PRObonds / Облигации и тренды. Страница 94
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
⚡️ ГК Концерн Покровский публикует результаты за 2021 год По итогам 2021 года Концерн занял 5 место в рейтинге крупнейших землевладельцев России по версии Forbes. Площадь земельного банка Концерна 242 тыс. га, его рыночная стоимость, по подсчетам аналитиков издания, за год выросла вдвое — с 36,3 млрд до 67,8 млрд рублей. За 2021 год по группе значительно увеличилась выручка и прибыль, снизилась долговая нагрузка как в абсолютном, так и в относительном выражении. Основные финансовые результаты группы по данным управленческого учета: • Выручка 38.7 млрд. (+40%) • EBITDA 11.2 млрд (+63%) • Чистая прибыль 8.4 млрд. (+123%) • Долг 13.7 млрд (-30%) • Долг/EBITDA 1.22 • EBITDA/Проценты к уплате 9 Операционные показатели Группы - во вложении -
PRObonds / Облигации и тренды
ЧИТАТЕЛИ КАНАЛОВ ЖДУТ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ 29 АПРЕЛЯ ДО 15%, НО САМИ ДЕЙСТВОВАЛИ БЫ РЕШИТЕЛЬНЕЙ Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке: • КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 29 АПРЕЛЯ? https://t.me/dohod/11366 • А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? https://t.me/dohod/11367 Результаты опроса показали, что читатели ждут снижения ставки до 15%. Но сами на месте ЦБ снижали бы ставку более решительно. В опросе приняли участие более 35 тыс. читателей каналов: @Bitkogan @Russianmacro @Dohod @Probonds @Cbonds КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ? • БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ (17%) – 15.6% • - 100 БП (16%) – 21.5% • - 200 БП (15%) – 56.0% • СНИЗИТ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 200 БП – 6.9% А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? • БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ (17%) – 23.9% • - 100 БП (16%) – 10.3% • - 200 БП (15%) – 40.2% • СНИЗИТЬ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 200 БП – 25.6% Евгений Коган @Bitkogan Полагаю, что на следующем заседании ЦБ ставка снова будет снижена и достаточно сильно. Мне трудно оценивать, будет ли это 150 или 200 б.п., хотя склоняюсь скорее ко второму варианту. Это подтверждает и последовательное замедление недельной инфляции, и возможное снижение ставки по льготной ипотеке до 9%. В текущих условиях ставка достаточно пассивно влияет на инфляцию, поэтому, по моим ощущениям, ЦБ вполне может вести себя агрессивнее в деле ее снижения. Кроме того, мы видим, как быстро укрепляется рубль. Сегодня его курс уже в районе 73 с небольшим, что очень плохо и для наполняемости бюджета, и для экспортеров. Думаю, такой курс не устраивает многих в России, и это еще одна из причин снизить ставку и достаточно агрессивно. Суворов Евгений @russianmacro За последние пару недель мы получили массу неожиданной статистики: • Обвальное снижение инфляционных ожиданий • Резкое замедление инфляции • Существенное сокращение потребительского кредита • Продолжающийся рост депозитов • Более чем 10-процентное падение реальных расходов домохозяйств (по Сбериндексу) Похоже, что население уходит в «глухую оборону», модель поведения стремительно перестраивается в сторону сберегательной. Спрос быстро адаптируется к сократившимся возможностям предложения. И в какой-то момент это может создать даже риски дефляции. При этом экономика находится в свободном падении: автопром встал почти что полностью, остановили работу многие иностранные компании, вертикально вниз идёт добыча нефти и газа, усиливается санкционное давление на экспорт. Через несколько месяцев люди в полной мере ощутят это в своих доходах, что ещё сильнее обрушит спрос. Снижение ставки совершенно необходимо. 15% - это минимально возможный шаг. Всеволод Лобов @Dohod Процесс существенного сокращения экономической активности – это факт, который пока еще не виден в цифрах и не ощущается большинством населения. Но вскоре этот процесс проявит себя в усугублении смещения потребительской модели к снижению расходов, которое уже происходит, и неуместному снижению темпов роста денежной массы. Поэтому переход к смягчению денежно-кредитной политики, по-видимому, необходим. По нашему мнению, Банк России снизит ключевую ставку как минимум на 200пп. до 15% годовых – здесь мы солидарны с итогами голосования. Снижение ставки продолжится в ближайшие месяцы, но будет ограничено возможными рисками потери контроля над валютным курсом, а также инфляционными ожиданиями населения. Андрей Хохрин @Probonds Поддержу большинство. Банк России, думаю, пойдет на снижение ключевой ставки до 15%. Для восстановления кредитного процесса при сдерживании инфляции это будет плюсом. Однако не уверен, что и впредь ЦБ будет снижать ключевую ставки теми же темпами. Спустя год после резкого ее подъема в декабре 2014-го ставка была на уровне 9%. Нынешний подъем был выше (тогдашний максимум - 17,5%), а инфляционная ситуация, похоже, хуже на фоне, объективно, худшей общеэкономической. Так что к концу нынешнего года 12% по ключевой ставки - возможно, оптимистичный сценарий. Повод для владельцев ОФЗ подумать о перспективах. -
PRObonds / Облигации и тренды
#депозиты #инфляция #репо #макростатистика Депозиты опустились до 15%, инфляция превысила 17,5%, ставки РЕПО с ЦК вышли на премию +1-1,5% к депозитам 
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#депозиты #инфляция #репо #макростатистика Депозиты опустились до 15%, инфляция превысила 17,5%, ставки РЕПО с ЦК вышли на премию +1-1,5% к депозитам Средняя максимальная ставка в топ-10 банках (по сумме привлечения депозитов) продолжила снижение и во второй декаде апреля опустилась до 15,03% (на 1,5% годовых ниже значения первой декады апреля и на 5,5% ниже пикового значения первой декады марта). Годовая инфляция шла своим курсом и по состоянию на 15 апреля достигла 17,62%. Несмотря на замедление недельной инфляции (+0,2%, самый низкий показатель с начала спецоперации), годовая поставила новый максимум для последних более чем 20 лет. Ставки сделок однодневного РЕПО с ЦК начали держаться уверенно выше депозитных. С 11 апреля они находятся в диапазоне 16-16,5% годовых. Т.е. хоть и ниже ключевой ставки, но плюс процент-полтора премии к депозитам. Эта тенденция сохранится, вероятно, надолго. Поскольку банки отыгрывают на депозитах серию последующих понижений ключевой ставки. Тогда как РЕПО с ЦК достаточно жестко привязано к последней и опускается не на опережение, а синхронно с ней. В некотором смысле, положение нормализовалось. Величина инфляции опережает доходность денежного рынка и доходность депозитов. А денежный рынок (РЕПО с ЦК) обгоняет депозиты. Надо сказать, что, несмотря на расхожий оптимизм относительно быстрого и заметного снижения ключевой ставки и после заседания 29 апреля (на нем, видимо, ставка опустится до 15%), ситуация не столь однозначна. Инфляционный выброс 2022 года сильнее, чем был на стыке 2014-15 годов. И он сопровождается дефицитом потребительских товаров, который сложно будет ликвидировать в ближайшие месяцы. Так что стремление к 20%-ной инфляционной отметке – это скорее всего. И резкое снижение ключевой ставки на таком фоне – гарантированное подстегивание роста цен. Поэтому ЦБ, думаю, будет более осторожен с ней, чем в 2015-16 годах. -
PRObonds / Облигации и тренды
#шевченко #новостиэмитентов АО им. Т. Г. Шевченко опубликовало отчётность отчетность за 2021 год 🌾 Основными направлениями деятельности общества являются растениеводство (выращивание зерновых и масличных культур) и животноводство (выращивание крупного рогатого скота). Компания осуществляет свою деятельность на территории Краснодарского края. ⚡️Основные финансовые результаты 2021 года: • Выручка 1.3 млрд (+76%) • EBIT 623 млн. (+161%) • Чистая прибыль 556 млн. (+219%) • Общий размер заёмных средств за рассматриваемый период практически не изменился и составляет 1.02 млрд. (-1.8%). Капитал увеличился на 38% до 2.04 млрд. • Покрытие EBIT процентных расходов составило 5.8 Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5792&type=3&attempt=1 /Облигации АО им. Т.Г. Шевченко входят в портфели PRObonds на 4,7% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
🌐 Сегодня больше, чем когда-либо, информация — это власть и ключ к изменениям в вашем социальном статусе. Alphavite SMM подобрали актуальные источники в Telegram: Telegram возможностей — авторский канал, где простым языком объясняют, как начать зарабатывать в Telegram. Даже без вложений. Автор — Илья Мидасов. Основатель @midas_media и @Alphavite_SMM. Трейдер book аналитика — инвестор-трейдер активно торгующий с 2007-го года, делится мнением по рынку акций, делает обзоры публичных компаний и выкладывает наиболее интересные идеи для инвестиций в тексте и с подкастом. ИНВЕСТ НАВИГАТОР — никаких сказок про лёгкий заработок, только вдумчивый анализ финансового рынка. Стоит почитать. Разумный вклад — актуальная инвест-повестка от профессионалов: разборы компаний, свежие инсайды финансового рынка, глубокая аналитика и многое другое! Присоединяйтесь. ФРАНШИЗА — канал о Франшизах и идеях в бизнесе. У соседа лучше — лучший в своем роде канал по схемам заработка в сети, новостям и сливу различных схем. Стиль лидера | финансы — ежедневно мы выкладываем для вас материалы для вашего финансового и психологического развития. angry bonds — канал про высокодоходные облигации (ВДО) и высокодоходные вложения вообще. Но поневоле затрагивает и другие темы: мировой кризис, нефть, транспорт, экология, девелопмент. Первый Финансовый — поможет сориентироваться в бурном потоке мировой предпринимательской деятельности, публикуя только проверенную информацию. DCP Investment — торгуешь на бирже? Этот канала для тебя! Море полезного и совершено качественного контента! Помощник Инвестора — на этом канале публикуются высокодоходные идеи для инвестиций от лучших аналитиков мира. Качественная аналитика бесплатно, за которую многие платят десятки тысяч долларов. Shepard — бизнес-журнал, как для опытных, так и для начинающих предпринимателей. Владельцы имеют 5-ти летний опыт построения бизнеса в онлайне. Mr.Highwood: инвестиции и трейдинг — канал об инвестициях в биотехнологии, фармацевтику и не только. Масса полезной информации, оперативных новостей, аналитики и инфографики с удобной навигацией по каналу. Присоединяйтесь. Postnews — ключевые сводки по новостям. Никакой воды, только факты. Alphavite SMM — продвижение Telegram-каналов под ключ. Помощь с менеджментом и оформлением. ___ #взаимныйпиар -
PRObonds / Облигации и тренды
#платежи #портфелиprobonds 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#брокеры #правилаигры #иволгакапитал 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#брокеры #правилаигры #иволгакапитал На Банки.Ру опубликована актуальная статья: "Есть ли шансы получить назад активы при банкротстве брокера? Центробанк разъясняет" Статья ведет к одному выводу, который можно выразить в трех фразах: - Во-первых, "регулятор констатирует, что если у брокера было право использовать деньги и ценные бумаги клиента для собственных операций, то, «к сожалению, вернуть активы будет сложно»". - Во-вторых, "По данным ЦБ, большинство брокерских компаний работают именно так — с возможностью использовать клиентские активы для своих операций". - В-третьих, "Если вы не предоставляли брокеру право использовать свои активы, то ... во время процедуры банкротства деньги с этого счета не могут использовать, чтобы погасить долги брокера. ИК "Иволга Капитал" и ранее не использовала активы клиентов для собственных операций. А с 18 апреля мы отдельно прописали запрет на использование денег и ценных бумаг клиентов в брокерском договоре (2-й абзац п. 2.1 Договора на брокерское обслуживание (стандартная форма договора присоединения), вступившего в силу с 18.04.2022). Кроме того, чтобы блокировать даже техническую возможность, когда глубокий минус по сделке с "плечом" одного клиента уводит в убыток других клиентов, Регламентом брокерского обслуживания клиентов ни финансовом рынке ООО ИК "Иволга Капитал" (п. 4.2., также вступил в силу 18 апреля) введен запрет на совершение маржинальных сделок/сделок с неполным покрытием. -
PRObonds / Облигации и тренды
#донскойломбард #новостиэмитентов ⚡️Донской ломбард опубликовал отчётность за 1 квартал 2022 года 📊За первый квартал 2022 года компания увеличила выручку и чистую прибыль по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Показатели долговой нагрузки незначительно улучшились и остаются на приемлемых уровнях. Валюта баланса компании впервые превысила 1 млрд. руб. 📈Основные финансовые показатели, LTM: • Выручка 607.8 млн. • EBIT 186.4 млн. • Чистая прибыль 45.3 млн. • Долг 768.5 млн. • Капитал 163 млн. При анализе важно учитывать, что значительная часть долга – займы от акционеров. По итогам 2021 года займы от акционеров составляли 581 млн. • EBIT / Проценты к уплате 1.48 • ROA 4,3% Отчётность на центе раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38170&type=3&attempt=1 /Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 2% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
❗️АПРИ Флай Плэнинг публикует консолидированную отчётность по МСФО за 2021 год 🏗За 2021 год компания сдала 64 тыс. м2. Основные продажи года пришлись на проекты Твоя Привилегия и Парковый Премиум 📈Группа увеличила выручку и прибыль, а также снизила уровень долга, как в абсолютных, так и в относительных значениях • Выручка 5,4 млрд. (+93%) • EBITDA 754 млн. (+91%) • Чистая прибыль 215 млн. (+125%) 📉Размер долговых обязательств снизился на 1.7 млрд. рублей., капитал вырос на 207 млн. • Долг 1.9 млрд. • Капитал 1.5 млрд. 🟢После отчётной даты компания снизила облигационный долг ещё на 450 млн. Был погашен выпуск облигаций АПРИФП БП1 на 200 млн. рублей, амортизирован выпуск АПРИФП БП2 на 150 млн. и АПРИФП БП3 на 100 млн. 📊Покрытие процентов EBITDA выросло до 2.5 Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37277&type=4 /Облигации АПРИ "Флай Плэнинг" входят в публичные портфели PRObonds на 9,4%-10,4% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
Публикуем основные показатели управленческой отчётности по облигационной группе эмитента Агрофирма-племзавод Победа. 🏭Помимо Победы в группу входят ещё 4 сельскохозяйственных предприятия Краснодарского края, все участники облигационной группы имеют взаимные поручительства. 🌱2021 год оказался крайне успешным для облигационной группы. Среди основных факторов, повлиявших на улучшение финансовых показателей можно выделить повышение эффективности использования земли и рост цен на все основные сельскохозяйственные товары. 📈Основные финансовые результаты: • Выручка 9.6 млрд. (+39%) • Чистая прибыль 3.2 млрд. (102%) • EBITDA 4,2 млрд. (+64%) • Чистый долг / EBITDA 0.9 • Покрытия процентов EBITDA 12 Ссылка на раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=C3tZevtX0kmR4pt0oP6WaA-B-B&attempt=1 /Облигации ОАО "Агрофирма – племзавод "Победа" входят в портфели PRObonds на 7,5-8% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран #пресса #нашевсё Владимир Левченко (РБК ТВ), Андрей Хохрин (Иволга Капитал) и Андрей Шенк (Открытие Инвестиции) о судьбах рубля и экономики в свете инициатив Банка России: https://www.youtube.com/watch?v=N_O0vuStlC4 -
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции Привожу актуальный состав Индекса голубых фишек, а также иллюстрацию его изменений за последний год. Падение, которое на ней отражено – максимальное с 2008 года, и -52% с 20 октября 2021 по 24 февраля 2021 и -47% с 20 октября по вчерашний день. Не является инвестиционной рекомендацией. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции В дополнение к портфелю высокодоходных облигаций (из двух портфелей PRObonds #1 и #2 останется, похоже, только первый) и портфелю денежного рынка (сделки РЕПО с ЦК) добавляется портфель акций. Это смешанный портфель, состоящий как из отечественных акций, так и из сделок РЕПО с ЦК. Портфель для отражения динамики акций использует Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), а для отражения денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Транзакционные издержки, вычитаемые из результата портфеля, равны 1% годовых от средних активов портфеля. Сегодня по средневзвешенным ценам дня портфель будет на 10% от активов наполнен акциями, в соответствии с индексом MEBCTR. Остальные 90% будут размещены в РЕПО с ЦК, т.е. их доходность будет соответствовать индексу MXREPO. На следующей неделе с высокой вероятностью доля акций будет увеличена до 20-50%. В дальнейшем доля акций может снижаться вплоть до нуля и расти до примерно 60% от активов. В нынешних условиях, скорее, доля будет стремиться к верхней возможной планке. -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#маленькиерадости Искренние поздравления "Директ Лизингу" в День рождения! Именно Виктор Бочков, генеральный директор ДЛ привел в далеком уже 2017 году нашу команду в облигационный бизнес. А сам "Директ-Лизинг" был одним из первых эмитентов нового тогда явления - ВДО. С праздником, коллеги! Успеха Вам и новых побед! https://t.me/DirectLeasing/463 Директ Лизинг ЛК «Директ Лизинг» 16 лет! Уважаемые партнеры, коллеги, друзья! С 21 апреля 2006 года, придерживаясь выбранной стратегии, мы работаем на развитие и модернизацию бизнеса в России. За эти годы ЛК «Директ Лизинг» зарекомендовала себя, как надежный, честный, ответственный партнер и работодатель. Компания всегда использует возможности для развития, благодаря чему предлагает выгодные условия для инвесторов, клиентов, сотрудников. За это время мы увеличили источники финансирования, разместили 7 выпусков биржевых облигаций, получили кредитный рейтинг, увеличили уставной капитал до 71 млн рублей, чтобы заключать крупные сделки и предлагать низкие ставки финансирования, внедрили и усовершенствовали цифровизацию бизнес-процессов, расширили географию присутствия. Ежегодно мы открываем лимиты в 3-4 новых банках, повышаем свои позиции в рейтингах лизинговых компаний РФ. За первый квартал 2022 года ЛК «Директ Лизинг» заключила новые договоры практически на полмиллиарда рублей, увеличив лизинговый портфель на 71,4% по…
-
PRObonds / Облигации и тренды
⚡️Государственная Дума назначила Эльвиру Набиуллину на должность Председателя Банка России -
PRObonds / Облигации и тренды
#исследование #мфо #манимэн #быстроденьги #займер #вэббанкир #kviku Публичные МФК. Итоги 2021 года и прогнозы на 2022 год ▫️Мы оцениваем отрасль микрофинансирования как одну из наименее пострадавших на фоне экономического кризиса. Запаса собственного капитала и маржинальности крупнейших МФК достаточно для преодоления кризиса, хотя мы и можем увидеть ухудшение финансовых показателей внутри 2022 года. ▫️Большая часть МФК вышла в активную фазу заимствований на бирже в 2021 году. С учетом среднего срока обращения 3 года, риски рефинансирования облигационного долга для отрасли не высоки. ▫️Публичные МФК справились с первичным оттоком по договорам займов, поставив рыночные ставки. ▫️Отрасль частично пострадала из-за ограничений по расчетам с нерезидентами. Российские МФК, кредитовавшиеся на зарубежных P2P площадках, потеряют этот источник пассивов на горизонте года. Тем не менее, площадки ведут себя конструктивно и мы видим скорого урегулирования вопросов. 🕵🏻♂️ Подробнее - в нашем ежеквартальном исследовании.