PRObonds / Облигации и тренды. Страница 10
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #первичка #быстроденьги 💰 Иволга взяла паузу от новых размещений, но есть юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01, который размещен всего на 69%) Для участия в этом первичном размещении, пожалуйста, направьте предварительную заявку или подтвердите уже выставленную в наш телеграм-бот: @@ivolgacapital_bot -
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #рейтинги #статистика Мы дополнили таблицу премий таблицей дисконтов. В правом столбце – разница в доходности между данной облигацией и средним значением для ее кредитного рейтинга. Здесь наиболее ликвидные бумаги с рейтингами не ниже ВВ- и не выше А и дюрацией от 0,5 до 3 лет. Премия или дисконт к рейтингу не менее 0,5%. Облигации, входящие в портфель PRObonds ВДО, выделены цветом. Отдельно отметил бумаги с рейтингами ВВВ - и ВВВ и премией к своему рейтингу более 1%. Как наиболее интересные при прочих равных. -
PRObonds / Облигации и тренды
#рейтинги #дайджест ⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🟢ООО «Лизинг-Трейд» «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBBB- ООО «Лизинг-Трейд» - небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Коэффициент автономии компании поддерживается на высоком уровне (20% на 01.01.2023), при этом планируемое распределение дивидендов не окажет заметного давления на достаточность капитала. Лизинговый портфель характеризуется невысоким уровнем проблемных сделок: доля просроченной задолженности свыше 90 дней составляет 0,1% портфеля на 01.01.2023. Еще около 4% активов представлены активами по расторгнутым договорам, при этом компания самостоятельно занимается изъятием и реализацией имущества по таким сделкам. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный как соотношение активов и обязательств со сроком погашения до года, находится на высоком уровне. Коэффициент покрытия процентных расходов операционными доходами составил невысокие 1,2 за 2022 год. 🟢ООО «ПЗ «Пушкинское» НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «ВВB-|ru|» Компания зарегистрирована в 2013 году в Нижегородской области, занимается молочным животноводством и выращиванием зерновых: в 2022 году продажи цельного молока и продукции растениеводства принесли 48% и 41% выручки соответственно. Компания владеет поголовьем в размере 1,1 тыс. коров и 15 тыс. га земли. Продукция реализуется в Приволжском федеральном округе. Повышение кредитного рейтинга «ПЗ «Пушкинское» до уровня «ВВB-|ru|» обусловлено увеличением денежного потока от операционной деятельности. Рейтинг Компании на уровне «ВВB-|ru|» обусловлен: комфортным уровнем перманентного капитала; высокой оценкой рентабельности операционного денежного потока до изменения оборотного капитала; комфортным уровнем обеспеченности обслуживания долга Уровень рейтинга ограничивается:средней оценкой финансового левериджа; низкой оценкой покрытия операционным денежным потоком долга с учетом выданных поручительств -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#итоги_первички -
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #первичка #априфлай #быстроденьги 🧱Вчера завершилось допразмещение выпуска облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 67% Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительную заявку или подтвердите уже выставленную в наш телеграм-бот: @@ivolgacapital_bot 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#репо В двух словах продолжая тему РЕПО с ЦК. На данный момент мы ежедневно размещаем около 1 млрд.р. Эффективная ставка размещения с учетом реинвестирования однодневного дохода и после вычета комиссий - около 7% годовых. Если ЦБ, как намекает, поднимет ключевую ставку, доходность РЕПО должна вырасти примерно на величину подъема ключевой ставки. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#репо #usd #euro Средняя очищенная доходность размещения долларов в РЕПО с ЦК – 4,9% годовых, евро – выше 4% С учетом всех комиссий ставка размещения долларов в РЕПО с ЦК через Иволгу в июне в среднем составляет 4,9% годовых. Это ставка по своей сути депозита до востребования: доллары блокируются на ночь. Размещаем мы немного, всего около 300 тыс.долл., но сумма понемногу увеличивается. Как видно на диаграмме, однодневная ставка скачет, от 0% до 9 и даже 10%. Но спрос на доллары на МосБирже есть, и, вероятно, средняя ее величина сохранится вблизи хотя бы 5% годовых. Размещать юани, как и раньше, не получается, хотя их имеется больше, чем долларов. Причиной и избыток китайской валюты на торгах, и относительно низкая ключевая по ней. А вот размещение евро в РЕПО мы делать начали. Статистики еще маловато для составления графика. Но осторожно вырисовывается средняя ставка размещения выше 4% после вычета комиссий. Повторюсь, размещение денег в сделках РЕПО с ЦК имеет кредитный рейтинг ААА. Это рейтинг НКЦ, который и выступает центральным контрагентом (ЦК). Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#итоги_первички 
-
PRObonds / Облигации и тренды
⚡НОВОСТИ ЛК РОДЕЛЕН⚡ ❗ Совет директоров ЛК Роделен утвердил новую программу облигаций со следующими параметрами: 🔹 10 млрд. руб. - максимальная сумма номинальных стоимостей биржевых облигаций 🔹 10 лет – максимальный срок погашения биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы с даты начала размещения соответствующего выпуска биржевых облигаций 🔹 Срок действия программы не ограничен (бессрочная) ℹ Мы продолжаем диверсифицировать источники финансирования и развивать наши отношения с инвесторами. ЛК Роделен – надежный партнер для Ваших инвестиций Информация об облигациях в обращении 🌐 https://www.rodelen.ru/investors/ -
PRObonds / Облигации и тренды
#офз #облигации #статистика #инфографика Государства на рынке долга всё больше. Не стоит удивляться, что индекс ОФЗ дал за 3 года 3% Отслеживая индикаторы инфляции и девальвации, и то, и то для облигационного рынка – беда, мы мониторим динамику накопленных фондов (ликвидная часть ФНБ), динамику денежной массы и динамику госдолга. Иногда наблюдение наводит на сторонние мысли. В частности, о госдолге. В экономике, состоящей, минимум, на 2/3 (или ¾?) из госсобственности, госдолг в отдельности не так показателен. И всё же. На графиках динамика ОФЗ и общего госдолга. И, что полезнее, доля госдолга в рублевом сегменте облигаций и на всем рынке российских облигаций, включая еврооблигации. Доля госзаимствований в общем долге растет, и это хорошо читается. В рублевом сегменте последнее время она вроде бы стабильна. Но стабилизация обманчива: в общем долге доля неуклонно увеличивается. Ждать, когда каждая вторая облигация на МосБирже будет ОФЗ, наверняка недолго. Когда ими будут 6 из 10 бумаг – возможно, тоже. Можно возразить, что долгов у государства всё ещё мало, и наблюдение не имеет практического смысла. Имеет. У любого рынка есть свой баланс спроса и предложения. Скорость заимствований через ОФЗ его, похоже, нарушает. На последнем аукционе Минфин размещал 6-летние ОФЗ с доходностью 10,2%, 15-летние – почти под 11% годовых. При ключевой ставке 7,5%. Если не вдаваться в теории, очевидный результат для инвестора – неэффективность вложений в госбумаги. Есть волатильность, доходности почти нет. Индекс ОФЗ, RGBITR – +3% за 3 года. Исходя из потребности бюджета в деньгах следующие 3 года вряд ли поправят картину. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#итоги_первички 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #ходразмещения Процент аллокации предварительно поданных заявок на размещение допвыпуска облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, полная номинальная сумма 1 млрд.р., купон 18% годовых до оферты 24.04.2025) составил +/- 45% от суммы каждой выставленной заявки. Мы понимаем, что в ряде случаев могли ошибиться с корректным удовлетворением заявки. Как мог ошибиться и тот или иной брокер. Поэтому мы оставили неразмещенным небольшой запас облигаций, чтобы спокойно и для нас, и для подавших предварительные заявки закрыть размещение завтра, 22 июня. Т.е. завтра мы продолжим размещение ТОЛЬКО в рамках ранее поданных заявок. Если произошла ошибка при выставлении / исполнении по вине Иволги Капитал или брокера, пожалуйста, выставьте заявку завтра и сообщите нам через телеграм-бот @@ivolgacapital_bot -
PRObonds / Облигации и тренды
#лизингтрейд #рейтинги 🚕 «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ООО «Лизинг-Трейд» на уровне ruBBB- Главное из пресс-релиза: — Остаток чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) компании вырос на 11% за 2022 год, доля компании на рынке по объему нового бизнеса, по оценкам агентства, выросла и составляет около 0,14% (против 0,12% годом ранее. — Диверсификация портфеля по поставщикам лизингового имущества находится на комфортном уровне: доля топ-5 поставщиков в портфеле составила около 20% на 01.01.2023 г. — Коэффициент автономии компании поддерживается на высоком уровне (20% на 01.01.2023), при этом планируемое распределение дивидендов не окажет заметного давления на достаточность капитала. Показатель ROE за 2022 год находится на адекватном уровне и составляет 10% при высоком уровне операционной эффективности (CIR=31% за 2022 год). — Лизинговый портфель характеризуется невысоким уровнем проблемных сделок: доля просроченной задолженности свыше 90 дней составляет 0,1% портфеля на 01.01.2023 г. — Кредитный портфель компании является диверсифицированным по контрагентам: задолженность перед основным банком-кредитором составляет около 9% обязательств. Соотношение валового долга к капиталу составляет 3,5 на 01.01.2023, что ниже уровня сопоставимых по специализации компаний. /Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфель PRObonds ВДО на 6,8% от активов/ -
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #априфлай За неполную первую половину 2023 года публичный портфель PRObonds ВДО уже взял 10%-ную планку дохода (10,3% на 20 июня). Интересно, что движение вверх не замедлялось в этой половине года в сравнении со второй половиной прошлого: за последние 12 месяцев доходность портфеля – 20,9%. Среднегодовая доходность за почти 5 лет – 12,5% годовых. Сделки. Сегодня должно пройти размещение допвыпуска АПРИФП 2P2. Позиция в этом выпуске будет увеличена за счет допразмещения с 2,5% до 3,5% от активов. А чтобы совокупная доля АПРИ Флай Плэнинг в портфеле всё же имела тенденцию к сокращению, в течение ближайших 10 сессий по 0,1% от активов за сессию и по рыночным ценам будет продаваться выпуск АПРИФП 05. Повторю дисклеймер про осторожность и то, что, хоть сейчас портфель и в отличном тонусе, это не навсегда. К тому же, не скажу за рынок акций, но в сегменте ВДО участники со стороны покупателей нынче на очевидном расслабоне. Потеря бдительности на фондовом рынке чревата и вредна. Так что план по доходу портфеля на 2023 год, 14%, полагаю, рано сдвигать выше. ______________________________________ Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности -
PRObonds / Облигации и тренды
#исследование #лизинг #лизингтрейд #роделен #экономлизинг #дельта 🚜 Лизинговые компании остаются одними из основных заёмщиков на рынке высокодоходных облигаций На данный момент эмитентами являются 17 лизинговых компаний, а общий объём облигаций в обращении превышает 10 млрд руб. За последние 12 месяцев ЛК привлекли через облигации ~3.8 млрд рублей. Всего было начато размещение 20 облигационных выпусков от 12 лизинговых компаний. Ставки привлечения постепенно снижались с 17-18% в середине предыдущего года до 14% в текущий момент Мы ожидаем, что лизинговые компании останутся активными участниками облигационного рынка. Планируются новые размещения, как текущих эмитентов, так и новых ЛК, которые на данный момент ещё не представлены на рынке. Подробнее в нашем обзоре лизинговых компаний сегмента ВДО -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#итоги_первички -
PRObonds / Облигации и тренды
Более подробная информация и скрипт размещения в нашей рассылке через телеграм-бот. На всякий случай: - Время приема заявок 21 июня: с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 17-00 МСК, - Пожалуйста, после подачи заявки Вашему брокеру обязательно сообщите в наш телеграм-бот Ваши ФИО и номер Вашей заявки. -
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #анонс Всего на размещение допвыпуска облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, полная номинальная сумма 1 млрд.р., купон 18% годовых до оферты 24.04.2025) было подано 800 предварительных заявок общей номинальной суммой около 400 млн.р. Номинальная сумма допвыпуска - 175 млн.р., цена размещения - 101% от номинала. Порядок исполнения заявок на размещении допвыпуска облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02: - Заявки клиентов брокерского обслуживания ИК Иволга Капитал будут исполнены полностью, - Заявки клиентов других брокеров будут исполнены примерно на 40% от предварительно поданного объема, - Заявка может быть отклонена / не исполнена, если ее объем превышает объем предварительной заявки. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности