ИнвестоБлог. Страница 7

​​«Не строить заводы по производству одноразовых масок»: в какой бизнес инвестировать в кризис Российская экономика и потребительское поведение меняются, спрогнозировать доход или потенциально выгодную сферу для бизнеса становится сложнее. Однако «большие трансформации — всегда время возможностей», сказал основатель платформ X-Cart и Ecwid Руслан Фазлыев Тинькофф Журналу. Он считает, что сейчас нужно смотреть, что из привычного рухнуло и не работает, и создавать альтернативу. Мы спросили и других предпринимателей и инвесторов о том, в какой бизнес лучше вкладываться в кризис. Большинство из них видит перспективы в импортозамещении. «Сейчас на открытие пиццерии и 25 млн рублей может не хватить»

​​Рубль отыграл падение начала года: что происходит Рубль, несмотря на введение новых санкций в отношении России, отыграл потери конца февраля — начала марта. Станет ли Центробанк ослаблять валютные ограничения, учитывая, что слишком сильный рубль — это негатив для бюджетных поступлений? Несмотря на введение новых жестких санкций против российских банков и запрет США на инвестиции в Россию, рубль на Московской бирже продолжает расти. 7 апреля за первый час торгов курс доллара упал с 79,7 до 74,26 рубля, в последний раз на этих значениях он был 10 февраля. Позже курс скорректировался до уровня 76-76,5 рубля и держится в этом диапазоне по состоянию на 15:00 мск. Сейчас на валютном рынке предложение доллара существенно превышает спрос. Большой объем предложения возник из-за того, что экспортеры обязаны продавать 80% своей валютной выручки. Недостаток спроса — результат сокращения импорта и введения мер валютного контроля. ЦБ ограничил трансграничные переводы — максимально россияне могут переводить не больше $10 000 в месяц, ограничена выдача наличной валюты: со своего счета нельзя снять больше $10 000. Регулятор запретил банкам продавать наличную валюту, а брокеры за покупку валюты на бирже должны взимать комиссию 12%. Нерезиденты продавать российские активы на бирже по-прежнему не могут. Все эти меры кардинально изменили логику образования курса рубля, писал ранее Forbes. Факторы рынка капитала в этих условиях на валюту фактически не действуют, а курс определяется экспортно-импортными операциями. Экономисты указывали, что такой курс можно назвать «искусственным» и не вполне справедливым. Пример изменений в формировании курса можно было наблюдать вчера, 6 апреля. Привычная логика многих настраивала на то, что после объявления санкций рубль должен был слабеть, но сейчас рынок устроен иначе, говорит директор по инвестициям «Локо-инвест» Дмитрий Полевой. Причины роста рубля все те же — спрос на валюту очень низкий, а предложение сохраняется высоким из-за профицита текущего счета, объясняет экономист. Помимо влияния экспортной выручки, резкое укрепление рубля может быть связано с попаданием под SDN-санкции «Сбера» и Альфа-банка — банки, вероятно, стремятся распродавать остающиеся валютные активы, предполагает экономист банка «ЦентроКредит» Евгений Суворов. Однако чрезмерное укрепление рубля может сказаться на доходах бюджета. Если рубль чрезмерно растет, доходы снижаются, потому что экспортеры продают валюту и платят налоги в рублях. На бюджетные доходы влияют три компонента — объем добычи и поставок, цена на нефть и газ и курс рубля, объясняет Полевой. Цены на нефть и газ выросли, а курс только вернулся к уровням начала февраля, поэтому пока серьезных рисков от роста рубля для бюджета нет, говорит Полевой. Угроза может возникнуть, если существенно сократится добыча и экспорт энергоносителей при снижении мировых цен, но пока этот сценарий маловероятен. С другой стороны, более крепкий рубль помогает сдерживать инфляцию: уже сейчас некоторые импортируемые товары падают в цене, отмечает Полевой. Более того, когда рубль растет, у населения снижается чувство дискомфорта, то есть падают инфляционные ожидания, продолжает экономист. Поэтому более крепкий рубль повышает шансы на снижение ставки Центробанком уже на следующем заседании, говорит Полевой. Смягчение валютных ограничений — это одна из мер, которая может притормозить укрепление рубля, говорит экономист одного из крупнейших российских банков. По его словам, у ЦБ возникнет необходимость смягчать валютные ограничения — в первую очередь комиссии для покупок валюты на бирже. В то же время значительного смягчения в обороте наличной валюты, как и возобновления возможности для нерезидентов продавать рубли в ближайшее время ждать не стоит, считает он.

​​Новая реальность на валютном рынке: как теперь формируется курс рубля Рынок капитала из-за мер валютного контроля почти перестал оказывать влияние на курс рубля — теперь его формируют экспортно-импортные операции. Инвестиционный и спекулятивный спросы отсекаются заградительными брокерскими комиссиями, а новостная повестка влияет очень опосредованно После начала «военной спецоперации» России на Украине доллар, который с начала года оставался в пределах 75-77 рублей, резко подорожал — к 10 марта американская валюта на Мосбирже достигла исторического максимума 121,5 рубля за доллар. Однако затем валюта перешла к планомерному снижению: с 10 марта по итогам торговых дней рубль дешевел к доллару только дважды. В пятницу, 1 апреля, российская валюта укреплялась ниже 81 рубля — впервые с 23 февраля. С начала «спецоперации» ЦБ ввел ряд ограничений, связанных с валютой. С 3 марта брокеры взимают комиссии за покупку валюты на бирже (сейчас она составляет 12% для физлиц и компаний). Нерезидентам продавать российские активы на фондовом рынке по-прежнему запрещено. Еще одна мера валютного контроля — обязательная для экспортеров продажа 80% валютной выручки. Кроме того, был введен контроль за движением капитала — резиденты-физлица не могли переводить валюту на счета в иностранных банках (с 1 апреля лимит на перевод в месяц составляет $10 000), российские компании могут совершать валютные переводы на зарубежные счета только в объемах, не превышающих прошлогодние, а для компаний из тех стран, которые поддержали санкции в отношении России, вывод валюты из России с 1 апреля на полгода заблокирован. Действуют и ограничения на получение наличной валюты — в банках купить ее нельзя, снять можно только до $10 000, причем только если она поступила на счет до 9 марта. Такой же суммой ограничен вывоз наличных из страны. Именно валютные ограничения, действующие в России, способствуют ослаблению курса доллара, говорит инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. Предложение со стороны экспортеров, продающих выручку, достаточно велико, а спрос на нее существенно упал из-за ограничений на движение капитала, сокращения импорта и падения спроса на наличную валюту, которую почти невозможно получить, объясняет он. Новый курс

​​Банки начали блокировать карты по подозрению в спекулятивных закупках Банки начали исполнять предписание ЦБ, которое требует блокировать или ограничивать карты клиентов, которых заподозрят в спекулятивных закупках. Однако кредитные организации следуют требованию неохотно, у многих даже нет возможностей отслеживать конкретные операции Банки начали исполнять требования ЦБ по борьбе с оптовыми покупками товаров для спекуляций, сообщила «Коммерсанту» Ассоциация банков России (АБР). Кредитные организации, в частности, отключают карты клиентов после операций, «где очевидна закупка для перепродажи», сообщил газете источник в крупном банке из топ-20. ЦБ разослал банкам письмо 16 марта. Он попросил обращать внимание на операции, связанные с «нестандартным поведением» клиента: слишком частые операции, их однотипность и объемы, другой характер потребительских затрат и расходов инвестиционного характера, которые «ассоциируются с текущей экономической ситуацией», написала газета со ссылкой на документ. В письме ЦБ нет четких критериев того, что такое «спекулятивные операции», и банки сами решают, кого подвергать санкциям вплоть до полного отказа в проведении операции и отключения дистанционного банковского обслуживания, отметила АБР. Торговые сети тоже ограничивают продажи некоторых товаров в одни руки, однако это ограничение иногда обходят, просто отпуская нужное количество товара разными чеками. В этом случае у человека могут пройти по карте несколько транзакций подряд на одинаковую сумму за короткий период времени в одной и той же торговой точке. В этом случае есть риск, что банк карту заблокирует. Многие банки не одобряют требования ЦБ, считают основания для блокировок спорными и не хотят этого делать, рассказали источники «Коммерсанта». Есть и технические ограничения: не все банки имеют доступ к информации о конкретных купленных товарах. Они могут получить ее от операторов фискальных данных (ОФД): на рынке есть три основных оператора, два из которых подконтрольны Сбербанку и ВТБ. Они не ответили «Коммерсанту», получают ли они эти сведения и используют ли для блокировки. Кроме того, доступ к чекам может быть у Тинькофф Банка и еще нескольких кредитных организаций, утверждает «Коммерсантъ». Добросовестные россияне от блокировок не пострадают, заявила газете пресс-служба Банка России. По его версии, речь идет о больших суммах и количестве операций за короткий промежуток времени. Если клиент не согласен с решением банка, он может задействовать механизм реабилитации или, если не поможет, обратиться в межведомственную комиссию при Банке России. В России в последние недели возник ажиотажный спрос в том числе на сахар: он к середине марта подорожал на 50% в сравнении с тем же периодом прошлого года. Цены растут практически на все категории товаров. Годовая инфляция на неделе с 12 по 18 марта составила 14,53% — ускорилась в сравнении с неделей до этого на два процентных пункта. Инфляционные ожидания россиян в марте приблизились к историческому максимуму, заявил Банк России.

​​«Тинькофф» списал с клиентов миллионы рублей из-за «обогащения» на обмене валют Клиенты Тинькофф Банка, которые в конце февраля смогли выгодно обменять рубли на доллары с помощью «промежуточной» конвертации в британский фунт, теперь сталкиваются со списаниями — у некоторых из них минус на счетах достигает нескольких десятков миллионов. На погашение задолженности по счетам банк дал клиентам 25 дней Со счетов клиентов Тинькофф Банка, которые ранее были заблокированы после проведения операций по конвертации валюты, начали списываться деньги. В результате баланс на части из них оказался отрицательным — у пятерых клиентов, со скриншотами из личных кабинетов которых ознакомился Forbes, минус на счетах составляет от 1 млн до 29 млн рублей. Списания происходят у клиентов, которые 27 февраля смогли через банковское приложение обменять рубли на доллары по выгодному курсу. Сделать это можно было, конвертировав рубли в фунты, а фунты в доллары — так можно было приобрести доллары примерно по 88 рублей, притом что при прямой конвертации рублей в доллары через приложение $1 cтоил около 150 рублей, а биржевой курс американской валюты в понедельник, 28 февраля, доходил до 109 рублей. В начале марта клиенты, которые воспользовались этим способом обмена валюты, столкнулись с блокировками счетов. По словам одного из клиентов, которому заблокировали счет 12 марта, сотрудник службы безопасности банка по телефону объяснил блокировку тем, что на его счет поступил перевод от одного из людей, совершивших выгодную конвертацию. Еще один клиент, конвертировавший валюту, говорит, что отправлял деньги своему другу и его счет также заблокировали. Представитель Тинькофф Банка сообщал, что «ситуация затронула несколько десятков трейдеров», которым было ограничено дистанционное банковское обслуживание. Подробнее...

​​Рубль задержался ниже 100 за доллар: что будет с валютой дальше После обвала, связанного с началом российской «спецоперации» на Украине, курс рубля в последние дни закрепился ниже 100 за доллар. Что сейчас двигает российской валютой и каковы ее перспективы? В последние два дня курс рубля, который после начала «спецоперации» России на Украине на минимумах опускался до 121 рубля, держится ниже 100 рублей за доллар. По ходу торгов в пятницу, 25 марта, российская валюта укреплялась до 92 за доллар — максимум с 1 марта, и до 98,11 за евро — впервые с 28 февраля. Рубль резко прибавил еще в среду, после того как Владимир Путин заявил о переводе расчетов за поставки газа в страны, которые присоединились к санкциям в отношении России, в рубли. По ходу торгов 23 марта курс укреплялся на 10 рублей к доллару, до 94 рублей. Зарегулированный рубль

​​10 самых надежных российских банков — 2022 24 февраля США ввели ограничения на работу российских банков. 1 марта к американским санкциям присоединился ЕС, который принял решение отключить от международной межбанковской системы SWIFT ВТБ, банки «Россия» и «Открытие», Новикомбанк, Промсвязьбанк, Совкомбанк и ВЭБ.РФ. Под самые жесткие ограничения (согласно списку SDN Минфина США) попали ВТБ, «Открытие», Совкомбанк, Промсвязьбанк и Новикомбанк — все юридические лица и граждане США не могут иметь с ними никаких экономических отношений. Сбербанку заблокировали корсчета, заморозив возможность проводить любые операции в долларах и евро. Альфа-банк, РСХБ, МКБ и Газпромбанк не смогут привлекать финансирование на срок дольше 14 дней. Согласно экономической теории любая банковская система имеет два уровня: первый уровень — это Центральный (национальный) банк, второй уровень — банки и небанковские кредитные организации, а также представительства иностранных банков. С февраля 2022 года в России, похоже, банковская система будет многоуровневой. Банк России, безусловно, при любых катаклизмах останется на первом уровне. Крупнейшие российские банки — условный второй уровень — попали под санкции и не могут проводить международные расчеты в долларах, фунтах стерлингов и евро, но внутри России их риски по-прежнему минимальны, все обязательства и платежи в рублях исправно исполняются. При этом пока в России остаются «дочки» иностранных банков. ЦБ ограничил им возможность переводить валюту частных клиентов за границу, но на обратные трансакции рестрикций нет. Помимо этих банков, есть множество частных, которые не попали под санкции со стороны Запада, именно они, как и дочерние иностранные банки, смогут проводить платежи за импорт и экспорт — это и есть третий уровень. Подробнее...

​​Почему Тинькофф Банк блокирует счета клиентов В конце февраля в приложении Тинькофф Банка появился способ выгодного обмена валют — этим воспользовались некоторые клиенты. Однако позже их счета были заблокированы. С 11 марта пользователи Тинькофф Банка начали массово жаловаться на блокировку банковских карт и вкладов на порталах vc.ru и banki.ru. В комментариях к жалобам банк объяснил клиентам, что устанавливает временные ограничения для тех, чьи недавние операции «попали под признаки злоупотребления условиями договора обслуживания». Речь идет о переводах между валютными счетами 27 февраля — эти переводы привели к «неосновательному обогащению», объясняла поддержка банка. Согласно жалобам на порталах, большинство блокировок произошло в ночь с 11 на 12 марта, однако вплоть до 17 марта пользователи vc.ru продолжали жаловаться на блокировки счета. В ночь с 11 на 12 марта клиент Тинькофф Банка Александр Симонов получил уведомление о блокировке своего счета. Он тут же позвонил в поддержку банка, где его заверили, что счет заблокировала система на искусственном интеллекте. Менеджер сообщила пользователю, что все в порядке и разблокировала счета. Однако уже на утро счет Симонова снова оказался заблокирован. Менеджер отказался назвать точную причину блокировки, сославшись на пункты 4.5 и 7.3.9 в договоре условий банковского обслуживания. С тех пор счет клиента блокировался около 10 раз, на 18 марта он остается заблокированным, рассказал Симонов в беседе с Forbes. Александр Симонов — трейдер, и незадолго до блокировок он обнаружил, что в личном кабинете Тинькофф Банка появились «очень выгодные курсы покупки-продажи валюты». Так, если поменять рубли на фунты стерлингов, затем фунты — на американские доллары, а их — обратно в рубли, то можно извлечь прибыль. По такой схеме приобрести $1 можно было за 87,7 рублей, рассказал он. «Многие таким образом купили доллар дешево, а в понедельник (28 февраля) уже сдавали на бирже по 105 рублей. Прибыль в 20% из воздуха», — говорит Симонов. Подробнее...

​​Как работают карты UnionPay и заменят ли они Visa и Mastercard Карты китайской платежной системы UnionPay впервые появились в России в 2008 году, в 2014-м их плюсы оценили миллиардеры под санкциями, а в 2022-м дошла очередь до обычных россиян, которые лишились возможности расплачиваться картами Visa и Mastercard за границей и платить ими за иностранные сервисы. Рассказываем, спасут ли от этих проблем карты UnionPay, где они работают, кому нужны и действительно ли скоро появятся в каждом российском банке После того, как 6 марта стало известно, что платежные системы Visa и MasterCard приостанавливают деятельность в России, на многочисленных форумах туристов и экспатов заговорили о картах китайской платежной системы UnionPay. Для клиентов российских банков решение Visa и Mastercard означает, что картами этих систем больше нельзя пользоваться за пределами страны, а также нельзя оплачивать ими зарубежные сервисы, например покупать билеты у иностранных компаний или бронировать отели. Сейчас среди немногих альтернатив — карты «Мир», которые принимают в девяти странах, большинство из которых — бывшие республики СССР; и китайские карты UnionPay, которые до недавнего времени выпускали всего несколько российских банков, и которые принимают в 180 странах мира. По результатам исследования портала SuperJob, уже сейчас хотят оформить карту UnionPay 35% россиян, причем среди опрошенных с доходом выше 80 000 рублей в месяц, этот показатель еще выше — 44%. Российское посольство в Индонезии порекомендовало туристам заказать виртуальные карты UnionPay, а власти Таиланда предложили представителям туристической отрасли переходить на эту китайскую платежную систему, чтобы помочь «оставшимся без доступа к финансам» россиянам. В НСПК также посоветовали оформить карту «Мир»—UnionPay для покупок и снятия наличных за рубежом. Сбербанк, Альфа-банк и «Тинькофф» практически сразу после новости об уходе Visa и Mastercard из России дали понять своим клиентам, что рассматривают возможность в ближайшее время выпустить кобейджинговые карты «Мир»—UnionPay, или карты только платежной системы UnionPay. Больше недели спустя банки все еще ведут переговоры с китайской стороной, сроки, когда у их клиентов появится возможность получить карты новой платежной системы, остаются неопределенными, а привлекательность самих карт UnionPay уже не так очевидна. Что такое карта UnionPay и где она работает

​​Хавала для своих и чаты-обменники: как россияне обходят валютные ограничения Валютные ограничения заставили россиян искать альтернативу банкам. Растет число чатов-обменников, где можно купить валюту наличными, а также появляются услуги переводов за рубеж через посредников — аналоги иранской хавалы Согласно статье 15.25 КоАП, штраф для граждан и ИП за осуществление незаконных валютных операций, включая куплю-продажу иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, может составить от 75% до 100% суммы незаконной валютной операции. Также серый обмен может попасть под статью 172 УК РФ (незаконная банковская деятельность). В случае, если такая деятельность совершена организованной группой и повлекла за собой доход в особо крупном размере, наказание может составить до 7 лет лишения свободы. 9 марта Центробанк запретил банкам продавать доллары и евро через кассу. Этот запрет будет действовать полгода. Получить можно только наличные доллары, сняв их с валютного счета. Максимальная сумма — $10 000. Если счет в другой валюте, например в евро, то на руки выдадут все равно доллары в рамках лимита. Все, что выше этой планки, выдается в рублях по официальному курсу ЦБ. Снять валюту со счетов, открытых после 8 марта, можно только в рублях, рублями же выдадут деньги, поступившие на действующие валютные счета с 9 марта. Какие валютные ограничения действуют в России

​​Что делать инвестору, когда на Мосбирже откроются торги акциями Торги ценными бумагами на Московской бирже не проводятся вторую неделю — это рекордный срок. Когда фондовый рынок снова может заработать и что делать инвесторам в первые дни? Торги на российском фондовом рынке не проводятся уже две недели. По решению ЦБ Мосбиржа 28 февраля приостановила торговлю ценными бумагами — и с тех пор ее не возобновляла. Перед этим рынок пережил мощнейший обвал: 24 февраля, после объявления о «спецоперации» России на Украине индекс Мосбиржи потерял примерно треть. Сейчас на Мосбирже без ограничений ведутся торги только на валютном и денежном рынках и на рынке репо. Столь длительная остановка торгов на фондовом рынке — это рекорд. До этого самыми длинными «биржевыми каникулами» были четыре дня в октябре кризисного 1998-го. Даже в США после терактов 11 сентября 2001 года Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq не работали всего неделю. Четкой информации по открытию торгов пока нет, подчеркнул в разговоре с Forbes заместитель гендиректора «Открытие Инвестиции» по взаимодействию с органами власти и общественными организациями Андрей Салащенко. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) 10 марта высказалась за скорейшее возобновление торгов на организованном фондовом и срочном рынках. Глава «Тинькофф Инвестиций» Дмитрий Панченко в эфире телеканала РБК заявил, что торги ценными бумагами могут возобновиться на Московской бирже 14-15 марта. О том, что торги акциями могут возобновиться уже на следующей неделе, сообщали также источники ТАСС и «Ведомостей». Когда откроется биржа

​​Чем может обернуться международная изоляция для экономики России Россия из-за «военной операции» на Украине впервые за свою постсоветскую историю может оказаться в условиях масштабной и длительной финансовой и экономической изоляции. В сложившейся ситуации не худшим исходом для страны, по мнению экономистов, стал бы иранский сценарий. Исламская республика давно живет под санкциями — и тоже из-за «геополитики». Как экономика Ирана перенесла этот опыт? «Многие разочаровались в борьбе между исламским миром и неверными. Они говорят, что мир невозможен без США и сионизма. Но вы знаете, что это возможная цель и лозунг», — с такими словами в октябре 2005 года на конференции под названием «Мир без сионизма» обратился к собравшимся недавно избранный президент Ирана Махмуд Ахмадинежад. За несколько месяцев до этого Тегеран объявил о возобновлении работ по обогащению урана — технологического процесса, который может использоваться как в мирных целях для ядерной энергетики, так и для создания ядерного оружия. Вскоре это решение вывело финансово-экономическую изоляцию страны на новый уровень. Санкционная история для Ирана началась в 1979 году — тогда там произошла исламская революция, и страна от светской монархии перешла к теократической республике. В ходе революционных событий в американском посольстве в Тегеране были захвачены заложники. В ответ Вашингтон ввел эмбарго на нефть и прочие товары из Исламской республики, что стало началом второго в мировой истории масштабного нефтяного кризиса, а также заморозил $12 млрд иранских золотовалютных активов в американских банках. Через два года заложников освободили, активы разморозили, а эмбарго сняли, однако спустя несколько лет, уже во время ирано-иракской войны, США ввели эмбарго снова. В 1995-м администрация Билла Клинтона запретила американским компаниям торговлю с Ираном и инвестиции в страну. Тогда же Конгресс США принял акт, который предписывал вводить санкции в отношении иностранных компаний, которые инвестировали в энергетический сектор Ирана более $20 млн в год. Долгое время ограничения на Иран накладывали только США — в полном смысле международным санкционный режим против Исламской республики стал уже в 21 веке. Воинственная риторика Ахмадинежада вместе с его угрозами выйти из Договора о нераспространении ядерного оружия привели к тому, что к санкциям присоединились ООН и Евросоюз. Меры вводились постепенно: в 2006-2010 годах ООН несколькими резолюциями ввела запрет на оружейный экспорт, ввоз ядерных материалов и оборудования для ядерной промышленности. Гораздо более серьезные санкции последовали в 2010-2012 годах от ЕС и США — они коснулись нефтяного и финансового секторов. Иранским банкам и физлицам запретили открывать счета в западных финансовых учреждениях, резервы иранского ЦБ на Западе были заморожены, иранские банки отключили от SWIFT, а Европа присоединилась к американскому нефтяному эмбарго. В 2015 году Иран получил короткую передышку благодаря так называемой ядерной сделке. Тегеран подписал с США, Германией, Великобританией, Францией, Китаем и Россией Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), который предполагал отмену всех санкций (в частности, разморозку активов иранского ЦБ за рубежом на $100 млрд) в обмен на сокращение иранской ядерной программы. Жизнь без санкций оказалась недолгой. Уже в 2018 году президент США Дональд Трамп в одностороннем порядке разорвал ядерную сделку. После этого последовали новые санкции от Вашингтона: нефтяное эмбарго, запрет на продажу долларов Ирану, на операции с золотом и другими ценными металлами, на операции с госдолгом, транзакции с ЦБ Ирана и сделки в иранских риалах. США запретили импортировать иранские товары (вплоть до ковров и икры) и поставлять в страну гражданские самолеты. После избрания президентом Джо Байдена переговоры вокруг ядерной программы Ирана возобновились, но пока не привели к снятию экономической блокады страны. Ядерные санкции

​​Что делать, когда на Московской бирже возобновятся торги ценными бумагами Российские рынки закрыты, биржа не работает, акции сильно подешевели. О том, что делать инвестору и стоит ли покупать акции, рассуждает глава дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин Пока фондовый и срочный рынки в России были закрыты, валютный оставался в центре всеобщего внимания. Даже при курсе 110-120 рублей за доллар нашлось немало желающих последний покупать — вероятно, не лучшее решение, но, когда большие потоки капитала пытаются выйти из рублевых активов через «узкую дверь», курс в какой-то момент времени, конечно, может достигать экстремальных значений. Комиссия в 12%, вводившаяся для физлиц по требованию ЦБ, выводила реальный курс покупки к 123 (при рыночном курсе 110 рублей за доллар) рублям за доллар, что легко могло лишить конвертацию всякого экономического смысла. Каких последствий для российской экономики ждать при таком курсе и при стоимости нефти выше $100?

​​Российские брокеры попали под санкции: что нужно знать их клиентам В американский санкционный список SDN попали не только крупные российские банки, но и их брокерские «дочки». Что это значит для их клиентов — частных инвесторов? 24 февраля Минфин США внес несколько крупных российских банков — ВТБ, Совкомбанк, «Открытие» и Новикомбанк — в список SDN (Specially Designated Nationals and Blocked Persons). Попадание в список означает самые жесткие ограничения: американским гражданам и компаниям запрещено вести дела с подсанкционными лицами и структурами, их активы и счета в американской юрисдикции блокируются, они фактически изолируются от американской финансовой системы и доллара. Помимо банков, в список SDN попали в том числе и брокерские подразделения ВТБ, «Открытия» и Совкомбанка. Что изменится для их клиентов?

​​Рынок восстанавливается после мощнейшего обвала: что предпринять инвестору Фондовый рынок пережил крупнейшее падение в истории после того, как было объявлено о начале военной операции на Украине. Однако на следующий день российские фондовые индексы уверенно восстанавливаются, несмотря на введение вечером 24 февраля санкций, которые США назвали «беспрецедентными». Что в этой ситуации стоит делать инвестору? В четверг, 24 февраля, после того как президент Владимир Путин объявил о начале военной операции на Украине, а западные лидеры пообещали дать жесткий санкционный ответ, индекс Мосбиржи по ходу дня терял более 45%, а акции крупнейших российских компаний — более 40% к завершению основной сессии. Санкции США в итоге коснулись крупнейших игроков банковского сектора, однако в пакет мер не вошло отключение российских банков от системы SWIFT и ограничения для российских сырьевых экспортеров. В пятницу, 25 февраля, индекс показал мощный восстановительный рост — плюс 18% (по данным на 16:40 мск), выше 2400 пунктов. Лидером роста к 17:45 мск стали привилегированные акции «Мечела» (плюс 47%). Из крупных компаний больше всего растет «Новатэк» и «Газпром нефть» (более чем на 20%), «Газпром» и «Полюс», а также «Роснефть», которая накануне была одним из лидеров падения (более 10%). ВТБ, попавший под санкции SDN, прибавляет 2,5%, Сбербанк, которому США запретили иметь корреспондентские счета в американских банках, — 1%. «Нестрашные» санкции и их последствия

​​Перешли к стадии принятия: почему американцев не пугает высокая инфляция Цены в США растут на все — от бензина до продуктов питания и бытовой химии. Однако достигшая 40-летнего максимума инфляция не заставила американцев перейти на более дешевые бренды или ограничить расходы. Потребители пропустили первые четыре стадии проживания горя (отрицание, гнев, торг и депрессия) и перешли сразу к пятой, последней — стадии принятия, констатирует Forbes USA В последнее время Джордан Уайт постоянно обновляет ценники в своей семейной сети из шести продуктовых магазинов в Канзасе. Рост цен достаточно ощутим: упаковки с овсянкой подорожали на 25%, пачки батончиков с гранолой — на 21% и хлопья — на 14%. Но, как ни странно, покупатели почти не жалуются. «Конечно, некоторые клиенты недовольны ценами на мясо, свежие фрукты и овощи, — говорит 40-летний Уайт, операционный директор сети White’s Foodliner, которую его дед основал в 1953 году. — Но по большому счету они знают, что мы совершенно ничего не можем с этим поделать». Достигшая 40-летнего максимума инфляция пока не заставила американцев перейти на более дешевые бренды или ограничить расходы до такой степени, чтобы вызвать беспокойство у руководителей корпораций. Похоже, в большинстве своем американские потребители пропустили первые четыре стадии проживания горя (отрицание, гнев, торг и депрессия) и перешли сразу к пятой, последней — стадии принятия. Для этого феномена даже есть экономический термин — «эластичность», который отражает, насколько падает спрос на продукт, когда цены растут. «Эластичность спроса была удивительно низкой, — говорит Кевин Гранди, аналитик Jefferies Group, который специализируется на потребительских марках. — Пока все спокойно». Цены в США растут на все. Производители потребительских товаров вроде Unilever, Procter & Gamble и Clorox постоянно повышают цены и отказываются от рекламных акций, чтобы компенсировать инфляцию и сохранить прежний уровень прибыльности, пока цены на сырье (кукурузу, пшеницу и соевые бобы) показывают двузначный рост, а расходы на упаковку, транспортировку и оплату труда продолжают расти. Подробнее...

​​Российским компаниям прописали правила для переезда в «русские офшоры» Власти придумали для российских компаний способ переехать в «русские офшоры» в Калининграде и Владивостоке. В законопроекте об «автоматизированной упрощенной системе налогообложения» ко второму чтению появились поправки, разрешающие российским организациям приобретать статус международной холдинговой компании (МХК). До сих пор в специальные административные районы (САР) могли переехать только иностранные компании — для этого они получали статус международных холдинговых компаний (МХК), который, при выполнении ряда условий, дает право на ряд налоговых льгот. Согласно поправкам в законодательство, теперь такой статус могут получить и российские компании. Для этого компания должна быть создана до января 2018 года и на момент подачи заявки уже находиться на территории Калининграда или острова Русский (поменять адрес регистрации). При этом статус МХК можно будет получить только в том случае, если не возражают власти региона, где компания была зарегистрирована ранее. Отказать субъект может в случае, если сумма уплаченного налога на прибыль компании составляет более 1% от всей суммы таких доходов в региональном бюджете хотя бы в один год из трех календарных лет, предшествующих году «переезда» в САР. О своем намерении компания должна уведомить высший исполнительный орган своего региона за полгода до подачи заявки. Как компания может переехать в «русский офшор»

​​Число инвесторов в эфириум находящихся в прибыли превысило общее число инвесторов в биткоин Эфир (ETH) в ночь на 17 февраля торгуется на уровне $3000, однако на фоне коррекции рынка альткоин может уже в ближайшее время вновь упасть ниже этой психологической отметки. Тем не менее накопление ETH продолжается. Количество адресов с ненулевым балансом установило новый рекорд (75,224 млн). Всплеск накопления криптовалюты наблюдался во второй половине прошлого года. Всего же с января по декабрь в сети зарегистрировались 18,36 млн новых эфириум-кошельков с разным объемом криптовалюты. Интересные данные приводит команда IntoTheBlock. В ее отчете говорится, что в сети эфириума сейчас находятся 52,6 млн прибыльных адресов. Это даже выше, чем общее число держателей биткоина (39,38 млн). Доля пользователей рынка децентрализованного финансирования DeFi на блокчейне ETH при этом составляет всего 2,3% от общего количества уникальных эфириум-адресов, выяснили аналитики компании Arcane Research. Накоплением криптовалюты занимаются все категории инвесторов. По данным Santiment, киты активизировались с середины осени прошлого года. С 1 октября они приобрели 1,54 млн эфира ($4,8 млрд). Кошельки с балансом от 100 000 ETH накопили к середине февраля 52,7 млн монет на общую сумму более $164 млрд.