ИнвестоБлог. Страница 9

​​Как правильно копить деньги и что делать, если хочется тратить Разумное финансовое поведение предполагает, что человек не тратит все, что зарабатывает, а создает подушку безопасности и копит деньги на крупные покупки, важные нужды, вроде образования детей, и собственную пенсию. Как правильно это делать, рассказывает инвестиционный советник Наталья Смирнова Любой финансовый консультант с умным видом вам скажет, что копить на будущее необходимо. Но зачем? Проще же все необходимое брать в кредит. Вот список: · Любые непредвиденные расходы · Путешествия · Свадьбу · Машину · Квартиру · Ремонт · Обучение ребенка · Даже пенсию, если в ипотеку купить квартиру и сдавать ее, чтобы аренда покрывала ипотеку, а срок кредита был до пенсии. Все верно, но есть два тонких момента. Первый — для выплаты по кредиту все равно надо иметь положительную разницу между доходами и расходами, причем чем больше кредитов — тем больше она должна быть. И второй — вы должны быть на 100% уверены, что до последнего кредитного платежа у вас будет стабильный доход, который не прервется и не уменьшится. Зачем нужно копить

​​5 перспективных новых акций на СПБ Бирже СПБ Биржа за три дня до наступления нового года допустила к торгам акции 16 новых иностранных компаний, в том числе известные Duolinguo и GoPro. На бумаги каких пяти компаний стоит обратить внимание инвесторам? СПБ Биржа с 28 декабря допустила к торгам акции 16 иностранных компаний, в их числе, к примеру, разработчик мобильной платформы для изучения иностранных языков Duolinguo, производитель экшн-камер GoPro и производитель электромобилей Lucid Group. Большинство компаний из нового списка либо убыточны, либо приносят лишь небольшую прибыль, но все они работают в перспективных отраслях экономики, замечает личный брокер «Открытие Инвестиции» Алексей Петровский. Мы вместе с аналитиками и управляющими выбрал пять акций, на которые стоит обратить внимание инвесторам.

​​В какие pre-IPO инвестировать в 2022 году В 2021-м случился настоящий бум IPO, но к концу года ажиотаж пошел на спад. Это означает, что участие в pre-IPO уже может не гарантировать взрывного роста прибыли инвестора после выхода компании на биржу. Forbes узнал у управляющих, pre-IPO каких компаний в 2022 году кажутся им самыми перспективными В 2021 году произошел настоящий бум IPO, в результате которого публичными на американском рынке стали 1056 компаний — на 120,5% больше, чем в прошлом году, согласно данным онлайн-платформы Stock Analysis. Во всем мире EY насчитал 2388 сделок — на 64% больше, чем годом ранее. К концу года ажиотаж пошел на спад — из 55 технологических компаний, которые вышли на биржу за первые 11 месяцев 2021-го, только калифорнийский производитель полупроводников GlobalFoundries торгуется ниже своих максимумов на 9,5%, все остальные потеряли намного больше, сообщал в начале декабря CNBC. Акции Robinhood, к примеру, к закрытию торгов 28 декабря стоили на 54% меньше, чем во время размещения, Paytm — на 37,6%. А вот бумаги Coinbase выросли, но всего на 4,5%. Из российских компаний Fix Price потеряла с момента выхода на биржу 23% стоимости, «Ренессанс Страхование» — 17%, Европейский медицинский центр и Segezha подорожали на 9,2% и 38,75% соответственно. На 2022 год свое размещение перенесли Mercury Retail Holding, владелец сетей «Красное & Белое» и «Бристоль», и сервис каршеринга «Делимобиль». Возможно, это говорит о том, что участие в pre-IPO в будущем уже не будет гарантировать инвесторам взрывного роста вложений после листинга компаний. В случае с Россией, к примеру, все будет зависеть от «завершения военных маневров на южных рубежах», комментирует в разговоре с Forbes инвестбанкир, имея в виду геополитическое напряжение отношений России и Украины. Во второй половине 2021 года инвесторы стали осторожнее, а головокружительные истории сменились массовой просадкой — большая часть компаний, вышедших на биржу, торгуется по ценам ниже размещения, говорит автор Telegram-канала bitkogan и президент компании «Московские партнеры» Евгений Коган. Рынок IPO в 2022 году будет сложным, уверен он: количество денег инвесторов уменьшится, а чаша весов между риском и возвратом инвестиций накренится в сторону риска. «Фишкой 2020-2021 годов был как раз рынок pre-IPO, но в конце этого года на рынке случилось много отказов от размещения, и в следующем году их может быть еще больше», — сказал Коган. Следующий год, скорее всего, окажется не таким богатым на IPO из-за высокой волатильности на рынках, а также потому, что в 2021-м на биржу уже вышло много компаний, соглашается старший аналитик УК «Система Капитал» Андрей Ушаков. Узнали у управляющих, какие pre-IPO в 2022 году кажутся им самыми перспективными. Диапазон будущей оценки примерный, основан на информации из открытых источников и текущей конъюнктуре рынка, в будущем она может поменяться, к примеру, если компания не выполнит свои планы. Подробнее...

​​ЦБ хочет контролировать переводы физлиц: ограничится ли он казино и криптобиржами Информация о том, что ЦБ хочет собирать данные о платежах между физлицами, чтобы бороться с онлайн-казино и криптообменниками, возродила очередной «вечный» вопрос: будет ли контроль расширяться и стоит ли опасаться этого микробизнесу. О плюсах, минусах и побочных эффектах контроля рассуждает глава Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов Виктор Достов Информация о том, что ЦБ хочет собирать информацию о переводах между физическими лицами по всем имеющимся каналам, включая переводы между картами и электронным кошельками, стала, пожалуй, самой громкой новостью конца декабря. По информации источников РБК, ЦБ разослал банкам новую форму отчетности, через которую намерен получать информацию обо всех транзакциях между физлицами, а в отдельных случаях и персональные данные отправителей и получателей. Регулятор сообщил, что проводит консультации с банками, тотального контроля не предполагает, данные хочет получать обезличенные, чтобы выявлять «отдельные зоны риска» — платежи в адрес криптовалютных обменников и онлайн-казино. У многих снова возник «вечный» вопрос — когда же ЦБ начнет контролировать каждый отдельный платеж, что это означает для микропредпринимателей, от репетиторов до сантехников, и не приведет ли это к росту доли наличных платежей в расчетах. После комментария ЦБ градус дискуссии несколько снизился, но прекрасный повод порассуждать о перспективах интеллектуального автоматического контроля, или так называемого регтеха, остался. По дороге к цифровому рублю

​​В России растет число налоговых проверок физлиц: как это объясняется и чем грозит В 2021 году налоговая служба увеличила число проверок физлиц, которые ранее сообщили о наличии у них счетов и активов за рубежом, в следующие годы их количество будет только расти, предупреждают опрошенные Forbes налоговые консультанты. Чем это грозит налогоплательщикам? В 2021 году налоговые органы увеличили количество проверок физлиц, которые ранее сообщили о наличии у них иностранных счетов и других активов за рубежом. Об этом на вебинаре «Атона» по налоговому и валютному планированию рассказала директор отдела оказания услуг частным клиентам EY Ксения Павлова. Уведомление о начале проверки может прийти вплоть до 31 декабря, предупредила Павлова. «В 2021 году стали учащаться проверки, и если они затрагивали 5% клиентов нашей компании, то это число по итогам года, скорее всего, удвоится. Из года в год цифра будет только расти», — сказал Forbes руководитель практики стратегии и сделок в СНГ EY Антон Ионов. Рост налоговых проверок в 2021 году подтверждает и партнер КПМГ Андрей Ермолаев. «С вероятностью практически 100% эта тенденция сохранится в ближайшие несколько лет, причем проверки будут уже не точечными, а масштабными», — считает эксперт. Почему увеличилось число проверок

​​Что будет с ипотекой в 2022 году Рынок ипотеки в 2022 году сократится на четверть, а ставки вырастут до 10%, пишет в своем прогнозе НКР. Что об этом думают банки? В 2021 году рынок ипотеки достигнет рекордных показателей: 5,5-5,6 трлн рублей против 4,4 трлн рублей годом ранее, говорится в исследовании НКР, которое изучил Forbes. На такой рост повлияли льготные программы по жилищному кредитованию и низкие ставки по ипотеке. Но в следующем году все изменится: во второй половине этого года условия льготной программы «Ипотека под 6,5%» ужесточились, а ЦБ в течение года повышал ставку и довел ее до 8,5%, что заставило банки повышать ставки по собственным программам. В следующем году ставки по ипотеке могут превысить 10%. В 2022 году рынок снизится на 10% — до 5 трлн рублей, но этот показатель будет выше, чем за любой другой год, кроме 2021-го, говорится в материалах НКР. Число выданных кредитов может упасть на 20-25% по сравнению с текущим годом, но это будет частично компенсировано тем, что вырастет средний размер ипотечного кредита. Он к концу 2022 года прибавит 10-12% и достигнет 3,6 млн рублей. Средний срок ипотечных кредитов растет уже не первый год: если в 2019 году он не превышал 17 лет, то к концу этого года превысит 21 год, а по итогам 2022 года достигнет 23 лет. Это примерно соответствует трети средней продолжительности жизни в России, указывает НКР. Что прогнозируют банки Оопросили 10 банков с крупнейшими портфелями ипотеки. В 2022 году ставка по ипотеке превысит двузначный уровень, соглашается ВТБ. Она может даже «перешагнуть» уровень 10%, считает директор департамента ипотечных продуктов «Росбанк Дом» Вадим Мамонов. По прогнозу Альфа-банка объемы ипотечного кредитования сократятся примерно на 20-30%. То есть в следующем году в стране будет выдано примерно 4,8-5 трлн рублей ипотечных кредитов, говорит директор департамента развития залогового кредитования Альфа-банка Артем Иванов. Спрос на жилищные кредиты, по его словам, будет сокращаться примерно на 10-15% как на новостройки, так и на готовое жилье. Стоимость стандартных ипотечных кредитов может вырасти в среднем на 1,5-2 п.п, говорит начальник управления ипотечных продаж ПСБ Татьяна Чернышева. По ее словам, из-за этого сократится кредитование физлиц в следующем году. Если ЦБ в очередной раз повысит ключевую ставку на следующем заседании в 2022 году, ставки по ипотеке вырастут до 10-10,2%, спрогнозировал в интервью РБК глава института развития в жилищной сфере «Дом РФ» Виталий Мутко. Ставки по ипотеке с высокой вероятностью превысят 10%, говорит директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Людмила Кожекина. По ее словам, рост ипотечного кредитования в 2022 году замедлится на фоне повышения процентных ставок, и в связи с исчерпанием платежеспособного спроса и низких темпов роста доходов населения. С другой стороны, из-за роста цен на недвижимость часть потенциальных заемщиков отложат решение о покупке недвижимости. Но замедление будет не таким сильным из-за роста среднего чека ипотечного кредита, говорит она. Портфель ипотечных кредитов вырастет в 2022 году в пределах 15-17% против 27% по итогам 2021 года, прогнозирует Кожекина. Увеличение сроков погашения ипотеки в целом выгодно банкам, поскольку длинные кредиты обеспечивают более стабильных процентные доходы, говорит Кожекина. Но это может стать проблемой в будущем — есть риск ухудшения качества кредитного портфеля.

​​Чем опасен обвал лиры Турецкая лира на этой неделе несколько раз обновляла рекорды падения и после очередного снижения ставки ЦБ впервые опустилась до 15, а потом до 16 и почти до 17 лир за доллар. Глава Минфина при этом заявляет, что процентную ставку Турция повышать не намерена. Пока рынки ждут комментариев Эрдогана, главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах объясняет, что происходит и чем это закончится «Турецкий гамбит» — не меньшее клише, чем одноименные марш и барабан, но в данном случае оно вполне уместно. Руководство Турции, колебавшееся между толерантностью к инфляции в пользу роста и достаточно ортодоксальными рыночными мерами по стабилизации курса и противодействию бегству капитала, выбрало крайне рискованный подход к экономической политике как минимум на ближайшее время. Практически напрямую руководящий государственными финансами президент Эрдоган, скорее всего, вполне искренне верит, что дешевые деньги, постоянно подъедаемые инфляцией, и увеличение привлекательности экспорта из-за ослабления лиры будут способствовать бурному росту турецкой экономики. С учетом пандемических ограничений и ударов по производственным цепочкам Турция более удобна, чем далекие азиатские производственные площадки для производства товаров. Рост экономики должен будет обеспечить рост зарплат со скоростью, опережающей инфляцию, что снизит недовольство трудящихся масс. Корпоративные долги турецких компаний в основном выпущены по плавающим ставкам или же в валюте, так что владельцы сбережений по факту пострадают в пользу бюджета. Пока мы наблюдаем вводную часть марлезонского балета: инфляция, и без того высокая, существенно ускорила свой темп после снижения ставок. Инерционный рост экономики продолжается, но летящая камнем вниз лира уже заставила многих производителей перейти на назначение цен в долларах и евро (узнаем родные у.е. из 90-х и 2000-х). Положение усугубляют зависимость Турции от поставок нефти и (пока) газа, а также многих других видов сырья и достаточно высокий уровень закредитованности банков и компаний в иностранной валюте (это уже напоминает наши сюжеты перед 2008 годом). При этом бюджет у страны дефицитный, и перспектив бюджетной консолидации не просматривается — Эрдоган популист и в бюджетной политике. Подробнее...

​​Паника на крипторынке на руку крупным инвесторам Найджел Грин, основатель и CEO независимой финансовой консалтинговой компании deVere Group, заявил, что запаниковавшие инвесторы, которые начали продавать BTC на падении курса, лишь сыграли на руку состоятельным инвесторам в биткоин. По его мнению, такие продавцы-паникеры по сути дела «практически подарили» свою криптовалюту богатым инвесторам, которые аккумулируют запасы BTC в качестве инструмента хеджирования против инфляции. «Как правило, состоятельные долгосрочные криптоинвесторы всегда выигрывают в результате панических продаж. Они пользуются ими для того, чтобы докупить по дешевке больше цифровых валют и пополнить свои инвестиционные портфели», – написал Грин. Сама deVere Group является крупной международной компанией, предоставляющей услуги в сфере независимого финансового консультирования. Ее штаб-квартира находится в Дубае, Объединенные Арабские Эмираты. Под управлением компании находится активов на сумму свыше $10 млрд. Биткоин: взлеты и падения Комментарии Грина относятся к последним неделям, которые выдались очень волатильными для крипторынка. В ноябре биткоин обновил исторический максимум в районе $69 000, но 4 декабря пережил масштабный флэш-крэш, отбросивший курс BTC в район $42 000. Рынок пережил каскадную ликвидацию фьючерсных контрактов. Это стало вторым по величине подобным событием в 2021 году. Между тем, как показывает практика, когда так называемые «слабые руки» покидают рынок, это традиционно вызывает интерес на покупку со стороны опытных и состоятельных трейдеров, которых называют «алмазными руками». Они не упускают возможности приобрести активы по упавшей цене для пополнения своих запасов. На момент написания биткоин торговался под отметкой $49 000, при этом, некоторые аналитики указывают на основания предполагать, что это была последняя встряска позиций по BTC, за которой должна последовать новая импульсная бычья волна. Защита от инфляции Как пояснил Грин, последние распродажи были спровоцированы общим уклонением рынков от риска и рисковых активов, что сказалось не только на крипторынке, но и на мировых фондовых рынках. Инфляция продолжает агрессивно расти, и это вынуждает Центробанки задуматься об ужесточении монетарной политики. Соответственно, это ставит под угрозу те щедрые объемы ликвидности, которые благоприятно сказались на многих классах активов, включая биткоин. Между тем, Грин подчеркнул, что состоятельные криптоинвесторы всегда покупают на падениях, «потому что они знают, что за цифровыми, международными, не признающими границ, децентрализованными деньгами – будущее». Кроме того, напомнил он, биткоин и другие цифровые валюты широко считаются надежной защитой от инфляции еще и потому, что объем их эмиссии ограничен. «Цены на биткоин и другие криптовалюты могут в считанные часы упасть на 10% или больше. Это действительно случается. Вот почему вам нужен тщательно диверсифицированный портфель для минимизации рисков». Однако при этом, добавляет Грин, биткоин всегда щедро вознаграждал своих ходлеров. «С января 2021 года стоимость BTC увеличилась почти вдвое – как много других инвестиционных инструментов могут похвастаться подобным достижением?».

​​«Гуру развивающихся рынков» Марк Мобиус назвал риски для инвесторов в 2022 году Основатель компании Mobius Capital Partners, инвестор Марк Мобиус считает, что в 2022 году инвесторов ждут атаки хакеров, падение рынка криптовалют и геополитические риски. А главная проблема России — невозможность понять, кто на самом деле руководит той или иной компанией Один из самых известных инвесторов в мире Марк Мобиус, которого СМИ называют «рыночным гуру» и «гуру развивающихся рынков», на вебинаре, организованном компанией «Атон», назвал три главных риска для инвесторов в 2022 году. Одним из основных рисков он считает возможное падение глобальных информационных систем, в том числе из-за хакерских атак. «Чем дальше, тем больше наша жизнь зависит от технологий <...>. Если хакеры взломают эти системы, последствия могут быть очень серьезными», — предупредил он. Второй риск, по мнению Мобиуса, — возможное падение криптовалют. Из-за их волатильности многие люди потеряют огромные деньги, предупредил он. В начале ноября общая капитализация рынка криптовалют превысила $3 трлн, 14 декабря она опустилась до $2,16 трлн, показывают данные Coinmarketcap. Мобиус не в первый раз обращает внимание на рискованность инвестиций в криптовалюту — в начале ноября он заявил, что это «религия», и призвал трейдеров «вернуться к акциям». Третий риск, по мнению, Мобиуса, связан с геополитикой. Он обратил внимание на напряженность в отношениях США и Китая. «Если она (напряженность. — Forbes) повысится, это ударит по рынкам. Хотя это влияние будет временным», — отметил Мобиус. Торговая война между США и Китаем началась в 2018 году при президенте Дональде Трампе — она в том числе включала введение США пошлин на ввоз китайских товаров. В августе этого года, уже при президенте Джо Байдене, торговый представитель США Кэтрин Тай говорила, что США продолжат борьбу против «нечестной торговой политики Китая и его нерыночных практик, которые мешают американскому бизнесу и рабочим». О чем еще говорил Мобиус

​​Расходы на госстройки вырастут на ₽200 млрд из-за инфляции и неизрасходованных денег Правительство увеличило расходы на строительство инфраструктуры в ближайшие три года в общей сложности более чем на 200 млрд рублей — планируется потратить то, что не успели в этом году. Кроме того, на увеличении стоимости госстроек сказался рост цен на стройматериалы и металл Глава Минэкономразвития Максим Решетников утвердил федеральную адресную инвестпрограмму (ФАИП) на 2022-2024 годы, сообщил представитель ведомства Forbes. Эта программа является частью федерального бюджета, через нее власти финансируют строительство и ремонт инфраструктуры, в том числе в рамках национальных проектов. Она фактически объединяет все госстройки. В окончательном итоговом варианте программы предусмотрен рост расходов на 111 млрд рублей по сравнению с тем, что предусматривалось в изначальном проекте. Трехлетний объем программы достиг почти 3 трлн рублей, сообщил представитель Минэка. В 2022 году власти направят на госстройки 988 млрд рублей, в 2023 году — 1,01 трлн рублей, в 2024 году — 966,3 млрд рублей. Получается, что чиновники увеличивают объем программы уже второй раз с сентября, когда кабмин внес проект бюджета в Госдуму. При составлении бюджета на три года правительство уже прописало увеличение расходов на ФАИП по сравнению с предыдущим трехлетним бюджетом более чем на 118 млрд рублей. Таким образом, общее повышение расходов на адресную инвестпрограмму уже превысило 200 млрд рублей с осени этого года. Почти половину всех денег — 1,4 трлн рублей — планируется направить на нацпроекты. Самым дорогим среди них оказался проект по безопасным и качественным дорогам (592 млрд рублей): он предполагает строительство и ремонт дорог в регионах, мостов и другой транспортной инфраструктуры. Второй в списке самых затратных — проект по модернизации и развитию инфраструктуры, на него Минэкономразвития хочет направить всего более 314 млрд рублей за три года. Сюда входят крупнейшие федеральные стройки — «Северный морской путь», «Европа — Западный Китай» и др. Эти два направления представитель министерства назвал ключевыми. Треть денег ФАИП Минэкономразвития предложило потратить на софинансирование строительства региональных объектов — например, школ и больниц. Оставшиеся средства пойдут на еще 860 инвестпроектов, их детали станут известны позднее, уточнил представитель Минэкономразвития. Сам закон о трехлетнем бюджете, который предусматривает и траты на ФАИП, президент Владимир Путин подписал во вторник, 7 декабря. Предложения Минэкономразвития по увеличению расходов на инфраструктурные проекты уже приняты и учтены в этом законе, уточнил представитель ведомства. Весь бюджет предполагает, что в 2022 году доходы составят чуть более 25 трлн рублей, в 2023-м — 25,5 трлн, в 2024-м — 25,8 трлн рублей. Траты составят 23,7 трлн рублей, 25,24 трлн и 26,35 трлн соответственно. На нацпроекты пойдет 8,6 трлн рублей. Расходы на госстройки увеличили в том числе потому, что не успели потратить все в этом году, объясняет федеральный чиновник. Это переходящие с прошлого года деньги, которые были «законтрактованы», но не потрачены. В частности, по итогам девяти месяцев 2021 года власти успели профинансировать только половину объектов из списка ФАИП (50,3%), сказал представитель министерства. Законтрактовано 83,8% проектов, добавил он. Расходы правительство увеличивает вынужденно — в регионах значительный дефицит инфраструктуры, накопленные проблемы масштабны, говорит Forbes руководитель группы региональных рейтингов АКРА Елена Анисимова. Еще один фактор — подорожавшие в 2021 году стройматериалы и металлы, «поэтому, очевидно, строительство и реконструкция стали более затратными», объясняет она.

​​Как инвестору подготовиться к 2022 году Инвесторов в 2022 году ждут минимум четыре предсказуемых риска. Что должно быть в защитном инвестпортфеле? Forbes предлагает 21 рекомендацию от управляющих После насыщенного событиями 2021 года прогнозы аналитиков на 2022 инвестиционный год расходятся по разным полюсам. К примеру, стратеги Jefferies прогнозируют, что рост американского фондового рынка не остановится и в течение 2022-го основной биржевой индекс США S&P 500 вырастет примерно на 6,3%, до 5000 пунктов, — преимущественно из-за того, что американская экономика по-прежнему будет расти относительно высокими темпами. А аналитики Morgan Stanley, напротив, считают, что S&P 500 упадет минимум на 6,4%, до 4400 пунктов, — из-за замедления роста доходов компаний и доходностей облигаций и попыток бизнеса справиться с перебоями в поставках и растущими производственными затратами. 8 декабря S&P 500 закрылся на уровне 4701,21 пункта. Причина таких полярных мнений в том, что управляющие вынуждены работать со многими неизвестными и, к примеру, ждут, как мировые центробанки будут реагировать на разгоняющуюся инфляцию, как проявит себя штамм «омикрон» и как на экономику будет влиять экологическая повестка. С чем могут столкнуться инвесторы в следующем году

​​Почему не стоит списывать налоговые долги граждан без суда Верховный суд предлагает без суда списывать налоговую задолженность физических лиц. Но пока многим гражданам продолжают несправедливо начислять налоги, для них очень важна возможность судебной защиты, считает партнер юридической компании Taxadvisor Дмитрий Костальгин Председатель Верховного суда (ВС) России Вячеслав Лебедев предложил взыскивать с граждан долги по налогам во внесудебном порядке. Сейчас налоговая служба самостоятельно подает иск, и в случае его удовлетворения фактическое списание задолженности производят судебные приставы. Такая процедура соответствует российской Конституции, где в статье 35 говорится, что «никто не может быть лишен своего имущества иначе как по решению суда». Причем в декабре как раз исполняется 25 лет практике применения этой гарантии в налоговых делах. 17 декабря 1996 года Конституционный суд в постановлении №20-П отметил, что наличие предварительного судебного контроля по делам о налоговой задолженности необходимо, чтобы «не допустить административного вмешательства в права личности тогда, когда вопрос может быть разрешен лишь посредством судебного разбирательства». Почему предлагается отказаться от этой практики? По словам Лебедева, за девять месяцев 2021 года суды рассмотрели 2 млн обращений налоговых органов в суды и лишь в 5% случаев (100 000 дел) граждане направили возражения на иски налоговиков. Намек более чем прозрачен. Гражданам не нужна гарантия права собственности, они ею не пользуются. Но тут сразу возникает несколько вопросов. Подробнее...

​​Cтоит ли инвестировать в «единорога» Латинской Америки Nubank На следующей неделе цифровой банк Nubank — бразильский аналог Тинькофф или Revolut — выходит на IPO в Нью-Йорке и Сан-Паулу. «СПБ биржа» не исключает, что допустит бумаги Nubank к торгам на своей площадке, сообщил Forbes ее представитель Бразильский Nubank — аналог российского Тинькофф и британского Revolut — в июне этого года привлек $500 млн от фонда Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway в крупнейшем раунде, который когда-либо проводила технологическая компания из Латинской Америке (на $1,15 млрд). Тогда инвесторы оценили компанию в $30 млрд. Спустя четыре месяца Nu Holdings (материнская компания Nubank) объявила, что идет на IPO с двойным листингом на Нью-Йоркской фондовой бирже и на бирже в Сан-Паулу. Сначала компания рассчитывала на оценку в $46-50,6 млрд, продав 332,5 млн акций в ценовом диапазоне $10-11. Но в конце месяца компания планы банкиров поменялись — в новой документации для американской комиссии по ценным бумагам и биржам Nu Holdings сообщил, что планирует продать 289,2 млн акций по цене от $8-9, таким образом всю компанию можно было оценить примерно в $42 млрд. Причина снижения ценового диапазона — рост доходности американских казначейских облигаций, который ослабил интерес инвесторов к акциям технологических компаний, и появление новый вариант коронавируса «омикрон», написал Reuters. Подробнее...

​​Можно ли заработать на инвестициях в салат, овсяное молоко и пиццу из цветной капусты Тренд на правильное питание, а вместе с ним популярность органических и экологичных продуктов, продолжают набирать обороты — особенно среди миллениалов и зумеров. Исследования показывают, что представители молодого поколения готовы тратить деньги на более здоровую еду. Это стремление распространяется иногда и на их инвестиционные стратегии — чем пользуются выходящие на рынок акций производители здорового питания. Разбираемся, действительно ли компании, производящие салаты, овсяное молоко и безглютеновые вафли — это хорошее вложение В ноябре американская сеть ресторанов здорового питания Sweetgreen провела IPO и в первый же день выросла на 80% при оценке компании в $3 млрд. Инвесторов не остановили критические статьи, выходившие накануне размещения, в которых эксперты отмечали, что компания убыточна, а ее утверждения о том, что она получает прибыль, не соответствуют действительности. В профилях Forbes , Inc. и Eater в 2018-м и 2019 году Sweetgreen была отмечена как прибыльная. В своей заявке на IPO Sweetgreen говорила об убытках в размере $31 млн в 2018 году и $68 млн в 2019 году. Представители компании сообщали NY Times, что выручка за 2019 год «превысила $300 млн», хотя на самом деле она составляла $274 млн. Дэвид Трейнер из американского Forbes в заметке под названием «Здоровые продукты и нездоровое IPO» писал, что не считает Sweetgreen привлекательным вложением — оценка в $24 за акцию предполагает, что выручка компании будет в ближайшие годы расти в восемь раз быстрее, чем она росла в 2020 году. А учитывая острую конкуренцию, особенно в условиях пандемии, когда «здоровые» рестораны растеряли свою основную аудиторию — работающих миллениалов, привыкших заказывать правильное питание в офисы, — справедливой ценой за акцию он назвал $0. Сейчас стоимость акций Sweetgreen снизилась — но это все еще не 0, и это все еще выше цены размещения — по состоянию на 2 декабря цена одной акции составляет $32,66. Салаты и IPO для миллениалов

​​Приток инвестиций в криптофонды не прекращается уже 15 недель CoinShares, компания по управлению цифровыми активами, опубликовала регулярный еженедельный отчет по движению денежных средств на рынке цифровых активов. Согласно данным за неделю на 26 ноября, приток нового капитала в криптовалютные инвестиционные продукты и криптофонды продолжается уже 15 недель подряд. За отчетную неделю этот показатель составил $305,6 млн, ощутимо превысив результат предыдущей недели $154 млн, а также и двух предшествующих ей недель. В итоге общий размер притока капитала в криптофонды с начала года составляет теперь рекордные $9,5 млрд. Впрочем, общий размер активов под управлением фондов (AuM) сократился до $72,9 млрд против $75,4 млрд из-за текущего ценового давления. Биткоин и Co. Основная часть средств на прошлой неделе по-прежнему была традиционно направлена в биткоин. При этом размер инвестиций в эту криптовалюту оказался максимальным за пять недель и составил $247 млн. Такой прирост объясняется запуском в Европе еще одного инвестиционного продукта. Общий приток капитала в BTC составил с начала года $6,9 млрд. Примечательно, что на прошлой неделе полоса чистого притока средств в биткоин-продукты не прервалась, даже несмотря на начавшуюся заметную просадку цены BTC. Аналитики связывают это с высокой популярностью такого финансового инструмента, как недавно запущенные первые ETF на BTC–фьючерсы. Инвестиционные продукты на основе блокчейна Ethereum обосновались на втором месте. Приток средств в ETH продолжается уже 5 недель подряд, и за отчетную неделю он составил $23 млн. Среди других альткоинов, приток капитала по-прежнему был отмечен в такие популярные альткоины, как Solana и Polkadot ($14,6 млн и $11,5 млн, соответственно).

​​Как розничный инвестор вернул рынку равновесие Впервые в российской истории компании получили возможность размещать акции на отечественных биржах исключительно за счет розничных инвесторов. Это изменение баланса сил создает равновесие и позволяет российским эмитентам чувствовать себя более уверенно в формировании «книги» и переговорах с иностранными инвесторами, считает глава «ВТБ Капитал Инвестиции», старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов На российском фондовом рынке происходит масштабнейшая трансформация: доля инвестиций в портфеле сбережений россиян выросла за последние два года с 13% до 20%. Приток массового инвестора, начавшийся еще в 2019 году, колоссально ускорился в пандемию. Падение рынков весной 2020 года и последующее восстановление позволили пришедшим на рынок миллионам новых инвесторов получить позитивный опыт. Редкая возможность оказалась как нельзя кстати, многократно усилив эффект «сарафанного радио». И у тренда еще есть существенный потенциал для роста — в европейских странах доля инвестиций в портфеле сбережений составляет не менее 40%, а Америке — более 70%. Объем денежных средств частных инвесторов на брокерских счетах к середине 2021 года вырос до 7,2 трлн рублей. Ежемесячный объем покупок акций физическими лицами растет. Согласно данным Мосбиржи, в октябре он превысил $1 млрд, а доля физических лиц в объеме торгов акциями превысила 40%. Роль «обычных» людей стала не просто заметной. В последние месяцы она стала определяющей для динамики фондового индекса. По данным Банка России, с апреля по сентябрь этого года частные инвесторы обеспечили более 85% нетто-покупок акций на рынке. Этот спрос не только перекрыл продажи акций иностранными инвесторами, но и обеспечил подъем индекса Мосбиржи на новый исторический максимум. Прямая конвертация частных сбережений в инвестиции набирает силу. Это определяет повышенное внимание инвестбанков и корпораций к таким инвесторам, как потенциальные покупатели размещаемых акций и облигаций. Уже сейчас каждая четвертая новая корпоративная облигация приобретается частным лицом. В 2017 году на частного инвестора в таких инструментах приходилось всего 2%. Аналогично и с размещениями акций (IPO, SPO). Спрос со стороны «физиков» в отдельных сделках позволяет закрывать их без привлечения иностранных институциональных инвесторов. И это притом что розница участвует в размещениях крайне осторожно. По оценкам «ВТБ Капитал Инвестиции», на IPO в настоящий момент направляется не более 1% агрегированного инвестиционного портфеля физлиц. И рост этого коэффициента в два-три раза представляется нам абсолютно достижимым показателем. Это эквивалентно выходу на ежегодный приток $4-10 млрд в капитал перспективных российских компаний в ближайшие три года. Что необходимо, чтобы эти деньги стали источником долгосрочного капитала? Нужна комплексная программа развития первичного рынка капитала в России. Правительство и Банк России уже имеют подобный опыт: они провели эффективную скоординированную работу по запуску и развитию института ИИС. Похожая программа нужна и в вопросе трансформации активов на фондовом рынке в долгосрочный источник капитала. Например, это могут быть налоговые стимулы как для инвесторов, так и для эмитентов. Важно отметить дальнейшее развитие качества корпоративного управления публичных компаний и расширение возможностей по участию в IPO институциональных инвесторов. Российский финансовый рынок проходит через качественные преобразования, творцом и движущей силой которых сегодня выступает массовый частный инвестор.

​​Как новый штамм коронавируса обрушил рынок нефти Новости о появлении нового штамма коронавируса в Южной Африке и ухудшающаяся ситуация с динамикой заболевших в Европе отодвинули на второй план противостояние ОПЕК+ США и еще пяти странам. Цена нефти Brent в ночь на 26 ноября опустилась более чем на 2%, а с утра продолжила падение, январский фьючерс на 13:35 мск торгуется по $77,5, минус 5,69% Одна из причин падения цен на нефть — новости о появлении в Южной Африке нового штамма коронавируса, который может быть гораздо опаснее существующих, в том числе потому, что эффективность существующих вакцин против него под вопросом. Из-за этого Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) в пятницу созывает экстренное совещание, а целый ряд европейских стран приняли решение запретить или ограничивают полеты из стран Южной Африки. Так уже, в частности, поступили Германия, Нидерланды, Великобритания, Чехия. «Поскольку о новом штамме мало что известно, рынок вправе паниковать, сейчас это игра в кошки-мышки между вакцинами и вариантами коронавируса», — сказал Bloomberg Кишав Лоия (Keshav Lohiya), основатель аналитической компании Oilytics. Одной из жертв паники инвесторов и стала цена на нефть. Ключевым фактором, влияющим сейчас на ее стоимость, является в первую очередь потенциал дальнейшего восстановления спроса, а не колебания предложения на рынке, сказал Forbes старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин. Инвесторы активно следят за ситуацией в Европе — Австрия ввела локдаун, Германия последние несколько недель ставит рекорды по приросту числа заболевших, перечисляет он. За минувшие сутки в стране выявили 76 414 случаев заражения — это самый высокий суточный показатель за все время пандемии. Все это может привести к спаду экономической активности, что беспокоит рынок. «Новый удар пришел из Южной Африки. Рынки паникуют, и цены на нефть реагируют в первую очередь», — сказал Блохин. По его словам, cейчас в первую очередь инвесторы будут ждать отчета медицинских экспертов ВОЗ по поводу нового штамма, от выводов медиков в том числе будет зависеть и повестка на мировых рынках. Если в Европе не будет новых локдаунов, то фундаментально обоснованный уровень цены на Brent сохранится в диапазоне $79-82 за баррель до конца года, сказал Блохин. Последствия распространения нового штамма в действительности могут быть гораздо шире. «Инвесторы обеспокоены растущей возможностью новой серии локдаунов, которые могут сдержать экономическое восстановление. Центробанки, в свою очередь, могут вынуждено пересматривать свои стратегии и планы сворачивания мер по стимулированию экономики, если ситуация ухудшится снова», — цитирует Bloomberg Карло Альберта де Каза, аналитика Kinesis Money. Неопределенность дальнейшей динамики спроса и предложения в преддверии предстоящего на следующей неделе заседания ОПЕК+ также способствовала ослаблению рынка нефти, написали аналитики Газпромбанка в комментарии. Встречи ОПЕК+ пройдут 1-2 декабря, нефтяной картель и присоединившиеся к нему крупные нефтедобывающие страны, включая Россию и Казахстан, должны принять решение, придерживаться ли заранее утвержденного плана по увеличению добычи на 400 000 баррелей в сутки или же пересмотреть его. До сегодняшнего дня инвесторы считали, что одним из основных вопросов у ОПЕК+ будет то, как реагировать на «распечатывание» резервов США и еще пяти стран. Но теперь продолжающееся противостояние ОПЕК+ и коалиции стран-импортеров нефти, возглавляемой США, отходит на второй план, считает Блохин: «Мы полагаем, что распространение коронавирусной инфекции станет ключевой темой на предстоящем заседании ОПЕК+, определяющей дальнейшие планы по наращиванию добычи».

​​Где Qiwi ищет новые источники прибыли и почему готовится к потерям Российская компания Qiwi в финансовой отчетности за III квартал написала, что лишилась «букмекерского будущего», и описала все последствия от ужесточения регулирования за последний год. Чем компания намерена привлекать инвесторов теперь? Российский провайдер платежных и финансовых сервисов Qiwi отчитался об увеличении выручки, снижении чистой прибыли и раскрыл влияние всех негативных событий, с которыми ему пришлось столкнуться: потеря букмекерского бизнеса, ограничения на платежи в адрес иностранных торговых компаний и перевод денег на предоплаченные карты корпоративных клиентов. За день до отчетности, 22 ноября, стоимость бумаг Qiwi на закрытии торгов на NASDAQ упала на 7%, до $7,72. После публикации отчетности на открытии торгов 23 ноября бумага отыграла падение и выросла на 6,2%, до $8,2, стоимость акций на Мосбирже увеличилась на 5,5%, до 634 рублей. Судя по отчетности и комментариям компании к ней, Qiwi преодолела сложный для себя период, который длился с конца 2020 года. В декабре прошлого года Центробанк ввел ограничения на отдельные операции Qiwi-банка, а в августе компания проиграла борьбу с НКО «Мобильная карта» за статус единого центра учета переводов интерактивных ставок (ЦУПИС). Несмотря на это, Qiwi улучшила прогноз на 2021 года и ожидает, что часть доходов от ставок будет сохранена. Впереди у компании — потеря значительной части выручки, написали аналитики «ВТБ Капитала». Выручка Qiwi в III квартале увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 11,7 млрд рублей, произошло это в том числе за счет увеличения на 40,5% объема денежных переводов за границу (до 261,1 млрд рублей), написал в обзоре эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. Но доходность таких операций невысока, при этом объемы платежей в наиболее доходном сегменте e-commerce снизились на 11,3%, до 118 млн рублей, обращает внимание он. Объем платежей в сегменте платежных сервисов достиг исторического для компании максимума и увеличился на 12,6%, до 490 млрд рублей. Кроме денежных переводов, платежи «вытянули вверх» финансовые сервисы, в том числе увеличение выплат по банковским и микрокредитам. Этот сегмент вырос на 10,1%, до 71,8 млрд рублей. Исследование Qiwi в октябре этого года показало, что каждый пятый россиянин обращался в микрофинансовые организации за последние три года, а 46% не исключили, что воспользуются микрозаймами в ближайшие полгода. Еще Qiwi написала, что ее общий доход от продажи доли в банке «Точка» составил 6,2 млрд рублей, в эту сумму вошли 2,7 млрд рублей начисленного дохода от результатов деятельности «Точки» за 2021 финансовый год. Когда компания объявляла о сделке, она писала, что ее сумма может измениться на основании аудированных результатов «Точки» за год. В целом скорректированная чистая прибыль Qiwi снизилась на 17,4% — до 2,705 млрд рублей. Количество аккаунтов Qiwi по итогам III квартала уменьшилось год к году на 24%, до 14,9 млн. Это случилось из-за введения ограничений на анонимные кошельки, ужесточения процедур проверок клиентов и запрета ЦБ проводить денежные переводы в адрес иностранных магазинов и на анонимные карты, который регулятор ввел в конце 2020 года (снял часть ограничений в марте 2021 года). Кроме того, Qiwi написала, что 1,3 млн учетных записей кошельков, созданных исключительно для проведения ставок через ЦУПИС, под угрозой, так как Qiwi прекратила принимать электронные ставки от букмекерских компаний и обрабатывать связанные с ними платежи в октябре 2021 года Аналитики «ВТБ Капитала» написали, что потеря букмекерского бизнеса пока не отразилась на финансовых результатах компании, но в будущем может стоить Qiwi 20% скорректированной чистой выручки. По данным самой компании, общий поток ставок за девять месяцев этого года составлял 26% (или 351,6 млрд рублей) от общего объема платежных услуг.