bitkogan. Страница 97
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
Тревожная задержка – в Китае откладывают публикацию данных о ВВП за 3 квартал Мы не припомним, чтобы данные по ВВП Китая не публиковались в срок. Причины и сроки задержки не раскрываются. Наиболее поверхностное предположение – данные оказались не так хороши, как хотелось бы. И если их публиковать сейчас, это негативно скажется на торжественном настрое проходящего 20-го съезда КПК. Где Си Цзиньпин рассказывает, как вырастет ВВП на душу населения и о прочих великих экономических целях партийной борьбы. Чтобы достичь этих целей, как запланировано, к 2035, Китаю нужно удвоить размер экономики за 15 лет (с 2020 г.). Bloomberg преподносит эту новость как свежую сенсацию. А подписчики нашего сервиса по подписке могли услышать об этом еще летом на одной из лекций в рамках Finance Rescue Camp. Чтобы удвоить ВВП к 2035 г., экономика Китая должна в среднем расти хотя бы на 5% в год. Насколько это достижимо, зависит от ряда факторов, прежде всего, коронавирусной политики и разрешения кризиса застройщиков. В этом году партия будет счастлива, если ВВП вырастет хотя бы на 4%. И вот в критический момент, после провального 2 квартала, публикация ВВП за 3 квартал откладывается на неопределенный срок. Существенно ли данные хуже ожиданий рынка, или они просто недостаточно хороши для публикации под вдохновляющие речи партийного съезда – надеемся, скоро узнаем. #Китай @bitkogan -
bitkogan
Британский рынок радуется отказу от бюджетных стимулов Сегодня новый глава британского Минфина заявил, что озвученные Лиз Трасс планы по снижению налогов и росту субсидий не будут осуществлены. Ожидается, что это позволит британским властям сэкономить 32 млрд фунтов. Также есть информация, что несколько британских парламентариев призывают Трасс сложить полномочия премьер-министра. В результате: 1️⃣ Фунт сегодня укрепился на 1,2% к доллару. 2️⃣ Доходности британских десятилеток упали с 4,3% до 3,9%. Фунт резко отрос, гособлигации Великобритании подорожали. Тем не менее, британские рынки остаются очень уязвимыми. 1️⃣ Тот факт, что Банк Англии с пятницы прекратил скупать гособлигации, может дорого обойтись. Более того, ЦБ Англии возобновит продажи корпоративных бондов с 24 октября. Это все может привести к повторным падениям цен на рынке облигаций. 2️⃣ Да и чудес не бывает – даже если Лиз Трасс уйдет и популизму настанет конец, будущему премьер-министру все равно придется очень туго. Тем не менее, рынки на этом фоне стремительно растут: фьючерс на S&P500 прибавляет 1,3%, NASDAQ – 1,6%. Рост также идет практически по всему спектру наиболее важных commodities: золото +1,3%, нефть +0,4%, серебро +3,4%. Дополнительным позитивным моментом стало продолжение сильных отчетов банков. Если в пятницу прогнозы по прибыли превысили JPMorgan, Citi и Wells Fargo, то сегодня их дело продолжили Bank of America и Bank of New York Mellon. Вполне вероятно, что на этих новостях рынки предпримут попытку роста. Как долго она продлится? Мы не уверены, что это может быть долго. В конце концов, геополитические форс-мажоры и ястребиную политику ФРС пока никто не отменял. #макро #фунт @bitkogan -
bitkogan
Думаем, многим знакома ситуация: хочется вложить деньги во вклад, но от количества вариантов и условий банка разбегаются глаза. Этот вопрос решён в Банке ДОМ.PФ, где запустили вклад-конструктор Мой Дом. Самостоятельно выбирайте те условия, которые вам нужны: возможность пополнения и снятия, частоту выплаты процентов, валюту, срок и сумму. Процентная ставка с учётом надбавки и выбранных параметров рассчитывается в онлайн-калькуляторе. Всё просто, прозрачно и удобно. Немного про условия: ✅ ставка — до 9,3% ✅ валюта — ₽ ✅ минимальная сумма — 30 тыс. ₽ ✅ срок вклада — от 3 месяцев до 3 лет Для подробного знакомства со вкладом Мой Дом прикрепляем ссылку. #Реклама 
-
Реклама
-
bitkogan
Праздник к нам приходит… Сегодня стало известно об окончании мобилизационных мероприятий в Москве. С 14:00 МСК прекратят работу пункты сбора мобилизованных в столице. Как на это реагируют рынки? Индекс Московской биржи начал достаточно быстро расти. На текущий момент прибавляет порядка 2%. РТС в плюсе на 3%. Одними из лидеров восстановления стали финансовые организации, строительные и технологические компании. Вполне ожидаемая реакция от инвесторов, которые очень давно ожидали возможности вложить накопленный за последние недели кэш. Вместо вывода. Но мы считаем, что текущий оптимизм может довольно быстро смениться на противоположные настроения в ближайшие дни. Ведь внешний фон пока, скорее, благоволит развитию медвежьей динамики. Не стоит забывать о назревающем долговом кризисе, энергетических и продовольственных трудностях в Европе и других регионах мира, а также продолжающейся борьбе с инфляцией со стороны ФРС и других центральных банков. #мобилизация #российский_рынок @bitkogan -
bitkogan
ЕК разработала механизм ограничения скачков цен на газ Что это может значить? Ранее председатель ЕК Урсула фон дер Ляйен говорила, что цены на TTF больше не отражают «энергетическую реальность». Интересно получается. Реальность, стало быть, отражается, только когда цены стабильно низкие? Вообще на товарных рынках говорят, что лучшее лекарство от высоких цен – это высокие цены. Предложение растет, спрос падает, цены снижаются. И даже с газом TTF это работает. Сейчас там цены на минимуме с июля, почти втрое ниже, чем полтора месяца назад. Проблемы возникают как раз тогда, когда чиновники пытаются решать политические проблемы нерыночными способами. Это прямой путь к дисбалансам и высокой волатильности. С которой потом снова приходится бороться, изобретая очередной «механизм ограничения скачков цен». Как он будет работать, и какие побочные эффекты, никто не знает. Отсюда неопределенность, которая и порождает волатильность. И так по кругу. Зато у г-жи фон дер Ляйен всегда много забот и ощущение высокой собственной значимости. #газ #регулирование @bitkogan -
bitkogan
❓Как правильно структурировать взаимодействие с налоговыми службами в разных странах? ❓Как грамотно обращаться с замороженными и заблокированными активами? ❓Что делать с конвертацией расписок, выпущенных на российские акции, российскими еврооблигациями? Друзья, часто вы задаёте нам вопросы, на которые нет простого или универсального для всех ответа. Однако, разобравшись детально в ваших обстоятельствах, специалист сможет найти решение даже для самой запутанной ситуации. ❗Напоминаем, что вам доступна услуга частных консультаций, предоставляемых командой Евгения Когана. С чем мы можем помочь? ▪️вопросы по релокации ▪️консультации по структурированию активов, хеджирования рисков, резидентства и налогообложения ▪️инвестиционное консультирование по сопровождению портфелей ценных бумаг ▪️консультационное сопровождение инвестиционных проектов ▪️экспертное мнение по вопросам клиентов Формы консультаций: - разовая часовая консультация - квартальное сопровождение с возможностью постоянных консультаций. 👉Подробнее – по запросу на @bitkogans, +79031431132 #консультирование @bitkogan -
bitkogan
Японские финансы поют романсы Японская иена теряет статус защитного актива. Как это получается? Японский ЦБ держит ставку по краткосрочным кредитам на уровне -0,1%, чтобы стимулировать потребление и бизнес в стране. A ФРС США, наоборот, повышает ставку. Это приводит к тому, что доллар укрепляется по отношению к иене. В сентябре Банк Японии решил сохранить отрицательные ставки, и курс доллара пробил отметку в 145 иен – это стало крупнейшим обесценением японской валюты к доллару за последние 24 года. Сейчас курс уже 148,7 – это минимум за последние 32 года. Что делают власти? ▪️Готовы проводить валютные интервенции для поддержания курса иены. ▪️НЕ готовы повышать процентные ставки. Только вот неувязочка: влияние на курс иены от вливания денег будет краткосрочным, а текущая монетарная политика может быть долгосрочно губительна для экономики. Мы уже писали о последствиях ослабления курса иены для мировых рынков. Сам Харухико Курода (глава Японского ЦБ) считает, что колебания курса иены относительно доллара негативны для экономики Японии, но ставки повышать не планирует, пока инфляция не снизится до 2%. Но в каждом минусе есть плюсы: внешний госдолг Японии составляет $4,3 трлн. Номинирован долг не в долларах, а в иенах, поэтому с каждым обесценением иены долг будет обслуживать проще. Но мировым рынкам от этого не легче. #валюты @bitkogan -
bitkogan
О ключевых финансовых событиях недели Вопреки неплохому началу сезона квартальных отчётностей, фондовый рынок США в пятницу завершил торги в красной зоне: ▪️S&P 500 (^GSPC) снизился на 2,37%, ▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,34%, ▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 3,08%, ▪️Russell 2000 (^RUT) на 2,66%. ▪️Индекс волатильности (^VIX), превысил отметку 32. ▪️Доходность по американским десятилеткам отыграла 1,47%. По всей видимости, очень важным событием на этой неделе станет публикация статистики по рынку недвижимости. Ожидается, что данные укажут на восьмое по счету ежемесячное снижение количества сделок по продаже домов. Причина все та же – растущие процентные ставки по ипотеке. Не забываем: по ипотеке на 30 лет ставка уже 7(!!) годовых. На неделе ждём много выступлений представителей ФРС. По всей видимости, их тональность будет весьма жёсткой. В субботу уже выступал Президент федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард, который с энтузиазмом вещал на конференции Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка о возможности повышения учетной ставки на 75 б.п. по итогам каждого из заседаний в ноябре и в декабре. Если мечты главного ястреба ФРС воплотятся в жизнь, то к концу года увидим 4,75. Хотя, если честно, не думаю, что так будет. Такое резкое поднятие ставки в итоге может привести к гарантированному долговому кризису. Мой прогноз: 75 б. п. в ноябре и… не более 25 б.п. в декабре. Кроме Булларда, который выступит в среду, ждем идей от президента ФРС Чикаго Чарльза Эвана, и президента ФРС Миннеаполиса Нила Кашкари. В среду будет опубликована Бежевая книга. Также рынок будет следить за судьбой предложения Минфина США покупки госбондов крупными банками, с целью повышения ликвидности рынка. И, разумеется, неделя будет проходить под знаком новостей из Великобритании и Китая. Будем очень подробно отслеживать новости с исторического съезда. Этому событию на неделе будет посвящена серия заметок. Как все происходящее повлияет на юань? На мой взгляд, принципиально – никак. Скорее всего, увидим колебания на уровне 7,10-7,25. Даже если Китай объявит о масштабных инициативах по помощи экономике, не факт, что мы увидим значительное ослабление юаня. Возможно, даже наоборот. Впрочем, все, что касается огромного количества валют мира, более в руках даже не их правительств, а ФРС. Чем сильнее поднимет ФРС ставку, тем более может еще укрепиться доллар. На этой неделе также очень внимательно следим за тем, что происходит в Японии. Там сейчас тоже все очень серьезно. Но Япония будет темой отдельной сегодняшней заметки. Скажу коротко: йена утратила свой статус защитной валюты. И это один из сюрпризов последнего года. Кроме того, продолжается сезон отчётностей. Наиболее интересно: ▪️Netflix, Inc. (NFLX), ▪️Johnson & Johnson (JNJ), ▪️United Airlines Holdings, Inc. (UAL), ▪️The Bank of New York Mellon Corporation (BK), ▪️American Airlines Group Inc. (AAL), ▪️International Business Machines Corporation (IBM) ▪️Verizon Communications Inc. (VZ). И много других компаний. Неделя будет, по всей видимости, очень бурной. Эскалации по многим направлениям усиливаются. #валюты #отчетность #рынки #экономика @bitkogan -
bitkogan
Курс доллара относительно: 1. Китайского юаня 2. Японской йены @bitkogan 
-
bitkogan
📺 «Неделя. Отражение» Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК. ▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели ▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей ▪️Ответим на ваши вопросы Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks. Подключайтесь и участвуйте в обсуждении! #видео @bitkogan -
bitkogan
📺 Кризис: причины, следствия и выводы. Лекция в МГИМО Новое видео в YouTube канале Bitkogan. Довольно часто меня зовут выступить перед студентами разных ВУЗов, и по возможности я всегда соглашаюсь на такие встречи. Ничего не может быть интереснее, чем видеть перед собой десятки умных, молодых, заинтересованных ребят, которым совсем не все равно. Они не сомневаются, что этот мир можно изменить к лучшему, надо лишь немного в нем разобраться. В этот раз я решил взять вас с собой. Мы покажем и часть лекции, и весь блок вопросов, и даже познакомимся с некоторыми из студентов. Тема встречи была очевидна – Кризис. Как мир сюда попал и как будет выбираться? Интересно? 😉 Тогда переходите по ссылке и делитесь впечатлениями в комментариях. Обязательно дайте знать, насколько вам понравился такой формат и стоит ли нам и дальше выкладывать лекции на YouTube. #видео @bitkogan -
bitkogan
Завтра в Пекине начнется 20-й съезд КПК Всекитайские съезды партии проводятся раз в пять лет. Но этот съезд – особенный. На нем, с высокой долей вероятности, Си Цзиньпин будет переизбран руководить Китаем на третий срок. После Мао Цзэдуна в китайской верхушке никто себе такого не позволял. У Си Цзиньпина есть свои особенности. Он не только «ядро партии» (официально!), но и гарант политики нулевой терпимости к ковиду. Куда это может привести экономику Китая, как раз недавно писали. Во время съезда можем увидеть рост волатильности на китайском рынке. Шатать может как в «плюс», так и в «минус». Дело и в заявлениях партийной верхушки, и в том, какие выйдут данные макростатистики. Уже в понедельник будут опубликованы данные о динамике китайского ВВП в 3-м квартале. Напомним, что данные за 2-й квартал (+0,4% г/г) вышли крайне разочаровывающие. Ожидается, что в 3 квартале китайская экономика вырастет на 3,4% в годовом выражении. Конечно, всекитайский съезд компартии – не такое шоу, чтобы запасаться попкорном. Однако мы будем внимательно за ним следить и сообщать самое важное для китайского рынка и экономики. #Китай @bitkogan -
bitkogan
Результаты второй Международной олимпиады по финансовой безопасности уже подведены 26 школьников и 72 студентов стали победителями и призерами, получив наилучший результат по финальному заданию. Второй этап проходил почти неделю с 10 по 14 октября на федеральной территории "Сириус" куда прилетело 500 человек из 12 стран СНГ, ЕАГ и БРИКС. Для финалистов олимпиады были организованы практикумы, мастер-классы, панельные дискуссии, а также встречи с приглашёнными экспертами и потенциальными работодателями. Кроме того, ребята выполняли задания на проведение настоящего финансового расследования с помощью игровой платформы «Графус», выявляли фирмы - «прослойки» и устанавливали организаторов в схеме нецелевого использования денежных средств. Национальный проект "Образование" развивает олимпиадное движение. Подобные Олимпиады - это отличная возможность ранней профориентации и первых шагов в карьере! Фото: Антон Кузнецов/ТАСС https://rosfinolymp.ru/ #Реклама 
-
bitkogan
Ожидания и настроения россиян в связи с текущей ситуацией Увы, генетическую память не обманешь. Многие удивлялись, когда находили в детстве у своих бабушек и дедушек ящики с тушёнкой под кроватью. Кажется, что это было очень давно, но теперь, судя по всему, у россиян срабатывают те же отработанные инстинкты. Начиная с 21.09.22, за две с небольшим недели после начала частичной мобилизации, потребительский спрос на мясные консервы вырос более, чем на 80%, чего не было даже в марте, с началом СВО (хотя вспомним, что ситуация тогда в торговых сетях, была весьма нервозная и по ценам, и по ассортименту). Нынешняя обстановка отличается от февраля/марта: сейчас не скупают остатки товаров из уходящих Ikea и Zara, сейчас это ИМЕННО про генетическую память — скупают консервы... Больше всего выросли продажи тушенки и сахара. По данным исследовательской компании NielsenIQ, в связи с мобилизацией резко вырос спрос на продукты длительного хранения. По итогам 2-х недель после объявления призыва продажи сахара выросли на 70%, тушенки и др. консервов – на 58%, риса – на 45%. Из этих продуктов мобилизованные и их родственники собирают сухой паек. Также вырос спрос на бритвы, лезвия и сигареты. По результатам исследования за сопоставимый период Фонда «Общественное мнение»: уровень тревожного состояния россиян поднялся с 35% (18 сентября) до 69% (25 сентября). Также за последние две/три недели, резко выросли продажи автомобильных аптечек – рост достигает до 80%. Часто меня спрашивают – а может ли быть у нас подъем инфляции? Да, может, в ближайшее время, из-за роста инфляционных ожиданий. Производители могут начать взвинчивать цены. А за ними и ритейлеры, разумеется, не упустят такую прекрасную возможность для себя. Среди объективных причин – оборудование часто стоит не российское. Поэтому будет актуальным вопрос амортизации. В производстве продуктов питания нужно учитывать множество факторов – логистику, уровень жизни населения, энергозатраты и т. д. #инфляция #мобилизация @bitkogan -
bitkogan
Перед вами книга о стократниках. Это акции, приносящие по $100 на каждый вложенный доллар. Иными словами, инвестицию в $10 000 они превращают в $1 млн. В этой книге Кристофер Майер, соучредитель Woodlock House Family Capital, хочет показать нам, как их найти. Звучит как предложение выиграть в лотерею или собрать роял-флеш в покере? Похоже на то. Но занявшись изучением этих акций, вы обнаружите четкие закономерности. Давайте перечислим, чем эта книга поможет вам. ▪️Вы узнаете ключевые характеристики стократников. Подниматься в гору можно разными путями — и автор наметит эти пути. ▪️Вы узнаете, почему это может сделать каждый. Это действительно универсальный подход. Вам не нужно иметь степень MBA или диплом финансиста. Понадобятся лишь несколько базовых финансовых понятий. ▪️Автор делится уловками или методами, которые помогут вам получить больше от акций и инвестиций. ▪️Практика — критерий истины, поэтому здесь много историй и кейсов, помогающих проиллюстрировать важные моменты. Промокод на книгу: СТОКРАТ. Действует до конца октября. ❗️Также вы можете выиграть книгу с пожеланиями Евгения Когана, а также его антикризисный вебинар, если примете участие в конкурсе на нашем канале @bitkogan_HOTLINE. #книги @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
#Дубай – недвижимость, инвестиции, релокация, бизнес и не только Друзья! Недавно я анонсировал новый проект, который мы основали вместе с партнерами, постоянно проживающими в Дубае. Как нашим соотечественникам успешно встроиться в дубайскую действительность? На что обратить внимание при покупке недвижимости? Где получить помощь с ВНЖ? Наш проект как раз помогает с этими вопросами. Среди услуг компании – консалтинг, регистрация бизнеса и даже консьерж сервис. Пришло время познакомить вас поближе с одним из моих партнеров по дубайскому проекту. Антон Москалев – руководитель и соуредитель компании Palladium Realty, бизнесмен, инвестор, в прошлом депутат Законодательного собрания. Успешно работает на рынке недвижимости Дубая более 7 лет. Мы с Антоном записали видео, где откровенно поговорили о тонкостях инвестиций в недвижимость Дубая. 👉Чтобы посмотреть ролик целиком, переходите на телеграм-канал @MoskalevDubai. P.S. ПРОЙДИТЕ ОПРОС и получите каталог недвижимости Дубая #видео #консалтинг @bitkogan -
bitkogan
В Bloomberg рассчитали несколько сценариев роста китайской экономики на следующие 10 лет. Базовый сценарий предполагает рост ВВП на 4-5% в год. Есть и «бычий» сценарий, где темп роста экономики КНР превышает 5% в год. Однако, если Китай затянет практику zero-covid и не сможет стабилизировать застройщиков, темпы роста экономики упадут ниже 4%. И тогда Китай не сможет стать крупнейшей экономикой мира к 2035 г. и, вероятно, не исполнит свои великие планы к другой важной дате – столетию КНР в 2049 г. Что интересно – ранее некоторые цели, например, «в общих чертах создать модернизированную социалистическую державу», были перенесены с 2049 г. на 2035 г. Перенесены по инициативе Си. Вывод? Без бодрой экономики держава сама себя не модернизирует. Вероятно, в верхушке КПК есть понимание «запаса прочности», при котором можно еще потянуть с ковидом и попинать застройщиков. Судя по усиливающемуся стимулированию – фискальному, монетарному, вложениям в инфраструктуру – запас этот подходит к концу. Скоро Си придется выбирать между сдерживанием коронавируса и построением великой модернизированной державы в запланированные сроки. #Китай @bitkogan -
bitkogan
Куда Си Цзиньпин поведет китайскую экономику дальше? За десять лет до прихода к власти Си Цзиньпина экономика Китая росла в среднем на 10% в год. Си занял должность председателя КНР в 2013 г., с этого года по 2022 г. (консенсус-прогноз Bloomberg 3,3%) средний прирост ВВП за год составил 6%. Что дальше? Во многом зависит от развития событий в следующих сферах: ▪️Коронавирус. Один из наиболее сдерживающих факторов для китайской экономики и рынка. В официальной повестке разговоров о пересмотре текущей жесткой ковидной политики, увы, пока не идет. Мы осторожно ожидаем изменений весной следующего года – когда все новые лица в руководстве страны уже будут официально назначены и можно будет несколько ослабить меры по обеспечению социальной стабильности. ▪️Кризис застройщиков, которые в нем оказались благодаря ограничениям кредитования. «Дома – для проживания, а не для спекуляций» (с) товарищ Си. ▪️Внутреннее потребление. Такие инициативы, как «двойная циркуляция» и «всеобщее процветание», по идее, должны стимулировать внутренний спрос. Однако пока целые районы закрывают на карантин и дефолтятся застройщики, о росте потребительской уверенности можно не говорить. ▪️Производительность труда, которая в Китае все еще крайне низка. Но с ростом уровня образования населения и затрат на НИОКР этот фактор может стать одним из драйверов китайской экономики. Продолжение ⤵️