bitkogan. Страница 8
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
📽Впервые — новая серия бесплатных обучающих видео о криптовалютах от команды Евгения Когана Все еще не знаете, с какой стороны подступиться к крипте, или вовсе боитесь и избегаете эту тему? В течение нескольких дней мы покажем вам мир криптовалют так, как его видим мы, но только простыми словами и с понятными примерами. Так вы сможете понять как выстроить полноценную систему по изучению нового для себя инструмента. Итак, что вам предстоит узнать в этих видео-уроках? Давайте разбираться во всем по порядку. 🟣Видео 1: Основы криптовалюты. Узнаете о самом важном инструменте, который уже начал менять мир финансов прямо на наших глазах! А главное, заглянете «под капот» всей системы и поймете ее отличия от мира традиционных финансов. 🟣Видео 2: Возможности, которые доступны прямо здесь и сейчас. Погрузитесь в потрясающий мир возможностей, которые открываются с использованием криптовалют. 🟣Видео 3: Преодоление проблем и сложностей. Поближе познакомитесь с типичными проблемами и сложностями, с которыми вы можете столкнуться при изучении криптовалют. А также поделимся своими советами по их преодолению. 🟣Видео 4: 8 шагов к полноценному использованию криптовалют. Вы получите полноценную стратегию по изучению мира криптовалют, состоящую всего из 8 шагов. Их прошли мы сами. Они проверены годами. И именно они, по нашему мнению, помогут вам начать использовать все возможности криптовалют в кратчайшие сроки. Без каких-либо проблем и сложностей. После просмотра этих видео вы сможете: выбрать лучшие возможности, разобраться в доходности, обойти препятствия и избежать типичных ошибок. Даже если вы новичок в мире криптовалют и абсолютно не понимаете таких страшных слов, как «хэш», «кроссчейн-мосты» и тому подобное. 🔗Чтобы начать изучение всех материалов уже сегодня — просто перейдите по этой ссылке. P. S. Чтобы полностью посмотреть эти уроки, потребуется не более 10 минут в день. А чтобы найти самостоятельно всю информацию, которую мы в них поместили, — может уйти не одна неделя. Поэтому, чтобы лишний раз не терять свое время, — нажмите здесь. #крипта @bitkogan -
bitkogan
🇷🇺Правильная миграция спасет Россию? Убыль населения в РФ сегодня составляет примерно 600 тыс. человек в год. Такими темпами, через несколько десятков лет население приблизится к критической отметке 100 млн человек. Для внутреннего рынка это катастрофа. 🔎Пока лишь одно решение выглядит очевидным — разработка грамотной миграционной политики. Основная ее задача — привлечение квалифицированных, талантливых кадров из-за рубежа. 🔎Критики скажут, что начинать надо с другого — с поднятия рождаемости. Но, к сожалению, большинство правительств мира пришло к мысли, что это слабо работает. Мы уже писали, что мир столкнулся с демографическим кризисом. В России за 8 лет рождаемость упала на 35%, несмотря на материнский капитал и прочие льготы и стимулы. Родить человека сегодня гораздо труднее, чем пригласить. И большинство стран пошло именно по этому пути. К примеру, ОАЭ. Недавно страна объявила о новом классе виз — зеленые визы. Целевая аудитория – инвесторы и высококвалифицированные работники, а также лучшие студенты и выпускники. Интересный способ стимулирования роста экономики! Каковы условия получения зеленой визы? Их достаточно много, мы приведем несколько ключевых. 🟠Например, инвесторы должны владеть недвижимостью в Эмиратах. 🟠Врачи и специалисты — иметь в своем арсенале уникальную научную дисциплину. 🟠Ученые должны быть активными исследователями в университете. Полагаю, что Россия вполне способна и даже обязана использовать подобный опыт для выстраивания собственной, новой миграционной политики. Деньгами ли привлекать кадры, новыми нишами, льготами на налоги или на образование детей. Лучше, безусловно, по возможности использовать все ресурсы. Отступать некуда. С каждым годом ситуация ухудшается, и как бы не было поздно. ‼️Подчеркиваю — нам сегодня как воздух нужна НОВАЯ продуманная и эффективная миграционная политика. С учетом всей специфики страны и населения. Нам нужна КАЧЕСТВЕННАЯ рабочая сила. Да — это невероятно трудная задача. Но, подчеркиваю еще раз, ВЫХОДА НЕТ. #демография #регуляция #Россия @bitkogan -
bitkogan
🇷🇺Инфляция в России пошла на разгон. Что будет делать ЦБ? Друзья, всем привет! Годовая инфляция в РФ в июне составила 3,25%. Такое низкое значение обусловлено эффектом высокой базы прошлого года. Прошлой весной — летом цены росли высокими темпами, а теперь те высокие месячные темпы выходят из расчета годового показателя. Поэтому годовая инфляция резко опустилась с двузначных значений. С каждым месяцем инфляция будет расти в годовом выражении и к концу года превысит 6. К чему это я? Чтобы понять, что на самом деле происходит с российской инфляцией, надо смотреть на цифры «месяц к месяцу». Они представлены на графике. В июне цены выросли на 0,37% месяц к месяцу после 0,31% месяцем ранее. Пока небольшое ускорение. Но есть причины полагать, что инфляционные риски растут: 1️⃣Сейчас сезон урожая: плодоовощная продукция подешевела на 0,02% за месяц. Это временное падение цен, которое занизило данные за июнь. 2️⃣Уже вышли новые цифры за 1-10 июля. За первые 10 дней нынешнего месяца цены прибавили уже 0,2%, это достаточно серьезный рост. 3️⃣За последний месяц курс доллара вырос с 84 до 90. Это будет отражаться в импортных ценах в ближайшие месяцы. Вывод 21 июля ЦБ озвучит решение по ставке. Скорее всего, вышеперечисленных причин достаточно, чтобы ее поднять. 🔎Повышение на 25-50 б. п. в цены облигаций уже заложено, так что значительного изменения доходностей бондов на российском рынке я бы не ждал. #инфляция #Россия @bitkogan 
-
Реклама
-
bitkogan
🤝Как я нашел партнера в Дубае Друзья, всем привет! Июль выдался насыщенным на поездки. После конгрессов и встреч в Москве, Питере и Израиле я прилетел в новую финансовую Мекку — эмират Дубай. Тут меня ждала очень интересная встреча. Дело в том, что мы давно ищем партнера — брокерскую компанию с доступом на различные площадки, с умеренными комиссиями и в дружественной юрисдикции. И главное, чтобы у меня как инвестконсультанта была возможность помогать в управлении активами, а клиентам — работать с любыми, даже небольшими суммами. И такая компания нашлась как раз в Дубае. Это частный брокер Century Financial, с которым в последнее время мы весьма продуктивно работаем по организации доступа на финансовые рынки. Почему этот брокер мне понравился? ➕Компания существует больше 30 лет. Тут есть все: валюты, индексы, акции сырьевые товары, деривативы, фонды, казначейские облигации и прочее. Если в цифрах, то компания обеспечивает доступ более чем к 40 000 инструментов на 125 крупнейших фондовых площадках в 31 стране мира. Неплохая диверсификация! ➕Есть и мощная торговая платформа для технического и фундаментального анализа — доступ есть на сайте и в приложении. ➕Важный момент, который нужно понимать: мы предлагаем не какую-то «кухню», а полноценного брокера – его деятельность регулируется Комиссией по фондовому рынку ОАЭ (SCA). Эмираты весьма тщательно относятся к бизнес-дисциплине. И если компания имеет все необходимые лицензии, это значит, что она находится под весьма жестким контролем. А штрафы на нарушения бизнес дисциплины в ОАЭ такие, что мама не горюй. Заинтересовались? 🔗Тогда напишите сюда. И мы с огромным удовольствием вас проконсультируем и поможем быстро открыть счет. Важный нюанс Если вы НЕ являетесь резидентом ОАЭ, то торговать вам все равно дадут и счет откроют. 🔎Но вот нюанс — торговать вы сможете не прямыми финансовыми инструментами, а производными. Хотите иметь возможность полноценно торговать с использованием прямых финансовых инструментов? Нет проблем. Поможем быстро получить ID (ВНЖ) ОАЭ с помощью компании «Палладиум». #брокер #Дубай @bitkogan -
bitkogan
Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем Важное из bitkogan: ▪️Банки открывают сезон отчетности. ▪️«Норникель» и РУСАЛ заметно отстают от рынка. Можно ли на этом заработать? Про «Норникель». ▪️«Норникель» и РУСАЛ заметно отстают от рынка. Можно ли на этом заработать? Про РУСАЛ. Важное из HOTLINE: 🟡Инфляция в РФ за июнь составила 3,25%. 🟡Эрдоган согласен с Путиным в том, что зерновую сделку нужно продлить. 🟡Clearstream предупредил о возможной блокировке российских евробондов. 🟢А в «Это к деньгам» оставили лайфхак по личной безопасности в случае экстренных ситуаций. #лучшее @bitkogan -
bitkogan
«Норникель» и РУСАЛ заметно отстают от рынка. Можно ли на этом заработать? Часть 2 С начала индекс Мосбиржи вырос на 34%, а акции РУСАЛа и «Норникеля» не выросли вообще. В первом посте мы писали про «Норникель». Теперь разбираемся с РУСАЛом. РУСАЛ – возможные драйверы: ➕Акции РУСАЛа сильно отстали от рынка, что дает возможность для апсайда. ➕Цены на алюминий имеют потенциал для роста в II полугодии. Но есть условие: для этого экономика Китая, крупнейшего потребителя «крылатого металла», должна ускориться. ➕Низкие затраты на электроэнергию — это главная составляющая себестоимости производства алюминия. У зарубежных конкурентов эти затраты существенно выше. Более того, для генерации электроэнергии в Европе часто используют газ. В случае, если цены на газ начнут расти, некоторые европейские алюминиевые заводы вообще могут закрыться, как убыточные. 🔎Оцениваем их долю рынка в 25-30%. РУСАЛ может занять эту нишу, даже несмотря на санкции. ➕Девальвация рубля играет на руку всем экспортерам. У РУСАЛа доля экспортной выручки — 73% за 2022 г. РУСАЛ – ключевые риски: ➖Временная приостановка выплат дивидендов от «Норникеля». Для РУСАЛа эти деньги всегда были весьма существенными. ➖Рост себестоимости. В 2022 г. операционные затраты РУСАЛа выросли на 30% год к году из-за увеличения цен на бокситы и глинозем. При этом выручка показала рост лишь на 16,5%. Подобный дисбаланс негативно влияет на EBITDA и ее рентабельность (снижение на 9,5% в 2022 г.). ➖Неопределенность в налоговой политике властей РФ. Пока разовый налог на сверхприбыль несущественно влияет на показатели РУСАЛа (примерно 1% от EBITDA). Но власти вынуждены пополнять бюджет, и не исключено, что мы увидим новое ужесточение налоговой политики для крупного бизнеса. #российский_рынок @bitkogan -
bitkogan
«Норникель» и РУСАЛ заметно отстают от рынка. Можно ли на этом заработать? Часть 1 Акции двух металлургических гигантов РФ на текущий момент не растут. Так, если индекс Мосбиржи с начала года вырос на 34%, то бумаги ГМК «Норникель» и РУСАЛа находятся примерно в нуле. Почему сложилась такая странная ситуация? Разбираем по косточкам: в этом посте — «Норникель», в следующем — РУСАЛ. «Норникель» — возможные драйверы: ➕Бумага сильно отстает от рынка, что рано или поздно может дать компенсационный эффект. ➕ Девальвация рубля. «Норникель» — крупный экспортер, и текущее ослабление рубля пока вообще никак не учтено в цене акций. ➕Операционные результаты за 1 квартал 2023 г. дают повод для оптимизма: выпуск меди вырос на 19% год к году, платины – на 11%, палладия – на 2%. Этот факт может быть косвенным признаком того, что компания постепенно решает проблемы с логистикой и налаживает продажи. ➕Если руководство «Интерроса» (бенефициар ГМК) вернется к дивидендам, это станет мощным фактором роста для акций «Норникеля». ➕Если в II полугодии 2023 г. рост китайской экономики начнет ускоряться — это стимул для скачка цен на металлы. А теперь о том, что тормозило «Норникель» все это время: ➖Отказ от выплаты дивидендов. Перспективы пока туманны. ➖Ухудшение финансовых показателей: выручка снизилась и в 2022 г. на 5% год к году, EBITDA – на 17% год к году. Свободный денежный поток рухнул на 90%, но тут большую роль сыграли компенсационные выплаты по загрязнению окружающей среды и рост инвестиций. ➖Мировые цены на базовые металлы пока не растут: медь в нуле c начала года, палладий рухнул на 30%. Причина — слабое восстановление китайской экономики (основной глобальный потребитель металлов) после ковидных ограничений. ➖Компания испытывает логистические трудности, что связано с санкциями. Сюда же можно отнести риски, связанные с продажами на Лондонской бирже металлов. Резюме Ситуация классическая — как рисков много, так и драйверов. Но есть нюанс: большинство рисков уже учтены в текущих котировках. А триггеры пока не сработали. Поэтому сегодня акции «Норникеля», по нашим оценкам, являются привлекательной идеей на среднесрочном горизонте. Правда, не стоит забывать, что появление новых рисков также не исключено. #российский_рынок @bitkogan -
bitkogan
👨⚖️Суд не признал Ripple (XRP) ценной бумагой Друзья, буквально вчера стало известно, что компания Ripple вышла из многолетней борьбы против Комиссии по ценным бумагам США (SEC). Если точнее, то одержала пусть и частичную, но одну из самых значимых в мире криптовалют побед. Признаться честно, для меня и моей команды это весьма ожидаемый исход. Но будет ли это полезно для индустрии в целом? Безусловно. Так как этот прецедент наглядно продемонстрировал слабость и неприменимость текущей регуляторной системы к новым возможностям рынка. А значит, можно предположить, что криптовалюта будет развиваться по своим правилам — учитывая все ее особенности как нового финансового актива. Как это отразится на криптоинвесторах? Исключительно положительно, потому что при разработке регулятивной базы будут учитываться интересы не только традиционных инвесторов, но и тех, кто так или иначе связан с криптой. А все, кто от начала и до конца знал, что победа Ripple — лишь вопрос времени, уже давно успели приобрести токены XRP. Об этом свидетельствует рост их стоимости еще до официального объявления результатов суда. Что мы имеем в сухом остатке? Есть основания полагать, что попытки применить неуместные регуляции к сфере крипты могут сойти на нет. А это, в свою очередь, благоприятная среда, где может появиться что-то действительно ценное. А если меньше претензий — значит, больше признания. И, вероятно, стоит уже не просто задуматься о включении крипты в свои стратегии, а перейти к решительным действиям и начать изучать все ее доступные возможности, которых с каждым днем становится больше. 💡Сделать это быстро, основательно и, главное, безопасно, можно уже сейчас — присоединившись к новому потоку курса «Криптостарт 3.0» 🔗 Все подробности и условия участия находятся здесь. Очень жду вас в числе своих учеников и уверен, что каждый из вас сможет применить полученные знания на практике уже в ближайшее время. P. S. А как часто вы видите двукратный рост всего за 2 дня в мире классических инвестиций? #крипта #регуляция @bitkogan -
bitkogan
SOKOLOV открыл два магазина в Китае SOKOLOV в РФ сейчас — лидер ювелирного рынка по объемам производства: у компании более 500 торговых точек. Теперь SOKOLOV стал первой российской ювелирной компанией, вышедшей на рынок традиционной оффлайн-розницы Китая. В прошлом году SOKOLOV планировал расширение за рубеж. В планах было открытие розничной сети в Германии. Но поскольку западные рынки теперь малодоступны, бренд изменил курс на Азию. В рамках пилотного проекта запланировано открытие трех магазинов в Шанхае. Из них открылись уже 2: первый в крупном ТЦ «Grand Getaway» в центре Шанхая, второй — в ТЦ «Global Harbor», совсем недавно. Скоро в Шанхае начнет работу и третий магазин. По словам управляющего партнера SOKOLOV, на этих трех магазинах будет тестироваться бизнес-модель, полностью разработанная под китайский рынок. 📍Компания ожидает средний чек в золоте в $500-600 (у лидера локального рынка Chow Tai Fook чек составляет $800). 📍Критерием успешности пилота будет считаться выход магазинов на оборот в $100 тыс в месяц в течение первого года работы. Отличный пример быстрой адаптации российской компании к новым реалиям. Несмотря на санкции и геополитические проблемы, получается осуществлять инвестиции в развитие и расширение. #ритейл #Китай @bitkogan -
bitkogan
🇺🇸Банки открывают сезон отчетности Друзья, всем привет! 💬 Мы неоднократно говорили — в банковском секторе большинства стран сейчас противоречивая картинка. ➡️ С одной стороны явно видна тенденция к росту доходов в основном крупных фининститутов по причине роста ставок. Тут все просто: ставки растут — значит все больше и больше не только комиссионных, но и процентных доходов. Кроме того за счет паники в банковском секторе, что мы с вами наблюдали примерно полгода назад, ликвидность стремительно перетекала от мелочи к крупняку. ➡️ С другой стороны… рецессия надвигается. ▪️Массовые списания по плохим долгам. Не все заемщики могут тянуть такие высокие ставки. ▪️Коммерческая недвижимость и кредиты, выданные под ее залог… Тут все грустно. ▪️Да и облигации, что в долгосрочных портфелях… продолжают свое снижение. Короче… любопытно. Надо признаться — ФРС, хотя и в ущерб благополучию будущих поколений, похоже, спасла банковский сектор — после краха First Republic Bank не было даже намеков на новые банкротства. Недавний стресс-тест также не выявил никаких опасных аномалий среди акул финансового мира. Значит и квартальные отчеты не должны разочаровать? Прогнозы действительно весьма оптимистичны. Так, аналитики ожидают, что во втором квартале ▪️прибыль на акцию JP Morgan может составить $3,97 по сравнению с $2,76 годом ранее, ▪️а в случае Wells Fargo — $1,18 по сравнению с $0,74 годом ранее. Что смущает? ▪️В этом году процентные расходы по депозитам растут быстрее, чем общая прибыльность кредитов, особенно для малых организаций. ▪️Проблема с депозитами, которая стала эпицентром кризиса в начале этого года после того, как вкладчики бежали от некоторых подверженных стрессу кредиторов, не была решена. ▪️Высокие процентные ставки оказывают все большее давление на заемщиков. Вероятно, резервы для покрытия потенциальных проблемных кредитов будут увеличиваться. ▪️По данным Федерального агентства по страхованию вкладов, к концу марта банки имели более $500 млрд нереализованных убытков по своим ценным бумагам. ▪️Резкое увеличение потенциальных убытков по портфелям коммерческой недвижимости, включая кредиты на строительство офисных зданий. ▪️Спокойствие на рынке могло привести к снижению доходов от трейдинга. Goldman Sachs ожидает снижение объема торгов на 25% в годовом исчислении. Кстати, обороты на рынке в последние месяцы крайне невысоки. ▪️Доходы от инвестиционного банкинга остаются на одном уровне. Хотя активность в сфере слияний и поглощений увеличилась в последние месяцы, закрыто меньше сделок. В настоящий момент отчетность, сперва банков, а затем и остальных крупных игроков будет основным драйвером движения рынков. #отчетность #банки @bitkogan -
bitkogan
Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем Важное из bitkogan: ▪️Инфляция в США замедляется, рынки радуются. А главный вопрос — что будет дальше? ▪️Ну, и наше родное. Рубль — куда дальше? ▪️Турция становится недружественной? ▪️Новый сезон отчетов: 4 сектора на заметку. Важное из HOTLINE: 🟡Российские инвесторы провалили тесты Центробанка. 🟡Китайские хакеры, связанные с государством, взломали Госдеп, Министерство торговли США и Microsoft. 🟡МЭА: мировой спрос на нефть в 2023 г. вырастет на 2,2 млн б/с до рекордных 102,1 млн б/с. 🟡DXY (индекс доллара к корзине валют) опустился ниже 100 впервые с апреля 2022 г. 🟢А на «Это к деньгам» рассказали вам, как торговать валютными фьючерсами. #лучшее @bitkogan -
bitkogan
Привет, друзья! Я рад представить вам новый проект, в котором я принимаю участие и делюсь полезными знаниями о финансах. Проект называется «Самолет. Про тебя», и его цель — помочь вам повысить качество жизни, уделяя внимание шести важным областям: физическому и ментальному здоровью, карьере и финансам, отношениям и дому. 💡Мы с командой подготовили для вас полезный материал о том, как использовать ИИ для управления финансами. В статье вы найдете ценные советы, приложения и инструменты на основе ИИ, которые помогут вам лучше управлять своими финансами и достичь финансового благополучия. 🔗Прочтите мою статью и другие полезные материалы в чат-боте проекта. ▪️Он станет вашим персональным ассистентом. ▪️Будет предлагать вам новые статьи, чек-листы, подборки и упражнения, именно в те моменты, когда вам это нужно. ▪️Вы сможете получать информацию и советы от экспертов и инфлюенсеров, представляющих различные сферы жизни. Но это еще не все! За прочтение статей и успешное прохождение тестов в боте начисляются баллы. Когда вы наберете 1500 баллов, вы автоматически станете участником розыгрыша полезных призов. Не упустите возможность изменить свою жизнь к лучшему! Присоединяйтесь к проекту «Самолет. Про тебя» и откройте для себя новые возможности! Реклама. ООО "САМОЛЕТ-НЕДВИЖИМОСТЬ МСК", ИНН - 7731477602, erid: LatgBgMqJ -
bitkogan
🇺🇸Новый сезон отчетов: 4 сектора на заметку 🔵Сегодня были представлены первые отчеты компаний по итогам II квартала: PepsiCo (PEP), Delta Air Lines (DAL) и Fastenal (FAST). 🔵А в пятницу нас ждет «банковский день»: отчитаются JPMorgan (JPM), Wells Fargo&Co (WFC), BlackRock (BLK), Citigroup (C) и State Street (STT). Что я жду? Вероятнее всего, и в этом сезоне отчетностей мы увидим (вот чудо-то!) заниженные ожидания аналитиков, которые компании почему-то с легкостью превзойдут. Это старая игра, и мы ее прекрасно знаем. Также благодаря поступающим данным сможем оценить влияние текущих тенденций: повышения процентной ставки ФРС, восстановления потребительского спроса и бума ИИ. Какие секторы я возьму на заметку: 1️⃣Металлургия. Растет спрос со стороны строительных и промышленных компаний. 2️⃣Авиаперевозки, морские круизы и бронирование отелей. Потребители увеличили расходы на путешествия, т. к. на Западе растут зарплаты и цены на путешествия. 3️⃣Добыча золота, меди и других драгметаллов. Высокий спрос может обеспечить «добытчиков» долгосрочными контрактами. 4️⃣Потребсектор. Рост уверенности потребителей обеспечивает спрос на товары, что позволяет игрокам развивать оффлайн и онлайн. 🔎Очень настороженно отношусь к технологическому сектору. Неоднократно писал, что бум ИИ привел к завышенным мультипликаторам, что вполне может привести к коррекции. #рынки #США @bitkogan 
-
bitkogan
Ну, и наше родное. Рубль — куда дальше? Мало того что рубль ослабел по отношению к снижающемуся на мировых площадках доллару, так он еще и полностью игнорирует растущие на глазах цены на нефть. По вчерашнему дню: ▪️минус 0,5% к доллару, ▪️минус 1,5% к юаню. Вновь виноваты спекулянты? Ну, разумеется, они, злодеи! Или все же тут скорее причины фундаментального характера? 1️⃣Пессимистические данные о платежном балансе РФ за I полугодие. Как уже упоминалось, счет текущих операций снизился в 14 раз (г/г), до $5,4 млрд во втором квартале, а торговый баланс сократился на 75% (г/г). Банк России также ожидает по итогам 2023 и 2024 годов профицит счета текущих операций РФ в размере $47 млрд и $38 млрд соответственно против $170,1 млрд в 2021 году. Непонятно, как в таких условиях будет расти предложение валюты. Если только цена на нефть продолжит свой рост и стабилизируется выше уровня 80. 2️⃣Угроза спада экономики. В том числе и из-за ожидаемого повышения ставки. В июне темпы роста розничного кредитования уже замедлились, и ожидается, что объем безнадежной задолженности будет увеличиваться в будущем. Даже если инфляцию удастся сдержать, отечественный бизнес неизбежно пострадает. ➡️Снизится приток инвестиций в страну. ➡️Вместе с ним и спрос на российскую валюту. 3️⃣Падение экспорта нефти из РФ. По данным Bloomberg, на прошлой неделе экспорт нефти из России морским путем снизился на 1 млн баррелей, до 2,86 млн баррелей, достигнув самого низкого уровня с февраля 2023 года. Cоответственно, доходы от нефтеэкспорта за минувшую неделю составили $43 млн, снизившись на $17 млн (-29%), исходя из средней цены Urals в $54,57 за баррель. 4️⃣Продолжающийся тренд на падение RGBI. Очень уж он меня напрягает — некрасивый тренд. Внимательно ежедневно слежу за графиком. Чего и всем рекомендую делать. Вчера, кстати говоря, Минфин размещал несколько выпусков. Флоутер с погашением в 2035 году. Привлечено более 160 млрд руб. Спрос на флоутеры очень высокий. Народ хочет страховаться от инфляции. Обычный выпуск с погашением в 2038 — привлечено порядка 16 млрд руб. А вот ставка… уже выше 11,1 годовых. Не замечательно это. Ну, совсем нет. Инвесторы в долгую требуют очень высокую премию за риск. И вот это не есть гуд. Так что, рублепад продолжится? ▪️Как говорил ранее, текущая ситуация кажется несколько чрезмерной и, самое главное, неудовлетворительной как для бизнеса, так для экономики. ▪️Кроме того, падение рубля может привести к снижению импорта на фоне угрозы снижения спроса. Так что… полагаю, сильно вряд ли упадем, но вот значительного потенциала для укрепления рубля — совсем пока не видно. Скорее всего, будем бултыхаться на текущих уровнях. Плюс-минус 2-4%. Но ситуация НЕУСТОЙЧИВА. Так что вводные могут достаточно быстро меняться. #рубль #мнение @bitkogan -
bitkogan
🇺🇸Инфляция в США замедляется, рынки радуются. А главный вопрос — что дальше-то будет? Друзья, всем привет! Риторика членов ФРС не изменилась, значит, ставку все-таки повысят. Здесь никаких сомнений нет — плюс 0,25 на июльском заседании будет. Кстати, вчера Банк Канады повысил ставку еще на 0,25 п. п., до 5% годовых. Хотя и там инфляция резко замедлилась. Однако канадский регулятор однозначно намекнул - период роста ставок завершается. А что в США? Судя по всему, аналогичная картина. После вчерашних цифр по инфляции есть высокая вероятность, что это поднятие, несмотря на позицию ястребов, будет последним. А что экономика на этом фоне? Она, хотя и не на грани краха, тоже чувствует себя не очень: 🔵заявки на пособие по безработице в США выросли на 39% по сравнению с минимумом прошлого года, 🔵да и массовые увольнения в IT-секторе продолжаются. ✔️Давление на население растет — средняя процентная ставка по кредитным картам сейчас превышает 22% (!!), что является рекордом. Ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам в Соединенных Штатах снова растет и уже превысила максимумы 2023 года. ✔️Наконец, и в корпоративном секторе дела идут не гладко. По данным S&P Global Market Intelligence, в июне было зарегистрировано 54 заявления о банкротстве корпораций, что меньше, чем в мае, но все равно значительно выше, чем в большинстве месяцев 2021 и 2022 годов. 🔵Всего в первом полугодии было подано 2 973 заявления о банкротстве по главе 11. 🔵Число индивидуальных банкротств по главе 13 выросло на 23%. 🔵А количество заявлений о банкротстве малого бизнеса увеличилось на 55%. И, боюсь, это только начало. Есть очень конкретный, и измеряемый месяцами лаг между периодом поднятия ставок и периодом, когда экономика во всей красе все это начинает ощущать. ✔️В соцсетях и на ТВ в США тема проблем бизнеса начинает подниматься все острее и острее. К примеру, Кевин О'Лири, инвестор и звезда телешоу Shark Tank, заявил, что для малого бизнеса США надвигается «кризис», поскольку им будет все труднее финансировать свои предприятия. Очень «неожиданный» вывод. Многое нам пояснит сезон отчетности, первые результаты которого мы увидим в самое ближайшее время. Ну, и конкретика для инвесторов. После вчерашнего дня мы с вами увидели: 1️⃣Резкую просадку доллара против остальных валют. Полагаю, крайне временное явление. 2️⃣На этом фоне резкое падение доходности UST. UST-10 уже дают не 4,07, как пару дней назад, а 3,85. Думаю тренд продолжится. Можем достаточно скоро и 3,75 увидеть. Жду продолжения роста TMF. Вчера — плюс 3,5%. 3️⃣На этом фоне золото подтвердило, что мини-тренд вниз завершен. Уже почти 1960. По-прежнему вижу впереди более высокие цифры, но, возможно, на этих или чуть более высоких уровнях можем узреть небольшую временную остановку. Ждем сегодняшнего PPI и цифр по занятости. JNUG — плюс 11% за вчера. 4️⃣Рынки. Вчера утренний резкий оптимизм (плюс 1,1 по S&P) достаточно быстро ослаб. Итог — рынок вырос на 0,75%. Полагаю, если сегодня цифры по PPI и по рынку труда выйдут хорошие, дополнительный небольшой рост еще возможен. Но далеко НЕ убежим. 🔵Предпочитаю шорты НЕ трогать. 🔵А прибыльные позиции по акциям потихоньку закрывать. Вчера, к примеру, полностью закрыли позицию по DDD US (плюс 16%) и частично по MARA US (плюс 132%). 🔵По мне — скорый разворот рынков весьма вероятен. Вот такие мысли. #экономика #США #мнение @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
📺Как добиться успеха в жизни и карьере? Предположим, вы работаете юристом в компании «Иванов и Ко», но мечтаете стать портфельным менеджером. Что для этого нужно? 🟠Простого знания предмета – недостаточно. 🟠Для успешной карьеры в этом секторе необходимо научиться адаптироваться, понимать глобальные процессы и, самое главное, не бояться работать в команде. О том, кого ищут работодатели и как выделиться среди соискателей, мы поговорили с Николаем Берзоном, заслуженным экономистом РФ, профессором НИУ ВШЭ. 🔗Приятного просмотра! #видео @bitkogan -
bitkogan
Госдума обязала банки возвращать гражданам похищенные со счетов средства Друзья, всем привет! На первый взгляд, отличная новость. 🔵Как потребитель вполне согласен и хочу сказать: «Ну… слава тебе, Господи». 🔵Но как экономист и человек, понимающий, как дела в финансовом секторе происходят, обязан сказать, что могут быть и нюансы. «Госдума обязала российские банки проверять все денежные переводы физических лиц и в течение 30 дней возмещать гражданам похищенные средства, если они были переведены без добровольного согласия клиента». Какие такие нюансы? «После принятия закона банки и другие операторы обязаны будут не только тщательнее проверять подозрительные переводы, но и принимать меры, чтобы средства граждан к мошенникам не попадали. А тем банкам, которые будут пренебрегать этими обязанностями, придется возвращать людям украденные деньги», — заявил спикер Госдумы Вячеслав Володин, комментируя принятие законопроекта. То есть возврат средств и недопущение попадания средств к мошенникам — теперь головная боль банков. А какая самая любимая банковская забава? Правильно! Перекладывать свою головную боль на других. То есть, по сути своей, по огромному количеству транзакций нам с вами теперь придется доказывать и каждый раз подтверждать, 🔵 что сделаны они в ясном уме и трезвой памяти, 🔵что переводим мы не мошенникам, а приличным людям. Интересно, как при этом замедлится скорость транзакций?🧐 Кстати, Интерфакс пишет: «Предлагается предоставить банкам право не принимать к исполнению распоряжения по явно мошенническим операциям в течение двух дней, даже несмотря на согласие клиента». Как обосновывается мера в пояснительных материалах, у граждан похищают денежные средства чаще всего методами социальной инженерии, при которой лицо самостоятельно переводит деньги мошеннику. Как правило, за два дня клиент осознает, что деньги перечисляются мошеннику. Скорее всего, большое количество транзакций теперь и будут осуществляться на Т + 2. Ну, чтобы народ, возможно, одумался. Давайте посмотрим на ситуацию под иным углом. Вот вы банкир. И появляется такой закон. Каковы ваши действия? 1️⃣ Вы поднимите на уши юристов и заставите их придумывать любые бумаги, чтобы клиенты их подписывали заранее и в момент платежа, чтобы снять с себя любую ответственность. А без этих бумаг — ни ни. 2️⃣Вы заставите клиентов трижды вам доказывать, что они-таки переводят не злым волкам, а добрым ягнятам. И если при этом скорость платежей упадет — вам по барабану. Теперь будет главное закрыть риски. 3️⃣Ну, и наконец, у вас открывается святое желание как можно быстрее переложить всю эту головную боль еще на кого-нибудь. Например, на ЦБ. То есть к чертовой бабушке перекинуть весь транзакционный бизнес на цифровой рубль. И там пусть ЦБ уже мучается. ЦБ же (когда перейдет на цифровой рубль) поступит мудро. Головная боль будет перекинута на ИИ, который очень быстро разберется со всем. А именно половину всех транзакций засунет в подозрительные. Ну, и иди потом, доказывай ИИ, что ты и правда одолжил дяде или тете 10 тыс. рублей. И это действительно тетя, а не Лиса Алиса. Интересно, как будут в таких условиях доказывать ИИ различные коучи, что и правда услугу уже оказали и деньги переводятся, я вообще молчу. Но это явно будет квест.🧐 Вот такие вот мысли. Так что идея-то отличная. А вот что дальше будет — вопрос, как я люблю говорить, творческий. 🔵Но факт, что банкиры-то найдут способ, как выкрутиться в данной ситуации. В конце-концов у них еще есть год на подумать. 🔵Мошенники… ну, они-то в данной ситуации так же найдут способ мимикрировать под добрых овечек. 🔵А вот мы с вами… Нам с вами, похоже, предстоят новые головные боли. А вы что думаете? P. S. Кстати. Госдума также во втором и третьем чтении вчера приняла закон о цифровом рубле. #законы #мнение @bitkogan -
bitkogan
Сегодня Госдума в третьем чтении приняла закон о цифровом рубле — «третьей национальной валюте». Теперь это понятие, его статус и порядок взаимодействия с ним официально закреплены в правовом поле. Планируется, что поправки вступят в силу 1 августа. Осторожно Media поговорили с экономистом и автором канала @bitkogan Евгением Коганом — о том, что вообще такое цифровой рубль (и почему это не крипта), как им пользоваться, заменит ли он обычный рубль и почему за нашими кошельками теперь ещё проще следить ⬆️ 
