Обложка канала

PRObonds / Облигации и тренды. Страница 4

25196 @probonds
Открыть

Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #лизингтрейд #анонс #книгазаявок 🚕 25 июля планируется дополнительное размещение 9-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд», на 50 млн.р. Таким образом, сумма всего выпуска должна увеличиться со 150 до 200 млн.р. Выпуск размещается частями по мере формирования спроса и, возможно, со временем, будет увеличен до 300 млн.р. 🚕 Обобщенные параметры выпуска (с учетом увеличения размера): • Рейтинг эмитента: ruBBB- от Эксперт РА • Купон / Доходность: 14,0% / 14,9% годовых • Дюрация: ~3 года • Сумма допразмещения / всего выпуска: 50 млн.р. / 200 млн.р. • Цена допразмещения: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)* *стоимость облигаций Лизинг-Трейд 001P-09 на закрытии торгов 21.07 - 100,69% от номинала. Организатор размещения: ИК Иволга Капитал 🚕 Участие в дополнительном размещении будет проводиться преимущественно по предварительным заявкам. Предварительную заявку (Ваши ФИО, сумма покупки облигаций и наименование брокера), пожалуйста, направляйте в открытую линию ИК Иволга Капитал: @@ivolgacapital_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #вдо #платежи Общая сумма планируемых выплат эмитентов ВДО на текущей неделе составит 337,5 млн руб., из которых 240,5 млн руб. купоны, а 67 млн руб. придётся на погашения и амортизации

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #платежи

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #вдо #статистика #доходности Премии и дисконты облигационных доходностей Привычные уже таблицы премий и дисконтов. На 21 июля 2023. Это разница между доходностями отдельных бумаги и средней доходностью для их кредитного рейтинга. В выборке участвуют бумаги с дюрацией от 0,5 до 2 лет, с рейтингами от BB- до А. И с отклонением своих доходностей от средних доходностей своих рейтингов на 1% и более. Цветом выделены бумаги, входящие в портфель PRObonds ВДО. Думайте сами, решайте сами.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #вдо #статиситка #доходности #рейтинги Доходности ВДО. Чудес не бывает Новый срез средних доходности ВДО в зависимости от их рейтинга (ВДО для нас – розничные выпуски облигаций с кредитным рейтингов не выше BBB). И близких к ним по качеству бумаг. Который значительно отличается от предыдущих. Он и показывает реализацию ряда рисков, или закономерностей. И интригует новыми. Про закономерности. На первом графике, с доходностями, к началу июня создалась неприятная ситуация, когда доходности облигаций не только долго снижались, но и разница в доходностях что кредитного уровня B, что BBB, практически исчезла. Обозначив состояние беспечности игроков. Оно же пренебрежение к риску. За беспечностью часто следует разочарование. И с того момента доходности разного качества облигаций не только расползаются, но и постепенно начали расти. Впрочем, средняя доходность рейтинга B+ на уровне 13,5% всё еще конкурирует с со средней доходностью рейтинга BBB. Напомним, по оценкам рейтинговых агентств, частота дефолтов для ступени B примерно в 2,5 больше, чем для ступени BBB. Т.е. есть улучшения, но сказать, что сегмент ВДО, наверно, и весь рынок облигаций, пришел в себя, еще нельзя. Доходностям расти, видимо, есть куда. Ценам – снижаться. В подтверждение – второй график. Премии доходностей ВДО-рейтингов к доходности денежного рынка (денежный рынок – однодневные сделки РЕПО с ЦК, по сути, размещение свободных рублей овернайт на МосБирже). Премии сокращаются. Что понятно при сигналах и факте роста ключевой ставки. В пятницу ставка была поднята сразу на 100 б.п. до 8,5%. Чисто механически в ближайшие дни премии могут сократиться еще. Либо сохранятся, толкая котировки облигаций вниз и их доходности вверх. Кстати, минимальная премия к стоимости денег, 5,5%, правильно, у кредитного рейтинга B+. Что ориентирует на второй вариант. В общем, сегменту ВДО есть куда стремиться, нравится нам это или нет. На фондовом рынке бывают неэффективности. Чудес не бывает.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #рейтинги #дайджест ⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🟢МФК «Быстроденьги» «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB Компания специализируется на предоставлении PDL, а также IL займов. Фокус группы компаний сконцентрирован на развитии в онлайн-каналах, при этом компания работает и в офлайн-сегменте, располагая широкой офисной сетью (252 отделения в 113 городах РФ). Рейтинг обусловлен адекватными конкурентными позициями на рынке МФО, адекватной достаточностью капитала и рентабельностью бизнеса при низкой концентрации кредитных рисков, адекватной ликвидной позицией, адекватными оценками долговой нагрузки и профиля фондирования, а также повышенной склонностью бизнес-модели к кредитному риску и приемлемой системой корпоративного управления и стратегического планирования. 🟢АО «Эфферон» «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВВ АО «Эфферон» специализируется на производстве медицинских устройств для экстракорпоральной детоксикации. Для целей рейтингового анализа использовались рассчитанные агентством консолидированные данные компании и материнской компании АО «Перспективные медицинские технологии» ввиду наличия тесной юридической и фактической взаимосвязи между бизнесами. По расчетам агентства, по итогам отчетного периода отношение долга к EBITDA составило 1,1х, а уровень покрытия процентных выплат EBITDA составил 3,8х. В прогнозном периоде агентство ожидает сохранение долговой нагрузки на комфортном уровне, что положительно влияет на рейтинговую оценку. Прогнозная ликвидность компании оценивается также на высоком уровне. По расчетам агентства, сумма прогнозного CFO до вычета процентов и аккумулированный объем денежных средств на отчетную дату в полном объеме покрывает финансовые и инвестиционные расходы на горизонте года. Качественная оценка ликвидности оценивается на нейтральном уровне, в связи с практикой выдачи займов связанным сторонам на нерыночных условиях. ⬜️ООО «ЛИЗИНГ-ТРЕЙД» АКРА отозвало кредитный рейтинг по инициативе рейтингуемого лица (ВВ+(RU), прогноз «Позитивный») ⬜️ООО «МСБ-ЛИЗИНГ» АКРА присвоило кредитный рейтинг ВBВ-(RU), прогноз «Стабильный» ООО «МСБ-ЛИЗИНГ» — небольшая по размеру лизинговая компания. Компания предоставляет в лизинг широкий спектр техники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Клиентская концентрация лизингового портфеля оценивается как удовлетворительная: на десять наиболее крупных лизингополучателей на 01.01.2023 приходилось порядка 35% портфеля, а на крупнейшего — около 5%. Комфортный буфер абсорбции убытков базируется на исторически сильном показателе достаточности капитала (ПДК) — 22,5% на конец 2022 года. Как полагает АКРА, реализация стратегии быстрого наращивания объема лизингового портфеля приведет к снижению данного показателя, что может оказать негативное влияние на оценку фактора. Крупнейшим источником фондирования активных операций Компании являются средства, привлеченные путем выпуска облигаций. На 01.01.2023 на них приходилось около 37% пассивов, что оценивается АКРА как средний уровень концентрации.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    ⚡️⚡️Банк России повысил Ключевую Ставку до 8,5%

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #вдо #первичка #быстроденьги 💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 78% Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительную заявку или подтвердите уже выставленную в наш телеграм-бот: @@ivolgacapital_bot> Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #прогнозытренды #ключеваяставка #рубль #офз #облигации #акции Чего коснется ключевая ставка? От ЦБ сегодня ожидается повышение ключевой ставки. Наш ориентир, с 7,5% до 8%. Хотя, понятно, многое возможно в Королевстве Датском. Если гипотеза верна, то, во-первых, это хорошо. Рост ставки не плюс для экономики, которая не на подъеме. Для рынка облигаций, нашего всего, это тоже оперативная потеря, в теории. Но чего хочется меньше всего, так это окончательно отправить рубль к факторам неопределенности. Похоже, до сих пор не хочется и Банку России. А 9-11% годовых по ОФЗ не сковывают регулятору маневра. Во-вторых, на что это повлияет, кроме творческой темы инфляции? • Рубль. Предполагаем, что с ним на этих уровнях всё уже в относительном порядке. Курс упал, желание или возможность (обновление ключевой ставки) его удержать выросли. 90 рублей за доллар и 100 за евро – уровни и слабости, и стабильности нацвалюты одновременно. Не думаем, что будет 100 и 110, но и ниже 80 и 90 уйти в близкой перспективе наверняка не получится. • ОФЗ и рынок облигаций. Предлагаем немного понаблюдать. Интрига есть. ОФЗ так безразлично шли вниз по цене, что сегодняшний день вряд ли тянет на разворот по факту. Однако что-либо утверждать рано. Как и в отношении ВДО. Снижение котировок тоже есть. Мы пару дней назад любые покупки прекратили. Затянется ли оно, без мнения. Хотя падений, сходных с мобилизационным, не ждем. • Акции. Здесь сюрприз вероятен, с отрицательным знаком. Повышение ключевой ставки – логичный повод для коррекции. А логика хотя бы иногда прослеживается и на самых парадоксальных рынках. Не инвестиционная рекомендация

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #хайтэк #новостиэмитента Исследовательское агентство CNews Analytics опубликовало рейтинг «CNews100: Крупнейшие ИТ-компании России» по итогам 2022 года: 🖥 ХайТэк повысил свои позиции в основном рэнкинге с 92 до 83 места Среди крупнейших компаний-разработчиков ПО и интеграторов 67 место Среди крупнейших ИТ разработчиков 49 место В рейтинге самых эффективных ИТ-компаний компания заняла 27 место и 20 место среди самых быстрорастущих ИТ-компании /Облигации ГК ХайТэк входят в портфель PRObonds ВДО на 2,4% от активов/

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #шевченко #новостиэмитентов #оферта ❗️Напоминаем, что сегодня последний день сбора заявок на оферту по выпуску Шевченк1Р3 (ISIN RU000A104Z89) ‼️Ставка 5-12 купонов по выпуску установлена на уровне 0,01% годовых Оферта по выпуску данных облигаций по 100% от номинала назначена на 25.07.2023, период предъявления бумаг 14.07. – 20.07.2023 (До 18:00 по МСК). Порядок и методы проведения оферты по выпуску Шевченк1Р3 По всем возникающим вопросам обращайтесь к нам в телеграм-бот @ivolgacapital_bot
    PRObonds | Иволга Капитал

    #шевченко #новостиэмитентов #оферта Порядок и методы проведения оферты по выпуску Шевченк1Р3 ✅ Биржевая заявка,на наш взгляд, самый оптимальный способ подачи заявки на оферту: Период выставления адресных заявок с 14.07.2023 до 20.07.2023 включительно Дата исполнения 25.07.2023 Для подачи заявки нужно воспользоваться торговым терминалом, приложением брокера или подать голосовую заявку. Всё зависит от требований Вашего брокера. Основные параметры сделки: — Режим торгов: «Выкуп: Адресные заявки» — Код расчетов: T0 — Цена приобретения Облигаций: сумма 100% — Идентификатор Агента в системе торгов: MC0478600000 — Краткое наименование в системе торгов: ИВОЛГАКАП Пример выставления заявки через QUIK: 1. В торговом терминале QUIK, в поиске нужно ввести «Выкуп» 2. Из списка выбрать интересующее размещение Шевченк1Р3 3. Выставить заявку. (Визуализации на примере бумаг Пионер Лизинг БП4) ✅ Подача заявки через НРД – более сложный путь, но реализуемый: Период направления инструкций с 14.07.2023 до 20.07.2023 включительно Дата исполнения инструкций 25.07.2023 Владелец Облигации может в соответствии с действующем законодательством требовать приобретения принадлежащих ему Облигаций путем дачи Инструкции НРД (с кодом формы СА331) с блокированием ценных бумаг. Технически заявка подаётся через депозитарий Вашего брокера. В некоторых брокерских компаниях требуется Ваше присутствие в офисе/депозитарии, лучше уточнять у брокера так как этот процесс везде настроен по-разному. ✅ Мы ожидаем, что после завершения данной оферты эмитент будет готов объявить еще одну оферту для тех, кто не успел подать облигации на выкуп по основной оферте. Также мы планируем собственные действия по стабилизации цены на вторичных торгах. Однако не ранее завершения сбора заявок на данную оферту.

    Telegram

  • PRObonds / Облигации и тренды

    ❓ Чего ждать от рынка МФО и на что делает ставку Lime? В интервью РБК Олеся Киселева, управляющий директор МФК «Лайм-Займ», рассказала об изменениях на рынке микрофинансовых организаций, рисках регуляторных изменений, инвестициях в отрасль и готовности Lime купить банк. Читайте полный текст по ссылке.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #акции #сделки Сегодня совокупная доля акций в портфеле PRObonds Акции (акции распределены в соответствии с индексом МосБиржи голубых фишек) уменьшается с фактических ~52,5% до 50% от активов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #стратегиятактика #библиотека Правила управления портфелем (облигаций), которых мы придерживаемся Управлять активами мы начали 4 года назад. В первую очередь на облигационном рынке. Срез последних результатов управления – здесь: https://t.me/probonds/9848. Все счета нашего ДУ – прибыльны. Постепенно сложился набор правил, которым и хотим поделиться. 1) Оперативка по рискам / управлению 2 раза в неделю. С такой частотой наша команда управления, аналитики и трейдинга (сейчас в ней 6 человек) собирается, чтобы «прочекать» портфели и стратегии. Каждый раз под собрание готовится справка (правильнее, переписывается предыдущая). Правило в том, чтобы выделять оценке инвестиций определенное и обязательное время. 2) Работа только с очевидными рисками (мониторинг и реакция). Избыток информации и предположения с фондовым рынком уживаются плохо. Если риск есть, он виден. И, во-первых, желательно не потерять его в массе ненужных деталей и логических построений. Во-вторых, не проигнорировать. Для нас это значит, избавиться от бумаги. Причем нам не будет обидно, если бумаги скинули, а риск не реализовался. 3) Значительные покупки или продажи – только частями. Это как беспроигрышная лотерея. Что бы ты ни сделал, или ошибешься не так сильно, или, пусть и выиграешь не так много, но выиграешь. Заодно учишься терпению. 4) Погашения, крупные амортизации и оферты могут быть в портфеле только при полном контроле над ситуацией. Т.е. когда мы точно знаем, что у эмитента деньги на них в данный момент есть. Знание сложно проверяемое. Поэтому в большинстве продаем бумаги до платежных событий. 5) Низкое качество должно покрываться доходностью. Мы работаем с ВДО, бумагами с непредсказуемым риском. Уследить за ним нереально. Остается покрыть доходностью. Чем ниже формальное качество, кредитный рейтинг облигации, тем покрытие должно быть более заметным. Поэтому мы не идем в рейтинговый сегмент «B». Там за большую потерю качества эмитенты предпочитают давать маленькую премию к доходности. Начиная с «BBB-» покрытие становится в среднем более-менее справедливым. В основном работая с «BB», настаиваем на справедливых, по нашей оценке, ставках купона. Или проходим мимо. И стремимся в «BBB», а то и в «А». 6) Люди путают инвестиции в облигации с инвестициями в акции: готовы терпеть просадки и ждать роста цены. Мы воспринимаем облигации как облигации: выход при любом риске, получение дохода не от прироста тела, а от купона и реализации предсказуемой премии. Греющее душу облигационера слово «апсайд» - 22-я уловка. Правил больше, некоторые специфичны, некоторые не хочется писать в открытом доступен. Но они лишь дополнят общую концепцию. Которая вполне укладывается в несколько пунктов, приведенных выше.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #взаимныйпиар Представляем Вашему вниманию каналы, которые действительно этого заслуживают, их читают и цитируют: Осторожный инвестор — автор канала находит уникальные идеи в облигациях и хедж-сделках с фьючерсами. Заходите, почитайте и подпишитесь. Будет много интересного/ Такого у других точно не найдёте! Отчеты компаний — канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова «Газ-Батюшка» — ведущий канал про нефтегазовую отрасль. Здесь вы первыми узнаете, как российский ТЭК переживает новые реалии санкционной экономики. Инсайды, аналитика, новости фондового рынка. Серьезный канал с «холодной головой» — «Газ-Батюшка» Finance List — ваш новостной сыщик самых актуальных, интересных и инсайдерских новостей из мира финансов, экономики и всего, что связано с деньгами. MalinaProperty — канал по продаже торговых помещений и готового арендного бизнеса в Москве. Помещения на 1-х этажах домов с сетевыми, надежными арендаторами. Окупаемость от 9 до 13 лет. Надежный актив. Всегда актуальный каталог предложений на продажу. Цены на помещения от 16 до 450 млн.рублей. ➤ ПОДПИСАТЬСЯ НА КАНАЛ

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички