ДОХОДЪ. Страница 47

​​Индекс МосБиржи за первую неделю нового года вырос на 5.04%.

Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap#t1

​​Дивидендная доходность мировых рынков акций (в национальных валютах).

​​Индекс МосБиржи растет сегодня более чем на 2% и показывает новый исторический максимум благодаря нефтегазовому и финансовому сектору.

Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap

=====
Наше мнение о российских акциях в последней стратегии УК ДОХОДЪ: https://t.me/dohod/10553
Визуализация стратегии здесь: https://t.me/dohod/10556

​​❄️ Холодная зима в Азии повысила цены на сжиженный газ, нефть и уголь. В Японии что-то вроде локального энергетического кризиса.

Более холодная, чем обычно, зима повысила спрос на отопление. Что еще хуже, коммунальные предприятия были вынуждены ограничить выработку электроэнергии на газовых электростанциях отчасти из-за более низких, чем обычно, запасов топлива (которые в большей степени, чем обычно истощились в прошлом месяце).

Это привело к взрывному росту спотовых (с поставкой на завтра) цен на электроэнергию в Японии (на графике) - они обновляют максимумы шестой день подряд и добрались до 99.9 йен за киловатт/час (средняя цена прошлого года - 6.5 йен).

Япония является крупнейшим покупателем сжиженного газа в мире, но сейчас ей приходится конкурировать с другими странами Азии за дефицитные сейчас товар (вследствие дефицита свободных судов). Так, Китай в конце прошлого года впервые обогнал Японию по его импорту. В результате цены обновляют шестилетние максимумы.

Цены на уголь в Азии также подходят к максимумам 2018 года.

Эти события, вероятно, могут помочь, энергетическому сектору (одному из наиболее пострадавших от пандемии COVID) нарастить производство и выручку в начале года.

​​​​"Если бы кто-то год назад описал 6 января 2021 года (и сопутствующие ему события) и попросил вас угадать поведение фондового рынка, признайте, что вы бы ошиблись.

Это чтобы вы понимали, что новости не помогают вам понимать рынки.

А теперь поработайте над тем, чтобы добиться хорошего 2021 года."

====
Нассим Талеб
https://twitter.com/nntaleb/status/1346959019907416064?s=19@

Индекс DowJones вчера вырос почти на 1.5%, установив новый исторический максимум.

​​Непростой график, но он хорошо показывает интересные события, происходящие сейчас с процентными ставками в США.

📙Ожидаемая инфляция растёт и уже составляет 2% - целевой показатель для ФРС и нормальное долгосрочное значение.

📙На этом фоне долгосрочные процентные ставки растут (10-летние уже дошли до 1%), а краткосрочные - снижаются (на текущих и ожидаемых стимулах по восстановлению экономики). Довольно редкое явление.

📙При этом реальные процентные ставки (после инфляции) продолжают углубляться в отрицательную зону (10-летние уже находятся на минимумах 2012 года).

📙Это, конечно, позитивно для золота (и, вероятно, биткойна). Почему - читайте здесь и здесь. Цены не золото в первом полугодии наступившего года могут вернуться к максимумам 2020 года и даже подрасти чуть выше.

📙В базовом сценарии стимулы будут постепенно сворачиваться, а баланс ФРС сокращаться, в том числе вследствие повышения базовой ставки (вероятно, в начале 2022 года), краткосрочные процентные ставки вырастут и ситуация стабилизируется (в частности, золото перестанет расти, перекупленность в некоторых технологических компаниях начнет корректироваться). В этом случае компании ценности и дивидендов, а также недооценённые акции компаний малой капитализации - будут более интересны.

📙В инфляционном сценарии ФРС не сможет во время повысить рыночные ставки, ожидаемая инфляция останется относительно высокой при отрицательных ставках, доллар продолжит слабеть, асимметрия на рынках усилиться и инвесторы будут искать защитные активы.

Вывод:

Базовый инвестиционный портфель должен быть готов к любым сценариям, поэтому в случае снижения доли технологического сектора в тактическом распределении активов и роста доли акций ценности и дивидендных акций без увеличения доли облигаций следует увеличивать долю альтернативных инвестиций - золота, прочих товаров, а также стратегий, не связанных с динамикой рынка (активных стратегий, ориентированных на абсолютный доход).

Про базовый глобальный диверсифицированный портфель и различные классы активов мы писали здесь: https://t.me/dohod/10550

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

​​Цена на нефть марки Brent растет сегодня более чем на 4% и торгуется выше $53 за баррель после сообщений о компромиссе ОПЕК+ о возобновлении роста добычи только в марте.

СОВЕТ О ТОМ, КАК ДАВАТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СОВЕТЫ

Почти каждый инвестор (не важно новичок или профессионал) сталкивался с просьбой от знакомых, друзей или близких посоветовать им какие-нибудь хорошие акции для покупки. С одной стороны это некоторая степень ответственности, с другой – это случайный инвестиционный совет с минимумом информации об ожиданиях и возможностях человека.

Например, здесь Энтони Деден привел хорошую аналогию:

Полтора года назад меня попросили выступить в Нью-Йорке на каком-то форуме. И организаторы мне говорят: «Слушай, ты скажешь, что хочешь сказать, но потом дай нам две хорошие инвестиционные идеи». И я им говорю: «Представьте, что вы спрашиваете врача: «Можете дать мне названия двух хороших лекарств?». Это будет странно, правда? Это тот же вопрос.

Майкл Батник из Ritholtz Wealth Management еще более подробно описал порядок действий для этого случая. Вот перевод части его статьи об этом в блоге The Irrelevant Investor.

============
Что вы скажете, когда кто-то спросит вас, какие акции нужно купить чтобы заработать в этом году? (Речь о случайном финансовом совете, а не профессиональной консультации с множеством анкет, стандартов и ответственностью, для которой сам вопрос придется несколько раз переделать.)

Верный ответ в этом случае: «Извините, я не могу вам помочь».

Конечно, это звучит странно, особенно, если вы работаете на финансовом рынке и человек, который вас спрашивает знает об этом.

Обычно, люди, которые не работают в сфере финансов, ожидают, что у тех, кто работает, есть правильное мнение об Apple, Tesla, Биткойне или о чем-то еще, о чем они спрашивают. Поэтому они, вероятно, будут смотреть на вас как на надменного человека, если вы дадите им такой ответ. Способ смягчить его - пошутить: «Если бы я мог видеть будущее, я был бы счастлив подсказать вам, что делать, но я не могу, поэтому не буду».

Но почему бы просто честно и полагаясь на свои знания не ответить на чей-нибудь вопрос об акциях? Потому что от случайных советов по инвестированию нельзя ожидать ничего хорошего. Ничего. Особенно когда речь идет об индивидуальном финансовом будущем человека. Он не вспомнит, что вы сказали. Он будет помнить только то, что произошло.

Существует 4 возможных сценария ответа на вопрос «Должен ли я купить акцию икс?»

🔹Вы говорите "покупай", и цена падает. Вы были неправы, и он никогда этого не забудет.

🔹Вы говорите "покупай", и цена растет. Вы были правы, но он это забудет.

🔹Вы говорите "не покупай", и цена падает. Вы были правы, но он это забудет.

🔹Вы говорите: "не покупай", и цена растет. Вы были неправы, и он никогда этого не забудет.

Другими словами - вы не можете победить!

Недавно я оказался в четвертом сценарии. 17 ноября, когда биткойн стоил $17500 мой шурин написал мне следующее: «Привет. Что ты думаешь о покупке одного биткоина?» Он хорошо меня знает. Мы уже обсуждали это раньше. Он знает, что я избегаю этих вопросов любой ценой. Но я должен был ему что-то ответить. Я не мог просто не ответить. Вот что я написал:

Месяц назад мне было бы легче сказать «конечно, почему бы и нет?». Но только за последний месяц он вырос на 40%, так что я бы не стал говорить: «Да, сейчас самое подходящее время для покупки». Тем не менее, нет никаких гарантий, что у тебя будет шанс купить его ниже.

Я не говорил с ним о биткойне после этого сообщения, но могу себе представить, что он думает прямо сейчас. Я только что обошелся ему в $15000.

В октябре Биткойн был на уровне $10000. Месяц спустя, когда он спросил меня, его цена поднялась до $18000. Что я должен был сказать? – «Купи столько, сколько сможешь?». Я пытался поступить правильно. Но ни одно доброе дело не остается безнаказанным, особенно когда речь идет о том, чтобы дать случайный инвестиционный совет.

Поэтому я вновь хочу повторить вывод из моих постов про финансовые советы: Невозможно обучить урокам торговли на фондовом рынке, их можно извлечь только на собственном опыте.

​​​​Я инвестирую 40% моего портфеля в огонь. Я думаю - это технология будущего.

#доходъюмор

Канал MMI был создан в сентябре 2017 года. А 1 июня 2020г автор MMI, Кирилл Тремасов, возглавил департамент денежно-кредитной политики Банка России. Но на канале осталась команда единомышленников.

MMI регулярно цитируется международными агентствами Reuters и Bloomberg, материалы канала используется журналистами всех деловых СМИ, а дайджесты канала ежедневно ложатся на стол руководителей экономического блока правительства.

Вряд ли где-то ещё на просторах телеграма Вы получите более профессиональный взгляд на экономику и финансовые рынки.

• Нюансы денежно-кредитной политики и её влияние на рынки
• Подробный анализ мировой экономики и развивающихся стран
• В чем можно доверять российской статистике, а в чем – нет
• Инвестиционные идеи и глобальные финансовые тренды

Подписывайтесь на MMI и получайте самую важную финансово-экономическую информацию и аналитику!

​​Глобальные классы активов. В начале года виден интерес к развивающимся рынкам и золоту на фоне их недооценки и ослабления доллара. В аутсайдерах - недвижимость - особенно на развитых рынках. В лидерах - акции развивающихся рынков и товарные рынки.

Диверсифицированный портфель консервативных инвесторов в USD прибавил в 2020 году 8.84%. Агрессивных - 11.88% (эту информацию см. в последнем разделе таблицы).

​​​​Читайте нас в Instagram. Всё лучшее об инвестициях без таблиц, графиков и новостей.

https://www.instagram.com/dohod_ru/

ЕСЛИ ВЫ ПРОПУСТИЛИ. ИНТЕРЕСНЫЕ ПОСТЫ ЗА ПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ

Стратегия на российском рынке акций. 2021 год

… и ее визуализация: https://t.me/dohod/10556

Рекомендации по акциям. Как мы их используем

Полный гид по выбору облигаций для частных инвесторов

… и описание отдельных стратегий:
🔹 Стратегия Альтернатива депозиту в нашем сервисе Анализ облигаций
🔹 Сбалансированная стратегия
🔹 Спекулятивная стратегия
🔹 Высокодоходные облигации

Лучшая версия вашего финансового «Я»

Новое в индексе стабильности дивидендов (DSI)

Почему полезна глобальная диверсификация

Три главных вещи в бизнесе по управлению активами

Иерархия инвестиционных навыков

Бум IPO. Взгляд из 1922 года

Влияние толпы на финансовые рынки. Эксперименты

… и видео одного из экспериментов: https://t.me/dohod/10525

O'Key вышел на Московскую биржу. Наше мнение

О стратегиях на глобальных рынках в 2021 году:
🔸 UBS
🔸 Citibank
🔸 Vanguard
🔸 Глобальный диверсифицированный портфель
🔸 Bank of America об экономике России

===========
Полный гид по нашему каналу здесь

Когда ты не веришь в Bitcoin, но смотришь на его график в окружении криптоинвесторов

​​Доходность мировых рынков акций в 2020 году (в USD, включая дивиденды).

​​Доходность российских акций в 2020 году, в руб., включая дивиденды.

🎄🎄Дорогие клиенты и читатели, именно вы делаете нас лучше каждый день. В новом году наш контент будет еще полезнее, а продукты уникальнее.

Поздравляем вас с наступающим Новым годом и Рождеством! Желаем крепкого здоровья и ко всему готовых инвестиционных портфелей!