Обложка канала

ДОХОДЪ. Страница 38

67510 @dohod
Открыть

Главное об инвестициях и экономике

  • ДОХОДЪ

    ​​Схема создания капитала. ========= Создание этой схемы было вдохновлено иллюстрациями индийского инвестора Safal Niveshak. Погуглите – у него отличные ресурсы для инвесторов.

  • ДОХОДЪ

    ​🇺🇸 Индекс S&P 500 по итогам недели +0,8% 📈 В лидерах роста акции платежных систем Visa (+10,7%) и Mastercard (+7,7%) после выхода отчетности, которые превзошли все ожидания. Сильные результаты за четвертый квартал были в значительной степени поддержаны значительным восстановлением потребительских расходов благодаря смягчению ограничений, связанных с COVID. Увеличение использования карт, обмен транзакциями и трансграничные объемы поддержали результаты. 📉 Лидером снижения по итогам недели стали бумаги Tesla (-10,3%). Генеральный директор Илон Маск разочаровал инвесторов во время объявления о доходах компании, когда он сказал, что Tesla не будет работать над новыми моделями в 2022 году, а вместо этого сосредоточится на производстве большего количества существующих моделей компании в этом году. 📉 Акции Intel (-8,3%) находились под давлением из-за слабого прогноза по прибыли.

  • ДОХОДЪ

    События недели 31.01.2022, понедельник 🇨🇳 Национальный выходной. Биржи закрыты 🇪🇺 ВВП, предв., 4 квартал 💉United Medical Group (EMC), операционные результаты за 2021 г. 🥩Русагро, операционные результаты за IV квартал 2021 г. 01.02.2022, вторник 🇪🇺🇷🇺 Индекс деловой активности в промышленности, январь 02.02.2022, среда 🇪🇺 Индекс потребительских цен, предв., январь 🇷🇺 Промышленное производство, декабрь 🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA 🛒Ozon, предварительные операционные результаты за 2021 г. 🛢Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ 03.02.2022, четверг 🇷🇺 🇪🇺 🇫🇷 🇩🇪 🇬🇧 Индекс деловой активности в сфере услуг, январь 🇬🇧 Ключевая ставка Банка Англии 🇪🇺 Ключевая ставка ЕЦБ 🏭 НЛМК, финансовая отчетность по МСФО за IV квартал 2021 г. 04.02.2022, пятница 🇺🇸 Уровень безработицы, январь 🛒 Магнит, операционные и неаудированные финансовые результаты за 2021 г.

  • Реклама

  • ДОХОДЪ

    ​​Актуальные инвестиционные идеи по акциям, свежий уникальный взгляд на текущую ситуацию на рынке от самых опытных инвесторов вы найдете в официальном канале @smartlabnews Никакой воды! Статьи со смартлаба проходят самый жесткий отбор и только самое лучшее и полезное для вас появляется на этом канале. Подписывайтесь на официальный канал SMART-LAB #взаимныйпиар

  • ДОХОДЪ

    ​​ВЫБИРАЙТЕ, НА ЧЕМ ФОКУСИРОВАТЬСЯ и будьте готовы к последствиям Если вы инвестируете в акции и ожидаете доходность, существенно превосходящую инфляцию, то должны быть готовы брать на себя определенные риски. Если вы торгуете внутри дня или часто совершаете сделки с целью нахождения моментов покупки/продажи, будьте готовы к особенно повышенной изменчивости ваших результатов. В такой стратегии нет ничего плохого, если она правильно организована, оценена с точки зрения рисков и ваш капитал достаточен для их покрытия без потери эмоционального комфорта. Если ваш инвестиционный горизонт оценивается десятилетиями, вам не нужно волноваться о любых текущих движениях цен ваших активов. При всей сложности механизма подбора портфелей, подходящих под ваш индивидуальный инвестиционный профиль с акциями и облигациями, валютными активами, золотом, недвижимостью и трендовыми стратегиями, почти все они приносят примерно одинаковый результат в долгосрочном периоде. Комфортный сон тоже важен, поэтому формируйте портфели так, чтобы они не давили на вас эмоционально. Представьте, что вы инвестировали 1 000 000 рублей несколько лет назад, и сегодня вы вошли в личный кабинет и увидели, что стоимость вашего портфеля составляет 900 000 рублей, что составляет убыток в 10%. Это будет слишком много? Как насчет 700 000 рублей, -30% потерь? Как насчет 440 000 рублей, -56% потерь? Столько обычный агрессивный портфель потерял в 2008 году. Для портфеля, состоящего из акций на 90%, падение на 20-30% в любой отдельный год не будет необычным. Разбейте ваши инвестиции на портфели по горизонтам планирования, сформируйте их эмоционально правильно, улучшайте их через диверсификацию по активам и валютам и смотрите на них с учетом перспективы.

  • ДОХОДЪ

    ​Индекс МосБиржи по итогам недели: +1,4%. Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи: ⬆️ Лидеры iHHRU-адр +21,3% TCS-гдр +13,9% FIXP-гдр +7,5% Татнфт 3ао +6,1% ЛУКОЙЛ +6,1% ⬇️ Аутсайдеры ПИК ао -14,2% Polymetal -13,2% VK-гдр -8,9% Система ао -6,8% Petropavl -4,6% Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap

  • ДОХОДЪ

  • ДОХОДЪ

    ​​ФРС США, как и ожидалось, оставила базовую процентную ставку неизменной в диапазоне 0-0.25%. "Комитет ожидает, что с инфляцией, значительно превышающей 2 процента, и сильным рынком труда вскоре будет уместно поднять целевой диапазон ставки по федеральным фондам. Комитет решил продолжить сокращать ежемесячные темпы покупок активов и планирует завершить их к марту. " О последствиях таких решений мы писали здесь. Пресс-релиз: www.federalreserve.gov/newseve…126a.htm

  • ДОХОДЪ

    ИНОГДА ДОЛГ СЕРЬЕЗНОГО ИНВЕСТОРА В ТОМ, ЧТОБЫ ПРИНЯТЬ УМЕНЬШЕНИЕ КАПИТАЛА С НЕВОЗМУТИМОСТЬЮ И БЕЗ САМОБИЧЕВАНИЯ Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) -экономист, однин из основателей макроэкономики. Он активно инвестировал на фондовом рынке и его выводы весьма интересны. Как он писал в своей «Общей теории», «профессионально заниматься инвестициями - дело крайне утомительное и требующее чрезмерного напряжения для любого, кто не склонен к азарту; кто же подвержен этому, должен платить соответствующую дань». Однажды в 1936 году ему пришлось — из-за резкого снижения цен — принять на хранение купленную им накануне месячную партию аргентинской пшеницы. Сначала Кейнс думал хранить ее в склепе часовни Королевского колледжа, но места там было слишком мало. К счастью, вскоре цена на пшеницу вновь поднялась, и Кейнс был спасен. Один из крупных крахов в его карьере инвестора наступил в период рецессии 1937-1938гг. Коллапс фондового рынка застал Кейнса в тот момент, когда он на заемные средства вел крупные операции в Нью-Йорке и Лондоне. К концу 1938 года его капитал сократился по сравнению с 1936 на 62%, и, поскольку рынки были уже на подъеме, в точке наибольшего спада убытки Кейнса должны были быть еще большими. Кейнс как инвестор упорно отказывался признать себя побежденным. В 1938 году он заявил своему коллеге, что оставаться на рынке в период его падения - не просто корыстный интерес, а долг инвестора: "Я не стыжусь того, что теперь, когда уже показалось самое дно кризиса, на руках у меня еще остаются акции. Я не думаю, что в условиях падающего рынка... задача инвестора - в том, чтобы все бросить и бежать... Скажу даже больше: иногда долг серьезного инвестора состоит в том, чтобы принять уменьшение капитала с невозмутимостью и без самобичевания. Всякая другая позиция является антиобщественной, разрушает доверие и несовместима с эффективной экономической системой. Инвестор... должен руководствоваться главным образом долгосрочными целями, и оценивать его деятельность следует по долгосрочным результатам." Не стоит и говорить, что Кейнс отбил все убытки и умер довольно богатым человеком. =========== По мотивам книги Роберта Скидельски "Кейнс. Возвращение мастера"

  • ДОХОДЪ

    ​​Показатели инфляции в США, а также безработица, реальные процентные ставки и цены на золото. Завтра в 22:00мск станут известны итоги очередного заседания ФРС по базовой ставке. Сама ставка вряд ли будет изменена (0-0,25%), но станет понятно, стоит ли ждать первого повышения в марте. Среднесрочные облигации в USD уже неплохо прибавили в доходности, что говорит об ожиданиях двух или трех повышений базовой ставки в этом году. Со стороны акций, конечно, вырастет волатильность (это уже видно), немного слабее могут чувствовать себя акции роста (их долгосрочный денежный поток с учетом риска чуть обесценивается), бумаги с более надежным денежным потоком (низкая волатильность, value) могут быть чуть лучше. Однако, в конечном итоге, все зависит от степени агрессивности ФРС и фактического поведения инфляции (ожидания говорят о существенном снижении инфляции со второй половины года). Хорошо диверсифицированный портфель с тактически позициями здесь более уместен, чем крупные ставки на конкретные движение отдельных активов. Подробнее об ожиданиях и их влиянии на классы активов см. в нашей стратегии. В комментариях - график процентных ставок на различные инструменты фиксированной доходности в USD.

  • ДОХОДЪ

    ​​Времена напряженности в геополитике часто открывают некоторые возможности. Последние годы консервативным держателям евро было очень сложно припарковать свой капитал, особенно, на небольшие периоды времени – ставки в основном нулевые или отрицательные. Сейчас годовые облигации российских эмитентов с суверенным рейтингом, типа РЖД, предлагают доходность 1-5-2.2% (с учетом низкой ликвидности диапазон достаточно широкий). Правда, такой срок предполагает риск валютной переоценки (налогов с нее, которые могут свести на нет доходность в евро), поэтому такие инвестиции подходят не всем и часто лучше ориентироваться на бумаги с льготой на долгосрочное владение (листинг в России + владении 3 года и более). Не является инвестиционной рекомендацией.

  • ДОХОДЪ

    ​🇺🇸 Индекс S&P 500 по итогам недели -5,7% 📈 В лидерах роста защитные бумаги The Procter & Gamble Company (+1,8%) на фоне тотального снижения американского рынка после новостей о более скором и значительном повышении ставки ФРС в 2022 году. Кроме того, у Procter & Gamble вышел отличный квартальный отчет, который показывает, что благодаря сильной лояльности к бренду компании, ей удается преодолевать инфляцию, перекладывая расходы на конечного потребителя. 📈 Котировки нефтяных гигантов – Exxon Mobil (+0,4%) и Chevron (-1,6%) поддерживаются продолжающимся ростом цен на нефть. 📉 Хуже рынка по итогам недели выглядят акции Netflix (-24,4%), падение связано со снижением ожиданий по росту числа новых подписчиков. В целом американский рынок, и технологические компании, в первую очередь, – NVIDIA (-13,2%), Amazon (-12%), Facebook (-8,7%), показали снижение котировок по причине скорого сворачивания стимулирующих мер поддержки.

  • ДОХОДЪ

    События недели 24.01.2022, понедельник 🇯🇵 🇫🇷 🇩🇪 🇪🇺 GB Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, предв. январь 🏗 Группа Эталон, операционные результаты за 2021 г. 🏭 НорНикель, операционные результаты за 2021 г. 25.01.2022, вторник 🇷🇺 Промышленное производство, декабрь 🛒 Детский мир, операционные результаты за 2021 г. 🏗 ЛСР, операционные результаты за 2021 г. 🏭 ММК, операционные результаты за 2021 г. 26.01.2022, среда 🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA 🇺🇸 Ключевая ставка ФРС 🛒 Группа «М.Видео-Эльдорадо», операционные результаты за 2021 год. 27.01.2022, четверг 🇺🇸 Первая оценка ВВП, оценка ценового индекса потребительских расходов, 4 кв. 🏭 Полиметалл, производственные результаты за 2021 г. 💡Русгидро, операционные результаты за 2021 г. 💡ТГК-1, операционные результаты за 2021 г. 🛒 Лента, операционные результаты за 2021 г. 28.01.2022, пятница 🇫🇷 🇩🇪 ВВП, первая оценка, 4 кв. 🇪🇺 Индекс экономических ожиданий, индекс экономических ожиданий, индекс делового климата, январь 🇺🇸 Личные расходы, расходы, базовый ценовой индекс потребительских расходов, ценовой индекс потребительских расходов, г/г, декабрь 🛒 О`Кей, производственные результаты за 2021 год.

  • ДОХОДЪ

    ​​Стоимость мировых банков к их капиталу (P/BV) и рентабельность их активов (ROA). Российские банки выделены зеленым 🟢. Тинькофф, к сожалению, не получается отобразить по техническим причинам. Его показатели: ROA = 6.4%, P/BV = 5.6. При прочих равных: чем выше ROA, тем выше должна быть оценка (P/BV). Обратная ситуация может показывать недооценку, но в большинстве случаев, она чем-то обоснована. Может ли такое обоснование быть временным, а снижение его влияния в будущем поднять оценку акций? Для рынка в целом, часто, да. Для отдельных акций - все сложнее. С этими сложностями мы разбираемся в наших Стратегиях.

  • ДОХОДЪ

  • Реклама

  • ДОХОДЪ

    ​Индекс МосБиржи по итогам недели: -4,4%. Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи: ⬆️ Лидеры Polymetal +5,1% Полюс +3,5% МосБиржа +1,9% МКБ +0,9% РУСАЛ -0,7% ⬇️ Аутсайдеры iHHRU-адр -20,3% OZON-адр -16,9% Детский Мир -13,6% FIXP-гдр -13,2% TCS-гдр -11,7% Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap

  • ДОХОДЪ

    ​​DIVD. ИТОГИ ПЕРВОГО ГОДА Сегодня исполняется год нашему биржевом фонду DIVD (ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ). Его инвестиционная цель - долгосрочный рост капитала с более надежной основной, чем у широкого рынка (например, индекса МосБиржи), в виде стабильно выплачиваемых и относительно высоких дивидендов, их реинвестирования без налогов и с высоким уровнем диверсификации. Максимизация дивидендной доходности не является целью фонда, так как очень высокие дивиденды существенно снижают рост капитала. Начало торгов DIVD было и остается, пожалуй, самым успешным среди всех российских БПИФов. За первые несколько дней его объем вырос с 50 до 250 млн. руб., а число инвесторов сразу превысило 10 тыс. Сейчас в фонде почти 30 тыс. пайщиков. Вот еще несколько фактов, которыми можно подвести итоги этого года: 🔹 Как и положено, фонд был дважды ребалансирован - в марте и сентябре - вслед за ребалансировками индекса IRDIVTR, которому он следует. О их результатах мы писали здесь и здесь. Наиболее важным для динамики стоимости пая, конечно, оказалось исключение акций Газпрома в марте. 🔹 В 2021 году фонд получил около 52 млн. руб. в качестве дивидендов от своих инвестиций. Фонд не платит налог на прибыль, поэтому вся эта сумма была реинвестирована полностью. 🔹 Дивидендная доходность к средней стоимости активов составила 10.4%. 🔹 Фактические затраты фонда за 2021 год составили чуть меньше 0.96% от средней стоимости активов при максимально допустимых 0.99%. 🔹 Разница в доходности индекса IRDIVTR и фонда за год составила 1.21%, что довольно много, но объясняется первыми месяцами быстрого роста фонда, когда каждое новое пополнение было существенно для общего объема. Это обычная ситуация. Уже с июля ситуация со следованием индексу стабилизировалась и в годовом выражении разница составила 0.5%. На странице фонда DIVD вы можете наблюдать динамику доходности паев, справедливой цены (iNAV) и индекса IRDIVTR за любые периоды. 🔹 Прошедший год не был легким для дивидендных акций. В начале года было несколько серьезных аварий на рудниках НорНикеля. Тогда же компании пришлось согласится выплатить рекордный штраф в 146 млрд. руб. за разлив топлива в 2020 году. Правительство весь год вводило, повышало и отменяло повышение и ввод дополнительных налогов на металлургов и их дивиденды. К концу года угроза пришла и от антимонопольного ведомства. ЛСР, МРСК Центра и Приволжья, а также еще несколько компаний выплатили существенно меньшие дивиденды, чем ожидалось. 🔹 Несмотря на эти неприятности, волатильность фонда не была высокой. Фактически она была ниже, чем у индекса МосБиржи (стандартное отклонение доходностей фонда в годовом выражении составило 15.3%, индекса МосБиржи полной доходности 17.85%). Диверсификация и ограничение на концентрацию одного эмитента (не более 8%) сработали и защитили фонд от рисков, присущих отдельным акциям. 🔹 Доходность фонда с начала торгов и по состоянию на конец дня 19 января 2022 года составила 8.19%. Индекс МосБиржи полной доходности прибавил за этот же период 4.01%. При этом, были периоды, когда фонд был хуже индекса широкого рынка на 8%, случались – когда был лучше на 5-6%. Доходность на таком горизонте, в конечном счете, не является важным параметром. Более того, вы не можете контролировать доходность, вы можете контролировать риск и выбирать инструменты, которые подходят вам по инвестиционной цели, горизонту и отношению к возможным убыткам. Фонд DIVD хорошо подходит для долгосрочных инвестиций, снижает риск общего портфеля и может показывать дополнительную доходность за счет более высоких и относительно стабильных дивидендов и их реинвестирования без налогов. ===== Также рекомендуем ознакомиться с нашими новыми глобальными фондами акций: GLVD (Низкая волатильность), GQGD (Рост и качество), GSCD (Малая капитализация). Не является инвестиционной рекомендацией

  • ДОХОДЪ

    Александр (@finindie) - частный инвестор, ему 33 года, и он старается накопить к 40 годам капитал, достаточный для жизни на пассивный доход. Вот несколько фактов о нём: 1. Автор с независимым мнением; 2. Инвестирует свои собственные деньги; 3. Раскрывает результаты инвестиций без прикрас; 4. Не продаёт курсы, вебинары и доступ в платные чаты; 5. Пишет о долгосрочных инвестициях понятным языком, изучает практики частных инвестиций и "раннего пенсионерства". Читайте блог Александра - блог долгосрочного инвестора для долгосрочных инвесторов. #взаимныйпиар
    Фининди | Александр Елисеев

    В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Внимательно читайте закрепленный пост. Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Для связи и рекламы: @sngpwr

    Telegram