Обложка канала

PRObonds / Облигации и тренды. Страница 114

25196 @probonds
Открыть

Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #прогнозытренды #акции #нефть #рубль #eurusd #золото #облигации Как часто бывает, серию коротких прогнозов начинаю с рынка акций США. В прошлый понедельник высказывал по отношению к нему осторожный оптимизм, правда, с поправкой, что сам рост американских акций рискован и однажды должен смениться глубоким снижением. Сегодня останусь с тем же предположением. После 2 недель падения рынок имеет больше шансов на отскок, и именно на отскок и делал бы ставки. Другое дело, что возможное повышение не делает рынок менее рискованным на перспективу. Линию восходящего тренда, которая проходит примерно на 4 400 п. по индексу S&P500, можно считать водоразделом между нынешним, растущим состоянием рынка и рискованным, падающим. Пока индекс выше линии на 100-150 пунктов. Отечественные фондовые индексы на истекшей неделе подросли, хотя до этого также уходили в пике. Думаю, на позапрошлой неделе рынок показал минимумы ноябрьской коррекции. Их можно повторить, но будет сложно уйти заметно ниже. Однако и оснований для заметного роста пока не вижу. Видимо, уходим в боковой диапазон. Диапазонная динамика ожидается и на рынке нефти. Аналогично российским акциям, не жду ухода нефти к новым минимумам, т.е. 65 долл./барр. вряд ли будут пробиты вниз. Но и потолок роста недалек, в районе 80 долл./барр. Еще один перспективный диапазон – диапазон в паре доллар/рубль. Опасался, что пара может достигнуть 76 или 77 единиц. До 76 она почти дотянулась, после чего заметно сместилась вниз, к 73-74 рублям. Повторное ослабление рубля возможно, его пределы те же – до 77 рублей за доллар. В перспективе месяцев в качестве целевого рассматриваю диапазон 70-75 рублей за доллар. Политическая напряженность вокруг Украины может сместить его примерно на 5 единиц выше. Главная валютная пара EUR/USD, как мне видится, или останется вблизи 1,12-1,13, или пойдет выше. Инфляционный процесс дошел и до еврозоны, так что и ЕЦБ будет вынужден рассматривать подъем ключевой ставки. Наряду с ФРС. Что отправляет баланс равновесия в паре вверх. Мнение по золоту не меняю. Считаю его слабой инвестицией. Откат от недавнего максимума подтверждает для меня наличие нисходящего тренда. А сам этот тренд имеет первой целью район 1 700 долл./унц. Рублевые облигации. Они меня настораживают. А именно, мне не нравится такой парадокс: мы месяцами наблюдаем снижение цен и рост доходностей, в особенности в ОФЗ, но экспертное сообщество не меняет своего положительного восприятия этих инструментов. ОФЗ с доходностями 8,5-8,8% большинством участников рынка принимаются как достойный вариант для вложения, предлагающий помимо высокого кредитного качества и относительно привлекательной текущей доходности еще и некоторый потенциал роста цен. У меня же растут сомнения в том, что этот парадокс разрешится успешно для покупателей. Паника российского облигационного рынка, увы, еще не наступила, даже после скандала с «Роснано». Видимо, она впереди. Не является инвестиционной рекомендацией.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    🤔 Знаете ли вы, что в России появился ЗПИФ для вложений в зарубежную недвижимость? Первый паевый инвестиционный фонд для вложений в коммерческую заграничную недвижимость создала УК «Сбер управление активами». Это лидер на отечественном рынке ПИФов. Инвестиционные паи фонда «Зарубежный рентный бизнес» предназначены для квалифицированных инвесторов – физических и юридических лиц. Инвестиционный горизонт ЗПИФа составляет 10 лет. О способах заработать на вложениях в зарубежную недвижимость более подробно расскажут спикеры Всероссийского онлайн-форума частных инвестиций: ▫️Олег Макаров, руководитель департамента развития бизнеса в России и СНГ компании Banyan Tree Group Laguna Property (Таиланд, Пхукет). ▫️Ирина Мошева, управляющий партнер Savills в России. Тема эксперта: «Инвестиции в зарубежную недвижимость для получения дохода в валюте». ⚡️ Участвуйте бесплатно 8 и 9 декабря в уникальном форуме, предварительно зарегистрировавшись по ссылке: I-й Всероссийский форум частных инвестиций (8-9.12.2021)
    I-й Всероссийский форум частных инвестиций (8-9.12.2021)

    prostoproinvest.ru

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Объем и темпы прироста нового бизнеса российских лизингодателей за 2020 год (предварительные данные). Источник: Эксперта РА

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #лизинг
    Предварительные итоги рынка лизинга в 2020 году

    Российскому лизинговому рынку, несмотря на уверенные темпы восстановления во второй половине года, не удалось выйти на значения роста 2019 года. По предварительным данным рейтингового агенства Эксперт, объем нового бизнеса лизинговых компаний в прошедшем году составил 1,4 трлн рублей (против 1,5 трлн рублей в 2019 году).

    Сумма лизинговых договоров по итогам 2020 года показала отрицательную динамику в 13% и составила 2,0 млрд руб, в основном из-за сокращения долгосрочных корпоративных сделок. Несмотря на сокращение темпов роста бизнеса и суммы лизинговых договоров, общий объем лизингового портфеля по итогам прошлого года все же вырос на 6,5% и составил 5,2 трлн рублей. Однако увеличение объема лизингового портфеля во многом было обусловлено ростом объема реструктуризаций.

    Крупные лизингодатели потеряли в росте больше всех: сокращение объема нового бизнеса ТОП-3 лизинговых компаний (ГТЛК, Сбербанк- и ВТБ-Лизинг) привело к снижению их доли на рынке по итогам 2020-го до 31% против 36% годом ранее. Интуитивно, на крупнейшие лизинговые компании приходится существенная доля железнодорожного, авиационного и других категорий крупного лизинга, пострадавших в этом году наиболее серьезно. В целом отрицательные темпы прироста нового бизнеса продемонстрировали 42% респондентов.

    Для того, чтобы делать более конкретные выводы о состоянии лизингового рынка и его подотраслей, нужна более детальная выборка, которую агентство представит в марте. В частности, по рынкам автолизинга и лизинга для субъектов МСП, в которых работают эмитенты ВДО. Однако в целом тенденция, заданная в третьем квартале, косвенно просматривается и по итогам года. Некрупные лизинговые компании не стали главной причиной сокращения роста рынка, а судя по появляющимся отчетностям эмитентов-лизингодателей, можно сказать, что небольшие сегменты рынка лизинга показали устойчивость в прошедшем году.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #займер #анонс
    Облигации МФО "Займер" внесены в третий котировальный список Московской биржи, в сектор повышенного инвестиционного риска. Облигации будут доступны только квалифицированным инвесторам.

    Предполагаемая дата размещения данного выпуска - 4 марта. Предварительные параметры будут объявлены позже.

    Организатор выпуска ИК "Иволга Капитал".

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #обзор #сделки

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #обзор #сделки
    Доходности портфелей PRObonds еще более разошлись: доходность портфеля #1, состоящего строго из высокодоходных облигаций, опустилась ниже 12% годовых (11,8% за последние 365 дней), тогда как доходность смешанного портфеля #2 немного поднялась в сравнении с прошлой неделей, до 12,5% годовых. Впрочем, если не случится какого-то форс-мажора, уже со следующей недели текущая годовая доходность первого портфеля начнет быстро прибавлять по чисто арифметическим причинам (из-за падения портфеля в конце зимы 2020 года). Средняя его доходность за 2,5 года ведения находится вблизи 14% годовых.

    В предыдущем обзоре анонсировалось сокращение в портфелях ряда облигационных позиций под предстоящее в этот четверг размещение облигаций Концерна Покровский (эмитент – Агрофирма-племзавод «Победа» + 4 сельхозпредприятия - поручителя, купон/доходность 9,75%/10,11%, 3 года до погашения). На данный момент снижена доля только в первом выпуске облигаций «Калиты». Остальные позиции будут уменьшаться постепенно, по мере восстановления или остановки в снижении широкого рынка облигаций. Денег для покупки Покровского в портфелях достаточно уже на данный момент.

    Что касается свободных денег, то их величина в портфелях долгое время находится выше 6% от активов. Таким образом, коррекция облигационного рынка, которую мы наблюдаем, для портфелей чуть смягчена. После покупки облигаций Покровского доля денег будет вновь доводиться до 6%. Кроме того, в феврале или марте (скорее, в марте) есть относительно высокая вероятность открытия хеджирующих позиций в портфелях. С целью минимизировать или блокировать для них последствия возможной коррекции фондовых рынков.

    Так что целевой доходностью на текущий год для обоих портфелей остается 12%.

    Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.

    Не является инвестиционной рекомендацией

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #реклама
    🔥 Каждый день миллионы людей задумываются про то , как заработать деньги .
    Так зачем тогда отсеивать каждую вашу мысль , читайте людей с опытом и делайте свою
    денежную тропу     .
    Мы собрали Топ каналов , которые помогут вам в этом :

    ✔️@dovolnii - ⚠️ Всё то, что срывается в открытых источниках.
    Ваш бесплатный доступ к платным площадкам. Доход управляющих 400%+.

    ✔️На канале Биржевик // Фондовый рынок наша главная цель это финансовая грамотность населения!
    Для вас мы пишем: обозрения и анализы в которых мы детально объясняем экономические факторы поведения рынка, а так же торговые идеи по заработку денег;
    Обучающие посты для тех новичков;
    Фундаментально разбираем акции компаний и показываем рентабельные компании для инвестирования;
    Так же мы спрогнозировали в 2019 году экономические проблемы, которые привели мир к кризису в 2020 году,
    после чего сделали успешный прогноз о грядущем росте цен на сырьё и фондовых рынков.

    ✔️@sgcapital – профессиональный взгляд на глобальные финансовые рынки.
    Управление портфелем, распределение активов и психология принятия инвестиционных решений от экс-CIO 4-х управляющих компаний.

    ✔️Активы с доходностью выше рынка - обман. Не ведитесь на такие уловки.
    Человек, обещающий золотые горы и богатство за 5 минут -мошенник, каких на фондовом рынке много.
    Включите в ваш портфель облигации для уменьшения рисков.
    Какие бумаги выбрать подскажет Биржевик.

    ✔️Первый Финансовый — поможет сориентироваться в бурном потоке мировой предпринимательской деятельности, публикуя только проверенную информацию, помогающую построить собственный бизнес.

    ✔️PRO TRADING — только практика!
    Долгосрочный портфель +30%, ИИС+28%, отдельные сделки: Valero+42%, SNAP+12%, Invitae+15%, Twitter+20%.
    Хочешь начать инвестировать, или выйти наконец таки в плюс, подписывайся на канал.

    ✔️MEGATRENDS - аналитический портал об инновациях 21 века.
    Конкретные идеи. Аналитика small-cap компаний. IPO и SPAC. Портфель с доходностью 280+%

    📝 Публикация организована M&M AGENCY.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #покровский #голубойэкран

    @Aleksandrov_Dmitry побывал в Ростове-На-Дону, чтобы поговорить с руководством ГК Концерна Покровский о бизнесе Группы. Фильм о Покровском - наконец на канале. Посмотреть можно по ссылке:
    👇

    https://youtu.be/fiAvzzA9tg4

  • PRObonds / Облигации и тренды

    ⚡️НОВОСТИ КОМПАНИИ⚡️ Публикуем финансовые результаты деятельности компании за 2020 год❗️ ПОРТФЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (ДЕНЕЖНЫЕ ЗНАЧЕНИЯ УКАЗАНЫ С НДС)💼 🔘Остаток лизинговых платежей к получению – 2 млрд. руб. 🔘Остаток ссудной задолженности – 791 млн. руб. 🔘Коэффициент…

  • PRObonds / Облигации и тренды

    ⚡️НОВОСТИ КОМПАНИИ⚡️

    Публикуем финансовые результаты деятельности компании за 2020 год❗️

    ПОРТФЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (ДЕНЕЖНЫЕ ЗНАЧЕНИЯ УКАЗАНЫ С НДС)💼
    🔘Остаток лизинговых платежей к получению – 2 млрд. руб.
    🔘Остаток ссудной задолженности – 791 млн. руб.

    🔘Коэффициент платежи/долг – 2,5

    🔘Лизинговый портфель – 4,6 млрд. руб.
    🔘Количество действующих договоров лизинга – 349 шт.


    🔘Сумма заключенных договоров лизинга – 1,3 млрд. руб.
    🔘Новый бизнес (по стоимости предметов лизинга) – 971 млн. руб.
    🔘Количество заключенных договоров – 137 шт.
    🔘Средний срок договора лизинга – 30 мес.
    🔘Доля заключенных договоров через ЭДО – 52%

    💰СТРУКТУРА ССУДНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ:
    💴Банковские кредиты – 393 млн. руб. (50%)
    💴Облигационные займы – 271 млн. руб. (34%)
    💴Прочие источники – 127 млн. руб. (16%)

    РЕГИОНЫ🗺
    Значительно увечили долю по показателю новый бизнес в следующих регионах 2020 (2019):
    Уральский ФО - 94.7 (8.5) млн. руб.⛰
    Сибирский ФО - 124.4 (57.8) млн. руб.❄️
    Дальневосточный ФО - 40.84 (0) млн. руб.🌊

    Не последнюю роль в увеличении бизнеса в регионах сыграло развитие электронного документооборота с клиентами. В 2021 году долю подписанных договоров через ЭДО мы планируем довести до 75%.💻


    РЕЗЮМЕ.📇
    Год был не простым. Где-то мы выросли, где-то сохранили показатели на уровне прошлого года (Наша стратегия сдержанного роста в действии). В условиях ограничений и сложной экономической обстановки мы были сосредоточены в большей степени на принятии решений, которые принесут пользу в ближайшие 1-2 года, и работе над улучшениями внутри компании. Именно эти два фактора, по нашему мнению, способны обеспечить нам качественный рост, который смогут почувствовать наши клиенты, партнеры и инвесторы. 📈
    Кстати, вот тут вы можете ознакомиться с нашими не финансовыми достижениями.

    Показатели финансовой отчетности будут опубликованы чуть позже.🗓

    Лизинговая компания Роделен
    Мы помогаем развивать бизнес!

    Узнайте о нас и о лизинге больше и оставьте заявку на нашем сайте⬇️
    rodelen.ru

  • PRObonds / Облигации и тренды

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #вдо #портфелиprobonds
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
    (в пересчете на 1 облигацию)

    15.02.2021
    - МСБЛиз2Р02 купон 8,73 руб.; номинал 20,83 руб.
    - АйДиЭф03 купон 10,27 руб.

    16.02.2021
    - ЛТрейд 1P1 купон 10,27 руб.
    - ЭлщитСтБП1 купон 32,41 руб.

    18.02.2021
    - Шевченк1Р2 купон 32,41 руб.
    - ОбувьРо1Р4 купон 9,04 руб.

    19.02.2021
    - ЛТрейд 1P2 купон 8,88 руб.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    На графиках:
    - золото
    - индекс чистых цен гособлигаций
    - пара доллар/рубль
    - индекс РТС
    - нефть Brent
    - фьючерс на индекс S&P500
    Источники: profinance.ru, moex.com

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #прогнозытренды #золото #офз #рубль #акции #нефть
    Рынки. Прогнозы на неделю

    Начну с более мне понятного, с золота. Максимум золотых котировок был поставлен в начале августа прошлого года, и спустя 6 месяцев его снижение большинством всё еще воспринимается как коррекция. Но коррекция такой длительности – вероятнее всего, самостоятельный тренд. Тренд имеет свойство завершаться, когда основная масса участников рынка считает, что он продолжится. Читаем ли мы, что снижение золота – это надолго? Этих неложных суждений мне достаточно для удержания короткой позиции в золоте, пусть и небольшой. С целью снижения последнего в район 1 600 долл./унц.

    К относительно предсказуемым инструментам отнесу и ОФЗ. О том, что российские госбумаги находятся вблизи своих локальных минимумов, говорил еще неделю-две назад. Правда, минимумы оказались позже и ниже. Но и это предлагаю взглянуть с позиций простой биржевой логики. Доходности 10-леток – 6,5%, «длинный конец» почти достиг 7% годовых. Это сопровождается всплеском инфляции (5,2%) и заявлением Банка России о завершении цикла смягчения ДКП и снижения ключевой ставки. С одной стороны, снижение ОФЗ обосновано. С другой, факторы давления на их котировки – в ценах котировок. Покупка стала более безопасной и спекулятивно оправданной.

    Рубль и отечественный рынок акций, как мне представляется, своих максимумов еще не показали. Хотя на фоне однонаправленного движения нефти и американского фондового рынка становятся более рискованными. Потому что, если нефть и Америка на финишной прямой, ее завершение – остановка и для российских акций. А остановка редко равна стоянию на месте.

    Что касается нефти, продолжал бы ждать роста, аналогично собственным ожиданиям прошлой недели. Но с возрастающим риском резкой коррекции. Наверняка, коррекция здесь не вопрос наступающей недели. Однако она может начаться уже в конце февраля.

    Рост американских фондовых индексов примерно до середины 1 квартала прогнозировал еще в ноябре, с некоторыми оговорками по пути. Глупо будет проявлять принципиальность и говорить, что рост окончен. Шансы на его продолжение на новой неделе выше шансов заметной коррекции. Но строить планы на неделю вперед в рамках того супер-тренда, который мы имеем в S&P500 или NASDAQ – мелко. Принципиально, рост, который мы видим, прямое следствие денежной эмиссии. Приток денег в акции исторически максимален. Поддерживать рост, который мы наблюдаем в США и на глобальной фондовой карте, в нынешней его фазе и при нынешних стоимостных оценках можно только через еще больший приток денег. Сомнительно, что эта логика движения денег и поддержки цен может быть длительной. Первый квартал, как я это вижу, останется временем максимального благоприятствования для фондовых инвесторов. И, думаю, временем пиковых цен акций.

    Не является инвестиционной рекомендацией.

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #мсблизинг #отчетность
    Облигации "МСБ-Лизинга" входят в портфели PRObonds на 1% от активов. 25 февраля стартует размещение нового выпуска облигаций ООО "МСБ-Лизинг" (андеррайтер ИК "Иволга Капитал").

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Полтора месяца назад мы уже писали о наших свершениях в непростом 2020 году:
    📍как мы справились с периодом самоизоляции,
    📍какие новшества внедрили в бизнес-процессы,
    📍как реализовали нашу III облигационную эмиссию минувшей осенью, и пр.

    🧮А сегодня посчитаны цифры на конец 2020 г.:

    🔸Лизинговый портфель = 1 313 млн ₽ (+12,8 % гг)
    🔸Объем продаж (ДКП) = 879 млн ₽ (+17,8% гг)
    🔸Маржа по лизинговым договорам = 71 млн ₽ (+14,9% гг)
    🔸NPL 90+ = 0,2%.

    🔹Сумма новых договоров лизинга = 1 122 млн ₽ (+10 % гг)
    ▫️Заключен 101 договор лизинга.
    ▫️Средний чек сделки = 11 млн ₽.

    🔸Соотношение лизингового портфеля и кредитного = 1,9
    ▫️Кредитный портфель: 700 млн ₽.
    ▫️Из которых 42 % — облигационные займы 🤝

    Спасибо за доверие!
    Ваш «МСБ-Лизинг»💚

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #микрофинансы #займер #idf #мигкредит
    "Согласно прогнозам аналитического центра МФК «Займер», в 2021 году объем выдачи займов микрофинансовыми организациями (МФО) может увеличиться на 15–20% по сравнению с уровнем 2020 года." Другие участники рынка, в целом, соглашаются.

    Подробности в материале "Коммерсантъ": https://www.kommersant.ru/doc/4684440

    Размещение облигаций МФО "Займер" планируется в марте 2021 по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов (организатор ИК "Иволга Капитал").
    Облигации АйДиЭф-3 входят в портфели PRObonds на 7% от активов.