bitkogan. Страница 163
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
Валентина Матвиенко пообещала пикетировать правительство, если бизнесу не дадут свободу. Как говорится, не было бы счастья, да несчастье помогло. Неужели власть начинает понимать всю суть нынешних проблем? Валентина Ивановна, только вот пикет – это шаг, конечно, смелый, но, может, есть варианты поэффективнее? Например, позвонить кому надо. Например, чтобы Дядя Степа смотрел куда-то в другую сторону, подальше от бизнеса. Можем даже адресочки подсказать. Во-первых, есть организации, которые любят преследовать бизнесменов за любую ерунду. Было бы логично провести с ними воспитательную работу. Во-вторых, пообщаться с теми, кто постоянно делает новые инструкции. И, конечно, имеет смысл поработать с теми, кто все время пишет новые и новые законы о том, как «упростить» жизнь нашему бизнесу. Кстати, можно и в Центробанк позвонить, обсудить несколько регуляторных моментов. А всех, кто контролирует бизнес день и ночь, может, отправить в отпуск? Тоже полезно, трудятся же бедолаги буквально круглосуточно… Пусть отдохнут, а бизнес пока как-то подышит. Если серьезно, сейчас главное, о чем стоит задуматься – это дерегуляция. Инструкции, правила, отчетности и прочие ограничения ярмом висят на шее любого бизнесмена. Валентина Ивановна, Вы, конечно, человек смелый, но мы за вас переживаем. Пикет – дело опасное. За такое и загрести могут. Если очень хочется, может вместо вас пионеров каких попросить постоять? #мнение @bitkogan -
bitkogan
Вновь о рынках. Признаюсь: давно уже не видел столь стремительного роста доллара США относительного остальных валют. Буквально за три месяца доллар укрепился к корзине валют более, чем на 8%. Относительно евро – почти на 10%. Причем за последние две недели это движение ускорилось. Причин много. Это и глобальное ощущение инвесторами «грядущего весьма возможного коллапса» мировой экономики. И ожидание скорого периода агрессивного поднятия ставки ФРС. И переживания по поводу неопределенности, связанной новыми с геополитическими вызовами. По сути своей, начавшимся новым переделом мира. Да много, если честно, есть причин для волнений сегодня. Казалось бы, много рисков. Но почему в такой ситуации фьючерсы на Америку последние пару дней потихонечку отрастают? Основная причина, вероятно, техническая. Рынки ударились о мощный уровень поддержки и, вполне возможно, происходит небольшой отскок. Более того, хотя вчера американский рынок закрылся скорее за здравие, чем за упокой, подозрительно росли защитные инструменты. SOXS прибавил вчера 1,8%, TZA вырос на 1,2%. То есть рынок хоть и отрос, но продолжал значительно нервничать. Это важный и интересный момент. Доллар резко укрепляется. А рост доллара способен в любой момент развернуть рынки. Тем более, что они продолжают нервничать. Как я уже говорил, пока происходит чисто технический отскок. Не думаю, что он будет сильным и опасаюсь нового тестирования уровня 4100-4150. Пробьет? Пока не уверен. #валюты #рынки @bitkogan -
bitkogan
Индекс DXY (доллара к корзине валют) 
-
Реклама
-
bitkogan
Некоторые весьма любопытные «фенечки» для тех, кто приобрел расписки после первого марта 2022. Как мы помним, часть GDR резиденты России по различным схемам выкупили у иностранцев для получения возможности реализовать значительные курсовые разницы. Банк России ограничил возможности для ускоренной распродажи расконвертированных в акции иностранных депозитарных расписок. Как сказано в постановлении – все это сделано для поддержания финансовой стабильности. Регулятор предписал профучастникам-депозитариям осуществлять обособленный учет акций российских эмитентов, полученных в результате конвертации иностранных депозитарных расписок, и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества. Указанные ограничения распространяются на совершение как биржевых, так и внебиржевых сделок. Предписанные меры не касаются случаев, если иностранные депозитарные расписки были приобретены до 1 марта 2022 года либо если владелец ценных бумаг имеет разрешение Правительственной комиссии. Как было сказано в указе, «Банк России зафиксировал тенденцию к приобретению резидентами у нерезидентов из недружественных стран депозитарных расписок для последующей их конвертации в акции и продажи на организованных торгах. Это может привести к непропорциональному увеличению предложения локальных акций на рынке, что окажет существенное влияние на ценообразование и спровоцирует падение котировок. В свою очередь, такая ситуация повлечет за собой отрицательную переоценку активов у российских инвесторов и создаст угрозу стабильности финансового рынка. Принятые меры направлены на стабилизацию ситуации.» Кто надеялся красиво спекульнуть – не получится. Повлияет ли программа расконвертации на российские акции? В принципе, может. Многие из тех, кто держал GDR и до 1.03 получив локальные акции, вполне возможно захотят их продать. Совет тем, кто хочет подзакупиться подешевле: ждите выхода на торги расконвертированных акций. Насколько значительными будут просадки? Посмотрим. В этом вопросе я бы пока не загадывал. #акции #регуляция #рынки @bitkogan -
bitkogan
Друзья, всем привет! Что происходит с расписками? Речь о ADR и GDR. В минувшую среду вступил в силу ФЗ-114, который запрещает размещать депозитарные расписки российских компаний на иностранных площадках. Главное: он обязывает эмитентов провести делистинг уже существующих. Новый закон дает компаниям время до 5 мая включительно, чтобы совершить «необходимые и достаточные» действия для расторжения договоров о размещении депозитарных расписок. Как известно, желающие сохранить депозитарную программу компании вправе до 5 мая обратиться с соответствующей просьбой в Минфин, предоставив обоснование необходимости этого решения. Решение о сохранении листинга или об отказе будет принимать специальная организация по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Новый закон касается только депозитарных расписок компаний, зарегистрированных в России. Список – по ссылке. Как мы понимаем, делистинг закроет для многих компаний доступ к иностранному капиталу. Мы помним, с каким трудом и как мучительно долго наши компании выходили на международные рынки. И, кстати говоря, все это было не дешево для них. Да, закрывается важная страница международной интеграции нашего финансового рынка. Увы, не первая, и не последняя. Теперь, скорее всего, долгие годы мы будем вынуждены искать финансирование развития реального сектора исключительно внутри страны. Да, в долгосрочной перспективе все происходящее увеличит число акций в обращении и повысит ликвидность локального рынка. Когда закон вступит в силу, акции, права на которые удостоверены выпущенными расписками, больше не будут предоставлять инвестору право голоса, а выплату дивидендов приостановят. Инвесторы смогут получить невыплаченные дивиденды после того, как расписки конвертируют в российские акции. Это смогут сделать те, кто владел расписками на день вступления в силу статьи про делистинг. Компании, которые уже подали прошение на сохранение листинга GDR или ADR: 1. АФК «Система» 2. НЛМК 3. ММК 4. «Лента» 5. «Татнефть» Если решение будет положительным, то дополнительных действий от российских компаний и держателей расписок не потребуется, пояснили в ЦБ. «В случае отказа процедуру по расторжению договора с зарубежным банком — эмитентом депозитарных расписок следует начать в течение пяти рабочих дней». При прекращении депозитарных программ будет задействован механизм конвертации в ценные бумаги, права на которые удостоверяют депозитарные расписки. Таким образом, если инвесторы не успели продать депозитарные расписки, они смогут реализовать свои права через механизм конвертации и получить акции. Продолжение ⤵️ -
bitkogan
Как обрести бессмертие для будущих поколений Об инвестировании в #искусство мы писали неоднократно. Пришло время упорядочить наши знания и очень подробно разобраться в том, как защитить наши вложения «на века», с целью передать наследникам и преумножить. 29 апреля, в 19:00 МСК, мы вместе с Егором Альтманом, владельцем сети галерей первых имен Altmans Gallery, экспертом в живописи, оригинальной графике, керамике и скульптуре, будем говорить о красивых и умных инвестициях – в предметы искусства. ▪️ Почему вкладывать в искусство – перспективно? ▪️Ведущие мировые коллекционеры. ▪️В кого инвестировать сейчас? ▪️Где смотреть и покупать искусство? Во время лекции мы не только погрузимся в исторические аспекты, но и на конкретных примерах разберем, что купить и как это дорожает со временем. ❗Для подписчиков платного канала и наших «марафонцев» – специальные условия участия по запросу @askbitkogan Присоединяйтесь! @bitkogan -
bitkogan
Сервис для самостоятельных инвесторов BidKogan – что это? Друзья! Мы получаем массу вопросов о нашем сервисе по подписке. А это значит, что пришла пора вновь подробно рассказать о сервисе тем, кто еще о нем не слышал, а также – поделиться новостями проекта со всеми остальными. Сервис по подписке – это закрытый информационно-обучающий канал, в котором команда профессиональных управляющих и аналитиков дает возможность увидеть свою работу на фондовом рынке на примере 11 разных инвестиционных стратегий: 🇷🇺 Портфели: Антикризисный, Российские активы, Второй эшелон РФ 🇺🇸 Портфели: Оптимальный, Агрессивный, IPO, Товарные рынки (ETF) 🇷🇺🇺🇸 Портфели: Консервативный, Народный, Дивидендный 🇨🇳 Портфель: Китай Графики доходности всех портфелей есть на сайте. Мы не только показываем «как», но и рассказываем «почему». В канале вы найдете массу интересной и полезной аналитики по фондовому рынку, включая: ▪️Обзоры рынка и произведенных сделок. ▪️Разбор результатов компаний по итогам их квартальных отчетов. ▪️Анализ товарных рынков. ▪️Макроэкономический анализ с пояснением, как макроэкономика влияет на фондовые рынки и на акции тех или иных компаний. ▪️Календарь важных для рынка событий. ▪️Отраслевые обзоры 2-3 раза в месяц Кроме того, мы регулярно проводим видеолетучки, где отвечаем на все вопросы подписчиков касательно происходящего на рынке в целом и в портфелях сервиса – в частности. Последние новости сервиса: 💼 "Китай" показывает отличные результаты на падающем рынке. Кроме того, мы начали публиковать расширенную аналитику по китайскому рынку и планируем добавлять новые интересные бумаги в этот портфель. С учетом того, что Мосбиржа рассматривает возможность запуска торгов эмитентами из Азии, наш опыт ведения китайского портфеля, а также глубокая экспертиза по китайским компаниям и китайскому рынку, может сослужить отличную службу российским инвесторам. 💼 "Оптимальный" за 1 квартал показал результаты, существенно лучше бенчмарка, индекса S&P 500 💼 "Антикризисный" оправдывает свое название – в пересчете на год его доходность составляет уже 11%, в хорошем плюсе вся облигационная часть портфеля. И еще немного ответов на популярные вопросы: Чем отличаются тарифы? Только длительностью подписки – месяц, 3 месяца, полгода и год. Подписчики сервиса имеют полный доступ ко всей публикуемой в канале информации вне зависимости от выбранного тарифа. Как представлена информация в канале? На этот вопрос (как и на ряд других), мы уже отвечали в прошлый раз. Если вам интересно, как выглядит канал, welcome – все скриншоты есть по ссылке. Как начать пользоваться вашими идеями? В канале прикрепленным сообщением опубликована инструкция по пользованию сервисом. Скорее всего, там есть ответы на все ваши вопросы. Как подключиться к сервису? С помощью телеграм-бота @bidkoganbot. Остались вопросы? Пишите на [email protected] Всем обязательно ответим! @bitkogan -
bitkogan
Друзья, всем привет! Продолжается достаточно жесткая «раздача» на американском фондовом рынке. Причины абсолютно те же. Вообще ничего нового. Вспоминается старая трейдерская шутка: «Дружище, три месяца назад я тебе говорил, что ситуация на фондовом рынке – хуже не бывает? Так вот, тогда все было просто замечательно.» По итогам вчерашней торговой сессии: - S&P 500 (^GSPC) снизился на 2,81%, - Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 2,38%, - NASDAQ Composite (^IXIC) на 3,95%, а - Russell 2000 (^RUT) на 3,26%. - Фьючерс на нефть Crude Oil Jun 22 (CL=F) вырос на 3,60%, а на золото Gold Jun 22 (GC=F) на 0,58%. Что послужило триггером к падению в этот раз? Все те же три всадника Апокалипсиса: ▪️рост инфляционных ожиданий, ▪️опасения по поводу замедления экономического роста и ▪️слабые корпоративные отчеты. Если честно, называть отчеты ведущих американских корпораций слабыми не стоит. Похоже, инвестор несколько зажрался. Например, несмотря на то, что выручка американской корпорации Alphabet (GOOG) выросла в первом квартале текущего года на 23% (Г/Г), ценные бумаги технологического гиганта упали более чем на 6% на постмаркете. Так инвесторы отреагировали на увеличение расходов, а также замедление темпов роста рекламной выручки от YouTube ($6,87 млрд вместо прогнозируемых $7,4 млрд). В целом, прибыль на акцию составила $24,62 против $25,71 ожидаемых. Падение не остановил тот факт, что Совет директоров разрешил выкуп акций на сумму $70 млрд. Что касается Microsoft Corporation (MSFT), чистая прибыль компании за первые девять месяцев 2021-2022 финансового года, завершившиеся 31 марта 2022 года, выросла на 25% (Г/Г) и составила $55,998 млрд. Общая выручка за три квартала увеличилась на 20% (Г/Г), до $146,405 млрд. Выручка облачного подразделения Intelligent Cloud в третьем квартале поднялась на 26% в годовом выражении, до $19,051 млрд. Прибыль на акцию за период поднялась до $7,41 с $5,88 годом ранее. Данные неплохие; тем не менее, акции на постмаркете выросли менее, чем на 1%, в то время, как по результатам торговой сессии снижение составило 3,74%. Так и хочется спросить инвесторов: друзья, что вам нужно? Чтобы прибыль удвоилась? Кто еще отличился? На фоне опасений, что Илону Маску придется заложить или продать большую часть пакета производителя электрокаров для покупки социальной сети Twitter, акции Tesla, Inc. (TSLA) вчера просели на 12,18%. Как мы писали ранее, для финансирования поглощения соцсети Маск привлек $25,5 млрд от консорциума кредиторов, в том числе $12,5 млрд в виде кредитов под залог части принадлежащих ему акций Tesla, своего основного актива. Еще $21 млрд для покупки Twitter нужно будет внести наличными. Еще одним опасением является тот факт, что в случае закрытия сделки Маск будет отвечать за Tesla, Twitter и аэрокосмическую компанию SpaceX. Хватит ли у него времени и терпения следить за всеми компаниями сразу? Сами подумайте: машины строить, в космос летать, да еще и свободу слова гарантировать. Широко шагает гений! Что будет с рынком далее? Да ничего особенного. Высок шанс, что с текущих уровней рынок может «откорректироваться» на уровень 4300-4400. Дело в том, что текущие 4100-4150 – это уровни достаточно сильной поддержки. Пробить их вниз сразу совсем не просто. Пробой текущих уровней вниз – это уже возможный полет аж на уровень 3900. Для начала. А так возможно 3700-3800. Честно говоря, пока это выглядит слишком жестковато, хотя…Never say never. По нынешним, совсем уже не травоядным, временам возможно абсолютно все. Я думаю, не стоит говорить, что вчера защитные инструменты душевно прибавили в цене ещё. Если почувствую, что рынок «не хочет» пробивать поддержку, то, скорее всего, начну их продавать. Посмотрим. И все же, не нужно забывать: на рынке пока достаточно много ликвидности, много инвесторов, желающих приобрести активы за недорого. Возможно, они дадут некий импульс для отскока вверх. Сегодня возможно все. #отчетность #рынки #США @bitkogan -
bitkogan
Истории про 300-1000% в крипте за один день – реальность или мошенничество? В криптомире можно выделить несколько типов людей: одни методично выстраивают себе путь в долгосрочных и менее рискованных инвестициях, а другие – готовы рискнуть всем ради идеи сиюминутной прибыли. Есть ли шанс разбогатеть в пару кликов и не потерять всё? Если смотреть со стороны вероятности – шанс есть, а если со стороны здравого смысла — это не забугорное “to the moon”, а простая русская рулетка. А как же люди, которые обещают обучить поиску и заработку от 1000х на таких монетах? Такие обещания скорее негативно влияют на образ криптовалют в мировом сообществе, чем позитивно. Мне, как опытному участнику инвестиционного рынка, эти тысячи процентов больше напоминают мошенничество, чем реальный и стабильный инструмент. А с другой стороны, где нет никакого мошенничества? Даже в обычной жизни людям оформляют кредиты без их непосредственного присутствия, отчётность в бизнесе иногда фальсифицируются и т.д. Просто сейчас в сфере блокчейна и криптовалют, жадности — больше, а регулирования (пока) — меньше. Думаю, каждый из нас, даже тот, кто ещё никак не связан с криптой, уже привык к противоположным друг другу заявлениям во время падения и роста курса Биткойна: от “Биткоин всё” и “у крипты нет будущего” до ”закупаемся, пока не поздно”. Что первый, что второй вариант давит на эмоции людей. Заставляет совершать импульсивные покупки или продажи, что может привести к потере средств. Поэтому излишний позитив — тоже не всегда хорошо. Значит ли это, что такой инструмент опасен для кошелька? Без понимания того, как работает вся эта система и грамотного риск-менеджмента — скорее да, чем нет. Но также это не значит, что им не нужно пользоваться. Просто нужно делать это с умом. Ранее мы с вами уже говорили о 3 способах пассивного заработка в крипте, которые сравнимы с традиционными финансами. @bitkogan -
bitkogan
Сегодня многие могли заметить появление в QUIK новых фьючерсов с тикерами, привязанными к евро, доллару и юаню. Причем до погашения таких инструментов аж 28374 дня. Московская Биржа начала торги новым инструментом срочного рынка — бессрочным фьючерсом на валюту. Согласно сообщению биржи, пока доступны три валютных пары — USDRUB, EURRUB и CNYRUB. Разберемся, в чем его особенности. Контракт расчетный и поставки не подразумевает, причем урегулирование его происходит ежедневно, а не как с обычным фьючерсом, который экспирируется на конкретную дату, указанную в спецификации контракта. В этом случае стоимость такого контракта должна всегда равняться стоимости базового актива, например доллара к рублю на торгах с расчетами «завтра». Идея, на наш взгляд, действительно интересная. С учетом регуляторных сложностей, с которыми столкнулись инвесторы от рядовых до крупных игроков при покупке валюты на бирже – комиссии, невозможность совершения сделок у брокера и т.д. –, ещё и крайне своевременная. По сути, если держать такой контракт исчезает риск постоянной необходимости роллирования позиции в следующую серию, и есть возможность удерживать позицию длительное время. Издержки при этом минимальные — нет необходимости уплачивать комиссию как за весь объем, плюс нет необходимости иметь всю сумму на целый контракт — достаточно внести 10% гарантийное обеспечение. Кроме того, здесь могут возникнуть интересные возможности при формировании спредов между бессрочным фьючерсом и срочными контрактами — Si, Eu, CNY. Но это оставим для продвинутых профессионалов. Теперь к сложностям — очевидно, что инструмент новый, и в нем отсутствует ликвидность. Открытый интерес небольшой, заявок на покупку-продажу мало. По этой причине сейчас цена фьючерса существенно отличается от того, что мы видим непосредственно на споте. Конечно, инвесторов можно будет приучить, но для этого потребуется некоторое время. К тому же многие могут не понять суть такого контракта — по ряду причин, в силу сложности восприятия, или же консервативного взгляда на покупку активов. Полагаем, это вопрос времени. @bitkogan -
bitkogan
ЛУКОЙЛ – неплохая антикризисная история ЛУКОЙЛ (LKOH RX) сегодня является одним из лидеров роста на российском фондовом рынке, который во вторник демонстрирует признаки оживления на новостях о переговорах Путина и Эрдогана. Котировки ЛУКОЙЛа к текущему моменту прибавляют около 7,5%. Одним из триггеров стало сегодняшнее заявление вице-президента ЛУКОЙЛа Леонида Федуна о том, что ни он, ни бывший президент компании Вагит Алекперов не собираются покидать страну. Федун оценивает текущую ситуацию как сложную. Акции компании мы рассматривали в качестве антикризисной истории и включили их в соответствующий портфель сервиса по подписке. Это произошло почти сразу после появления новостей о том, что Вагит Алекперов покидает СД компании и уходит в отставку с поста президента. Бумага тогда подверглась серьезным распродажам. Однако мы полагаем, что текущие изменения не влияют на операционный бизнес ЛУКОЙЛ, по крайней мере, пока. С момента включения в портфель в сервисе по подписке позиция прибавила около +11% за две торговые сессии. #акции @bitkogan -
bitkogan
Процесс идет, DXY – уже 102! И как рынку расти в таких условиях?.. @bitkogan 
-
bitkogan
Илон Маск и Твиттер. Так в чем план? 25 апреля совет директоров Twitter согласился на продажу компании Илону Маску за $44 млрд. Теперь руководство компании намерено просить акционеров проголосовать за одобрение сделки. Акционеры получат по $54,2 наличными за обыкновенную акцию. По завершении сделки, Twitter станет частной компанией. Зачем это все? По заявлениям самого Илона: "Я инвестировал в Twitter, так как верю в его потенциал стать платформой для свободы слова по всему миру...". Чуть позже, в том же письме миллиардер, плейбой и филантроп заявляет, что с момента покупки акций он осознал, что из-за нынешнего руководства компании вряд ли светит процветание, и тем более не будет в этой соцсети свободы слова. Проще говоря, Илон Маск просто напросто решил взять все в свои руки, считая, что лучше него никто не сделает. К слову, основатель самого Twitter'a и его быший директор Джек Дорси, поддерживает все озвученные начинания уже нового владельца. А деньги? Что касается финансовой составляющей, то тут не все так однозначно. Да, Илон Маск, формально "богатейший человек на земле", однако ключевую роль в его активах играют именно доли в Tesla и SpaceX, а не наличка. Так что для покупки Маск привлекает $25,5 млрд заемных средств от группы банков, и финансовым консультантом становится Morgan Stanley. А вот $21 млрд будут предоставлены из личного капитала миллиардера. Что будет? К сожалению, общий ажиотаж и идейность Маска не добавляют конкретики в перспективах соцсети. Новый владелец не высказал конкретных планов по развитию площадки. Если только не считать планами "развитие свободы слова", отмену модерации и доступ к алгоритму платформы. Правда, если вдуматься, то открытие алгоритмов платформы приведет к наплыву разного рода спаммеров и мошенников, избавление от которых обычно достигается как раз модерацией. Так что, если учитывать данную сторону вопроса, то планка Маском опять берется высокая. Но мы уже все привыкли к такому. С точки зрения бизнеса отказ от модерации также вызывает опасения. По опыту "свободной части интернета", отказ от модерации приводит к тому, что пользователи начинают совершать на новой свободной площадке, в первую очередь, то, что на иных платформах нельзя. Если даже остаться в рамках цензурного контента, то первыми приходят на ум пиратские сайты (The Pirate Bay, RuTracker) или праворадикальные соцсети (Grab), а данные платформы обычно думают, скорее, о том как удержаться на плаву, а не "расти и процветать". И тут остается только надеяться на то, что Twitter избежит подобной участи. Безусловно, данная история станет феноменом. Илон Маск еще раз сделал то, что от него мало кто ожидал. Однако в этой саге предстоит еще множество событий, за которыми интересно будет последить. #акции #IT @bitkogan -
bitkogan
ЧИТАТЕЛИ КАНАЛОВ ЖДУТ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ 29 АПРЕЛЯ ДО 15%, НО САМИ ДЕЙСТВОВАЛИ БЫ РЕШИТЕЛЬНЕЙ Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке: • КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 29 АПРЕЛЯ? https://t.me/dohod/11366 • А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? https://t.me/dohod/11367 Результаты опроса показали, что читатели ждут снижения ставки до 15%. Но сами на месте ЦБ снижали бы ставку более решительно. В опросе приняли участие более 35 тыс. читателей каналов: @Bitkogan @Russianmacro @Dohod @Probonds @Cbonds КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ? • БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ (17%) – 15.6% • - 100 БП (16%) – 21.5% • - 200 БП (15%) – 56.0% • СНИЗИТ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 200 БП – 6.9% А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? • БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ (17%) – 23.9% • - 100 БП (16%) – 10.3% • - 200 БП (15%) – 40.2% • СНИЗИТЬ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 200 БП – 25.6% Евгений Коган @Bitkogan Полагаю, что на следующем заседании ЦБ ставка снова будет снижена и достаточно сильно. Мне трудно оценивать, будет ли это 150 или 200 б.п., хотя склоняюсь скорее ко второму варианту. Это подтверждает и последовательное замедление недельной инфляции, и возможное снижение ставки по льготной ипотеке до 9%. В текущих условиях ставка достаточно пассивно влияет на инфляцию, поэтому, по моим ощущениям, ЦБ вполне может вести себя агрессивнее в деле ее снижения. Кроме того, мы видим, как быстро укрепляется рубль. Сегодня его курс уже в районе 73 с небольшим, что очень плохо и для наполняемости бюджета, и для экспортеров. Думаю, такой курс не устраивает многих в России, и это еще одна из причин снизить ставку и достаточно агрессивно. Суворов Евгений @russianmacro За последние пару недель мы получили массу неожиданной статистики: • Обвальное снижение инфляционных ожиданий • Резкое замедление инфляции • Существенное сокращение потребительского кредита • Продолжающийся рост депозитов • Более чем 10-процентное падение реальных расходов домохозяйств (по Сбериндексу) Похоже, что население уходит в «глухую оборону», модель поведения стремительно перестраивается в сторону сберегательной. Спрос быстро адаптируется к сократившимся возможностям предложения. И в какой-то момент это может создать даже риски дефляции. При этом экономика находится в свободном падении: автопром встал почти что полностью, остановили работу многие иностранные компании, вертикально вниз идёт добыча нефти и газа, усиливается санкционное давление на экспорт. Через несколько месяцев люди в полной мере ощутят это в своих доходах, что ещё сильнее обрушит спрос. Снижение ставки совершенно необходимо. 15% - это минимально возможный шаг. Всеволод Лобов @Dohod Процесс существенного сокращения экономической активности – это факт, который пока еще не виден в цифрах и не ощущается большинством населения. Но вскоре этот процесс проявит себя в усугублении смещения потребительской модели к снижению расходов, которое уже происходит, и неуместному снижению темпов роста денежной массы. Поэтому переход к смягчению денежно-кредитной политики, по-видимому, необходим. По нашему мнению, Банк России снизит ключевую ставку как минимум на 200пп. до 15% годовых – здесь мы солидарны с итогами голосования. Снижение ставки продолжится в ближайшие месяцы, но будет ограничено возможными рисками потери контроля над валютным курсом, а также инфляционными ожиданиями населения. Андрей Хохрин @Probonds Поддержу большинство. Банк России, думаю, пойдет на снижение ключевой ставки до 15%. Для восстановления кредитного процесса при сдерживании инфляции это будет плюсом. Однако не уверен, что и впредь ЦБ будет снижать ключевую ставки теми же темпами. Спустя год после резкого ее подъема в декабре 2014-го ставка была на уровне 9%. Нынешний подъем был выше (тогдашний максимум - 17,5%), а инфляционная ситуация, похоже, хуже на фоне, объективно, худшей общеэкономической. Так что к концу нынешнего года 12% по ключевой ставки - возможно, оптимистичный сценарий. Повод для владельцев ОФЗ подумать о перспективах. -
bitkogan
События последних недель внесли и продолжают вносить свои коррективы и меняют карту российского рынка венчурных инвестиций. Появляются новые игроки, ожидающие в будущем большой спрос на покупку локальных стартапов со стороны корпораций, развивающих аналоги ушедших с российского рынка зарубежных сервисов. Изолированные российские деньги частных инвесторов, для которых покупки долей в иностранных непубличных компаниях затруднены, ищут перспективные объекты для инвестиций на ранних стадиях в России. Для тех, кто задумывается о том, чтобы начать вкладываться в быстрорастущие компании, приходящие на замену покидающим российский рынок цифровым сервисам, но не хватает времени, чтобы разобраться в основах рынка, Школа управления СКОЛКОВО запускает следующий набор курса «Венчурные инвестиции в стартапы»! Курс создан для тех, кто ищет инструменты по повышению доходности своего инвестиционного портфеля, хочет научиться искать и оценивать компании для выгодных вложений, выстраивать успешные стратегии выхода из инвестиций. Кому будет полезно: ▪️Частным инвесторам, бизнес-ангелам, собственникам бизнеса и владельцам капиталов, которым нужно получить как базовые знания, так и погрузиться в детали венчурного инвестирования; ▪️Представителям корпораций и венчурных студий (венчур билдеров), акселераторов, инкубаторов, венчурных фондов, которым нужно научиться грамотно оценивать стартапы, структурировать сделки и выстраивать стратегии выхода; ▪️Основателям бизнесов, которые заинтересованы в привлечении инвестиций у венчурных инвесторов и хотят сделать всё грамотно. 📆 Даты проведения: 13 мая - 2 июня 2022 г. ❗️Для подписчиков канала Bitkogan действует дополнительная скидка 10% на обучение! Подробная программа: https://clck.ru/YT9P9 #реклама -
Реклама
-
bitkogan
📺 Друзья, наш эфир с Алексеем Ведевым начинается в 12:00 МСК. Подключайтесь и задавайте вопросы! #видео @bitkogan -
bitkogan
Аналитики S&P отвели 10 лет на восстановление российской экономики. ▪️По их прогнозам, в 2022 г. ВВП РФ сократится на 11,1%, а положительную динамику продемонстрирует только в 2024 году. ▪️Украинская экономика сократится в текущем году на 46%, но восстановится быстрее, всего за 5 лет. Делать такие прогнозы сегодня... мягко говоря, очень сложно. Мы не знаем, что будет предметом мирного договора. На каком этапе боевые действия остановятся. Какой будет расклад сил. Какая вообще будет карта мира, когда пушки затихнут. Скорее всего, Запад будет помогать Украине восстанавливаться. Но какая ситуация будет с самой Украиной – на данный момент никто не может сказать. С Россией ясности не сильно больше. Поступают все новые и новые санкции против России. Многие будут носить долгосрочный характер и, вероятно, будут усугубляться. Какие из них отменят, а какие – нет? Может, S&P в курсе? 😉 Мы можем делать прогнозы по восстановлению экономик России и Украины сегодня, но завтра они уже будут не актуальны. На мой взгляд, строить прогнозы будет иметь смысл только тогда, когда геополитический кризис затихнет. #кризис #мнение @bitkogan -
bitkogan
Вчера власти озвучили некоторые конкретные меры по поддержке экономики. В частности, ставка по льготной ипотеке снижается с 12% до 9 %. Как мы с вами и предполагали, поддержка застройщиков – один из ключевых пунктов стимулирования экономики. Власти решили не ждать дальнейшего снижения ключевой ставки и повысили доступность жилья по льготным программам заранее. Полагаем, что этим шагом поддержка застройщиков не ограничится. Кроме этого, запускаются различные программы льготного кредитования компаний из ключевых отраслей. Для ряда предприятий будет предоставлена отсрочка по уплате страховых взносов на один год. Все это, конечно, неплохо. Самый важный вопрос здесь один: кому в итоге достанутся деньги? Опять крупным госкорпорациям? Или действительно сделают упор на малый бизнес и свободу предпринимательства? Только это может спасти российскую экономику. Сейчас, как никогда, важно упростить правила игры и дать людям самим искать возможности и ниши. Тогда и только тогда экономика сможет хоть как-то дышать. Если же деньги и стимулы пойдут в неэффективные госкорпорации, то мы получим рост безработицы, потому что частный бизнес не сможет выживать. Увидим рост дисбалансов и неэффективности в экономике. Поэтому здесь крайне важен упор на дерегуляцию, а также гранты и программы помощи частному бизнесу. #мнение #экономика @bitkogan