ИнвестоБлог. Страница 16

​​Российские компании за нерабочий апрель сократили убытки

Чистая прибыль российского корпоративного сектора за январь-апрель не достигла и половины от прошлогоднего уровня, сообщил Росстат. Однако накопленный финансовый результат российских компаний улучшился по сравнению с провалом марта

Финансовые результаты российских компаний (прибыль минус убыток) в январе-апреле 2020 года сократились более чем вдвое к аналогичному периоду прошлого года: чистая прибыль бизнеса составила всего 45,6% от уровня января-апреля 2019 года. Однако накопленный финансовый результат улучшился по сравнению с итогами января-марта, когда чистая прибыль достигла всего 41,5% от прошлогоднего уровня. Март оказался сложным для предприятий: их прибыль резко упала, убытки выросли. В январе и феврале сальдированный финансовый результат российских компаний составлял 76% и 70% от уровня 2019 года соответственно.

Число убыточных предприятий по итогам четырех месяцев увеличилось по сравнению с итогами марта с 18,8 до 19,4 тысяч, но их совокупные убытки при этом снизились с 2,9 до 2,6 трлн руб., указывает Росстат. Убытки превышали прибыль по итогам четырех месяцев в трех отраслях: производстве газообразного топлива, междугородних и международных пассажирских перевозках, а также в почтовых и курьерских услугах. По итогам первых трех месяцев года убыточных отраслей было семь.

Росстат объясняет сокращение убытков бизнеса тем, что в апреле российские предприятия смогли оптимизировать деятельность, снизить издержки, либо получить оплату за ранее поставленную продукцию.

Финансовый результат во многом зависит от уровня цен или валютного курса: какие-то предприятия, например, могли выиграть от валютной переоценки, замечает главный экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец. Также показатель подвержен сезонным колебаниям, поэтому лучше сравнивать апрель не с мартом, а с прошлогодним апрелем, продолжает она. Кроме того, бухгалтерская отчетность немного отстает по времени от событий в компании, да и в апреле кризис еще не проявился в полной мере, поэтому в ближайшие месяцы чистая прибыль российских компаний может еще сильнее снизиться в годовом выражении, полагает экономист.

​​Поможет ли снижение ключевой ставки остановить падение ВВП

Снижение Центробанком ключевой ставки сразу на 1% означает, что регулятор рассматривает экономическую ситуацию без оптимизма. Более того, в ближайшем будущем возможны дальнейшие снижения, считает директор Финансового центра Сколково-РЭШ Олег Шибанов

На заседании 19 июня Банк России понизил ключевую ставку на 1 п. п., до 4,5%. В 2019-2020 годах это уже восьмое снижение, которое привело ключевую ставку к историческим минимумам.

Что стало главной мотивацией для Центробанка и как это может повлиять на экономику?

​​Пять последствий решения Путина повысить НДФЛ до 15%

В России спустя почти 20 лет власти отказываются от плоской шкалы НДФЛ — Владимир Путин объявил о повышении подоходного налога с 13% до 15% для граждан с доходами выше 5 млн рублей. Деньги, по словам главы государства, пойдут на лечение детей и высокозатратные операции. Как это скажется на рынке труда, здравоохранении и доходах россиян?

Президент Владимир Путин объявил о введении повышенного НДФЛ — 15% вместо 13% — во время очередного обращения к нации 23 июня. Он указал, что мера коснется людей, получающих свыше 5 млн рублей в год (более 417 000 в месяц). Повышенным налогом будет облагаться та часть дохода, которая превышает 5 млн рублей. По словам Путина, мера даст бюджету дополнительные 60 млрд рублей в год. Эти средства будут, по словам Путина, «окрашены» — их целевым образом направят на лечение детей с тяжелыми редкими заболеваниями, на закупку дорогостоящих лекарств, техники и средств реабилитации, на проведение высокотехнологичных операций. Путин предложил ввести повышенный налог уже с 1 января 2021 года.

На прошлой неделе Forbes писал, что чиновники вернулись к обсуждению прогрессивной шкалы НДФЛ после ухудшения экономической ситуации и резкого увеличения дефицита бюджета. Источники Forbes утверждали, что в этот раз к идее вернулись, так как в обществе возник запрос на «социальную справедливость». Эксперт, участвовавший в обсуждении, утверждал, что у правительства было порядка 10 вариантов изменения налога и порога дохода, в том числе вариант отмены НФДЛ для малообеспеченных граждан.

К каким последствиям может привести переход к прогрессивному налогообложению?

​​Сбербанк стал брать комиссию за переводы денег через банкоматы

Сбербанк с начала июня стал брать комиссии за любые переводы денег через банкоматы, отменив бесплатный лимит. Избежать сборов стало сложнее: теперь ими не облагаются только переводы онлайн на сумму до 50 000 рублей в месяц. При этом в Системе быстрых платежей при переводе с карты одного банка на карту другого и выше лимит на бесплатный перевод, и меньше комиссия на перевод сверх этого лимита.

С начала лета все переводы через банкоматы между картами Сбербанка стали платными, сообщили «Коммерсанту» в одном из отделений банка. Его пресс-служба заявила, что условия по внутрибанковским переводам изменились со 2 июня «в устройствах самообслуживания банка, в которых проходит около 1% всех операций».

Как следует из информации на сайте банка, при переводах через банкоматы между картами Сбербанка взимается комиссия 1% вне зависимости от региона, но не больше 1000 рублей. При переводе через офис банка возьмут комиссию 1,5%: не меньше 30 рублей, но не больше 1000 рублей.

Читать далее...

​​Стартап с инвестициями фонда Богуславского вошел в список самых процветающих в пандемию компаний

Американский разработчик ПО, в который инвестировал миллиардер Леонид Богуславский, вошел в сотню самых процветающих во время пандемии компаний мира по версии FT. Стартап сделал своих основателей миллиардерами

Американский разработчик программного обеспечения Datadog вошел в список компаний, которые показывают наилучшие результаты во время пандемии коронавируса, составленный Financial Times. В список попали компании, которые в 2020 году нарастили капитализацию больше всех.

Datadog расположился на 54-м месте. Как отметила FT, стартап оказался одной из самых популярных компаний в области облачного мониторинга. Программное обеспечение от Datadog помогает корпоративным клиентам следить за работой используемых ими облачных хранилищ. Рыночная капитализация Datadog на момент публикации списка была на $13,6 млрд больше, чем до пандемии.

Подробнее...

​​Правительство вернулось к идее налога для богатых

Правительство обсуждает увеличение налоговых сборов с богатых. В качестве одного из вариантов рассматривается введение прогрессивной шкалы налога на доходы физлиц: налог для тех, чьи доходы превышают 2-3 млн рублей в год, могут поднять до 15%

Последствия коронавируса и самоизоляции для экономики заставили чиновников вернуться к обсуждению повышенного налогообложения обеспеченных россиян. Об этом рассказали Forbes два источника, знакомых с обсуждением этого вопроса, — федеральный чиновник и источник в Госдуме. По словам одного из них, к обсуждению этого вопроса вернулись из-за роста «запроса на социальную справедливость».

«Готовый сценарий есть в Кремле»

​​Почему возник взрывной спрос на ипотеку в июне

Крупнейшие банки зафиксировали в начале июня взрывной рост числа заявок на получение ипотечных кредитов. Речь как об ипотеке с господдержкой, так и о стандартных программах. О полном восстановлении рынка говорить рано, осторожны банки и эксперты

Сбербанк зафиксировал в первые дни июня рост числа заявок на получение ипотечных кредитов в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сказал 10 июня в ночном эфире программы «Право на справедливость» на «Первом канале» заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов. По его словам, в первые дни июня количество заявок ровно в два раза больше, чем год назад в тот же период, к февралю — на 50% больше заявок. Попов уточнил, что спрос связан в том числе со стартом программы льготной ипотеки.

Программа ипотеки с господдержкой по ставке в 6,5% стартовала 17 апреля и будет действовать по 1 ноября. Получить такой кредит можно в банке — участнике программы при первоначальном взносе не менее 20%. Сумма кредита ограничена — для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей — 8 млн рублей, для остальных регионов — 3 млн рублей. Сами банки предлагают ипотеку по этой программе и по более низким ставкам: к примеру, у Альфа-банка минимальная ставка составляет 5,99%, у Россельхозбанка — 5,9%, у Райффайзенбанка — 6,19%, у Сбербанка — 6,1% с учетом скидки 0,3 п.п. при регистрации в электронном виде, такая же минимальная ставка у банка «Дом.РФ».

Читать далее...

​​Зачем Сбербанк покупает конкурента «Яндекс.Карт»

Сбербанк покупает контрольную долю в компании 2ГИС, разработчике цифровых карт и городских справочников. Для покупки у банка есть три причины — возможность собирать метаданные, доступ к базе компаний и сервисов и конкуренция с «Яндексом». «Яндекс», по словам источников Forbes, также делал 2ГИС предложение о покупке, но стороны не договорились

Сбербанк 11 июня объявил о том, что подписал обязывающие документы об инвестициях в развитие и покупку контрольной доли в компании 2ГИС — одной из самых дорогих компаний Рунета по версии Forbes. 2ГИС — компания, зарегистрированная в Новосибирске. Она занимается разработкой онлайн-карт и справочников городов. Сервисами компании, которые охватывают 486 городов в 11 странах мира, по ее собственным данным, пользуются около 50 млн человек в месяц. Оценка компании для сделки составила 14,3 млрд рублей. Доля госбанка после закрытия сделки составит 72%. В сделке также участвует ООО «О2О Холдинг» (совместное предприятие Сбербанка и Mail.ru Group в сфере еды и транспорта), его доля составит 3%. Основатели и менеджмент сохранят за собой 25%. Инвестиционные фонды Baring Vostok и RTP Global Леонида Богуславского, от которых 2ГИС в 2015 году привлек $40 млн инвестиций, полностью выйдут из капитала компании.

Леонид Богуславский отказался комментировать финансовые условия сделки. В Baring Vostok от комментариев также отказались. Преподаватель МФТИ и руководитель магистерской программы по прикладному искусственному интеллекту Юрий Аммосов написал в своем телеграм-канале «Земля, я Кедр», что капитализация 2ГИС выросла на 16,17% с тех пор, как в октябре 2015 года 22,3% акций сервиса купили за $40 млн фонды Baring Vostok и ru-Net (сейчас RTP Global). Следовательно, инвесторы получили доходность 3,29% годовых исходя из того, что Сбербанк оценил весь сервис в 14,3 млрд рублей.

С оценкой доходности в 3,29% годовых согласен директор по работе с портфельными компаниями ФРИИ Сергей Негодяев. «Доходность сложно назвать привлекательной. Должно быть, у инвесторов есть ликвидационная привилегия. Она позволит инвестору приоритетно получить первые деньги с «выхода», — сказал Негодяев Forbes. Это означает, что фонды первыми получат средства при условии, что сделка состоится.

Зачем банку картографический сервис?

​​Сбербанк зафиксировал рост зарплат россиян после провала в апреле

Объемы фонда оплаты труда в некоторых отраслях к началу июня неожиданно вернулись к докризисному уровню, свидетельствуют данные Сбербанка по зарплатным клиентам. Однако у ряда отраслей фонд оплаты труда все еще на десятки процентов ниже, чем был до кризиса.

К началу июня уровень заработной платы россиян стал восстанавливаться, в некоторых отраслях он достиг докризисного, февральского уровня. Такие выводы сделал Сбербанк на основе своей базы зарплатных клиентов, рассказал журналистам вице-президент банка Станислав Карташов.

В апреле банки зафиксировали падение заработных плат среди своих зарплатных клиентов на 3-10%, писал Forbes. Тогда глава Сбербанка Герман Греф уточнял, что снижение фонда оплаты труда (ФОТ) среди клиентов Сбербанка из микробизнеса составило 12%, а клиентов из малого бизнеса — 5%. Сейчас падение заработных плат в наиболее пострадавших компаниях из малого бизнеса стало менее глубоким, заявил Карташов. «Если изначально падение ФОТ в малом бизнесе доходило до 15%, то сейчас падение составляет от 4% до 7%», — рассказал он.

Подробнее...

​​Доходы топ-менеджеров госкомпаний могут привязать к зарплате премьера

Правительство рассматривает возможность ограничить доходы топ-менеджеров госкомпаний, установив потолок на уровне трех минимальных заработков премьера. Денежное вознаграждение руководителя в таком случае не превысит 30 млн рублей в год. Исключения будут возможны только по индивидуальному решению президента

В правительстве рассматривается идея ограничить потолок совокупного годового дохода топ-менеджеров госкомпаний уровнем трехкратного денежного содержания премьера Михаила Мишустина. Об этом сообщает «Коммерсант» со ссылкой на источники, знакомые с ходом обсуждения в Белом доме.

Денежное вознаграждение (зарплата, иные выплаты и бонусы) не должно составлять более 30 млн рублей в год на одного руководящего сотрудника, отметили собеседники «Коммерсанта». Исключения сможет устанавливать только лично президент. В целом правительство намерено оптимизировать уровень зарплат топ-менеджеров госкомпаний, привязав его к короткому перечню показателей эффективности (KPI), рассказали источники газеты. Для глав коммерческих госкомпаний и компаний, где российские власти не являются единственным акционером, в качестве KPI будет выступать динамика выручки, чистой прибыли и рыночной стоимости компании. А для некоммерческих будут утверждены отраслевые KPI.

Подробнее...

​​Трейдеры подали иск к Московской бирже из-за остановки торгов фьючерсами на WTI

Трейдеры подали первый коллективный иск к Московской бирже из-за закрытия торгов фьючерсами на нефть WTI по отрицательной цене. Более 23 истцов требуют возместить им убытки в 40 млн рублей

Инвесторы, которые пострадали от остановки торгов нефтью WTI на Московской бирже в апреле, подали коллективный иск в Пресненский суд Москвы. Об этом сообщил РБК со ссылкой на юридическую компанию Milton Legal, представляющую интересы истцов.

В первый иск включено минимально необходимое число истцов, уточняют юристы. По их словам, это связано с «серьезными рисками возникновения спора о подведомственности между судом общей юрисдикции и Арбитражным судом Москвы». Таким образом, в иске о защите интересов 23 истцов указаны требования о возмещении убытков на сумму в 40 млн рублей. Все остальные будут присоединены, когда первый иск примут к производству.

По утверждению партнера Milton Legal Сергея Шакирова, потенциальная максимальная сумма претензий составляет 200–240 млн рублей. При этом самих инвесторов, которые потеряли деньги, больше, уточнил он, оценив суммарные потери примерно в 1 млрд рублей.

Подробнее...

​​На чем зарабатывает Уоррен Баффет и почему он обыгрывает рынок

Легендарный инвестор Уоррен Баффет и его компания Berkshire Hathaway, казалось бы, опровергают идею о том, что ни один инвестор не способен обыграть рынок на длинном интервале. Анализ инвестиций компании, проведенный экономистами Еленой Чирковой (управляющей фондом GEIST группы Movchans) и Анастасией Емелькиной, показывает, что Баффет по-прежнему остается классическим «стоимостным» инвестором, зарабатывая деньги «немодным» способом — инвестициями в недооцененные акции

Уоррена Баффета — живую легенду и кумира инвесторов-любителей всего мира — многие считают профессионалом, существование которого опровергает гипотезу об эффективности финансовых рынков. Из этой гипотезы следует, что ни один инвестор не может стабильно обыгрывать рынок на длинном интервале, поскольку такой успех может быть только результатом случайности. Между тем Уоррен Баффет так сильно его обыграл, что в его случае это гарантированно не случайность.

Так, с 1965 по 2019 год контролируемая им компания Berkshire Hathaway росла в цене на 20,3% в год, тогда как индекс S&P 500 с дивидендами — только на 10%. За этот период цена акций Berkshire выросла более чем в 27 тысяч раз, а S&P — менее чем в 200. До того как Баффет поглотил Berkshire, он управлял фондом, который с 1956 по 1969 год генерировал почти 29% годовых, тогда как индекс Доу Джонса — около 8%.

Таким образом, Уоррен Баффет обыграл рынок на интервале в 64 года, и еще как обыграл!

​​Как банки будут выходить из режима самоизоляции

Тинькофф Банк определился с планами насчет удаленного режима работы сотрудников — он продлит его минимум до 1 августа. Росбанк планирует постепенно возвращать сотрудников в офисы с 15 июня. «Открытие» ориентируется на возвращение в офис с начала июля. Несколько крупных банков сообщили Forbes, что обсуждают возможность перевода некоторых сотрудников на удаленный режим работы на постоянной основе.

Тинькофф Банк решил продлить режим удаленной работы сотрудников минимум до 1 августа, сообщил его представитель. Банк начал выводить персонал на удаленный режим в середине марта. Сейчас 13 000 сотрудников группы «Тинькофф» работают на «удаленке», уточнил представитель «Тинькофф».

Сотрудникам о решении банк сообщил 18 мая в письме, с которым ознакомился Forbes. «Учитывая ситуацию с пока неутихающим коронавирусом, мы приняли решение продлить текущий рабочий режим до 1 августа. О дате и порядке выходов в офисы мы сообщим дополнительно. Однако при важной рабочей необходимости и отсутствии ограничений, ряд сотрудников, необходимых для эффективной жизнедеятельности компании, могут быть вызваны в офис раньше. Будьте всегда на связи», — говорится в письме.

Глава «Тинькофф» Оливер Хьюз передал через представителя, что банк продолжает работать в удаленном режиме, чтобы «защищать сотрудников». «Нам очень комфортно «в облаке» сидеть. Мы пересматриваем нашу политику работы в офисе долгосрочно, точно будет гибкий график работы (часть в офисе, часть дома) после карантина», — сказал Хьюз.

Подробнее...

​​Альфа-банк и ВТБ сильнее других сократили выдачу ипотеки после взлета в марте

Рынок ипотеки в апреле рухнул почти на треть. Сильнее всех ипотечное кредитование упало у Альфа-банка — на 70%, и у ВТБ, который больше всех сократил кредитование в абсолютных цифрах.

Объем ипотечного кредитования в апреле рухнул по сравнению с мартом на 31,27%, до 210 млрд рублей, а число выданных кредитов упало на 12,4%, до 94 000 сделок, свидетельствуют данные аналитического центра по ипотечному кредитованию и секьюритизации «Русипотека». В своей оценке «Русипотека» ориентируется на данные, которые присылают банки.

Эти данные оптимистичнее данных Объединенного кредитного бюро (ОКБ). По оценке бюро, российские банки в апреле выдали кредитов на 184 млрд рублей, на 39% меньше, чем в марте. А число выданных кредитов сократилось на 33%, до 81 500.

Какие банки пострадали больше других?

​​К чему привел внезапно наступивший «кризисный» федерализм в России

Федеральные власти дали больше полномочий регионам, чтобы те на местах боролись с коронавирусом и его последствиями для экономики. Но выяснилось, что не все смогут в полной мере воспользоваться самостоятельностью из-за недостатка ресурсов

В России внезапно наступил федерализм. Как говорится, не было бы счастья, да несчастье помогло. За последние два месяца регионы получили дополнительные полномочия в борьбе с распространением коронавирусной инфекции и поддержке экономики. За границей же, как показывают обзоры Научно-исследовательского финансового института Минфина России, «региональные» меры пока остаются редким явлением. Большинство стран выбирают универсальные механизмы, направленные либо на поддержку отдельных групп населения, либо на стабилизацию ситуации в кризисных отраслях.

У коронакризиса очень необычные последствия, с таким сочетанием факторов риска регионы России не сталкивались с начала 1990-х годов. При этом перечень механизмов поддержки бизнеса в сложившейся ситуации у региональных властей ограничен. Что же им мешает?

​​Как россияне пытаются сохранить сбережения и почему у многих не получится

Снижение ставок по депозитам, девальвация рубля и падение рынков подогрели спрос россиян на услуги инвестиционных и финансовых консультантов. Спрос на их услуги растет как у состоятельных клиентов, так и в массовом сегменте. Это плохая новость, уверен один из консультантов.

В апреле 2019 года россияне искали в интернете, как составить личный финансовый план, 346 раз. Спустя год, после мартовской девальвации рубля и падения рынка, это искали в сети уже 2013 раз, показало исследование агрегатора товаров и услуг Price.ru. Вырос спрос и на услуги инвестиционных консультантов. Такие услуги в сети в апреле искали 536 раз, спустя год — в апреле 2020 года — уже 686. Данные за март аналитики не учитывали, так как тогда еще не сформировалась тенденция, сообщил Forbes представитель сервиса.

Это не единственный признак роста спроса на финансовую информацию.

​​Банки начали массово снижать ставки вкладов в рублях и валюте

Две трети крупных банков в августе снизили ставки рублевых и валютных вкладов, пишут «Ведомости». Представители кредитных организаций объяснили это возобновившимся снижением ключевой ставки, «рыночной тенденцией» и конкуренцией
По меньшей мере 19 из 30 крупнейших банков по величине портфеля вкладов населения уменьшили доходность рублевых депозитов за первую половину августа, пишут «Ведомости». При этом на снижение долларовых депозитов пошли почти треть кредитных организаций.

Издание отмечает, что рублевые ставки для вкладчиков в этом месяце снизили Альфа-банк, Россельхозбанк, «ФК Открытие», Совкомбанк, Промсвязьбанк, Росбанк, «Юникредит», Тинькофф банк, МИнБ, «Хоум Кредит», «Уралсиб», УБРиР, «Возрождение», «Ренессанс кредит», Связь-банк, «Ак Барс», «Абсолют» и «Ситибанк». В некоторых из них ставки опустились в среднем на 0,25 процентного пункта, а кое-где и на полпункта, отмечает газета.

Это привело к тому, что за первые 10 дней августа средняя максимальная ставка топ-10 банков по портфелю рублевых вкладов снизилась с 7,05% до 6,82% годовых, пишет издание. Даже с учетом капитализации процентов сейчас доходность розничных депозитов в рублях на протяжении нескольких лет не превышает 8% годовых. Исключениями, по данным «Ведомостей», являются Россельхозбанк и Газпромбанк.

Издание подчеркивает, что лидеры рынка – Сбербанк и ВТБ – попали в треть крупных банков, снизивших ставки валютных вкладов.

​​Как рубль атакует доллар

Правительство хочет вывести рубль на международный рынок. Когда ждать первых результатов?
Наша экономика переживает очередной нелегкий период низких темпов роста — это данность. Для лечения ее запущенных болезней предлагаются всякого рода припарки. Но предлагаются и нормальные лекарства, действительно способные помочь. К этой категории, безусловно, можно отнести стимулирование механизма расчетов в нашей национальной валюте. Вывести рубль на международный рынок и заставить там с ним считаться серьезных игроков — задача не из самых простых и одним законопроектом ее не решить. Но подвижки в эту сторону наблюдаются.

Так, в конце июля депутаты Госдумы одобрили очень важный для российской экономики законопроект, а 2 августа его подписал президент. Утвержденные поправки в федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» необходимы для так называемой либерализации валютного контроля, зревшей в высоких кабинетах почти три года.

Подробнее...