!

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Сравнение облигации с рисками VS депозит В этой статье на примере биржевой облигации RU000A105AX5 ООО «Патриот Групп» и Вклада «МКБ. Яркий» сравним риски. Почему такое сравнение? — Близкие сроки окончания вклада и погашении облигации — Относительно близкая доходность 🔹Рейтинг кредитоспособности. Итак, в первую очередь смотрим рейтинги двух компаний. За основу берем шкалу кредитного агентства НКР: — ООО «Патриот Групп»: BBB- (ratings.ru/ratings…A-081222). Все риски на инвесторе. — ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»: A+ (ratings.ru/ratings…A-091222). Вклад на сумму 1,4 млн. застрахован. Выводы: плюсик ставим в актив МКБ. 🔹Анализ финансовых показателей эмитента. Обе компании раскрывают информацию о себе. В данном случае корректно сравнить две компании сложно, из-за разницы их размеров. Но стоит отдать должное корпоративному управлению ООО «Патриот Групп», результаты финансовой деятельности неплохие. Выводы: плюсик ставим в актив МКБ из-за его размера. 🔹Оценка рыночной цены облигаций. Устойчивые финансовые показатели ООО «Патриот Групп» отражены в цене на ее биржевые облигации. Бумага торгуется выше номинала, на 26.04.2023 ее цена составляет 104,49% Выводы: рыночная оценка облигации соответствует финансовым показателям. Далее нам важно посмотреть на условия вклада и на проспект эмиссии биржевой облигации. По облигации оферты не предусмотрены, амортизации нет, выплата купонов с фиксированным процентом. По вкладу ставка устанавливается на весь срок заключения Договора. Теперь посмотрим на доходность. У вклада МКБ срок 3 года (1095) при ставке 10,5%, у облигации 901 день до погашения. Будем считать доходность приведенную к облигации. 🔹Вывод Если приобрести биржевые облигации сегодня в размере 200 шт., то расходы на покупку составят 209 954 руб. Такую же сумму размещаем на вклад. Разница в доходности составит 10 357 рублей в пользу облигации. Много это или мало каждый решает сам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор: \./\./ Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/898377.php