PRObonds / Облигации и тренды. Страница 17
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #ходразмещения Сегодня и, возможно, на следующей неделе на размещении облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, 750 млн..р., YTM 19,2%) будут исполняться только предварительные заявки, поданные не позднее 27 апреля. Новые заявки исполняться не будут. С уважением, ИК Иволга Капитал -
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #статистика Динамика доходностей ВДО Доходности ВДО вернулись к уровням конца 2021 года. Даже после многомесячного снижения немного корректируются вверх. В результате чего высокодоходный сегмент облигаций в апреле дает минимальный прирост портфеля с прошлого сентября. Сравнивая рынок сейчас и почти полтора года назад, не будем забывать, что сейчас ключевая ставка 7,5%, а тогда была – 8,5%. Предположим, сегодня Банк России поднимет ставку на опережение, до 7,75%. Вряд ли, конечно. Но и на такое сегмент ВДО отреагировать не должен. При этом, если не большинство, то многие, я не исключение, ждут чего-то нехорошего. На что доходности отреагируют новым взлетом, а цены облигаций – новым падением. Однако, если смотреть на графики или в будущее с меньшим пристрастием, то всё хорошо, прекрасная маркиза. Всё хорошо. На иллюстрациях динамика ключевой ставки и динамика доходностей некоторых ВДО по отраслям: • МФО, • Жилищное строительство, • Лизинг, • Сельское хозяйство 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#ду 
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#ду Средняя доходность ДУ в ИК Иволга Капитал - 16% годовых. Прирост активов ДУ с начала года - 110 млн.р. В динамике роста активов наших клиентов и наших собственных активов доверительное управление вроде бы занимает не так много. Если все активы ИК Иволга Капитал выросли за год почти на 0,75 млрд.р., до 1,24 млрд.р., то активы доверительного управления всего на 40 млн.р., до 467 млн.р. Однако ДУ – это центр нашей системы бизнеса. Это экспертиза, которую мы применяем далеко за пределами управления клиентскими счетами, это выстраивание наиболее долгосрочных отношений с нашими инвесторами. Да и сам прирост ДУ все же есть. Доверительное управление испытало шоковые оттоки активов весной и осенью прошлого года. Однако за полгода полностью восстановилось. С начала 2023 года активы ДУ выросли уже на 110 млн.р. При такой динамике на конец года они достигнут примерно 700 млн.р. Если удастся запустить БПИФ – аналог ДУ (ориентир запуска – нынешнее лето), сумма будет больше. Занимаясь меньше продажами своих финансовых решений и больше самими решения, мы приближаемся к некоторым успехам. Средняя годовая доходность всех счетов ДУ вне зависимости от продолжительности ведения счете – сейчас ровно 16% годовых, по нашей оценке. Это с учетом комиссионных издержек, в основном, с учетом списания НДФЛ. В расчет не берутся счета, открытые начиная с 1 декабря 2022 года (если учесть их, средняя доходность в %% годовых значительно и некорректно сместится вверх). Мы продолжаем оперировать всего 2 классами активов: высокодоходными облигациями (и просто корпоративными облигациями) и денежным рынком. Есть продолжительный эксперимент по ведению нейтрального к рынку спекулятивного портфеля, стратегия здесь пока сырая. Есть готовность к управлению активами на рынке акций, но нет желающих рискнуть. Все стратегии, которые мы применяем в ДУ, в основном повторяют наши публичные портфели PRObonds. Их, напомню три: PRObonds ВДО, PRObonds РЕПО с ЦК, PRObonds Акции. При этом, поскольку в отличие от публичных портфелей ДУ предполагает активное управление капиталом, результаты управления, как правило, оказываются выше результатов публичных портфелей. Причем мы не стремимся максимизировать результат, акцент на улучшении соотношения доходности и риска и повышении ликвидности вложений. Всего под нашим управлением 79 счетов, все из них на данный момент прибыльны. Средняя сумма активов на 1 счете 5,9 млн.р. Минимально доступная сумма инвестирования в индивидуальном ДУ ИК Иволга Капитал – 2 млн.р. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности -
PRObonds / Облигации и тренды
#итоги_первички 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран #априфлай ⏺АПРИ Флай Плэнинг. Интервью с эмитентом 🧱 Накануне размещения нового выпуска облигаций АПРИ Флай Плэнинг @Aleksandrov_Dmitry проведёт эфир с Председателем Совета директоров АПРИ Алексеем Овакимяном и Директором по развитию АПРИ Алексеем Салтыковым Поговорим про рынок жилищного строительства и работу АПРИ на этом рынке, обсудим текущие проекты компании и новые проекты в Екатеринбурге, а так же дальнейшие планы по развитию, и, конечно, заденем ключевые аспекты предстоящего выпуска. Вопросы можно оставить заранее в комментариях, либо задать завтра, 26 апреля, в чате прямого эфира в 16:00 Присоединяйтесь https://www.youtube.com/watch?v=IeeJ6GixJHQ -
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #goldmangroup #риски НРД публикует сообщение о ненадлежащем исполнении обязательств по выпуску КО ТД Мясничий Вчера эмитент должен был погасить 9% выпуска объёмом 300 млн. Из необходимых 27 млн. в НРД было отправлено 9.5 млн руб. Мясничий входит в группу компаний Голдман Групп. В группу входит ещё несколько эмитентов облигаций: ИС петролеум, ОбъединениеАгроЭлита, также эмитентом является головная компания ПАО УК Голдман Групп Последний раз группа компаний упоминалась в связи с развивающимся прогнозом по кредитному рейтингу ВВ+ от Эксперта. Мы тогда делали пост в канале про арбитражные риски, которые видим у компаний группы. Тогда же мы писали о существенном несоответствии доходности и риска бумаг компаний группы. С тех пор динамика по арбитражным делам только ухудшалась. А на прошедшей неделе два контрагента опубликовали намерения подать иски с требованием о банкротстве двух компаний группы: • Кредитор ООО "Регионмаркет" намерен обратиться в суд с требованием признать ООО "ОАЭ" банкротом • Кредитор Мартынушкин Иван Сергеевич намерен обратиться в суд с требованием признать ООО "Агроэлита" банкротом Суммарный объём требований по этим контрагентам около 10 млн руб. Дозвониться до эмитента и получить какой-либо комментарий на данный момент не получается, но есть комментарий в телеграмм канале Голдман Групп под последней новостью. «Доброго дня, причина задержки части выплат выявлена и устраняется, в самое ближайшее время ситуация будет урегулирована, о чем вас обязательно проинформируем.» График погашений у компаний группы до конца года достаточно плотный. Ежемесячные платежи: в апреле-мае по 49 млн, с июня по ноябрь 34 млн, в декабре 54 млн. p.s. На иллюстрациях представлены текущие котировки бумаг компаний группы на Московской Бирже и материнской компании группы на СПБ Бирже 
-
PRObonds / Облигации и тренды
⚡️НОВОСТИ ЛК РОДЕЛЕН⚡️ ℹ️ Публикуем данные бухгалтерской отчетности (ФСБУ) по итогам 2022 года. 📈 Ключевые показатели с динамикой по годам отражены на слайде. С полной отчетностью, включая аудиторское заключение , можно ознакомиться на сайте компании. 🌐 Прямая ссылка на отчетность здесь 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#страна #новостиэмитентов 🏗 «Страна Девелопмент» меняет облик Тюмени ГК «Страна Девелопмент» первой в России, среди региональных застройщиков, воспользовалась на практике механизмом инфраструктурных облигаций ДОМ.РФ, чтобы ввести в эксплуатацию жилой дом в ЖК «Домашний». Суть механизма заключается в том, что застройщик получает деньги на срок до 15 лет под льготную ставку. Обязательным условием является создание инфраструктурных объектов. Застройщик начал работы в конце 2021 года и уже в ноябре 2022 года сдал первый дом. Банк ДОМ.РФ предоставил проектное финансирование, а участок под застройку был получен на аукционе ДОМ.РФ. ЖК включает 24 дома переменной этажностью общей площадью более 380 тыс. жилых кв. м. Также проект микрорайона включает 4 паркинга и самый большой пешеходный бульвар в городе (1,6 км), который свяжет все дома. Строительство всего микрорайона планируется завершить в 2026 году. Проект расположен в микрорайоне Плеханово, в районе Московского тракта. Это район со сложившейся социально-коммерческой инфраструктурой. В перспективе там появится детский сад на 560 мест и современная школа для 1 500 учеников. Строительство школы уже ведётся. ЖК «Домашний» — первый цифровой микрорайон за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. Каждая квартира комплекса оснащена системой «умный дом», все устройства которого подключены к Wi-Fi и управляются с помощью мобильного приложения. /Облигации ГК Страна Девелопмент входят в портфель PRObonds ВДО на 7,9% от активов/ -
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #первичка #быстроденьги #хайтэк #априфлай Актуальные выпуски, организованные ИК Иволга Капитал: 🖥 Хайтэк-Интеграция 001P-01 размещено 87% 💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 49% 🧱 Размещение нового выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг начнется 27 апреля Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @@ivolgacapital_bot 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #обзор 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #обзор Портфель ВДО. 7,3% с начала года и готовность к падению рынка Результаты. 7,3% - доход портфеля PRObonds ВДО с начала 2023 года. Доход за последние 365 дней – 39,9%. Среднегодовая доходность за весь период ведения, почти за 5 лет – 12,2% годовых. Ориентир дохода на нынешний год – 14%. Больше половины уже есть, а впереди еще 2/3 года. Так что вероятность достижения высокая независимо от обстоятельств. Получится больше – будем только рады. Основные параметры портфеля на 24 апреля: • Доходность к погашению: 13,5%, • Дюрация: 1 год, • Кредитный рейтинг: ВВВ по нац.шкале, • Доля свободных денег (размещаются в РЕПО с ЦК): 18,8% от активов. С такими характеристиками портфель готов к просадке рынка. Есть ликвидность под покупки упавших бумаг, если они упадут, есть короткая дюрация, сдерживающая падение уже имеющихся облигаций. Сделки. На прошедшей неделе в портфеле прошло (и еще не окончилось) сокращение весов в двух выпусках АПРИ Флай Плэнинг. Сама совокупная доля АПРИ при этом вскоре даже немного увеличится, за счет покупки его нового выпуска (размещение 27 апреля, доходность 19,2%) . Цель рокировки – увеличение ликвидности и доходности общей позиции в бумагах эмитента. Об этой покупке сообщим отдельно в среду или четверг. С рынка сейчас ничего не покупаем. Дешевым он не кажется. Новые приобретения, помимо АПРИ, планируются на новых же размещениях. И планируются на май, в т.ч. новых для портфеля облигационных имен. ______________________________________ Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности -
PRObonds / Облигации и тренды
#итоги_первички 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #анонс #книгазаявок На 27 апреля намечено размещение нового выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг Предварительные параметры АПРИФП 2P2*: - Кредитный рейтинг эмитента: ruB от Эксперт РА и BB-.ru от НКР, - Сумма выпуска: 750 млн.р., - Срок до оферты: 2 года / 728 дней (4 года / 1 456 дней до погашения), - Периодичность купона: 91 день, - Купон / доходность: 18,00% / 19,25% годовых. Условия амортизации будут объявлены позднее. Ковенантный пакет и более подробная информация об эмитенте и выпуске - в презентации: https://t.me/probonds/9458 Организатор размещения: ИК Иволга Капитал. Предварительную заявку на участие в размещении Вы можете подать через телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @@ivolgacapital_bot В ходе размещения будут удовлетворяться заявки, заранее поданные или подтвержденные через телеграм-бот. __________________________________ *предварительная информация Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности 
-
PRObonds / Облигации и тренды
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#платежи #портфелиprobonds 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #новостиэмитентов Облигации АПРИ покинули ПИР В пятницу 21 апреля долгая, очень долгая история облигаций девелопера АПРИ Флай Плэнинг в Секторе повышенного инвестиционного риска Московской биржи (сектор ПИР) завершилась. 👉 https://www.moex.com/n55825/?nt=101 Это не значит, что эмитент, приучивший держателей своих облигаций к достаточно высоким купонным доходностям, сменит стратегию. Очень вряд ли. Но это почти точно расширит круг самих держателей. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции 
