Proeconomics. Страница 16

Золото служит отличным опережающим индикатором для многих явлений. На этом графике цена на золото сдвинута вперёд на 19,8 месяца, чтобы показать, как изменения цен на золото позже повторяются аналогичными движениями цен на нефть. Вершина цен на золото соответствует максимуму цен на нефть в ноябре 2023 года, если предположить, что 19,8-месячный лаг по-прежнему продолжает работать правильно. А затем в начале 2024 года цены на нефть должны существенно снизиться.

Правительство Норвегии готовит планы по открытию района Норвежского моря площадью с Германию для глубоководной добычи аккумуляторных и редкоземельных металлов. Норвегия может стать первой страной, добывающей эти металлы в промышленных масштабах с морского дна. План по разведке и добыче ожидается в ближайшие две недели. Норвежское правительство понимает, что месторождения нефти и газа в Северном море истощаются, плюс в мире всё активнее происходит энергопереход. Аккумуляторные (литий, кобальт, никель) и редкоземельные металлы – это «новая нефть» со второй трети XXI века.

Будущее в рыболовстве – за аквакультурой. Уже сейчас выращенная на фермах рыба составляет почти половину всего мирового улова. Причём на графике видно, что вылов дикой рыбы стагнирует на отметке около 95 млн. тонн в год уже более 25 лет. Это также один из ответов на вопрос – как накормить растущее население Земли? Аквакультура имеет огромный потенциал, до 200 млн. тонн рыбы в год к концу 2030-х (или примерно по 20 кг рыбы в год на каждого живущего на Земле. Это близко к медицинской норме в 22 кг). В России аквакультура тоже одна из самых быстро растущих отраслей сельского хозяйства. В 2022 году искусственно вырастили рыбы на 7,5% больше, год к году, 384 тыс. т. При этом в прошлом году объёмы производства лососевых впервые опередили карповых. Производство форели и сёмги составило 154 тыс. т — на 19,4 тыс. т больше, чем в 2021-м. Объем выпуска карповых вырос незначительно и составил 146,8 тыс. т. До 2030 года Россия способна нарастить объём фермерской рыбы до 620 тыс. тонн в год.

Возвращаясь к вчерашнему посту – об опережающем росте акций компаний из ВПК. https://t.me/proeconomics/11790 На графике – как выглядят акции ВПК и в целом индекс S&P. Ещё одна причина их роста – уход с мирового рынка такого крупного производителя вооружений, как Россия. Экспорт российского ВПК составлял до $15 млрд, теперь эти заказы перераспределятся среди компаний других стран. Если руководство НАТО всё же заставит своих членов тратить на оборону минимум 2% ВВП, как это и предусмотрено документами альянса (к примеру, Германия сейчас тратит только 1,4% ВВП), то только здесь рынок заказов ВПК дополнительно получит ежегодный прирост на $20-25 млрд.

​​⚡️ Приглашаем компании стать партнером первой масштабной студенческой конференции по логистике! 29 сентября 2023 года в Конгресс холле Школы управления СКОЛКОВО состоится Первая студенческая конференция «Supply Chain Elective. Компетенции будущего». Участники - 400 студентов ведущих учебных заведений России: ВШЭ, РУЭ Плеханова, МАДИ, РУТ, ИМТК, ВШМ СПБГУ, ГУУ, РАНХиГС, Санкт-Петербургский государственный экономический университет, ВШМ СПБГУ, Финансовый университет и др. учебные заведения. Цель конференции: 🔹 Создать платформу для общения и взаимодействия представителей профильных ВУЗов, студентов и бизнеса. 🔹 Организовать мастер-классы экспертов для обмена опытом и знаниями со студентами, создать свободную среду общения с потенциальными работодателями. 🔹 По итогам мастер-классов сформировать понимание о необходимых компетенциях, навыках, знаний для обучения и будущей работы в бизнесе. Приглашаем вас стать партерном этого События: 1. Оказать поддержку яркому проекту, направленному на развитие компетенций студентов - будущего России! 2. Прямой доступ к студенческой аудитории в рамках проекта Elective. 3. Информационная поддержка. Упоминание и размещение информации на наших ресурсах до и после мероприятия. 4. Проведение мастер-класса в группе перед студентами по выбранной компетенции (группа до 50 человек). 5. Размещение видеозаписи мастер-класса в студенческом сообществе. 6. Участие компании в ярмарке вакансий. 7. 5 дополнительных книг, которые будут представлены на Конференции в подарок. 8. Доступ к закрытой группе в Телеграмме и взаимодействие со студенческой аудиторией после конференции: размещение вакансий, стажировок, объявлений, приглашений в проекты – Бессрочно. 9. Размещение 2 отдельных рекламных модулей Партнеров в Телеграмм-канале Логистика без границ. ✅ Напишите нам и вышлем вам все детали интеграции: [email protected]

ЦБ РФ сохранил ставку на прежнем уровне 7,5%. Ставка по-прежнему почти на 4 п.п. выше уровня инфляции. Депозиты в банках выше инфляции на тот же уровень. ЦБ продолжает опасаться разгона инфляции в России, и ведёт осторожную ДКП. Раньше он ещё опасался того, что высокая реальная ставка будет препятствием роста экономики, но последние данные говорят, что экономика вышла в плюс, пусть и небольшой.

Спрос на медь в Китае упал на 11% за первые пять месяцев года с 2022 года. Это говорит о продолжении кризиса в строительной отрасли – крупном потребителе меди, а также в целом о низких темпах восстановления промышленности в Китае. Спрос на железную руду остался на прежнем уровне. Такие данные выглядят странными на фоне того, что Китай увеличивает покупки нефти (импорт достиг 12,11 млн. баррелей в сутки - на 800 тыс. баррелей больше, чем в апреле) – раньше это говорило о росте китайской экономики. Но ряд аналитиков объясняют, что «увеличение экспорта сырой нефти может быть обусловлено скидками на сырую нефть из России, Ирана и Венесуэлы, а также тем, что китайские нефтепереработчики запасаются сырьём, пока цены низкие».

МИЭЛЬ: Объем предложения вторичного жилья в Москве в мае 2023 года составляет 47,6 тысяч объектов, что на 2% меньше объема предложения апреля. Рынок фактически встал – нет особенного движения по численности объектов, по ценам, по времени экспозиции. Эти данные МИЭЛЬ только подтверждают данные других риэлторов и аналитических агентств. На графике видно, что по ценам в стадию «плато» рынок вошёл в ноябре-декабре 2022 года (как только люди немного успокоились после окончания мобилизации), и с тех пор пребывает в этом положении. Но «плато» - это хорошее время для покупателей и продавцов. Оно позволяет планировать сделки, иметь время для поиска вариантов (не опасаясь, что квартира за это время взлетит или упадёт в цене).

Конфликт России и Украины и ситуация вокруг Тайваня увеличат мировые военные расходы. Теперь НАТО заявляет, что целевой показатель расходов на оборону в размере 2% от ВВП должен быть у каждого члена альянса нижним, а не верхним. В такой ситуации цены на акции оборонных компаний растут лучше, чем фондовый рынок в целом. Акции ВПК ещё долго будут в топе. График – мировые расходы на оборону в постоянных долларах. Сейчас они в целом по миру перевалили за $2 трлн и в 1,5 раза превышают пик расходов в Холодной войне, к 2030 году могут вырасти до $3 трлн. Многополярный мир – это всегда военные конфликты и войны.

Два дня назад на побережье Черного моря на территории Сириус стартовал большой слёт стран СНГ, на котором уже состоялись дискуссии Совета глав правительств СНГ и Евразийского межправительственного совета. В обоих случаях тон дискуссиям задавал глава российского кабмина Михаил Мишустин, отмечая, насколько успешно дружественные экономики отреагировали на антироссийские санкции, и на каких факторах развития стоит сконцентрировать всеобщее внимание в будущем. В частности, российский товарооборот с партнёрами из СНГ продолжает расти, невзирая на внешнее давление. За 2022-й он вырос на 6%, аналогичная динамика сохраняется и сейчас. Немаловажно, что при этом полным ходом продолжается переход на национальные валюты в торговых операциях - на текущий момент в нацвалютах проводятся свыше 80% сделок. ВВП ЕАЭС за прошлый год сократился, но не критично - примерно на 1,5%, зато уже за 1-й квартал 2023-го на 9% увеличился объём строительных работ, сельхозпроизводство выросло на 3%, а инвестиции в основной капитал ЕАЭС - более чем на 4%. Стоит отметить, что у России и дружественных стран есть все перспективы сохранить позитивную картину обоюдного развития и в будущем. Этому, например, поспособствует соглашение о свободной торговле стран СНГ, которое обсуждалось более 10 лет и было подписано сегодня. Учитывая то, что свыше 50% ВВП стран СНГ приходится именно на долю услуг, принятие этого соглашения лишь в кратковременной перспективе позволит увеличить совместный экспорт на 5%. Как подчеркнул Мишустин, эта мера станет важным шагом к укреплению региональной интеграции. Премьером был не забыт и вопрос по достижению технологического суверенитета. Побывав на выставке «Евразия – наш дом», он высоко оценил качество продукции и призвал бизнес ещё активнее участвовать в совместных высокотехнологичных проектах. Для этого было предложено создать наднациональный механизм финансирования кооперационных проектов из союзного бюджета. Ведь организация новых совместных наукоемких производств в конечном итоге будет выгодна всем участникам.

Импорт сжиженного природного газа в Японию находится на самом низком уровне за два десятилетия. Ядерная энергетика помогает Японии снизить зависимость от ископаемого топлива.

Показатель базовой инфляции в Швейцарии замедляется ниже потолка местного ЦБ в 2%. Удивительная денежно-кредитная политика в Швейцарии, очень устойчивая к шокам. Вторая такая среди развитых стран – в Японии, но построенная на других принципах (с элементами ММТ – накачкой госдолга через местный ЦБ, а также с большим дирижизмом финансово-экономических властей). У нас сейчас стало модным изучать ММТ (Modern Monetary Theory), но может стоило бы поизучать и швейцарскую теорию и практику.

Почти четверть противораковых препаратов разрабатывается китайскими компаниями, и на этом направлении Китай обошёл Европу. По-прежнему мировой лидер в этом сегменте фармацевтики – США. Конечно, разработка ещё не значит внедрение препарата (финальной стадии достигает менее 10% клинических разработок), но направление НИОКР в фармацевтике эта статистика улавливает хорошо. Ожидается, что к 2027 году глобальные расходы на лекарства от рака достигнут $370 млрд. Если общий объем потребления лекарств увеличивается в мире на 1,5-2%, то онкологические препараты за последнее десятилетие росли на 15% в год. В том числе самый растущий рынок – в Китае, где рак всё больше начинают лечить не традиционными биодобавками из народной медицины, а современными методами.

Китай резко снижает свою значимость в инвестициях в другие страны. Это означает и снижение влияния Китая на мировую экономику через «мягкую силу». Крупные проекты (свыше $100 млн.) прямых иностранных инвестиций (ПИИ) китайских компаний сильно упали по сравнению с пиковыми периодами 2016 и 2017 годов. Например, инвестиции в страны ЕС-27 и Великобританию в прошлом году составили $8,3 млрд, что на 22 % меньше, чем в 2021 году. Две трети потоков ПИИ отправились лишь в три страны: Германию, Францию и Великобританию. Половина китайских ПИИ в Европе пришлась на автомобильный сектор. Практически не стало китайских инвестиций в США – лишь $2 млрд по сравнению с $50 млрд в 2016 году. Главной страной ПИИ в мире остаются США – более 34% всех инвестиций. На втором месте Япония, на третьем Китай (но с тенденций скорой его замены на третьем месте Германией).

Наглядное действие давнего принципа «война всё спишет». Президент ГК InfoWatch, председатель правления АРПП «Отечественный софт» Наталья Касперская в «Национальном банковском журнале», №5, 2023 приводит пример на этот счёт. «(В 2023 году) резко выросло число утечек информации. Особенно это заметно по утечкам персональных данных. Интересно, что сейчас в большинстве утечек – чуть ли не в 95% случаев – обвиняются внешние «хакеры», прежде всего украинские. А год назад таких было 63%, а годом ранее – 52%. Можно предположить, что, скорее всего, это не столько изменение реальности мира киберугроз, сколько «отмазки» компаний в связи с требованием регулятора раскрывать данные об утечках. Сообщить, что виноват саботаж, вынос данных инсайдером – значит втянуть компанию в долгие правовые и регуляторные разбирательства. А хакеров все знают и боятся, и они очень кстати трансграничны и неуловимы, то есть поймать их и проверить виновность – нельзя. Ну и в связи с СВО у нас появился внешний враг, активно оперирующий в киберпространстве, на которого удобно свалить свою халатность, неисполнение требований регулятора и плохую работу с персоналом».

Алексей Марков - писатель, автор знаменитой Хулиномики, кандидат экономических наук, инвестор с 20-летним стажем, резидент нескольких венчурных клубов. У Маркова огромный талант объяснять сложные вещи простым языком - но так, чтобы это было еще и интересно. Основной канал Алексея называется @hoolinomics, там он пишет про финансы, инвестиции, психологию инвестирования и принятие решений. Каждый понедельник выходят самые важные новости биржевого мира, по пятницам - упоротые финансовые мемы, а по воскресеньям - забавные (иногда нет) хуликомиксы. По субботам там особенно полезная рубрика с подборкой статей и видео, которые он сам читает и смотрит. Марков честно рассказывает и как он заработал первые деньги, и как разорился. А самое главное - умеет и любит смеяться над собой. Есть еще отдельный канал Алексея @markofglory с блэкджеком музыкой, обзорами книг и кековыми историями из жизни детей (их у Маркова четверо). Алексей ещё и рок-музыкант, объехавший полмира с концертами. Этот его блог многим нравится даже больше - он более личный и ламповый. Подписывайтесь на оба канала: @hoolinomics и @markofglory, он однозначно наш бро!

В мае в системе ДомКлик число ипотечных сделок месяц к месяцу выросло на 3,1%. В апреле рост был на 0,9%. (Через сервис ДомКлик совершается почти две трети всех ипотечных сделок – за последние 12 месяцев 63,2% всех сделок. Т.е. это хорошая выборка, позволяющая с высокой долей вероятности оценивать всё поведение на рынке). По-прежнему две трети ипотечных сделок приходится на вторичный рынок (с коммерческой ставкой 11-11,6%). Причём доля вторички от общего объёма растёт: в апреле 2022 года на этот сегмент приходилось 59% от всех жилищных кредитов, в апреле 2023-го 67%. Покупатель постепенно переходит с рынка новостроек на вторичку.

Турция с 1 июля повысит плату за проход через Босфор и Дарданеллы на 8,3% - до 4,42 доллара за тонну. Турция продолжает стричь купоны с российского-украинского конфликта. Та же зерновая сделка – это дополнительные доходы турецкого бюджета.