bitkogan, страница 36, все посты канала

bitkogan

Продолжаем самую важную тему этой недели — отчеты корпораций. Лидеры и аутсайдеры Ниже представлю секторы, которые, по-моему, могут показать рост финансовых показателей, а также секторы, которые могут стать разочарованием для инвесторов. Повышения финансовых показателей ожидаю в секторах: 1️⃣ Технологический. В первую очередь компании, специализирующиеся на ИИ и производстве «железа». ▪️Видеокарты от Nvidia остаются одними из самых популярных у пользователей, хотя AMD и Intel также могут дать сигналы об оживлении спроса. ▪️Создающие продукты с ИИ Alphabet (владеет Google) и Microsoft также могут дать показать повышение спроса на продукцию в предстоящие кварталы, а значит и прибыли. 2️⃣ Криптовалютные компании. Повышение стоимости биткоина, эфириума и других монет, скорее всего, увеличит прибыль от комиссий криптобиржи Coinbase и от добычи майнинговой компании Marathon Digital. 3️⃣ Энергетический и добыча драгметаллов. ▪️Стоимость полезных ископаемых (золото и серебро) в отчетном квартале показала растущую динамику. Это может привести к взлету прибыли Newmont и Barrick Gold. ▪️Растущий спрос на энергоносители может привести к увеличению выручки Peabody Energy и Arch Resources. Антилидеры: 2️⃣ Финансовый. Ужесточение условий кредитования и отток депозитов могут ударить, в первую очередь, по региональным банкам, таким как Fırst Republic Bank. Хотя крупнейшие банки, в том числе с инвестбанковскими подразделениями, Bank of America и JP Morgan могут выиграть от притока вкладов и повышения стоимости активов на фондовом рынке. Однако и у них ухудшается качество кредитного портфеля и растут отчисления в резервы. Пока не готов добавлять эти акции в портфели, продолжу смотреть за динамикой акций. Кстати, отчеты Wells Fargo, JP Morgan Chase и Citigroup показали очень даже достойные результаты за счет контроля над издержками и роста чистого процентного дохода. 2️⃣ Потребительский. Магазины, в том числе онлайн-площадки, в 1 квартале обычно ощущают снижение спроса после праздничных распродаж. Жду ухудшения показателей спроса у BestBuy, Walmart, GAP, а также Bed Bath & Beyond, которой грозит банкротство. 3️⃣ Здравоохранение. Пандемия коронавируса и сезонные простудные заболевания отступили и повышенный спрос на препараты сошел на «нет». Такие медицинские компании, как Teva, Pfizer и Novavax могут увеличить расходы на новые препараты, что сократит прибыль акционеров. Вывод Добавление сектора в тот или список отнюдь не значит, что после представления отчета акции обязательно взлетят в случае с перспективными секторами или снизятся, если сектор отнесен к антилидерам. Это, скорее, мысли по секторам, имеющим средне- и долгосрочные перспективы повышения, либо не находящимся в моем поле зрения. #акции #отчетность @bitkogan

bitkogan

Друзья, всем привет! Одна из самых больших загадок для экономистов сегодня — быть мировой рецессии или не быть. Точнее так, насколько жесткий характер может носить предстоящая мировая рецессия. Вроде как ФРС потрудился на славу: ▪️Ставки высокие. ▪️Лишняя ликвидность с рынков убирается. Правда по принципу два шага вперед, один назад. ▪️Рынок труда пытается охладиться. ▪️Банковский кризис всем изрядно потрепал нервы. Несколько не самых маленьких банков торжественно почили в бозе. Короче, к рецессии все готово. «Уж полночь близится, а Германа (то бишь, рецессии) все нет.» Тень Германа уже маячит. А вот самого пока не видать. И вот наступает сезон отчетности за первый квартал. Эти данные должны нам подсказать, что происходит. 🔹Согласно прогнозам аналитиков темпы роста прибылей ведущих компаний США будут как в пандемию — упадут до -5% в годовом исчислении. 🔹Кстати, GS еще более пессимистичен. По мнению этого богоугодного заведения, прибыль компаний сократится аж на 7% по сравнению со значениями начала 2022 года. 🔹По ожиданиям, лишь несколько секторов будут себя чувствовать немного получше остальных: энергетический, промышленный и потребительский. 🔹Что интересно, в реальности на фоне неплохих цифр банковского сектора, выросли не только ожидания по ставке, но и доллар США, а также доходности по гособлигациям. Так что вся деловая неделя пройдет под знаком отчетности. За ней мы с вами и будем внимательно следить. И если в понедельник относительно немного компаний отчитываются (самое интересное — отчет крупнейшего брокера США Charles Schwab), то вторник обещает быть бурным. Netflix, Bank of America, Johnson&Johnson, BNY Mellon, Goldman Sachs — все выйдут на арену. Среда — Morgan Stanley, IBM, Lam Research, Abbott, ASML, Alcoa и вишенка на торте — Tesla. В четверг и в пятницу также отчетов будет море. Выход слабых данных может дать четко понять — рецессия уже здесь. С нами.<u> С другой стороны, на фоне слабых данных будет четче понимание, что политика ФРС скоро смягчится. Вновь снизятся доходности по UST, вновь полетит вверх золото. Ну и доллар опять может пойти вниз. Ну а если отчетность выйдет неожиданно сильной, увидим обратный эффект — продолжение того, что мы наблюдали в конце прошлой недели. Рост доллара, снижение цены на золото и снижение цен на UST. Что еще кроме отчетности будет будоражить наше сознание: ▪️В среду в 21:00 МСК выйдет «Бежевая книга», отражающая оценку регулятора текущей экономической ситуации в стране. Очередной намек на рецессию ударит по доллару и доходностям гособлигаций. ▪️На неделе также выступят Уильямс, Уоллер, Боуман и Бостик из ФРС. Эти почтенные товарищи, как и мы, будут внимательно следить за выходящей отчетностью корпораций, и риторика их нам подскажет ход мыслей Великого и Ужасного. ▪️И наконец (барабанная дробь) дождались! Начинаются переговоры по бюджету США. На этой неделе, республиканцы постараются «продавить» идею по отмене потолка федерального долга и сокращению госрасходов. Напомню, без одобрения демократов, которые контролируют Сенат, никак. То есть впервые за последнее время республиканцы и демократы сядут за стол переговоров и начнут уже всерьез обсуждать тот самый потолок, из-за которого так нервничает в последнее время мадам Йелен. Надеюсь всем понятно, что логика любой драмы такова, что на первом «свидании» по данному вопросу товарищи должны разругаться в пух и прах. Жду, что Высокие Договаривающиеся стороны достигнут консенсуса как обычно за 5 минут до того, как всем станет совсем страшно. Ну вот кажется ничего не забыл. Ах да… еще и Судан — новый очаг напряженности. #кризис #США #рынки @bitkogan

bitkogan

Друзья, сегодня, как и обещал, более подробно остановлюсь на наших базовых инвестиционных стратегиях на российском рынке. Не буду перечислять результаты конкретных ценных бумаг, но отмечу, что при управлении портфелями мы используем многие из идей предлагаемые в нашем сервисе по подписке. Как видите, такой подход оправдывает себя. 🔹Стратегия «Спекулятивная». Включает акции второго эшелона и валюты (например юани) торгуемые на Мосбирже. Не спорю, второй эшелон — это высочайшие риски, поэтому инвесторы решившие «поиграть» с рынком должны иметь «ангельское» терпение и выдержку. Доходность портфеля за первый квартал составила 15,2% (60,82% годовых). Обращаю внимание, что объем средств в стратегию не должен превышать 10% от стоимости вашего совокупного портфеля 🔹Стратегия «Ликвидные инструменты», в отличие от «Спекулятивной» предполагает более сдержанный подход к выбору бумаг из акций, качественных облигаций и валют. Но должна принести доход значительно превышающий банковский депозит. Заметим, ведь ситуации бывают разные, вы всегда имеете возможность выйти в деньги по рынку, т. к. все позиции достаточно ликвидны. Доходность портфеля за первый квартал составила 9,22% (36,90% годовых) Объем стратегии не должен превышать 40% от стоимости вашего совокупного портфеля 🔹«Сбалансированная» стратегия, это разумный выбор между акциями, дающими рыночный доход, облигациями, которые приносят регулярные купонные выплаты и вложениями в ликвидные валюты. Стратегия во многом схожа с «Ликвидными инструментами» но обладает большей сбалансированностью между акциями и облигациями. Доходность портфеля за первый квартал составила 12,46% (49,85% годовых). Объем средств в стратегию не должен превышать 50% от стоимости вашего совокупного портфеля 🔹«Консервативная» стратегия – это основа вашего инвестиционного портфеля, состоящая исключительно из качественных облигаций, которые должны, как минимум, сохранить ваш капитал и приносить вам доход не ниже средней ставки по депозитам. Доходность стратегии «Консервативная» за первый квартал составила 6,3% (25,21% годовых). Обращаю внимание, что объем средств в стратегии должен быть не менее 50% от стоимости вашего совокупного портфеля. ❗️Друзья! Не устаю повторять, зарабатывать можно на любом рынке. У нас всегда есть идеи для сохранения вашего капитала и получения дохода выше рыночного. 🔗 Чтобы узнать подробности, напишите нам — мы обязательно вам ответим. #стратегии @bitkogan

bitkogan

🚀 Космические компании: полет стабильный и перспективный На этой неделе отмечали в России, да и во всем мире знаменательную дату – 62 года с момента первого полета человека в космос. С того момента как Юрий Алексеевич Гагарин, вписал свое имя в мировую историю, компании, связанные с космосом проделали большой путь. Часть из них вышла на биржу, хотя еще очень многие не проводили IPO, как например SpaceX Илона Маска. Какие космические компании уже являются публичными и каковы их перспективы? 1️⃣ РКК Энергия. Ведущий разработчик и производитель пилотируемых космических кораблей. В День космонавтики акции прибавили почти 14,2%. Сложно говорить о перспективах отечественной корпорации, ведь теперь ее выручка ограничена в основном поступлениями от реализации отечественной космической программы. 2️⃣ Virgin Galactic. Детище Ричарда Брэнсона было создано для проведения полетов космических туристов. Ранее озвученные регулятором претензии по отклонению от маршрута полета были устранены. Также компания налаживает сборку новых кораблей. Возможно, уже в этом году кто-то из 800 туристов, заплативших каждый по $450 000, отправится в путешествие. 3️⃣ Boeing. Ведущая авиастроительная компания является не настолько уж очевидным участником космической гонки. При этом корпорация создает спутники и космические корабли. На лето следующего года назначен полет корабля CST-100 Starliner, который доставит экипаж на МКС (Международной космической станции). 4️⃣ Honeywell. Компания создает системы автоматизиции и электронику для авиации и космонавтики. 5️⃣ Lockheed Martin. Космическое подразделение компании производит спутники, космические зонды, а также готовит ракеты и инфраструктуру для лунной миссии НАСА. Выводы Сейчас деятельность компаний по освоению космоса представляется больше как нечто утопическое. Эти компании находятся в моем поле зрения, буду следить за перспективами космической гонки и, возможно, каких-то эмитентов включать в свои портфели. Ведь, судя по оценкам Morgan Stanley, совокупная выручка компаний космической отрасли в 2027 г. может составить $0,5 трлн, а в 2040 г. уже составит $1 трлн. Нужно понимать, что в предстоящие годы космическая гонка между странами начнет набирать более заметные обороты. ▪️В 2025 г. в рамках космической миссии NASA Artemis планируется высадка человека на Луну, а позднее будет развернута база на лунной поверхности. ▪️Не отстает в этой гонке и Китай, который в 2028 г. заложит первый кирпич из лунного грунта. Нужно понимать, что страны не только из чистого энтузиазма хотят освоить Луну, а за ней и другие планеты. Ведь только лунная поверхность богата железом, титаном, алюминием и многими другими полезными ископаемыми. #космос #акции @bitkogan

bitkogan

🎥 ТОП-10 кино об освоении космоса Вдогонку отмечавшемуся на этой неделе Дню космонавтики посвящается. Большинство фильмов основано на реальных событиях. Инопланетяне и альтернативная история будут, видимо, в другой подборке 👽 1️⃣ Время первых (2017, 6+). Советские летчики готовятся к первому в истории выходу в открытый космос. Блокбастер о первом выходе человека в открытый космос, который совершил Алексей Леонов. 2️⃣ Салют-7 (2017, 12+). Космонавты должны предотвратить падение орбитальной станции. Владимир Вдовиченков в драме о реальном подвиге. 3️⃣ Возвращение с орбиты (1983, 16+). На орбитальной космической станции из-за метеоритного потока происходит авария, в результате которой командир корабля получает тяжелое ранение. Его необходимо срочно доставить на Землю… 4️⃣ Гравитация (2013, 12+). Двое астронавтов пытаются выжить в открытом космосе. Их корабль повредился от столкновения с космическим мусором, возникшим в результате подрыва спутника. Фильм получил 7 «Оскаров». 5️⃣ Аполлон-13 (1995, 12+). Авария на подлете к Луне ставит крест на космической миссии. Драма Рона Ховарда по мотивам реальных событий. Один из самых детальных и правдоподобных фильмов тематики. 6️⃣ Большое космическое путешествие (1974, 6+). Трое советских школьников получают шанс полететь в космос. Детская фантастика с комментарием Алексея Леонова. Фильм основан на пьесе «Первая тройка, или Год 2001-й…» и многое в нем перекликается с известным кино Стэнли Кубрика. 7️⃣ Парни что надо (1983, 16+). История американской астронавтики с 1947 по 1963 год, когда после долгих и трагических испытаний американцы, наконец, вышли в космос. Фильм реалистично показывает профессию космонавта. 8️⃣ Гагарин. Первый в космосе (2013, 6+). Юрий Гагарин готовится к полету в космос и вспоминает прошлое. Первая биография героя, одобренная его семьей 9️⃣ Человек на Луне (2018, 12+). Полет в космос как способ справиться с личной трагедией. Тонкий байопик Дэмьена Шазелла о Ниле Армстронге. 🔟 Укрощение огня (1972, 12+). Фильм о зарождении, становлении и развитии советского ракетостроения - от первых пятилеток до создания сверхдальних современных ракет. В фокусе внимания создателей ленты судьба Андрея Башкирцева (собирательный образ), главного конструктора, отдавшего жизнь осуществлению великой мечты – освоению Космоса. ➕Бонус. Вызов (2023, 12+). Торакальный хирург Женя за месяц должна подготовиться к космическому полету и отправиться на МКС, чтобы спасти космонавта. Удастся ли ей справиться с испытаниями? Фильм выходит 20.04, а его часть, впервые в истории, снята на борту МКС. Сохраняйте в Избранное, пересылайте друзьям, чтобы не потерять. Смотрите также другие подборки #кино. @bitkogan

bitkogan

Вам письмо… на «Госуслуги»! На этой неделе был принят закон об электронных повестках. В пятницу его подписал президент, а это значит, что через 7 дней после публикации закон вступит в силу. Многие интересуются его правовыми аспектами — о некоторых мы уже писали. Но мне хочется посмотреть на эту ситуацию с точки зрения экономики. Как повлияет? Краткие выводы: ▪️Потенциальная численность военнообязанных в РФ порядка 20–30 млн человек. ▪️В случае подпадания под ограничительные меры от МО РФ это затруднит рост бизнеса в стране, снизит ипотечное кредитование, замедлит сделки с недвижимостью, снизит доход банков, ведь кредиты брать тоже будет нельзя. ▪️Совокупно это может сильно ограничить дальнейший экономический рост страны и достаточно больно ударить по покупательной способности населения. ▪️Ну и вишенка на торте – вполне возможно увеличение дефицита рабочей силы. Сами догадайтесь, почему. Теперь по порядку: Прекрасно понимаем, что большое количество людей, которые получат повестку и не явятся в военкомат будут потенциально ограничены в правах. И тут возникает море вопросов, на которые в законе пока нет ответов. Как нет еще и юридической практики на этот счет. В частности: 1️⃣ Ограничение прав на распоряжение своим имуществом. В законе сказано, что в случае неявки в военкомат невозможно будет продать или перерегистрировать автомобиль и недвижимость. Кроме того, управлять транспортным средством тоже будет, очевидно, нельзя. А что делать с ИП? Зарегистрироваться нельзя, но сможет ли человек совершать сделки от лица бизнеса или необходимо будет передоверять права? Это же, кстати, касается и более крупного бизнеса. В законе об этом прямо не сказано, но что будет на практике? Если человек, который подпадет под эти ограничения, к примеру, занимает некий ответственный пост в той или иной компании. Сможет ли он подписывать документы и вообще как руководство компании будет реагировать на ситуацию? И как по закону ОБЯЗАНО будет реагировать? 2️⃣ Кредиты. Если брать кредиты будет невозможно — в первую очередь, без сомнения, замедлится ипотечное кредитование. Что явно снизит спрос на недвижимость в стране. — А что делать с кредитами для бизнеса, если вдруг владельцу пришла повестка? — И как выплачивать текущие кредиты? — И тут уже кстати посыл к банкам. Что им делать в таких ситуациях? Банкротить должников, которые по данной причине не смогут возвращать долги? — А не приведет ли подобная ситуация к масштабному переделу собственности? 3️⃣ Кратный рост неопределенности. Любой бизнес в своем развитии нуждается в планировании и, следовательно, некой хотя бы относительно понятной картинке на среднесрочную перспективу. Если невозможно понять перспективы, что обычно делает «разумный бизнес»? Значительно уменьшает активность и сокращает штат. Ну и в целом режет все возможные затраты. Кто на всем этом заработает? Ответ очевиден — нотариусы. У них будет гигантский объем работы и по доверенностям, да и по передаче прав на жену, тещу, любовницу, друзей и близких. Вот уж у кого работы и хлеба прибавится гарантированно! Заодно как вам проверка на крепость семейных или дружеских уз? Итоги: Все мы знаем, что сердце любой экономики — это малый бизнес. А когда к рыночным рискам добавляются еще законодательные запреты, то говорить о развитии предпринимательских инициатив в стране становится все сложнее и сложнее… Пока что предсказать точные экономические последствия достаточно трудно. Больше определенности, вероятно, появится, когда Минцифры, создаст реестр повесток. По их заявлению, база заработает не раньше осеннего призыва. Но очевидно только одно — для экономики это явно не самое радостное событие. Особенно в такое непростое время, как сейчас. Ну а доля малого бизнеса в структуре экономики будет, по всей видимости, еще и еще сокращаться. #законы @bitkogan

bitkogan

📺 «Неделя. Отражение» Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК. ▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели ▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей ▪️Ответим на ваши вопросы Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks. Подключайтесь и участвуйте в обсуждении! #видео @bitkogan

"Неделя. Отражение"

«Неделя. Отражение» – передача о ключевых событиях в мире финансов и экономики. Вместе с политологом и президентом Центра стратегический коммуникаций Дмитрием Абзаловым мы говорим о трендах на рынке и перспективах на будущее. Информационно-аналитический сервис для самостоятельных инвесторов - https://clck.ru/32i6GV Обратиться к Евгению - http://t.me/askbitkogan Оставить заявку на индивидуальную консультацию - http://t.me/bitkogans #россия #сша #экономика Реклама на Youtube: Telegram - @woodaaaaa Лекции: https://clck.ru/V5DT6 Мастер-класс Евгения Когана: https://clck.ru/V5DVa

YouTube

bitkogan

📺 Один на один с Бен-Гвиром Друзья, несколько недель назад мне посчастливилось взять интервью у министра полиции Израля, Итамара Бен-Гвира. Да-да! Того самого, который является лидером израильской крайне правой партии «Оцма Йегудит». Того самого, который так открыто и жестко критикует Натанияху, являясь членом правительства. Напомню, в молодости Бен-Гвира более 50 раз привлекали к ответственности по обвинению в подстрекательстве к насилию или разжиганию ненависти. А теперь он — министр полиции. Точнее министр национальной безопасности. Человек, который в Израиле, а теперь и не только в нем, мало кого оставляет равнодушным. Вопросов было много, а вот времени не очень... Тем не менее успели обсудить пару острых тем, включая перспективы Ближнего Востока и, в частности, Израиля, вызовы земли обетованной, а также цену свободы и спокойного сна. Интервью немного задержалось, но отнюдь не потеряло своей актуальности. Смотрите, делитесь с друзьями и не забывайте ставить 👍, если интервью понравилось! #видео @bitkogan

bitkogan

Betting on Japan Уоррен Баффет проникся страной восходящего солнца. Несмотря на 247% долг к ВВП, слабую йену, угрозу кризиса на фоне «отхода от Абэномики», глава Berkshire Hathaway нарастил долю японских акций в портфеле. Но не простых, а так называемых «сого сёся» – универсальных торговых компаний, чья деятельность охватывает практически все отрасли экономики от сырьевых товаров до розничной торговли и здравоохранения. Теперь гуру является счастливым обладателем 7,4% в Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Ltd., Sumitomo Corporation, ITOCHU Corporation и Marubeni Corporation. Для справки, в ноябре прошлого года эта цифра составляла около 6%. Но зачем, если мировая экономика замедляется, а аналитики ждут снижения чистой прибыли по итогам Q1 2023 во всех пяти компаниях?🤔 Дело в относительной дешевизне компаний (Forward earnings <10,0x) и привлекательных дивидендах. К примеру, доходность Sumitomo составляет более 5%, а Marubeni дает около 4,2%. Трудно сказать, сыграет ли ставка на «сого сёся» в долгосрок, но за последние пару дней акции гигантов прибавили более 6%. Вот он эффект Баффета во плоти! С 2020 года, когда инвестор раскрыл свои позиции, эти бумаги уже принесли общую среднюю прибыль более 125% в местной валюте. Теперь о главном. Если вы хотите инвестировать как Баффет, то вам подойдут акции с: ▪️высокой дивидендной доходностью, ▪️хорошей рентабельностью, ▪️большим количеством денежных средств, ▪️а также низким соотношением цены к балансовой стоимости. #инвестиции @bitkogan

bitkogan

Вопрос гарантированной доходности при операциях с недвижимостью для инвесторов зачастую носит сомнительный характер. Но всегда ли присутствуют минусы и подводные камни?🤔 В посте Антона Москалева вы найдете интересный видеообзор, где он подробно разбирает этот вопрос.

Антон Москалев о недвижимости Дубая

🔥Upside от Seven Tides с гарантированным доходом в 7%. 🎞 Видеообзор проекта Друзья, недавно мы публиковали пост о проекте Upside от Seven Tides с гарантированной доходностью в 7% от застройщика. Руководитель нашего отдела аналитики Евгений Егоров подготовил видео с детальным разбором этого объекта. ✅Мы редко рекомендуем своим клиентам покупку апартаментов с гарантированным доходом, т.к. часто они имеют огромное количество минусов и подводных камней, но по данному проекту у нас нет претензий, и мы можем рекомендовать его для инвестиций. Проект построен, и уже сейчас Вы можете начать получать 7% от своих вложений. Подробности смотрите в нашем видео. Пройдите опрос, чтобы получить лучшие предложения по недвижимости. Оставьте заявку для получения визы резидента, открытия банковского счета, компании и др.

Telegram

bitkogan

Когда не останется денег, чтобы покрывать расходы? Ждать дня Х до лета смысла нет. С учетом того, что и июнь может дать повышенные доходы (как и апрель), есть все шансы потянуть резину до конца лета. Может ли день Х продлиться и до осени? Аналитики этого ждут. ▪️Credit Suisse оценил «дату пробития» между сентябрем и началом ноября. ▪️Goldman Sachs, оценивал, что потолок долга будет достигнут в период с августа по октябрь. Пока нет даже статистики по налоговым декларациям в апреле. Сейчас говорить о конкретных месяцах – равносильно тыканью пальцем в небо. Задаюсь вопросом: в чем смысл такой конструкции, как потолок госдолга? Государство достигает потолка, и больше не может брать взаймы для покрытия расходов, которые это оно же одобрило ранее. Странная концепция. Впрочем, это американские приколы, которые повторяются вновь и вновь уже очень долгое время. Ну а что будет сейчас? Республиканцы будут пользоваться этой конструкцией, пытаясь надавить на демократов и снизить расходы. Самое забавное, что, судя по высказываниям членов в Палате представителей, среди республиканцев вовсе нет единого мнения, какие расходы надо сокращать. Просто «сокращать» и все. А демократы рассчитывают на растущее давление со стороны финансовых рынков, чтобы убедить достаточное количество республиканцев одобрить повышение этого потолка. Опять все будет в последнюю минуту. И скорее всего вся эта канитель изрядно потреплет нервы инвесторам. Может, американцам как-то избавиться уже от этого потолка долга? Соответствующие законопроекты существуют, но опять же, лишь немногие республиканцы их поддержат. Так что запасаемся попкорном, танцы с бубном продолжатся. Но главное – эти танцы могут продолжаться (при удачном раскладе) в течение минимум 3-4 месяцев. А если налогов в апреле наскребут меньше плана, тогда до июня. Так что внимательно следим за наполняемостью бюджета США в апреле. Ну и делаем выводы. #США #кризис @bitkogan

bitkogan

Друзья, всем привет! На фоне того, что на начало апреля на счетах Министерства Финансов США оставалась всего 100 миллиардов долларов и при этом в марте дефицит бюджета достиг 378 миллиардов USD, «вечер обещает быть томным…» Если быть точным, расходы за март составили $681 миллиард. Доходы – 313 миллиардов. Красивая такая картинка маслом, что и говорить. ▪️Естественный вопрос: а что будет если демократы и республиканцы в ближайшее время не договорятся о повышении потолка госдолга? ▪️Ну и второй сакраментальный вопрос: когда нам с вами ждать большого геволта? По первому вопросу – ну куда они денутся? Понервируют всех и в итоге все равно договорятся. А сценарий "что будет, если НЕТ" обсудим отдельно. Сразу переходим ко второму вопросу. Как мы с вами помним, в январе США достигли установленного потолка госдолга в $31,4 трлн. Занимать больше нельзя, а дефициты рекордные – в марте дефицит бюджета почти в 2 раза превысил прошлогодний. Это, на минуточку, почти четверть планируемого изначально бюджетного дефицита на весь 2023 финансовый год (он так и останется в планах). Когда же день Х? Давайте посмотрим на цифры. Из негативных для бюджета моментов: 1️⃣ Занять на рынке нельзя, уже говорили. 2️⃣ Остаток кэша у минфина (TGA) на 13 апреля составляет $99,5 млрд. Это примерно в 2 раза меньше, чем средний месячный дефицит бюджета США в 2023 финансовом году. Есть опция пополнить этот баланс, занимая у государственных фондов, но она не безгранична, сами понимаете. Из положительных для бюджета США моментов: 1️⃣ Да, в марте рекордный дефицит. Но бюджетное управление Конгресса утверждает, что в марте дефицит был бы меньше ($302 млрд), если бы не сдвиг на более раннее время некоторых федеральных платежей (которые должны были быть сделаны 1 апреля, но был выходной). То есть автоматически расходы на апрель условно уменьшаются на $76 млрд. Хотя это не шибко решает проблему. 2️⃣ В апреле в США может (Боже, неужели!) случиться профицит бюджета. 18 апреля будет крайний срок по выплате налогов. В июне, кстати, тоже. Исторически именно эти месяцы показывают наименьший дефицит. Особенно апрель. Это один из немногих месяцев, когда бюджет США может свестись с профицитом по воле случая. Может, этот год не станет исключением. Продолжение ⤵️

bitkogan

Российская инфляция рухнула ниже 3%. О чудо? Росстат объявил, что 10 апреля годовая инфляция в РФ составила 2,8%. Это очень резкий скачок вниз. Напомню, что в феврале инфляция была 11%. Почему так резко рухнула инфляция? Магия чисел. Годовой показатель инфляции рассчитывается за последние 12 месяцев. Т.к. прошел март 2023, из годового показателя ушел март 2022, когда цены только за месяц подлетели аж на 7,6% на фоне геополитики и падения рубля. Что на самом деле с ценами? Без учета искажений из прошлого года. Цены замедляют рост, но пока этого недостаточно для схождения инфляции к 4% Если смотреть на динамику «месяц к месяцу», не искаженную прошлыми данными, мы видим замедление роста цен: ▪️январь: +0,84% (м/м) ▪️февраль: +0,46% (м/м) ▪️март: +0,37% (м/м) Если предположить, что цены в среднем будут расти и дальше примерно таким темпом, инфляция в РФ сойдет к ~6,5%, что все еще недостаточно для достижения цели ЦБ. Что будет с инфляцией дальше? Рубль за последний месяц потерял почти 10%. Сейчас начнут расти цены на этом фоне. Странно, что до сих пор не растут. Смотрю в статистику Росстата и создается ощущение, что цены еще немного корректируются на фоне давнего укрепления рубля после весны 2022 года. Хоть ЦБ и говорит, что то самое укрепление давно в ценах. Ну или это магия чисел, кто знает😉 Вывод? Ближайшее заседание ЦБ состоится через пару недель (28 апреля). Склоняюсь к тому, что ставку пока поднимать они не станут. Но вот через заседание (11 мая), вероятно, цены уже развернутся вверх и ставочку могут поднять. Конечно, в описанной ситуации было бы логично прикупить длинных ОФЗ. Но с учетом того факта, что, возможно, инфляционные процессы начнут усиливаться, я бы не торопился. ОФЗ стоит брать, когда мы удостоверимся, что ни в мае, ни в июне инфляция вверх не пойдет. #РФ @bitkogan

bitkogan

Американские банки начинают сезон отчетов И это начало, судя по цифрам, весьма и весьма неплохое. 🔹У JPMorgan в 1 квартале 2023 г. выручка составила $39,3 млрд, что почти на 7% выше прогнозов аналитиков. Показатель EPS опередил ожидания аж на 21%. 🔹Другой большой банк – Wells Fargo – показал более скромные данные. Тем не менее и они оказались лучше прогнозов. К примеру, EPS превысил консенсус на 9%. Отметим важный момент: у обоих банков снизились объемы депозитов (у JPM на 7%, а у WFC на 1,5%). Однако несмотря на это, оба банка показали рост выручки и чистой прибыли. Это косвенно подтверждает тезис о том, что кризис региональных банков лишь в небольшой степени взволновал «больших». Сейчас: ▪️JPMorgan Chase & Co. (JPM) +7,3%, ▪️Citigroup Inc. (C) +3,3% ▪️Wells Fargo & Company (WFC) +0,3% Рынок же на открытии находится в красной зоне, и на текущий момент S&P 500 теряет порядка 0,4%. #банки #США @bitkogan

bitkogan

«Пробить» авто на сайте ГИБДД, запросить оригинал ПТС вместо дубликата (чтобы убедиться, что машина не в залоге у банка), отфильтровывать продавцов с доверенностью (ведь её могут отозвать в любой момент) — покупателю авто на вторичке есть чем заняться. Так и недолго забыть про самое главное: безопасность сделки. Доверьте это СберБанку. Он переведёт ваши деньги продавцу после передачи машины или постановки её на учёт. Аккредитив подойдёт не только для покупки или продажи авто, но и недвижимости, ценных бумаг, оборудования и любых дорогостоящих услуг. Если расчёты стандартные, даже не придётся ходить в банк. Покупатель получит заявление на аккредитив в приложении СберБанк Онлайн, а оплата будет храниться на специальном счёте до выполнения всех условий. Узнайте больше о полезной услуге «Аккредитив» от СберБанка по ссылке.

bitkogan

«Норникель»: реализация программы «Цифровой инвестор» продолжается В середине марта мы писали о том, что ГМК «Норильский никель» (GMKN RX) запускает программу «Цифровой инвестор». Сегодня появились достаточно важные новости по этой теме. Напомним кратко суть. Каждый сотрудник, проработавший в ГМК от 1 года, получает от компании деньги на покупку токенов. В свою очередь, токены привязаны к акциям «Норникеля», торгующимся на Мосбирже. Таким образом, сотрудник получает своеобразный бонус, аллоцированный на рыночную цену ГМК. В пятницу «Норникель» выпустил новость, а точнее, существенный корпоративный факт. В этом материале компания раскрыла некоторые технические детали программы. В частности, указала контрагента, которые в рамках проекта будет приобретать акции ГМК на бирже. Это необходимо делать для того, чтобы токены сотрудников были обеспечены акциями. Важный момент – контрагент (компания «Цифровые активы») не входит в Группу «Норникель», то есть не является аффилированной или дочерней структурой. Это сторонняя организация, которая будет исполнять чисто технические функции. В рамках программы запланировано, что «Цифровые активы» приобретет на бирже не более 407 344 обыкновенных акций ГМК. Это произойдет в период с 1 мая 2023 г. до 31 декабря 2023 г. Так что влияния на котировки практически не будет. Во-первых, объем крайне незначительный (около 0,27% акционерного капитала), во-вторых, покупка будет слишком растянута во времени – целых 8 месяцев. Подведем итог. Реализация программы «Цифровые активы» идет своим чередом. При этом все происходит абсолютно прозрачно. Раскрываются подробности, становится понятна организационная структура проекта, действия контрагента в рамках программы не нанесут ущерба интересам инвесторов на фондовом рынке. Ну и в целом, продолжаем считать акции «Норникеля» одной из наиболее интересных идей на рынке. Это пока отстающая бумага, которая на фоне других фишек практически не выросла с начала года. Если на рынке все будет нормально, без форс-мажоров, этот гандикап в той или иной степени может быть преодолен. @bitkogan

bitkogan

🇦🇪 Позавчера вышла новость – Emirates NBD, второй по размеру банк ОАЭ, начал блокировать инвестиционные счета россиян. Точнее речь идет не о блокировке, а о сегрегации. Сегодня на эту тему вышла достаточно подробная статья на РБК. Emirates NBD Bank — второй крупнейший банк Объединённых Арабских Эмиратов. Контрольный пакет акций принадлежит Инвестиционной корпорации Дубая, контролируемой правительством этого эмирата. Заметим: в ОАЭ банки не ведут брокерские счета, они исключительно занимаются доверительным управлением. Это не очень удобно и более затратно по комиссиям. ENBD, в соответствии с директивой Европейского Союза, вводит ограничения в отношении инвестиционных активов российских клиентов, находящихся в Clearstream. ❗️Важно: ▪️Ограничения налагаются на активы российских клиентов ENBD хранящиеся в Clearstream. ▪️Активы в других депозитариях будут свободны от ограничений. Последствия директивы: ▪️Активы граждан России без ВНЖ и/или гражданства ЕС, ЕЭЗ и Швейцарии будут храниться на отдельном (сегрегированном) счете в ENBD; ▪️все текущие доходы от финансовых инструментов, хранимых в Clearstream, будут зачисляться на такой счет без доступа к ним со стороны клиентов; ▪️наличие ВНЖ Эмиратов не является основанием для снятия ограничений. В случае продажи и погашения ценных бумаг, средства от продажи и погашения также будут поступать на данный обособленный счёт и блокироваться. Прокомментируем: ✔️ это инициатива исключительно NBD. Понятно, что они руководствуются директивой Евросоюза. Однако на уровне Регулятора ОАЭ никаких ограничений на российские деньги не было. ✔️данная инициатива касается исключительно финансовых активов, но не денежных средств или недвижимости. ✔️это все также не касается брокеров, не касается других депозитариев ОАЭ. Что делать: 1️⃣ Поскольку NBD не блокирует вывод активов, то первое, что можно сделать – это перевести активы на брокерские счета в другие финансовые институты. Эта опция существует. 2️⃣ У кого есть такая возможность – получить ВНЖ/ПМЖ в ЕС – это шикарная вещь. Тогда вас подобная инициатива не коснется. 3️⃣ Если нет – прежде чем переводить активы из NBD банка, необходимо открыть банковский и брокерский счета или у местного, или, к примеру, у израильского брокера работающего с кастодиальными площадками в других «дружественных» юрисдикциях. Что касается нас: — Мы работаем через Арк Капитал, который хранит активы в депозитарии FAB, а также через Сингапурский депозитарий. — Кроме того, активно работаем через израильские банки и израильских брокеров. 🔗 Так что… если необходима помощь – обращайтесь! #санкции #брокеры #ОАЭ @bitkogan

bitkogan

Тинькофф Инвестиции наградили победителей Российского Инвестиционного Чемпионата, которые продемонстрировали доходности до 766% В Российском Инвестиционном Чемпионате (РИЧ) участвовали сотни тысяч человек — он стал одним из крупнейших инвестиционных состязаний в мире. В соревнования включались инвесторы любого уровня: были номинации как для портфелей от 1 млн руб., так и для «скромных» портфелей до 50 тыс. руб. При этом именно в последней категории победителю первого и второго этапа РИЧ 2022 удалось добиться доходности +766%. Призовой фонд Российского Инвестиционного Чемпионата составил 100 млн руб., его распределили в зависимости от размера инвестиций. Топ-3 по популярности бумаг для сделок среди всех победителей конкурса — Тинькофф Вечный портфель RUB, акции «Сбербанка» и «Газпрома». Кстати, 31 марта в Тинькофф Инвестициях стартовал Кубок РИЧ с призовым фондом 50 млн руб. Он продлится до 26 мая. Для победы необходимо показать наибольшую доходность при торговле любыми финансовыми инструментами, доступными в банковском приложении. Конкурс открыт для всех инвесторов с брокерским счетом в Тинькофф Инвестициях и зарегистрированных в Пульсе. В последние годы жители РФ стали активнее интересоваться фондовыми рынками. И приятно видеть, что количество профильных конкурсов растет. Но тут добавлю важную мысль: необходимо действовать грамотно и осознавать риски, вкладывая свои деньги в ценные бумаги. Доходности победителей действительно впечатляющие, особенно с учетом непростой ситуации в экономике. Инвестиционные соревнования хороши тем, что мотивируют людей учиться и развиваться. На фоне растущего рынка такие конкурсы помогают инвесторам заявить о себе и раскрыть свои таланты. И получить за это заслуженную награду. @bitkogan