Мы делаем деньги на бирже. Страница 189

Сказки инвесторов
Автор: ves2010

В прошлом годе внезапно заработал денег. Обрел желание стать инвестором после 6ти летнего перерыва. Начал в очередной раз копать тему. Но право такая чушня и муть эти инвестиции. Ваяю очередной пост на эту тему.

У инвесторов дополна мифов и сказок. Есть миф о пассивных инвестициях в индексы. Типа индексы на широкий рынок всегда растут и якобы купив эти чудесные индексы можно прям сказочно разбогатеть. И особенно тешит хомячье мысль что индекс сразу сходу забарывает 80% профессиональных управляющих. Типа купил индекс – переиграл по доходности профи.

Давайте окунемся в чудесный мир сказок и розового говна в ушах инвесторов и мечтаний о сказочном бабле.

Полностью статью читайте тут https://smart-lab.ru/blog/676617.php

​Почему взрыв цен 02 02 2021 на серебро был остановлен?
Автор: Avalanche

График «дни для покрытия», обновленный данными COT для позиций, удерживаемых на закрытии торгов COMEX во вторник, 2 февраля 2021 года, когда цена серебра поднялась выше 30 долл. за унцию. График показывает дни мирового производства, которые потребовались бы для покрытия коротких позиций американских банков (Citigroup, HSBC USA и Goldman) по каждому физически торгуемому товару на COMEX на 2 февраля 2021 года.

В общей сложности около 181 дня потребовалось бы на производство серебра для покрытия открытых коротких позиций американских банков на 2 февраля 2021 года. Это представляет собой шесть месяцев мирового производства серебра, или около 422 миллионов тройских унций бумажного серебра, удерживаемого крупными американскими банками.
Крупные американские банки были ответственны за ограничение роста всех четырех драгоценных металлов в течение последней отчетной недели.

Как и в случае с золотом, тремя крупнейшими держателями коротких позиций в серебре из крупных американских банков на сегодняшний день являются Citigroup, HSBC USA и Goldman, также в серебре 22 неамериканских банка имеют чистую короткую позицию по 24 548 контрактам COMEX

График «дни для покрытия» на 02 02 2021 ниже.

Интересно зачем банкам сдерживать рост драгоценных металлов и как долго это продлится?

10 заветов по трейдингу
Автор: Гуру Хренов

Завет номер 1. На западных фондовых рынках путем сложной эволюции создалась ситуация, когда интересы менеждмента приведены в соответствие с интересами акционеров (как крупных, так и миноритариев ). То есть, в основном решена так называемая principal-agent problem.

Завет номер 2. Современная корпорация — это механизм увеличения капитала в геометрической прогрессии, за счет обратного выкупа акций, реинвестиций прибыли, и экспансии за счет M&A. Поэтому, если вы через покупку акций станете совладельцем бизнеса с хорошей стратегией и работающего на растущих рынках — то на вас таки прольется золотой дождь, как и обещал Дедушка Баффетт. Он прольется медленно и постепенно, по капельке. Но с каждым годом этих капель будет все больше.

Завет номер 3. В наше непростое время, надо инвестировать только в компании, которые обладают непробиваемой стратегией.
Стратегия - это то, что позволяет защититься от конкурентов и дает возможность корпорациям повышать цены, до максимально приемлемого для потребителя уровня. В экономике это называется Value Pricing – это когда вы производите товар за 10 долларов, и продаете его за 100, просто потому, что для покупателя этот товар экономит денег / производит добавочной сстоимости как минимум на 100, или, например на 120 долларов. И нет конкурентов, которые могут прийти и сказать – «Мы сделаем то же, но не за 100, а за 20»

Завет номер 4. Идеальные инвестиции – это компании с непробиваемой стратегией на существующих рынках, которые могут делать value pricing, не озираясь на конкурентов, или компании, которые сами создают новые рынки, и становятся монополистами или олиго-полистами там, получая максимум из добавленной / добавочной / прибавочной стоимости своих продуктов.
Кстати, при этом “Новые рынки” необязательно лучше “Существующих рынков”. Важна только стратегия и умение присвоить себе большую часть добавочной стоимости. Пример – 3d принтеры. Супер новая технология, супер растущий рынок (у меня у самого три 3-d принтера в личном пользовании). Но говенная тема для инвестиций. Потому что отсутствуют барьеры для вхождения и возможности для построения правильных стратегий.

Завет номер 5. Детали — ВАЖНЫ. То, как общается менеджмент с акционерами -дает нам понять очень многое о компании. Для достижения просветления читаем презентации и корп. отчетность.

Завет номер 6. GAAP не работает. Вот прям совсем-совсем, Наташ. Как результат — фундаментальный анализ, основанный на ГААП-овской отчетности — тоже не работает. Причин для этого-много, и часть из них — описана в моих постах. При этом, неплохо понять, как работает бухучет — это реально открывает глаза.

Завет номер 7. Оценка компании тоже важна конечно. Не стоит, наверное, покупать Теслу при ее текущей цене. Как оценить компанию ? Начните со здравого смысла и салфеточных оценок. Не надо быть Эйнштейном, чтобы понять какие-то базовые вещи. (пост в ссылке выше написан 2 года назад, когда кап Теслы был 50 миллиардов. Сейчас бы я Теслу не купил и вам не советую)

Завет номер 8. Вы не поймете, что происходит в мире, и не начнете принимать правильные решения об инвестициях, пока вы не начнете читать и смотреть правильные источники. Спойлер: «Вести недели с Дмитрием Киселевым» — это не совсем хороший источник. Блог Гуру Хренова, кстати — норм. источник.

Завет номер 9. Учите языки, и читайте прессу тех стран, которые едут вперед в телеге прогресса. Что, на мой взгляд, на данный момент, является очень коротким списком из 2-х языков: Мандарин и Английский.

Завет номер 10. Подписывайтесь на мой блог на смарт-лабе и канал, хотя на канале ничего еще нет, кроме первой серии мега-проекта “Джентльмены Смарт-Лаба”.
Проект “Портфолио-Шоу Гуру Хренова” стартует в мае!
Все подписавшиеся в первых рядах читатели имеют шанс стать апостолами культа, и быть распятыми, колесованными, сожженными на костре вне очереди!!! Спешите влиться!!!
Первым апостолам — бесплатная связка дров в костер !!!

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Доллар прорвал платину. Денежная политика ФРС подняла спрос на благородные металлы

В JPMorgan предсказали пятый за 100 лет суперцикл роста сырьевых рынков

«Траст» снизил платеж. Выплаты ЦБ сократились из-за выкупа активов у «ФК Открытие»

Банки предупредили о росте кредитных ставок из-за защиты дохода должников

"Аэрофлот" возобновил продажу субсидируемых билетов с Дальнего Востока

Принят закон о выявлении конечных бенефициаров финорганизаций и направлении информации в ЦБ

https://smart-lab.ru/blog/news/676544.php

#aflt

​🔥Итоги дня: IMOEX +0.4% У кого толще колбаса?

📈Черкизово +3.5% Инвесторов порадовал отчёт и дивиденды. Скорр. ЧП выросла на 64.9% г/г. Дивиденды за весь 2020 год составят 182,79 руб. (финальные дивиденды 134руб.). Инвесторы ждут сопоставимых дивидендов в 2021 году.

📈Роснефть +2% Завтра будет отчёт по МСФО за 2020 год, инвесторы информацию по Восток ойл.

📉М.Видео -2.9% Попытки разгона от телеграм каналов и брок. домов, пока не увенчались успехом.

📉USD/RUB -0.2% Минимум с 21-го января. Рубль укрепляется уже 7-ой торговый день подряд.

📉Окей -3.4% Обычно акции покупают перед листингом на ММВБ, а затем распродают всем желающим. Собственно распродажа происходит с 14-го декабря.

📉Группа ПИК -1.5% Инвесторы продолжают фиксировать прибыль, за 3 дня -6%. С начала года рост составил 33%.

📈КИВИ (QIWI) +2% Рост без новостей. Рост начался на открытии США, обычно в 17.00 акцию продавали🤔

📈НКНХ ап +3.1% Рост на рекомендации в закрытом телеграм канале.

📈Нефтекамский автозавод +7.2% Спекулятивный разгон на новостях. В дочерние предприятия – «НефАЗ» и «Туймазинский завод автобетоновозов» инвестируют 6 млрд рублей.

📈Белуга Групп +6% Еще один разгон от телеграм канала.

​Настоящие рубли от смартлаба тем кто помогает делать наш форум акций лучше!

Сегодня вышел отчет НЛМК. Напомню, что на смартлабе действует постоянный конкурс: если какая-то российская компания отчиталась по МСФО, мы выбираем в этот день два лучших комментария по отчету, написанных на форуме компании — сегодня это форум акций НЛМК. Лучший комментарий забирает 750 рублей, второй комментарий зарабатывает 250 рублей.

Календарь отчетов российских компаний можно найти тут👈👈

Таблица всех российских отчетов в порядке выхода находится тут👈👈

Так, по ММК 1й приз взял Константин Лебедев. Дилетант взял 2 приз по ММК и первый по Северстали. По Магниту первый приз забрали комментарии Айрата Нугуманова.

Кроме того, на смартлабе действует ежедневный конкурс! Смотрите в таблицу лидеров/роста падения, переходите на форум акции лидера падения и пытаетесь объяснить, почему данная бумага сегодня лидирует по росту или падению. Лучшие объяснения каждый день забирают по 500 рублей (всего 1000 рублей). Лучших объявляет Роман Ранний в своем блоге в итогах дня, которые выходят ежедневно после закрытия рынка.

Сегодня мы наградили за лучшие причины по итогам предыдущих 2 недель еще 8 человек.

Спасибо всем, кто участвует в обсуждении корпоративных отчетов на смартлабе

Спасибо всем, кто пытается объяснить людям причины роста или падения акций на нашем форуме акций.

На мобильных устройствах удобнее использовать наш чат https://smart-lab.ru/chat/ или установите себе приложение СмартЧат для Андройд.

​Coca-Cola VS Pepsi
Автор: Георгий Аведиков

Данные компании знакомы всем нам с детства, но мало кто знает, какие еще продукты на самом деле скрываются под этими брендами. Попробуем в этом разобраться, а в конце выберем, кто из них сейчас интереснее для инвестирования.

Обе компании имеют широкую географическую диверсификацию и обширную продуктовую линейку. Долгое время они соревнуются за первенство на рынке, но пока Coca-Cola занимает лидирующее положение.

Coca-Cola производит более 500 различных брендов, самые известные из них в РФ: Coca-Cola разных видов, Fanta, Sprite, Добрый, Моя семья, Schweppes, Blazer, Bonaqua и прочие. Компания долгое время занимает 1е место по производству газированных напитков, соков, освежающих напитков, чая и кофе. Здесь стоит еще отметить, что в 2018 году Coca-Cola купила компанию Costa Coffee за $4 млрд, что усилило ее позиции в кофейной индустрии. Более 50% выручки формируется от реализации газированных напитков, еще около 25% от реализации чая, кофе, соков и молочных напитков.

Pepsi тоже производит большое количество продукции, самые известные бренды в РФ: Pepsi, Cheetos, Chester’s, Mountain Dew, 7up, Lay’s, Mirinda, Sandora, Tropicana, «Агуша», «Веселый Молочник», «Домик в деревне», «Любимый», «Фруктовый сад», «Чудо», «Я» и прочие.

В отличие от Coca-Cola, в 1923 году из-за роста цен на сахар в результате Первой мировой войны компания Pepsi обанкротилась. Этот фактор лишил секретности формулу напитка. Для оформления банкротства Калебу Брэдему, создателю напитка и руководителю компании, пришлось не только представить в федеральный суд рецепт сиропа, но и подтвердить истинность этой информации под присягой. Формулу Coca-Cola, а точнее несколько секретных ингредиентов, знают по-прежнему 2 человека, которые никогда не летают в одном самолете.

Как мы видим, несмотря на широкий ассортимент товаров на полках в магазинах, основная часть этих товаров принадлежит компаниями, которые можно пересчитать по пальцам. К слову, аналогичная ситуация и в сфере товаров по уходу за телом и бытовой химией.

Финансовая позиция:
Капитализация Coca-Cola — $214 млрд., Pepsi — $190 млрд., по размерам компании примерно сопоставимы.
Среднегодовая выручка Pepsi за последние 5 лет почти в 2 раза превышает выручку Coca-Cola, но Pepsi имеет более низкую рентабельность продаж, что делает данные компании сопоставимыми по размеру чистой прибыли.

Мультипликаторы Coca-Cola по данным за последние 12 месяцев:
👉🏻P/E = 27,6 (Pepsi — 26,9)
👉🏻EV/EBITDA = 19,4 (Pepsi — 12,9)
👉🏻ND/EBITDA = 2,5 (Pepsi — 2)

Здесь тоже нет явного лидера, мультипликаторы немного плавают кв/кв, компании оценены примерно одинаково. Pepsi более активно производит обратный выкуп акций с рынка, что увеличивает прибыль на акцию. Див. доходность по данным компаниям тоже сравнимая, по итогам 2020 года к текущим ценам акционеры Pepsi могут рассчитывать на 3% годовых, акционеры Coca-Cola на 3,3% годовых, чуть повыше, но данная разница, как я уже говорил, нивелируется за счет обратного выкупа.

Резюмируя все вышесказанное, четкого лидера найти сложно, но если посмотреть на график акций данных компаний, то на горизонте последних 5 лет Pepsi показала лучшую динамику, правда, без учета выплаты дивидендов, но тем не менее, 39,5% против 15,2%.

На графике изменения цены видно, что примерно раз в год компании уравниваются по этому показателю, после чего Pepsi вырывается вперед. В момент, когда доходности в очередной раз сравняются, можно сделать ставку на Pepsi, а когда доходности сильно разойдутся, как сейчас, интереснее делать ставку на Coca-Cola, на мой взгляд. Но у Coca-Cola доля рынка выше, может быть для вас данный фактор окажется более весомым. Лично я потихоньку подбираю акции именно Coca-Cola.

​Сегодня утром меня разбудил звонок одного моего знакомого, который работает в банке, и управляет деньгами одного миллиардера. Одним словом, человек давно в рынке, постоянно анализирует информацию и видит, что происходит. Он начал меня убеждать, что я просто обязан донести до широкой аудитории предостережение, что они рискуют потерять всё на грядущем обвале фондового рынка.

Собственно, решил написать пост на эту тему. Я и сам считаю, что люди сильно обожгутся, а если приток физиков на рынок не остановится, то это впоследствии еще обернется социальным взрывом.

Читайте полностью тут https://smart-lab.ru/blog/676295.php
#мартынов

​История о том, как я не заработал почти 300 млн. рублей!
Автор: Bishop

Весной 2014 года уволился с работы, всё просто надоело, решил пожить на проценты с банковских депозитов и на купонные выплаты по муниципальным облигациям. Суммарный капитал на тот момент составлял примерно восемь миллионов полновесных российских рублей и вполне позволял расслабиться уже не очень молодому организму.

Всегда с большим интересом относился к теме золота. С удовольствием смотрел (и смотрю) передачу «Золотая лихорадка» на канале Дискавери и другие похожие документалки. Правда из «физического» золота на тот момент было только обручальное кольцо. :)

В начале лета обратил внимание на акции «Полюс золота», которые к тому моменту обвалились практически до минимума 2008 года. Что-то внутри меня не давало покоя, начал следить за новостным фоном по драгметаллам. Всё указывало на новый виток кризиса и на повышение интереса к «защитным активам».

Ближе к середине лета решил «застраховать» большую часть средств в золоте или его эквивалентах. Даже был выбор между инвестиционными монетами, ОМС счетами и акциями «Полюса». Уже и дату красивую выбрал — 16 июля, день своего рождения, так сказать для придания символизма этому событию. :)

Несколькими днями позже… 15 числа котировки «Полюса» показали минимум, к которому больше НИКОГДА не возвращались!

Вот оно ДНО, его прямо можно было пощупать руками. Всё готово, действуем по плану!

Что я сделал на следующий день? Правильно… Н-И-Ч-Е-Г-О!!!… и цена акций устремилась в небеса… классика жанра. :)

Ошарашенный таким исходом событий, не стал «запрыгивать в уходящий поезд» и начал разрабатывать другие инвестиционные идеи, которые в конечном счёте до сих пор позволяют игнорировать постоянное трудоустройство.

Справедливости ради стоит сказать, новостной фон по «Полюсу» на тот момент был не самый хороший, кислые прогнозы и какие-то постоянные проблемы. В целом по золоту был сплошной негатив. Сейчас понимаю, что давление на «презренный металл» было чётко спланированным. Однако, несмотря на весь новостной шум, внутри меня каждая молекула прямо кричала: вот она — ИДЕЯ НА МИЛЛИОН баксов!

Оглядываясь назад, можно посчитать упущенную прибыль. По самым скромным прикидкам одних только дивидендов на 25 миллионов рублей и 275 миллионов НЕ ОБЛАГАЕМОГО НАЛОГОМ дохода на изменении курсовой стоимости, при условии, что позиции были бы символично закрыты 16 июля 2020 года. И это без учёта реинвестирования дивидендов!

Сожалею ли я об упущенной выгоде? Нет! Про это недавно написал пост. Вопрос только в том, чтобы я делал в период жуткого «боковика» в акциях на протяжении с 2016 по 2017 годы. Зная себя, могу с уверенностью сказать, держал бы дальше, потому что на тот момент дивиденды уже полностью бы перевели позицию в разряд «бесплатной» относительно начальной суммы.

А ещё… я ни одной копейки не заработал на Тесле, хотя акции были доступны к покупке задолго до взлёта котировок и у меня просто маниакальный интерес к этой компании. Мне всегда безумно нравилось новаторство Илона Маска, всем знакомым «проедал мозг» про классные электромобили… но это уже другая занимательная история. :)

Резюмируя вышесказанное, хочу посоветовать — всегда доверяйте своему «внутреннему компьютеру». Он очень хорошо считает и умело сопоставляет факты, даже если вы его об этом не просите. В нужный момент он начнёт «бить во все колокола», вот тогда нужно взять волю в кулак, вырваться из «зоны комфорта» и произвести действие, которое с большой вероятностью изменит вашу жизнь к лучшему!

Василий Олейник вангует новый обвал в этом году) Цитируем его свежий пост:

Привет друзья. То, что сейчас все в мире рынки перегреты, или находятся в стадии пузыря, многие, итак знают. Про коррекцию трубят уже из каждого утюга, да и все индикаторы тоже давно про неё кричат. Вопрос лишь в одном – когда и с каких высот она случится?

В этом видео постарался ответить на несколько актуальных вопросов.

👉Почему ещё один обвал в 2021 году неизбежен?
👉Почему я на него уже заранее делаю ставку?
👉Что нам говорит главный фундаментал, и с каким лагом он отрабатывается?
👉Почему открытие границ и снятие карантина приведёт к обвалу рынков акций?
👉С чего всё начнётся?
👉Когда всё начнётся?
👉Как понять, что коррекция может перерасти в панику?
👉Мои ставки и сколько готов потерять?

Подробнее тут https://smart-lab.ru/blog/676140.php
Видео на ютубе: https://www.youtube.com/watch?v=QLPRofQQcr0&feature=emb_logo

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Костин заявил о риске ухода частных инвесторов с фондового рынка в биткоин

Премия не спасает квартальный план. Минфин продает слишком мало гособлигаций

Олег Тиньков поделится с менеджментом. Банк пересмотрел программу опционов

«Транснефть» отжимают от трубы. Компания может утратить продуктопровод в Белоруссии

НПФ Сбербанка запаял накопления. Фонд первым на рынке вложился в биржевой ПИФ

«Победа» за горами: лоукостер перестанет летать на Дальний Восток

USM и «Мегафон» создадут крупный телеком-холдинг в Узбекистане

У брокеров зависли клиенты. Идентификация через госсистему дала сбой

https://smart-lab.ru/blog/news/676229.php

#sber #vtbr #trnfp #aflt #tcs

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.8% Слухи про Яндекс Банк!?

📈Яндекс +3.2% Телеграм каналы запустили слух, что Яндекс купит банк и создаст конкурента TCS😳 Якобы во время due diligence, Яндекс выведал все секреты TCS. Интересно. почему Яндекс не мог узнать все секреты из книги «Революция» 🤔

📉КИВИ (QIWI) -2.6% Пошёл слух, что Яндекс купит КИВИ, хотя по котировкам этого не скажешь (падаем на 2.6%). Некоторые инвесторы верят, что недавний всплеск объёмов, как раз вызван этим событием🤔

📈М.Видео +4.2% После презентации новой стратегии и див. политики, брок. дома рекомендуют покупать М.Видео.

📈PETROPAVLOVSK +2.3% Norges Bank приобрёл акции POGR.

📈Россети +1.9% Совет директоров «Россетей» на заседании 8 февраля поручил менеджменту компании к 15 марта представить предложения по возможным подходам к консолидации сетевых активов.

📈Казаньоргсинтез ап +4.2% Разгон на новостях о новом заводе по выпуску ЭВА. Разумеется префы нечего от этого не выиграют 🤷‍♂️

📈 Тинькофф Банк +2% Глобальные депозитарные расписки на акции TCS Group включены в индекс MSCI Russia в рамках его квартального пересмотра.

📉Группа ПИК -3.4% Инвесторы фиксируют прибыль.

📉Аэрофлот -2.6% Меня не удивляет падение, меня удивляет цена 68,5 руб/ао 🤔 Результаты компании далеки от восстановления.

📉Соллерс -0.6% Победитель в рубрике «Неудачный памп дня». Телеграм каналы пытались разогнать, но что-то пошло не так 🤷‍♂️ В моменте акция росла на 8%.

📉Варьеганнефтегаз -4% Фиксация после разгона.

#TATN
Татнефть - аутсайдер нефтяного ралли
Автор: Владимир Литвинов

Август и сентябрь прошлого года стали настоящим испытание для инвесторов в нефтяные компании. Курс акций падал день ото дня и к 30 октября падение достигло своего апогея. Этот день стал отправной точкой для возрождения нефтяников. Но, к сожалению, не для всех. Лукойл с этих значений вырос на 42%, Роснефть на 40%, Газпромнефть слабее — 21% А вот Татнефть оказалась в отстающих. Если судить по графику привилегированных акций, рост составил всего 20% и цена не ушла далеко от мартовских кризисных значений. Причем, в отличие от той же Газпромнефти имеет более хорошую дивидендную доходность.

Дивидендная доходность Татнефти преф:
👉🏻2017 — 8,5%
👉🏻2018 — 15,2%
👉🏻2019 — 12,6%
👉🏻2020 — 2,1% промежуточная

Для формирования инвестиционной идеи давайте упадем на финансовые показатели за 9 месяцев. На момент написания статьи еще не вышло МСФО по году, но пока обойдемся и без него. Выручка компании за отчетный период сократилась на 24,5% до 522 млрд рублей. За счет пресловутых курсовых разниц чистая прибыль сократилась в 2,2 раза по сравнению с 2019 годом до 78 млрд рублей.

Снизив добычу, компания сохранила темпы переработки сырья и производства нефтепродуктов, которые выросли на 12,7% до 11 383,7 тысяч тонн. Благодаря этому, компании удается держать рентабельность под контролем, а долговую нагрузку на максимально низких значениях, NetDebt/EBITDA всего 0,06x.

Итак, 2020-й год стал для нефтяников, мягко говоря, не самым лучшим. Снизились объемы добычи, продажи нефтепродуктов, а курсовые разницы съели всю прибыль. Почти весь 2020-й год держались низкие цены на нефть, что еще больше давило на показатели компании. Также для Татнефти стало камнем преткновения увеличение налогов, но это разбирали в отдельной статье.

К концу года мы уже увидели улучшение конъюнктуры. Нефть выше мартовских значений, объемы продаж растут, как и деловая активность между государствами. Обратная переоценка курсовых разниц, и как следствие, возврат к высокому уровню дивидендных выплат, станут драйверами роста фин показателей. А позже, котировок. Но весь нюанс в том, что все эти факторы уже заложены в цене почти всех нефтяных компаний. Всех, кроме Татнефти в первую очередь и Газпромнефти во вторую.

Я считаю, что на ближайший квартал, эти два аутсайдера будут сокращать отставание от своих братьев по сектору. И если Газпромнефть у меня в портфеле есть, то вот Татнефть выпадает из поля зрения. От наращивания инвестиционной доли я отказался. А вот спекулятивную среднесрочную сделку я все же осуществил.

​Издание Moscow Daily News написали статью про наш Смартлаб!
https://www.mn.ru/articles/lajknut-investora

​#MGNT
Магнит. Отчет за 2020
Автор: Георгий Аведиков

Магнит — второй по величине отечественный ритейлер.

Компания представила свои операционные и финансовые результаты за 2020г. Отчёт в целом весьма неплохой.
👉🏻Выручка увеличились на 13,5% г/г до 1,55 трлн руб.
👉🏻EBITDA (скор) выросла на 21% г/г до 178,2 млрд руб.
👉🏻Чистая прибыль выросла на 245% г/г до 33 млрд руб.
👉🏻Чистый долг сократился на 30,7% г/г до 121,4 млрд руб.
👉🏻ND/EBITDA = 1,1 на конец 2020г (по МСБУ). — находится на пятилетнем минимуме.

Надо понимать, что бурный рост финансовых показателей отчасти вызван относительно плохими результатами предыдущих периодов. Также фактором, столь положительной динамики, является снижение издержек и кардинальный пересмотр политики продаж, а это уже хорошая работа менеджмента. Оптимизация деятельности позволила высвободить 30,5 млрд руб. из оборотного капитала (часть денег пошла на погашение общего долга), и увеличить чистую маржу до 2,1%. В разы выросла рентабельность активов, капитала, и продаж.

За счет замедления программы развития, капитальные затраты «Магнита» в прошлом году сократились на 45,2% – до 32,1 млрд руб. В 2021г прогнозируется их увеличение до 60-65 млрд. руб. Планируется открыть порядка 2000 новых магазинов, и развивать новые форматы включая онлайн сегмент. Возвращение к экспансивной политики.

Как и ожидалось, пандемия положительно повлияла на темп прироста сопоставимых продаж (за 20г LFL увеличился на 7,4%), произошёл рост среднего чека и сокращение трафика – такая динамика была характера для всей отрасли ритейла. Рост среднего чека вызван преимущественно увеличением товаров в корзине, покупкой более дорогих товаров и внутренней инфляцией. Рост потребления более дорогих товаров был вызван улучшением ассортимента и притоком состоятельных покупателей из других сетей. Вслед за операционными показателями выросли и финансовые результаты.

Среди основных рисков ритейла это рыночные риски (прежде всего уменьшение доходов населения), валютные риски (ослабление рубля).

У Магнита нет конкретной дивидендной политики. По результатам 9 месяцев 2020г. на дивиденды компания направит около 25 млрд. руб., что составляет 245,31руб. на акцию. По текущим котировкам промежуточная ДД 4,9% до вычета налога. В связи с отсутствием див. политики, сложно предсказать размер финальных выплат за 2020г. Важно помнить, что последние несколько лет компания платила дивиденды в долг.

Я пока осторожно отношусь к ритейлу, из всех компаний на рынке РФ нравится только Х5, но немного дешевле, на 15-20% от текущих. Онлайн продажи здесь являются ключевым драйвером роста, у Х5 достаточно уверенный рост в этом направлении, Лента после объединения с Утконосом тоже станет значимым игроком, а у Магнита самая слабая позиция в онлайн сегменте.

Точка бифуркации
Автор: all silver

На рынках царит состояние гипер пампа. Маску уже не достаточно пампить теслу, ему уже надо пампить теслу в битках, доводя пузырь до гротеска. Деньги, все и доллар в авангарде, становятся мусором. Все, от блогеров-миллиардеров и банков-экосистем до мировых ЦБ загоняют в рынки и всякий шлак. Загоняют кнутом и пряником, убивая ставки в минус и при этом уже бесконечно эмитируя деньги без особой надобности. Деньги, как инструмент сохранения и сбережения средств, больше не имеют смысла. Рассуждаю над этим уже не первый год, но чем дальше, тем, как мне кажется все мы ближе к точке бифуркации. Когда мировым монетарным системам придётся принимать решение по развязке этого эксперимента. И выхода, как мне кажется два: или банкротство долларовой системы, которая пришла в своё время на смену золотого стандарта, или это целенаправленный загон всех в активы, от фондовых рынков до крипты с последующим обнулением. Если всё по первому варианту, то конец, как может наступить в любой момент, так и может тянутся ещё неопределённое время. Если второй вариант, то мы ещё по середине пути и пампить будут до тех пор, пока тесла в битках не будет стоить столько, сколько мы себе и представить не можем. Как не могли представить каких-то 10 лет назад того, что происходит сейчас на наших глазах. Если ни первое, ни второе, то ФРС и остальным нужно срочно ужесточать денежно-кредитную политику, иначе они потеряют контроль над ситуацией. Если уже не потеряли.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Газпром» наращивает цену экспорта. Компания повысила прогноз на 2021 год

«Газпром» подтвердил сроки окончания монтажа «Северного потока-2» в Дании

Стоимость платины превысила $1,2 тыс. впервые с февраля 2015 года

Потребители перестали витать в облаках. Сервисы хранения данных растеряли частные деньги

«Казаньоргсинтез» ставит на клей. Компания планирует построить завод по выпуску ЭВА

«Ростеху» разрешили серийное производство двигателей для МС-21

Граждане закупились в финансовых супермаркетах. Доходы и посещаемость маркетплейсов растут

СП Сбербанка заморозило проект создания беспилотных автомобилей

«Яндекс.Маркет» арендовал на Новорязанском шоссе 200 000 кв. м складов

Власти изучат допуск к IPO в России компаний без активов

https://smart-lab.ru/blog/news/675960.php

#gazp #sber #yndx #kzos #oak

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.5% Who let the QIWI out? who who who!

📈КИВИ (QIWI) +4.6% Председатель совета директоров Киви банка Мария Шевченко возглавит организацию в Комитете Госдумы по финансовому рынку. Кроме того, телеграм каналы активно пиарили QIWI. Не исключено, что эти факторы вызвали шортсквиз.

📈М.Видео -1.1% Группа «М.Видео-Эльдорадо» опубликовала новую дивидендную политику и операционные результаты за IV квартал и весь 2020 год. Телеграм каналам удалось разогнать котировки, но под конец дня всё встало на свои места. Прогнозы по дивидендам есть на форуме https://smart-lab.ru/forum/MVID

📈Магнит +2.6% Растём на отчёте и положительном новостном фоне. Активными пользователями платежного сервиса "Магнита" за полтора месяца стали около 100 тыс. клиентов ритейлера. А вчера собственные предприятия ритейлера Магнит установили рекорд, выпустив в 2020 году почти 310 тыс. тн продукции (+30% г/г), реализуемой сетью под собственными торговыми марками.

📉Сбербанк -2.6% Падаем без новостей. Обычно падение Сбербанка говорит о продажах нерезидентами, неужели напугали обещания санкций от Борреля?

📈Мать и Дитя (MD) +2.8% Компания опубликовала операционными результатами за 2020 год.

📈Русал +2.7% Продолжается рост на хорошей опер. отчётности.

📈 Тинькофф Банк +1.9% Индексный провайдер MSCI поздно вечером объявит результаты февральской квартальной ребалансировки, инвесторы ожидают увидеть там TCS.

📉Сургутнефтегаз ап -1.5% Укрепление рубля негативно сказывается на котировках Сургута.

📈Волгоградэнергосбыт +17.2% 📈Камчатскэнерго ап+15% Очередная порция разгона в глубоком эшелоне.

📉Русолово -6.1% Спекулянты продолжают фиксировать прибыль после разгона.