PRObonds / Облигации и тренды. Страница 39
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
Дорогие подписчики, коллеги, друзья! ❤️ Мы благодарны вам за то, что в 2022 году вы были с нами, читали наш канал, присылали вопросы, пожелания и идеи. Каким бы ни был год, самое ценное, что он принес нашему маленькому коллективу админов – это ваше неизменное внимание к той информации, которую мы здесь публикуем. Мы видим, как растет число наших подписчиков, и стремимся, чтобы им было у нас интересно. 💪 Для агентства «Эксперт РА», как и для всех остальных, 2022-й был годом шторма. Но мы выдержали и стали сильнее! 💪 Наши аналитики проделали огромную работу. Наверное, самую большую, чем когда-либо. В этом году суммарно было присвоено 130 новых рейтингов, подтверждено – 747. Не снижаем темп и надеемся на лучшее в будущем году! ❤️ С Новым годом! Мира, добра, удачи, финансового благополучия и процветания! 
-
PRObonds / Облигации и тренды
⚡️ЛК Роделен поздравляет с наступающим новым 2023 годом!⚡️ 🎄Пусть новый год будет годом открывающихся возможностей! Пусть удача, оптимизм, вера в себя и свои силы помогут преодолеть все препятствия на пути к успеху. Вместе с тем, в это не простое время важно быть внимательнее друг к другу, понимать других и самого себя, быть добрее. ❤️По ежегодной традиции Лизинговая компания "Роделен" с Вашей помощью помогает детям, страдающим от тяжелых недугов. Мы вместе оказываем поддержку и окружаем заботой тех, кто нуждается в этом. Мы вместе меняем мир, делая его добрее. "Чтобы поверить в добро, надо начать делать его". Лев Николаевич Толстой С наилучшими пожеланиями, Коллектив Лизинговой компании «Роделен» 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #априфлай #маныч #шевченко Небольшие корректировки в портфеле PRObonds ВДО: - Увеличение доли в облигациях АПРИФП 2P1 с 1% до 2% от активов, покупка на первичном рынке сегодня, - Сокращение доли в облигациях Маныч01 с 1,5% до 1% в течение 5 торговых сессий примерно равными долями по рыночным ценам, - Увеличение доли в облигациях Шевченк1P4 с 1,5% до 2% в течение 5 торговых сессий, также примерно равными долями и по рыночным ценам. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности PRObonds | Иволга Капитал #портфелиprobonds #вдо #сделки #донскойломбард #роделен #манимен #априфлай Портфель PRObonds ВДО Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
Дорогие друзья, поздравляем вас с Новым 2023 годом! Пусть он станет для вас временем позитивных открытий, стабильного роста благополучия, финансового преумножения и, конечно же, множества моментов радости. Верим, что 2023 год кратно увеличит наши с вами успехи и мы сохраним крепкое партнерство на долгие годы. Амбициозных целей вам и легкого пути к ним! С наилучшими пожеланиями, Роман Макаров, генеральный директор МФК "Займер" 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#офз #probondsмонитор ОФЗ. Было - стало. И повод подумать, наблюдая со стороны 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#офз #probondsмонитор ОФЗ. Было - стало. И повод подумать, наблюдая со стороны Ниже – кривые доходностей ОФЗ на конец 2021 и конец нынешнего года. Меня они наводят на 2 вывода: • Первый. Уверенность в будущем быстро теряется по мере его отдаленности, горизонт планирования приближается до полного размытия. • Второй. Ключевая ставка имеет мало шансов опуститься и растущие шансы – повыситься. О первом выводе, о будущем и обнулении горизонта планирования. Кривая доходности ОФЗ в конце 2022 года близка к ключевой ставке для 1-2-летних бумаг, а затем резко взмывает вверх. И это не отражение неэффективности рынка, инвестиционных возможностей или премии доходностей. Это отражение полного непонимания аудитории, частных инвесторов, банков, Минфина, чего ждать в хоть сколько-то отдаленном будущем. Потеря ориентиров и переход от планов и стратегий к адаптации. О втором. Низкая ключевая ставка была нужна для восстановления экономики, которое, по-моему, уходит из приоритетов. Восстановление экономики – задача того же стратегического планирования, теряющего ценность. Минфин, занимая длинные деньги под премиальные к нынешней ключевой ставке (она 7,5%) 9-10%, решает задачи тактического восполнения потерь. А для придания процессу тактической же устойчивости размывает бумаги с постоянным купоном флоатерами (облигационными займами, купоны по которым привязаны к инфляции). На флоатеры приходится 38% ОФЗ, рекорд. Недешевые деньги сейчас и дорогие в будущем – ретро- и перспектива. Экономика дорогих денег не любит, но сейчас не до этого. В общем, госдолг, как с ним часто и не только у нас бывает, не очевидный способ вложить деньги (индекс гособлигаций RGBI-tr в этом году принес всего 3,3%, за 3 последних года – 7%). Но возможность подумать. Глядя со стороны. -
PRObonds / Облигации и тренды
⏺Мы в эфире Присоединяйтесь по ссылке https://youtu.be/cZaz1FrCIcY -
PRObonds / Облигации и тренды
#репо #портфелиprobonds 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#репо #портфелиprobonds В забеге отчаяния побеждает черепаха. Про РЕПО с ЦК. И про НДФЛ с депозитов Самый скучный портфель, который мы ведем, как публично, так и в формате доверительного управления и брокерского обслуживания – портфель денежного рынка, он же портфель PRObonds РЕПО с ЦК. Он же самый неприхотливый. Не нужно аналитической поддержки и прогнозирования, достаточно доступа к сделкам РЕПО с Центральным контрагентом. Этот доступ мы предоставляем нашим клиентам с комиссией не выше 0,5% годовых (учитывая прочие комиссии – не выше 0,7%). Поскольку сделки РЕПО с ЦК - однодневные, капитализация дохода происходит постоянно и комиссию она по- или перекрывает. И он же – победитель по результатам нынешнего хаотичного года среди большинства вложений. Победитель в т.ч. у банковских депозитов. Правда, с депозита до сих пор не удерживался НДФЛ. С РЕПО удерживался. Победа техническая. Однако налоговая разница, вероятно, в прошлом. НДФЛ с депозитов (не облагается доход только с 1 миллиона вложенных рублей) был введен в 2020 году и должен был действовать с 2021 года, но был временно, на 2021-22 годы отменен. В 2023 году НДФЛ с депозитов законодатель, похоже, молчаливо возвращает. Так что РЕПО с ЦК теперь играет с банковским депозитом на равных. С большими шансами на очередной выигрыш. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности -
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран #песочница_LIVE ⏺Песочница LIVE. ИТОГО Подведем итоги 2022 года, поговорим о дефолтах прошедших и будущих, в ВДО и не только. И обозначим ключевые риски и возможности на 23 год — С какими результатами входим в 23 год? — Какие дефолты ждем? — Как побороть девальвацию и инфляцию? Ответим на вопросы зрителей в прямом эфире завтра, 29 декабря, в 16:00. Подключайтесь по ссылке https://youtu.be/cZaz1FrCIcY -
PRObonds / Облигации и тренды
#прогнозытренды #вдо Возможно, нынешняя (экономическая) мясорубка для МСП и ВДО как раз шанс. https://t.me/russianmacro/16103 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#кармани #мфо #рейтинги Почему полезно читать рейтинговые релизы? На примере МФК КарМани и с выводами для МФО-облигаций На иллюстрациях: • Динамика цен облигаций МФК КарМани • Динамика облигационных доходностей ряда микрофинансовых компаний 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#кармани #мфо #рейтинги Почему полезно читать рейтинговые релизы? На примере МФК КарМани и с выводами для МФО-облигаций Облигационные инвесторы любят обвинять рейтинговые агентства в недальновидности, а то и бесполезности, припоминая им те или иные болезненные просчеты. Но чаще это перекладывание с больной головы на здоровую. Агентства ошибаются реже инвесторов. Не говоря о том, что мало кто интересуется их релизами далее заголовка об уровне кредитного рейтинга. А интересоваться полезно. Релиз Эксперт РА об МФК КарМани от 23 декабря не только начинается с установления «развивающегося» прогноза при прежнем рейтинге ruBB-, ранее действовал стабильный прогноз, но и содержит ценную акцентирующую фразу: • «агентством отмечается, что органическая генерация капитала является недостаточной для масштабирования бизнеса с учетом создания резервов по просроченным микрозаймам и соблюдения растущих регулятивных требований на рынке МФО, что отражается в необходимости докапитализации со стороны бенефициаров компании». Простыми словами, компания, по мнению агентства, может испытывать сложности с автономным ведением бизнеса, без его внешнего финансирования. Непривычная для крупнейших МФО, а именно они представлены на рынке облигаций, сложность. Наверно поэтому реакция облигаций КарМани на обновление рейтинга ровно нулевая. Хотя колокольчик прозвенел отчетливо. Возможно, дело в «чувстве локтя». Вся отрасль МФО воспринимается, если не монолитно, то обособленно. Инвестор смотрит на нее целиком, оставляя в стороне особенности бизнес-моделей и эффективность отдельных компаний. Упуская из виду то, что отрасль, возможно, становится слишком конкурентной, и кому-то перестает хватать пространства и воздуха. Монолитность восприятия, кстати, чревата кризисом доверия ко всей отрасли, если проблемным окажется даже всего один игрок. Дополню про отрасль. МФО-эмитенты – это особый и весьма привлекательный сегмент облигационного рынка. Привлекательный – потому что это лидеры микрофинансового мира, достаточно крупные компании с прозрачной отчетностью, цивилизованным менеджментом и жестким регулированием. Часто высокорентабельные. К тому же, по внешним признакам, отрасль не пострадала от СВО. К тому же похожесть микрофинансовых компаний в глазах частных инвесторов заставляла их бороться за облигационные деньги в первую очередь ценой. Поэтому бумаги МФО дают высокие в сравнении с рейтингами доходности. Возвращаясь к МФК КарМани, все же учтем, что агентство не понизило рейтинг, только изменило прогноз. Драматизировать рано, так что искренне пожелаем компании успеха в делах! Но сделаем и 2 практических вывода. • Во-первых, нужно оценивать каждую из микрофинансовых компаний как отдельный объект инвестиций. Внешнее сходство обманчиво, и искажение обобщенного восприятия будет только увеличиваться. • Во-вторых, если кто-то из МФО-эмитентов окажется-таки плохой историей, это, скорее всего, ударит по сегменту МФО-облигаций в целом, поднимет его доходности повсеместно. И тут, памятуя первый вывод, желательно не бежать с рынка, а использовать возможность. -
PRObonds / Облигации и тренды
#взаимныйпиар Дайте бедному 1 миллион – через год он останется ни с чем. Дайте умному человеку 5 тысяч – через год он станет миллионером. Абсолютно неважно, сколько вы зарабатываете и какое у вас образование. Начать изучать инвестиции и с умом распоряжаться накоплениями может каждый. 💎 Идеальный способ это сделать — подписка на IFBONDS Здесь не расскажут, как заработать миллион и достичь успешного успеха за день. Зато помогут разобраться в личных финансах и подскажут, как преумножать сбережения ежемесячно. Один канал вместо кучи подписок, чтобы быть в курсе актуальных лайфхаков и новостей из мира инвестиций: https://t.me/+S9tkL_Et1X0yODRi -
PRObonds / Облигации и тренды
#первичка #вдо 
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #ходразмещения Размещение АПРИ ФП БО-002Р-01 (ruB/BB-.ru, 500 млн.р., YTM 26,1%) перешагнуло экватор. В последние сессии наметилось явное ускорение первичных продаж этого выпуска. -
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #донскойломбард #роделен #манимен #априфлай Портфель PRObonds ВДО Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #донскойломбард #роделен #манимен #априфлай Портфель PRObonds ВДО. 6,5% в 2022 году, 17,5% как перспектива. Сделки. Скольжение экономики вниз и передел собственности Результаты И всё-таки давно названный уровень дохода 6,5% в этом году портфель PRObonds ВДО должен преодолеть. На 26 декабря набрано уже 6,4%, а до конца года еще 5 дней, или примерно еще 0,2% потенциального дохода. Накопленный за 4,5 года ведения результат превысил 60% (60,4%). Внутренняя доходность портфеля (доходности к погашению / оферте входящих в него облигаций и доходность размещения денег) составляет сейчас 17,5%. Она неизбежно снизится после оферты в феврале по облигациям ГК Страна. Сдавать ли бумаги на оферте или удерживать в случае повышения купона по ним со стороны эмитента, решение февраля. Оценки Еще о будущем. В следующий год мы переходим с, вероятно, наилучшим соотношением доходности и риска в портфеле ВДО. Да, нынешние доходности облигаций – отражение факта и ожиданий ухода российской экономики под лед. Но, предположу, что доходности в значительной мере учитывают уже и наиболее стрессовые сценарии нового года. Есть и готовность заемщиков к плохому развитию событий. Это отличает и их поведение, и поведение инвесторов от безмятежности осени 2021 года. Когда и завертелось то, к чему мы пришли сейчас. Добавлю, что общая серость новой экономической реальности всё же не столь однородна. Наиболее темные зоны – крупнейший и госбизнес. Высокодоходные облигации – немного другой мир, не исключу, более светлый. Хотя бы менее покалеченный санкционным молотом. Впрочем, фактором болезненного риска может стать передел собственности, смутная пора к этому располагает. Но прогнозирование такого рода процессов – еще слишком творческая задача. Сделки Завершается полный вывод из портфеля облигаций Донского Ломбарда. Это техническая сделка, бумага гасится каждый месяц, ее доходность давно перестала быть интересной, а ликвидность быстро исчезает. Кроме того немного, на 0,5%, снизится доля в облигациях ЛК Роделен. Эти облигации заметно выросли после завершения недавнего размещения. И небольшая продажа – фиксация спекулятивной прибыли. Рокировка в бумагах АйДиЭф03 и МаниМен02. Это разные наименования одного эмитента и рейтинга. Но АйДиЭф «неквальский», и его доходность существенного ниже, чем у МаниМена. Так что сокращение первого в пользу увеличения второго – это некоторая потеря в ликвидности, но приобретение в доходности. На 1% от активов добавляется и новый выпуск девелопера АПРИ Флай Плэнинг. Одновременно с этим немного снижается доля более раннего и менее доходного выпуска данного эмитента (см.таблицу).