Обложка канала

Капитал. Страница 9

28980 @sgcapital
Открыть

Авторский канал Сергея Григоряна, топ-менеджера ряда российских и иностранных УК. Управление личным и семейным капиталом, инвестирование на глобальных фондовых рынках.

  • Капитал

    Это не платная реклама, не рефералка и т.д. Я делаю репост сообщения Арсения потому, что именно сейчас это для многих может быть актуально, а в ситуациях, подобных нынешней, всегда появляется масса мошенников, готовых нажиться на страхе и спешке. Именно поэтому важно многолетнее личное знакомство, репутация и доверие. Если эта информация поможет хотя бы одному человеку, значит, уже будет не зря. Сорри за нерыночный пост, время такое. Завтра вернёмся к обычной тематике канала. https://t.me/rentierru/2489
    РАНТЬЕ

    НЕТ БИЛЕТОВ В КАЗАХСТАН? Пост для тех, кто собирается осмотреть достопримечательности. В Астане солнечно и плюс тридцать. Едете на поезде/самолете/автобусе до Волгограда/Астрахани/Самары/Омска/Челябинска/Кургана. Далее на выбор: 1. На такси до границы. Переходите пешком КПП (там, где есть пеший переход, узнайте заранее). Это самый быстрый способ. 2. На такси через границу до ближайшего большого города в Казахстане. Пробки сейчас от 10 часов и более. Яндекс показывает некорректно. Смотрите местные чаты. 3. Поезд или электричка в Казахстан. Билетов мало или нет, вдруг вам повезет. Важно. Жены, тещи, дети, собаки и нажитое непосильным трудом, приедут к вам позднее. Купите билеты после паники по нормальным ценам. Сразу же попросите уведомление о пребывании в первой гостинице. Правила регистрации здесь: https://egov.kz/cms/ru/services/for_foreigners/pass008_mvd Если нет заграна, можно ехать с обычным паспортом РФ. Потом сделаете загранпаспорт через консульство.

    Telegram

  • Капитал

    Прошло около 2 месяцев с даты публикации, в которой я рассказывал о возможности купить недвижимость в одном из наиболее престижных и ликвидных мест в Испании, оплатив ее рублями в банках РФ. Проведённый тогда опрос показал наличие довольно высокого интереса к этой опции. Практика показала, что интерес был не голословный. Из обратной связи, которую я получил за это время, можно сказать, что не менее 3 объектов было куплено за рубли с конца июля. Но, как я и писал, интерес есть и со стороны продавцов, которые по разным причинам хотят избавиться от собственности в Европе и получить рубли в РФ. Поэтому перечень объектов периодически пополняется и обновляется. Неизменным остаётся только регион- Коста-дель-Соль, наиболее раскрученная и ликвидная её зона от Марбейи до Эстепоны. Например, сейчас, насколько мне известно, в продаже есть несколько вариантов в ценовом диапазоне от 350 до 850 тысяч евро. С учётом локации, качества обьектов, их инвестиционного потенциала и текущего курса рубля к евро, по моему личному мнению, это очень недорого (если покупать за рубли). Дополнительным фактором в пользу данного региона являются новости этой недели о том, что глава провинции Андалусия (по-нашему, областной губернатор) выступил за серьёзное сокращение налогов (на богатство, на доходы и ещё по мелочи). От федеральных налогов это, конечно, не освобождает (а они в Испании немаленькие), но зато делает Андалусию одним из наиболее низконалоговых регионов внутри страны (после Мадрида и наравне со Страной Басков). По конкретным объектам, деталям и процессу покупки- контакт тот же. Не забудьте только сказать, что нашли его на моем канале)
    Капитал

    Хочу провести небольшой опрос, который лишь косвенно касается основной тематики канала. Не секрет, что из-за различных ограничений инвесторы-резиденты РФ лишены возможности покупать те или иные активы в «недружественных» странах привычными, удобными способами. Несмотря на это, вероятно, сохраняется довольно ощутимый пласт частных инвесторов, которые продолжают рассматривать такие активы как инструмент глобальной диверсификации с перспективой на будущее. Одним из них всегда была и остаётся недвижимость. Несмотря на все ее недостатки в виде ограниченной ликвидности, налогов и затрат на содержание, качественнная недвижимость в хорошей локации всегда в цене и способна генерировать текущий доход даже в условиях кризиса. Поэтому не стоит удивляться тому, что за последние месяцы в разы подскочил спрос и объём сделок на рынках недвижимости «дружественных» стран, например, ОАЭ, Таиланда или Турции. Не последнюю роль в этом сыграла чисто физическая возможность оплачивать покупку объекта в этих странах в валюте напрямую…

    Telegram

  • Капитал

    ​​Инвесторы во всем мире сегодня ждут новостей. В назначенный час они прильнут к экранам и будут внимательно вслушиваться в слова выступающего. Они постараются включить на максимум свою интуицию и способность читать между строк. Ведь именно эти качества уже столько раз спасали их капитал от последствий поспешных и необдуманных действий. А, бывало, даже приумножали его, подталкивая к, казалось бы, неочевидным решениям. Мы, конечно же, говорим о заседании ФРС. На нем ожидается очередное значительное повышение ставки- по разным оценкам, от 0,75% до 1%. Беспокойство по этому поводу уже привело к распродажам на рынках рисковых активов. Например, индекс S&P-500 после снижения на 5% на прошлой неделе, добавил ещё минус 1% на текущей. Но оправдан ли такой пессимизм? Стратегически, возможно, так как рынок акций под 200-дневной средней и в даунтренде. Но вот краткосрочная реакция рынка не так очевидна. Как видно из таблицы ниже, в дни предыдущих 4 повышений ставки в 2022 г наблюдалось мощное ралли. Вероятно, именно потому, что предшествующая событию негативная реакция была чрезмерной. Посмотрим, выпадет ли «зелёное» сегодня в 5-й раз подряд.

  • Реклама

  • Капитал

    Давно не показывал RRG- график относительной ротации. Тут видно, как в течение последних 4-х недель движутся секторные ETF на 10 основных секторов американского рынка относительно индекса S&P-500. Крайняя точка с тикером ETF- это текущее положение сектора относительно рынка, остальные точки на "следе" показывают, как сектор двигался от недели к неделе. Бросается в глаза, что в правом верхнем углу ("лидеры") находятся те секторы, которые принято считать основными бенефициарами бычьего рынка: XLY (Consumer Discretionary), XLK (Technology) и XLI (Industrials). Это довольно странно, если учесть, что широкий индекс S&P-500 закрылся на новом сентябрьском минимуме (правда, все еще гораздо выше более значимого июньского минимума). Но если вспомнить, что рынок отражает не прошлое (которое всем уже известно и неинтересно), а будущее, то такую межсекторную динамику можно воспринимать как- пусть пока слабый- но повод для оптимизма. Динамика рынка в ближайшее время покажет, есть ли для него более веские основания.

  • Капитал

    Быки наносят ответный удар. И довольно ощутимый, после которого медведям, если верить истории, оправиться и вновь перехватить инициативу будет все труднее и труднее. Конкретнее: в пятницу объём торгов акциями, входящими в три основных индекса (S&P-500, Nasdaq и NYSE) распределился таким образом, что более 90% дневного оборота пришлось на растущие акции. При этом, такая мощная контратака быков произошла в тот момент, когда все индексы торгуются ниже своих 200-дневных средних. За последние 20 лет такая комбинация встречалась 27 раз. Статистика дальнейшей динамики сильно смещена в сторону позитива. Особенно впечатляют результаты рынка (по S&P-500) для 6 и 12 месяцев: 100% позитивных исходов с доходностью около 20% и 30%, соответственно. Ещё раз проговорим, что это не гарантия, и риски никуда не деваются. Но, согласитесь, для уставших от волатильности инвесторов такая статистика- как бальзам на душу.

  • Капитал

    Довольно редкую ситуацию, свидетельствующую об экстремально медвежьем позиционировании институциональных инвесторов, отмечает ресурс Sentimentrader.com Согласно нему, позиции в опционах сейчас настолько смещены в пользу путов (то есть, нацеленных на снижение рынка), что в предыдущий раз такой перекос наблюдался в конце 2008 г в разгар глобального финансового кризиса. Хорошая новость состоит в том, что в 2008 г это случилось по времени недалеко от самого дна рынка. Но плохая новость в том, что по цене рынок после этого ещё какое-то время снижался. Мы не знаем, как будет на этот раз, начнёт ли рынок расти с текущих уровней или сначала просядет ещё на 10-15%. Но с высокой вероятностью можно предположить, что когда этот рост начнётся, то благодаря столь экстремальному позиционированию он может быть очень резким и болезненным для медведей.

  • Капитал

    События на глобальных сырьевых рынках развиваются таким образом, что те, кто ставит на развал экономик недружественных стран из-за неконтролируемого роста инфляции, рискуют сильно просчитаться. Так как я не являюсь специалистом по отдельно взятым сырьевым рынкам, то ориентируюсь на динамку широкого индекса для данного класса активов. Если ещё точнее, то на динамику DBC- одного из наиболее ликвидных и популярных ETF. Более 2 лет назад, в мае 2020 года были отмечены признаки того, что у DBC появились (впервые за много лет) шансы на тактический рост. Неважно по каким причинам, но та гипотеза реализовалась в полной мере. Однако теперь сырьевых «быков» должна напрягать техническая картина в DBC. Вчера впервые за 2 года цена этого ETF закрылась ниже 200-дневной средней. Можно сколько угодно спорить о полезности этого фильтра долгосрочных трендов, но факт остаётся фактом: за 200-дневкой следят даже далекие от теханализа инвесторы как за неким психологическим триггером, способным вызвать реакцию «самосбывающегося предсказания». Катастрофу сырьевым рынкам предрекать рано, так как наиболее медвежий паттерн- это когда цена ниже падающей 200-дневной средней, а сейчас она- пока ещё- растущая. Поэтому у быков остаётся шанс отделаться лёгким испугом. Но сам факт того, что после параболического роста в июне сырьевой индекс испытал резкий откат и не смог удержаться выше 200-дневной средней, не может не тревожить тех, кто продолжает ставить на многолетний цикл роста сырьевых цен и, как следствие, развитие инфляционной спирали. Возможно, предположения мировых центробанков о временном характере инфляции, высказанные в начале года, хотя и оказались явно преждевременными, все-таки начнут реализовываться ближе к концу года.

  • Капитал

    #реклама С ослаблением ограничений ЦБ РФ для нерезидентов в конце августа оживился российский фондовый рынок, но доллар по-прежнему и уже полтора месяца заперт в узком коридоре. Осень несет риски новых геополитических обострений и проблем с бюджетом. Как это скажется на рынке акций? И пришло ли время для новых покупок валюты? Автор канала @ecworld, который больше 10 лет проработал финансовым директором в одной из крупнейших финансовых групп, почти столько же лет ведет финансовый блог. Именно он в 2012 году спрогнозировал большую девальвацию рубля 2014-2020 годов (лучший прогноз в России). Также он дважды за последние годы публично сбрасывал портфель акций перед началом большого падения (в конце 2019 и в конце 2021 года). Теперь у него есть и телеграм-канал. Поэтому, если есть желание понять, от чего зависит курс валюты, когда он будет расти, а когда падать, что будет с рынком акций, облигациями и ОФЗ, в какой валюте выгоднее инвестировать и в какие инструменты, - подписывайтесь на его канал @ecworld Он пишет не просто интересно, а полезно - для тех, кто привык активно управлять своим капиталом, своими сбережениями. Подписывайтесь на @ecworld Дисклеймер: данный пост не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала "Капитал" не несет ответственности за результаты принятых вами инвестиционных решений

  • Капитал

    📈Торговать легко, если у вас @etotbroker. А с каналами из подборки ещё и выгодно! Подпишитесь.👍 💸Становись финансово независимым вместе с ProDividends. Автор блога, профессиональный управляющий на собственном примере показывает, как ставить финансовые цели и достигать их с помощью дивидендных акций. ✅Подпишись на ProDividends. Дивиденды Forever – канал-лента новостей, фактов, обобщающих таблиц и комментариев, которые я сама использую для Долгосрочного Дивидендного Инвестирования. С уважением Лариса Морозова. 📊Financemap – канал №1 по финансовой статистике в телеграме. Незаменимый канал для каждого инвестора. Самые важные экономические данные, аналитика и статистика. Подпишись📈@financemap СерпомПо – вороватым чиновникам, бездарным политикам, жадным олигархам и туповатым обывателям. За вашу и нашу свободу. За мир. Канал для тех, кому еще не все равно... @papagaz – ведущий канал про нефтегазовую отрасль. Здесь вы первыми узнаете, как российский ТЭК переживает новые реалии санкционной экономики. Инсайды, аналитика, новости фондового рынка. Серьезный канал с «холодной головой» – @papagaz Руслан_Рентавед: Рынок недвижимости – это машина, где деньги получают те, кто умеет ждать от тех, кто не умеет. Откровенно о том в какую недвижимость стоит сейчас инвестировать, чтобы получить 30% годовых и как это делать безопасно. Подпишись! #ВП FINADMINS

  • Капитал

    В самом начале работы канала более 5 лет назад я писал о том, что скептически отношусь к массе различных корреляций, которые, на первый взгляд, могут даже выглядеть очень красиво. Сегодня пример на похожую тему, который наглядно объясняет, почему я так же скептически отношусь к графикам, на которых текущая динамика рынка сравнивается с определенным участком его исторической динамики. Обычно это делается для того, чтобы как бы намекнуть зрителю, что его может ждать в скором будущем. Но рынок вовсе не обязан делать то, что от него "ждут", и примеры от уважаемых Nautilus Research лишний раз это подтверждают. Тут взята текущая динамика S&P-500 и наложена на исторические графики индекса разных периодов. Быкам будет приятно сравнить 2022 год с 1962 и 2015. Медведям не менее приятно будет сравнить его с 1973 и 2008 гг. В общем, каждый найдет для себя что-то в копилку confirmation bias. А в сумме это означает, что такие сравнения попросту не несут никакой ценности, кроме развлекательной. Будьте с ними осторожны.

  • Капитал

    Те из вас, кто следит за рынком акций США, возможно, обратили внимание на то, что техническая картина довольно резко контрастирует с фундаментальной. По технике все выглядит неплохо и даже, я бы сказал, обнадеживающе. Индекс S&P-500 тестирует снизу 200-дн среднюю, при этом уже 91% акций в индексе торгуются выше своих 50-дн средних (макс. с 04/2021), улучшаются и другие индикаторы «ширины рынка». Также нельзя не отметить, что лидировать после долгого периода отставания снова начинают наиболее рисковые сегменты рынка (small-caps, high growth типа ARKK), что тоже намекает на смену настроений. С другой стороны, высокая инфляция, геополитика, ковид (что, опять?)- все это не способствует бычьему настрою. Даже хедж-фонды ушли в максимальный шорт с июня 2020 года (см. график выше) и пока не собираются его разворачивать. Что в итоге перевесит? Этого никто не знает, но я предположу, что, как это обычно и бывает, именно динамика рынка окажется лидирующим индикатором по отношению к реальной экономике, а не наоборот.

  • Капитал

    По мере роста индекса S&P-500 за кулисами остается улучшение внутренней структуры рынка. Её индикаторы часто остаются за пределами внимания широкой инвестиционной публики, но это не делает их менее полезными. Скорее, наоборот. Вот, например, в то время, пока сам индекс только тестирует ключевой фильтр "рыночного режима" в виде 200-дневной средней и все еще остается гораздо ниже своего исторического максимума, разница между числом растущих и падающих акций в индексе (Advance-Decline Line) уже этот исторический максимум обновила. Если рассматривать не число акций, а проторгованный объем, то разница между объемом растущих и падающих бумаг на NYSE обновила свой весенний максимум и развернула даунтренд, длившийся с июня 2021 г. Конечно, этими двумя индикаторами оценка "здоровья" рынка не ограничивается, но их динамика является, несомненно, позитивным фактором. Окажется ли этого достаточно для того, чтобы индекс вслед за ними пошел на ре-тест и обновление весенних и исторических максимумов- скоро узнаем.

  • Капитал

    В условиях санкций и валютных ограничений, наверное, не будет преувеличением сказать, что за последние полгода именно Дубай стал для российских хайнетов основным хабом для глобальной диверсификации активов. В основном, через покупку недвижимости. Но есть и другие возможности. Например, привычная работа на глобальных фондовых рынках. В последние месяцы россияне столкнулись с ужесточениями в обслуживании счетов, ограничениями на покупку и продажу тех или иных бумаг, получении купонов по облигациям и многими другими неудобствами в странах, которые теперь причислены к разряду "недружественных". К сожалению именно эти юрисдикции и были в основном востребованы крупными инвесторами для хранения и управления портфелем ценных бумаг. Соответственно брокер с проверенной репутацией в ОАЭ может служить как минимум двум целям: 1. Формирование и управление портфелем ценных бумаг в дружественной юрисдикции с возможность активного управления, получения купонов, продажи бумаг и вывода средств и т.д. 2. Релокация существующего портфеля бумаг из "недружественных " юрисдикций в ОАЭ с целью получения большего контроля над своими инвестициями. Инвесторы с крупным капиталом для инвестиций в валюте могут обратиться с вопросами и получить всю необходимую информацию по работе через проверенного нашими партнерами брокера из надежной и дружественной юрисдикции: Эл. почта: [email protected] Телеграм: @kasar_ae #партнерскийпост

  • Капитал

    Ещё один признак того, что настроения на рынке акций США постепенно улучшаются. Соотношение индексов компаний малой и большой капитализации (через ETF IWM/SPY) впервые за 12 месяцев снова торгуется выше 200-дневной средней. Это означает, что small-caps на этом цикле роста растут быстрее S&P-500, что является одним из (но не единственным) признаков улучшения риск-аппетита. Правда, об окончательном успехе рапортовать пока рано. Вот когда (и если) соотношение IWM/SPY обновит мартовский максимум, тем самым, формально развернув даунтренд, тогда и можно будет говорить о более долгосрочных перспективах. Вероятно, примерно в это же время цена IWM будет тестировать ключевой для быков уровень около 208-210$, который весь 2021 год работал поддержкой, а в 2022 превратился в сопротивление.

  • Капитал

    Приглашаю подписчиков канала на вебинар 11 августа в 18:00 по московскому времени. Тема: "Гражданство за инвестиции для россиян в 2022 году". Ссылка для регистрации: us02web.zoom.us/webinar…BjLVq-PA Справка о спикерах. Виктория Вэлла - основатель GLS Private Office. Центральный фокус компании - услуги в сфере инвестиционной иммиграции. Компания - лауреат в номинации «Лучшая компания в сфере инвестиционной иммиграции 2022 года». За свою карьеру Виктория помогла сотням клиентов оформить второе гражданство и ВНЖ по всему миру. Она юрист-международник с магистерской стенью из Оксфорда и проживает уже более 14-ти лет в Великобритании. Арсений Волынов - инвестбанкир, партнер швейцарской УК, имеет 15-летний опыт работы в индустрии Private Wealth. Он основатель и автор проекта "РАНТЬЕ" @rentierru для состоятельных клиентов и их советников. Арсений расскажет об открытии счетов, карт и создании инфраструктуры для инвестиций в Центральной Азии. #партнерскийпост

  • Реклама

  • Капитал

    ​​Динамика индекса S&P-500 вчера была, на мой взгляд, очень показательной. Утренний оптимизм как-то подутих к закрытию, и хороший плюс на открытии превратился в небольшой минус. С одной стороны, явление нередкое и не заслуживающее особого внимания. Если не учитывать то, на каких уровнях это произошло. Во-первых, это локальные минимумы начала года, которые затем были пробиты и стали сопротивлением на контр-трендовом ралли в июне. Во-вторых, это проходящая в той же зоне 100-дн средняя, которая почти идеально работала в качестве поддержки и сопротивления последние 2 года. В-третьих, это значение «ширины рынка»- то есть, доли индексных акций, которые торгуются выше своих 50-дн средних. Оно достигло 75%- уровня, ровно на котором сформировались предыдущие три локальных максимума с почти мгновенным разворотом вниз. О чем все это говорит? Моя интерпретация такова. У медведей сейчас идеальный шанс снова начать игру на понижение, так как в случае ошибки размер стоп-лосса будет небольшим по сравнению с потенциальным доходом (если делать ставку на рецессию и затяжной медвежий рынок, то вполне логично ожидать и новых минимумов индекса). Поэтому предположу, что попытки продавить рынок будут, и в случае успеха придётся констатировать, что имело место очередное контр-трендовое ралли. Но зато если возможная атака медведей окажется неудачной, то мы можем стать свидетелями серьёзного изменения технической картины. Индекс закрепится выше июньского максимума и 100-дн средней, а доля акций в аптренде (выше 50-дневки) впервые за год вернётся на уровни выше 75%. И тогда можно будет с большей уверенностью говорить не просто о ралли в даунтренде, а о более серьезном развороте, способном привести даже к ре-тесту исторического максимума.

  • Капитал

    Эволюция мышления от крупнейшей управляющей компании в мире, Blackrock: 2017: CEO Ларри Финк называет биткойн «эталоном для отмывания денег» (тут, видимо, имеется ввиду, что «пока я жив, моя компания не дотронется до этого ###…» 2021: Blackrock заявляет, что он позитивно смотрит на блокчейн-технологии, но только не на биткойн 2022 (прошлая неделя): Blackrock кооперируется с крупнейшей криптобиржей Coinbase, чтобы обеспечить своим институциональным клиентам доступ к торговле биткойном Что и требовалось доказать, и о чем я неоднократно писал- а именно, что крипта станет просто одним из общепризнанных финансовых инструментов, хотя и не для всех категорий инвесторов, с учётом особенностей и рисков. В этом и состоит разница между успешным бизнесом (Blackrock), который готов признать свои ошибки и двигаться вперёд, и вечно брюзжащими диванными хейтерами, которые, единожды убедив себя в чем-то, ленятся оторвать тухес от дивана и изучить вопрос.

  • Капитал

    На рынке акций существует множество разных циклов, которые работают с той или иной степенью точности. Одна из самых старых и уважаемых независимых аналитических компаний NDR Research показала вот такой любопытный график. На нем в усреднённом виде представлены три цикла: годовой (когда усредняется динамика по месяцам), 10-летний (с усреднением динамики годов, оканчивающихся на 1,2 и т.д.), президентский (тут усредняется динамика каждого из 4 годов срока). Расчёты сделаны с 1928 г, и результат обозначен синей линией. Пунктиром же показана динамика индекса в 2022 г. Удивительным образом она хорошо совпадает с этим композитным циклом от NDR и как бы намекает, что в июне был циклический минимум. Было бы неплохо, ибо пора уже разбавить этот год хоть каким-то позитивом. Правда, меня смущает стабильно инвертированная кривая доходности Трежерис, за которой исторически всегда без исключений следовала рецессия. Поэтому, играя вверх, сейчас стоит проявлять двойную осторожность.