MMI. Страница 54
97134
@russianmacro
Макроэкономика ( российская и глобальная), мировые рынки. Максимально оперативная аналитика.
-
MMI
ГЛАВНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ ДЛЯ ФРС В МОМЕНТЕ ПРЕКРАТИЛ СНИЖАТЬСЯ – И ЭТО ЕЩЕ ОДИН ТРЕВОЖНЫЙ ЗВОНОК Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель Вышедшая статистика показывает, что в январе продолжавшееся до этого сокращение PCE остановилось, показатель вырос до 0.62% мм / 5.38% гг (декабрь: 0.2% мм/ 5.29% гг), а базовый индекс составил 0.57% мм / 4.71% гг (декабрь: 0.37% мм/ 4.6% гг). В целом, ситуация сохраняется достаточно негативной. Напомним, что опубликованные ранее цифры по CPI и PPI также не образовали рынки. Ястребиная риторика Федрезерва сохранится 
-
MMI
ЕВРОСОЮЗ СОГЛАСОВАЛ СОГЛАШЕНИЕ С G7 ОБ ЭМБАРГО НА ПОСТАВКИ АЛМАЗОВ ИЗ РОССИИ Очередная страница в санкционных историях - российский производитель теперь не сможет реализовывать свою продукцию в бельгийском Антверпене, на эту торговую площадку приходилось порядка 40% всего импорта Алросы. В моменте котировки алмазного монополиста падают более, чем на 2 процента 
-
MMI
ИНДЕКС НАСТРОЕНИЙ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ В ГЕРМАНИИ ПРОДОЛЖАЕТ ВОССТАНАВЛИВАТЬСЯ С МНОГОЛЕТНИХ МИНИМУМОВ Индекс настроений потребителей Германии по версии GfK (опережающий индикатор, анализирующий путем опросов будущие траты потребителей) определенно уходит от уровней исторических минимумов. Февральский опрос: -30.5 пункта vs -33.8 в январе (ожидалось чуть лучше: -30.4). GfK отмечает: ”… потребительские настроения вновь заметно повысились, хотя, конечно, уровни все еще остаются низки. Потребительский пессимизм, достигший пика прошлой осенью, сходит на нет. Недавнее падение цен на энергоносители и ожидания в том, что рецессии в Германии в этом году теперь можно избежать, означают, что оптимизм постепенно возвращается…” Ранее по Германии: • улучшение индексов IFO • индексы ZEW - хороший рост 
-
Реклама
-
MMI
ЦБ КАЗАХСТАНА ОСТАВИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА ОТМЕТКЕ 16.75%, НО ЧТО ДЕЛАТЬ С ИНФЛЯЦИЕЙ? НацБанк Казахстана принял решение сохранить ключевую ставку на отметке 16.75% годовых, в условиях того, что годовая инфляция в январе составила 20.7% гг vs 20.3% гг и 19.6% гг двумя месяцами ранее Вновь неоднозначное решение, потребительские цены растут, что признается самим регулятором: “…главным драйвером остается рост цен на продукты питания. При этом, месячная инфляция продолжила замедляться четвертый месяц подряд до 1.1% (с 1.8% в сентябре 2022 года), но все еще превышает среднеисторическое значение. Показатели базовой инфляции формируются на высоких уровнях…” ‼️Все ставки центральных банков мира доступны на сайте Cbonds https://cbonds.ru/central-bank-rates/ 
-
MMI
ПЛЮС 50 БАЗИСНЫХ ПУНКТОВ В МАРТЕ – ДЕЛО РЕШЕННОЕ? Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю снизился на -$3 млрд. vs -$50 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.432 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$583 млрд. Риторика представителей ФРС: Bullard (главный “ястреб”): • американская экономика выглядит определенно сильнее, чем мы полагали ранее • риск рецессии явно рынками переоценен • оцениваю пик в 5.25-5.5% • +50 бп в марте совершенно не исключаю Barkin: • поддерживаю дальнейшее повышение ставки, логичным будет шаг в +50бп на следующем заседании 
-
MMI
🟢🔴 - умеренный рост заокеанских бирж накануне, но сегодня азиатские площадки и фьючерс на S&P500 снижаются - рынок ждет сегодняшней публикации данных по дефлятору потребительских расходов (PCE) в США, именно этот индикатор является ключевым для ФРС. Поскольку опубликованные ранее и CPI и PPI особого оптимизма не принесли (снижение - ниже прогнозов), то определенное волнение в преддверии сегодняшних данных присутствует. 
-
MMI
Думаете сейчас никто не выплачивает дивиденды? Думаете , что если многие компании отказались платить дивиденты - то ждать нечего? Вы ошибаетесь, Лариса Морозова, расскажет Вам какие компании платят дивиденды и какие облигации стоят Вашего внимания. С Уважением Дивиденды Forever -
MMI
ПРОМПРОИЗВОДСТВО РОССИИ В ЯНВАРЕ: НЕГАТИВНЫЕ ТЕМПЫ СОХРАНЯЮТСЯ • Промпроизводство: -2.4% гг vs -4.3% гг. • Добыча: -3.1% гг vs -2.6% гг. • Обработка: -2.7% гг vs -5.7% гг. Росстат оценил февральскую сезонно-сглаженную динамику в -0.6% mm. В добыче сохраняется негативная динамика, отрицательные годичные темпы присутствуют в угле (-3.5% гг), нефтегазе (-3.2% гг), металлических рудах (-3.1% гг) Обработка также находится в негативной территории, хотя по отношению к декабрю цифры несколько улучшились. Неплохая динамика в прочих автотранспортных средствах (27.4% гг) пищепроме (4.4% гг), электронике (5.5% гг), готовых метизделиях (3.6% гг). В то же время, производство автомобилей продолжает находиться в крайне негативной территории (-54.6% гг) 
-
MMI
ТУРЕЦКИЙ ЦБ ПОНИЗИЛ СТАВКУ НА 50 БП ДО УРОВНЯ В 8.5% ЦБ Турции, согласно ожиданиям (прогноз: 8.5%), понизил ключевую ставку на 50 бп до отметки в 8.5% годовых. Инфляция: 57.68% по итогам января, и ее уровни остаются крайне повышенными. Помесячный рост составил 6.65%. Пресс-релиз регулятора: “…последствия землетрясения повлияют на экономическую активность в ближайшем будущем, но мы не ожидаем слишком драматичного влияния на показатели турецкой экономики в среднесрочной перспективе…” Пара USDTRY: 18.87, реакция на ожидаемое решение - незначительная ‼️ Все ставки центральных банков мира доступны на сайте Cbonds https://cbonds.ru/central-bank-rates/ 
-
MMI
Хотите поиграться с ChatGPT, искусственным интеллектом, о котором все говорят? 🚫 К сожалению, ChatGPT недоступен в России, но это ограничение легко обойти. Коллеги из канала ПРОСТО подготовили для вас подробную инструкцию. 🔗 Переходите по ссылке и смотрите в закреп! ❗️И не забудьте подписаться на канал. Там еще куча лайфхаков, которые значительно облегчат вашу жизнь. 
-
MMI
ДОБЫЧА НЕФТИ В НАЧАЛЕ ГОДА НЕМНОГО СНИЗИЛАСЬ; ДОБЫЧА ГАЗА – ВЫРОСЛА По данным Росстата в январе в РФ было добыто 46 млн тонн нефти. Это 10.88 млн баррелей в сутки (коэффициент баррелизации – 7.33), что несколько меньше, чем добывалось в декабре – 10.92 млн бс. Годовая динамика также ухудшилась: -1.0% гг VS 0.1% гг. Напомним, что из-за санкций правительство РФ приняло решение о сокращении добычи нефти с марта на 0.5 млн бс https://t.me/russianmacro/16427. Это означает, что годовая динамика добычи нефти в марте может составить порядка -5.5% гг. Добыча газа в начале года, напротив, выросла, а годовая динамика немного улучшилась: -12.4% гг VS -13.6% гг в декабре 
-
MMI
АВТОПРОМ: ДИНАМИКА ПРОИЗВОДСТВА В НАЧАЛЕ ГОДА ВНОВЬ УХУДШИЛАСЬ По данным Росстата в январе в РФ было произведено легковых автомобилей: 21.3 тыс (-77.6% гг) vs 43.0 тыс (-68.0% гг) месяцем ранее. По итогам прошлого года было произведено 450.3 тыс легковых авто, обвал составил -67%. Грузовых автомобилей в январе было произведено: 5.8 тыс (-35.4% гг) vs 15.3 тыс (-25.5% гг) месяцем ранее. По итогам прошлого года было произведено 140.9 тыс грузовиков, падение составило -24.3%. 
-
MMI
❗️ИНФЛЯЦИЯ: ОГУРЕЦ СДАЛСЯ! ПОБЕДА!!! С 14 по 20 февраля ИПЦ вырос на 0.06% VS 0.18% и 0.26% в предыдущие 2 недели; рост цен с начала февраля – 0.46%, с начала года – 1.30%, годовой показатель – 11.6% гг. Без огурца, томата и самолёта рост цен составил 0.03% VS 0.10% и 0.16% в предыдущие 2 недели. Главный итог недели – полная и безоговорочная победа над огурцом! Разворот тренда в этом коварном овоще произошёл на две недели раньше обычной сезонности. И в этом немалая заслуга бойкота, объявленного читателями MMI огурцу https://t.me/russianmacro/16408! Но что важно – увидев капитуляцию огурца, и другие товары/услуги резко затормозили – очищенная от огурца/томата/самолёта инфляция оказалась на минимуме за последние 2 месяца. Но, объективно говоря, инфляционные риски сохраняются высокими. Это и бюджет, и курс, и перегретый рынок труда, и ожидаемые на выходных новые санкции… Так что мы пока не меняем нашу оценку вероятности повышения ставки ЦБ на мартовском заседании: 55-45. 
-
MMI
АУКЦИОНЫ МИНФИНА: СРЕДНЕСРОК УЖЕ БОЛЬШЕ 10% Сегодня Минфин предложил два классических выпуска: 26242 (погашение 08.2029) и 26240 (погашение 07.2036), по более длинной бумаге аукцион признан несостоявшимся В выпуске 26242 спрос составил 51.84 млрд. рублей, с премией размещено бумаг по номиналу всего на 7.25 млрд, цена средневзвес – 96.13 (вчерашнее закрытие: 96.54), под средневзвешенную доходность в 10.05%. Результаты аукционов очень неожиданные. Похоже, что Минфин просигналил о неготовности гнать ставки (длинный конец) выше 11%. Согласится ли с этим рынок, не ясно... 
-
MMI
ДИНАМИКА ПРОИЗВОДСТВА У РОССИЙСКИХ СТАЛЕВАРОВ В НАЧАЛЕ ГОДА УЛУЧШИЛАСЬ По данным WSA глобальное производство стали в январе: 145.3 млн тонн (-3.3% гг) VS 140.7 млн тонн (-10.8% гг) в декабре. Январский выпуск стали в РФ: 5.8 млн тонн (-8.9% гг) VS 5.5 млн тонн (-11.3% гг) в декабре. Акции российских сталеваров с начала года чувствуют себя относительно неплохо, пытаясь восстанавливаться после прошлогоднего краха. Одним из основных факторов поддержки является снизившийся курс рубля. Динамика акций с начала года: Северсталь: +12.9%, НЛМК: +2.5%, ММК: +16.2%. 
-
Реклама
-
MMI
БАЛАНС ЕЦБ: РИТОРИКА СМЯГЧАЕТСЯ? Европейский регулятор нарастил свой баланс на +€2 млрд до €7.973 трлн, vs -€7 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на €963 млрд. Риторика представителей ЕЦБ: Lagard: • ЕЦБ не ожидает рецессии в этом году Villeroy: • мы уже находимся в ограничительной зоне касательно ключевой ставки • не совсем обязательно повышать ставку на каждом заседании Rehn: • рецессии удастся избежать • пик по ставке ожидается в начале лета 
-
MMI
ИНДЕКС ДЕЛОВОГО КЛИМАТА В ГЕРМАНИИ: РОСТ В ОЖИДАНИЯХ, НО ОЦЕНКИ ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ - СДЕРЖАННЫЕ Индекс делового климата IFO, рассчитываемый на основании опроса немецких компаний составил 91.1 vs 90.1 пунктов в январе (прогноз: 91.4). Оценка текущей ситуации снизилась – 93.9 vs 94.1. Бизнес-ожидания за месяц: улучшение до 88.5 пунктов vs 86.4 месяцем ранее. Наиболее отчетливый отскок наблюдается в ожиданиях, хотя в феврале, как и месяцем ранее присутствует некоторое ухудшение в отношении текущей ситуации. IFO отмечает, что бизнес в Германии начинает год с осторожным оптимизмом. Рецессии, возможно, удастся избежать, но цифры по ВВП в 1кв23 будут достаточно скромными из-за сдержанного потребления РАНЕЕ: • опубликованные ранее Flash PMI подтверждают восстановление конъюнктуры в услугах в Германии • улучшение индексов ZEW в Германии 
-
MMI
🔴🟢 - довольно значительное снижение на WallStreet, рынки полагают, что жесткая риторика Федрезерва возможно не будет расходиться с делом, и диапазон ставки в 5.25-5.5% сейчас выглядит вполне реальным. Российский рынок прибавил более процента, хороший спрос наблюдался в бумагах Сбера 