bitkogan. Страница 126

Движение золота за последние часы.

Друзья, всем привет! На фоне очередного обострения ситуации вокруг Тайваня коротко напомню, в чем основное богатство этой страны. Золотой жилой Тайваня являются полупроводники. Именно в этой стране находятся крупнейшие в мире разработчики «умного железа» для автомобилей, телефонов, компьютеров и прочей техники. По данным аналитиков Semiconductor Industry Association, на долю TSMC приходится около 90% производства наиболее сложных полупроводниковых компонентов и микрочипов в мире. От Taiwan Semiconductor Manufacturing Company зависят такие технологические гиганты, как Apple, Qualcomm, Nvidia, AMD, Intel, Marvell Broadcom и Huawei. В случае получения контроля над Тайванем, Поднебесная не только получит доступ к одним из самых передовых технологий в мире, но, кроме того (и об этом не надо забывать), получит возможность перекрыть поставки нефти в Японию и Южную Корею. Тайваньский пролив – основной маршрут для судов, следующих из Китая, Японии, Южной Кореи и Тайваня на запад. По данным Bloomberg, в этом году через этот водный путь прошла почти половина мирового контейнерного флота и 88% крупнейших по тоннажу судов мира. Потеряв доступ к полупроводникам, экономика США может остановиться. Во избежание последнего, страна инвестирует в собственные предприятия по производству полупроводников. Так, на днях американский Сенат принял закон о чипах и науке (CHIP-plus), финансирующий и стимулирующий производство полупроводников в США, для конкуренции с Китаем. На финансирование американских компаний из федерального бюджета выделят $52 млрд. Основная проблема в том, что пройдут годы, прежде чем новые заводы в США начнут выпускать чипы. Intel, например, не ожидает, что ее новые заводы в Огайо начнут производство до 2025 года. Компания также строит две новые фабрики в Аризоне, которые, как ожидается, начнут работу в 2024 году. История взаимоотношений КНР и Китайской Республики на Тайване знает три военно- политических кризиса: ▪️Первый кризис в Тайваньском проливе в январе-феврале 1955 года; ▪️Второй кризис в Тайваньском проливе 23 августа 1958 года; ▪️Третий кризис в Тайваньском проливе в 1995—1996 годах. В Первый и Второй кризисы произошли военные столкновения, а третий закончился внушительной демонстрацией силы со стороны США. Президент США Билл Клинтон в марте 1996 года направил в Тайваньский пролив две авианосные группировки (АУГ). Можно очень много и долго говорить об истории конфликта. Но сейчас все это уже не так важно, поскольку на наших глазах разворачивается новая история. А пока: ▪️Китай приостановил импорт ряда категорий продуктов питания из Тайваня. ▪️Китай предупреждает авиакомпании избегать полеты вблизи Тайваня. ▪️Китай не намерен применять ядерное оружие первым – глава департамента МИД КНР (Уже и об этом заговорили. Пусть и с приставкой «не».) ▪️НОАК начала масштабные военные учения вокруг Тайваня. Учения – штука, как известно, творческая. Летает куча килограмм всякого неприятного хлама туда-сюда. Может куда и не туда залететь. Всяко бывает. Все в курсе. ▪️И напоследок. Есть такая штука – несимметричный ответ. Я вот все думаю: а какой ждать несимметричный ответ КНР?Возможностей для него – вагон и маленькая тележка. Какой из них воспользуется Поднебесная? Никто пока не знает. А ведь это БУДЕТ. #геополитика #Китай @bitkogan

Нэнси Пелоси жива и здорова. Уже в Тайбэе. Отважная старушка пробила отряд истребителей. Видимо, метла была крепкая. Итак, многие не верили, а она таки приземлилась. И вышла из самолета. Что дальше? ▪️Первая реакция Пекина: МИД КНР выступает решительно против и осуждает визит Пелоси на Тайвань. ▪️И еще: МИД КНР заявил, что визит Пелоси на Тайвань является серьезным нарушением суверенитета и территориальной целостности Китая. Где-то мы это уже слышали. Что еще? НОАК объявила о военных учениях 4-7 августа. Подождите, они уже ведь стартовали… В общем, пока ничего нового и животрепещущего. Неудивительно, что юань на сегодняшние новости реагировал крайне слабо. Но не будем торопиться с выводами. Пелоси только приехала, толком ни с кем не успела пообщаться. И ей же еще улетать… Ясно одно – визит Пелоси явно усугубляет напряженность между КНР и США. Тем более, что дурной пример заразителен – теперь и британские депутаты планируют посетить Тайвань. Чего ждать от Китая, кроме показательных военных учений вблизи мятежного острова? В отрытом информационном поле мы можем ничего и не увидеть. Однако Китай может организовать асимметричный ответ США на провокацию с Тайванем. Не напрямую, а через единомышленников, которых у него немало. Да и у Америки заклятых друзей тоже предостаточно… #геополитика #Китай @bitkogan

Люди как люди… только визовый вопрос испортил их. Среди прочих ограничений для россиян в ЕС могут появиться визовые. Предложений от европейских политиков высказано уже много, вплоть до прекращения выдачи россиянам шенгенских виз и аннулирования действующих. Закономерность такова, что чем ближе страна к России, тем более активна и радикальна она в визовом вопросе. Возможно, это просто случайность, но уже сейчас серьезные ограничения для россиян ввели Эстония, Литва, Латвия, Чехия и Польша. Эстонские парни проявили удивительную скорость принятия решений. Они первыми ограничили россиянам возможность подачи документов на вид на жительство и студенческую визу. А теперь хотят добиться от ЕС полного закрытия россиянам доступа в Шенген. Ведь сейчас коварный россиянин может въехать в Эстонию по визе, выданной третьей страной. Поддержали эстонцев и финские коллеги. Глава консульского отдела финского МИДа Юсси Таннер озвучил сразу шесть способов, как не пускать россиян в Европу. Все раскрывать нет смысла, но там и прекращение выдачи виз, и ограничение принимаемых заявлений, и увеличение «вескости» причин въезда. Ну и конечно, аннуляция выданных виз и необходимость общеевропейских мер. Загвоздка в том, что визовый вопрос не находится в компетенции ЕС, здесь каждая страна принимает решения отдельно. И также как и с газом, ситуации и пожелания у всех разные. Очевидно, что инициатива восточных коллег может не встретить энтузиазма, скажем, на Кипре. А тем более у Виктора Орбана. Сказки становятся былью Даже сейчас аннулирование шенгенских виз россиянам кажется чем-то сюрреалистичным. Но что не казалось таким в начале нынешнего года? Тенденция такова, что чем страшнее сказка, тем быстрее, она становится былью. Достаточно посмотреть на газовый вопрос, где политика давно выбросила за борт не только экономику, но и здравый смысл. Куда и как будут путешествовать россияне, мы еще поговорим более подробно и отдельно. Про европейское направление можно лишь сказать, что параллельно с препятствиями, наверняка будут возникать и пути обхода. Если перестанут выдавать туристические визы, то могут появиться альтернативные варианты. Например, разрешения на работу в некоторых шенгенских странах с командировками по туристическим направлениям. Чтобы пресечь такие лазейки, придется модифицировать само Шенгенское соглашение специально под россиян. Что-то вроде нового «Железного занавеса». Хочется надеяться, что до этого не дойдет. Однако мир в любом случае намного шире шенгенской зоны. Если препятствия для посещения россиянами Европы вдруг станут непреодолимыми, мы просто увидим больше российских туристов в других регионах мира. Неясно, будет ли это приятно для наших туристов, но познавательно будет вне всякого сомнения. #санкции @bitkogan

НАУФОР решил защитить инвесторов Все мы знаем, что 20 июля ЦБ РФ представил рынку «Концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов». Не секрет, что мало кто на рынке был в восторге от тех инициатив, с которыми в данном случае выступил регулятор. Чего стоит только запрет «неквалам» торговать иностранными акциями, мол, это повышает риски… Хотя, если посмотреть с другой стороны, определенная логика с учетом особенностей инфраструктуры и в этом есть, чего уж там. Сегодня НАУФОР отправил в ЦБ свои замечания относительно «Концепции». В частности, предлагается не запрещать покупку/продажу иностранных акций даже для неквалов. По мнению НАУФОР, возможны некоторые ограничения (например, по доле в портфеле). Нет смысла пересказывать этот документ полностью в рамках данного поста. Он достаточно короткий, четкий и предельно понятный. Ознакомиться с ним можно здесь. Полагаем, что позиция НАУФОР и его руководства, которое, собственно, и составило данные замечания, выглядит логично и правильно. На наш взгляд, она более сбалансирована, чем позиция ЦБ по этому вопросу, учитывает в максимальной степени интересы всех участников рынка, оставляет для людей практически прежние возможности, но при этом минимизирует их риски. Не забывайте, что в НАУФОР работают люди с многолетним опытом, досконально понимающие проблематику рынка. Короче говоря, если кроха-сын к отцу пришел и спрашивает – что на рынке хорошо и что на рынке плохо, – хороший отец отправит его за ответом в НАУФОР. Мы очень надеемся, что в ЦБ прислушаются к этому мнению. Это стало бы оптимальным сценарием и глотком свежего воздуха для инвесторов. Ну а нам, в свою очередь, необходимо постоянно говорить людям о рисках инфраструктуры и инструментария. Более того, такую работу нужно усиливать, чем мы и будем заниматься. @bitkogan

В Китае накануне возможного визита Пелоси: ▪️Начались военные учения в Южно-Китайском море, район учений закрыт для кораблей до полуночи 6 августа. Два китайских авианосца вышли в море. ▪️ Ужесточилась военная риторика. Минобороны КНР делает громкие заявления о реакции военных. Китайские СМИ тиражируют видео учений и угрозы китайской армии. ▪️ «Объединимся!», «Родина станет единой!», «Да здравствует китайская армия!» – настроения китайцев, комментирующих эти новости. ▪️ Китайский рынок теряет 2-3%. ▪️ Тайвань тоже не сидит на месте и активно готовится к военной эскалации. Ранее мы писали, что Китаю не выгодно военное разрешение Тайваньского вопроса. То, что сейчас разворачивается на наших глазах – яркая провокация американской стороны. Рассмотрим некоторые сценарии. 1️⃣ И вашим, и нашим. Пелоси прибывает на Тайвань. Но не покидает транзитную зону. Или же визит носит неофициальный характер. Пекин все равно останется недоволен, но, скорее всего, ограничится возмущениями в дипломатическом поле. 2️⃣ В пользу Китая. Пелоси не прилетает на Тайвань. Мир выдыхает. Китай доволен, что его громкие предупреждения сработали. 3️⃣ В пользу кого? Пелоси решительно приземляется на Тайвань и встречается с Цай Инвэнь. Здесь самое важное – как в действительности отреагирует Китай. С одной стороны, Пекину максимально важна социальная стабильность, ведь осенью Си Цзиньпин готовиться быть переизбранным главой КНР на третий срок. С другой, «последних китайских предупреждений» прозвучало за последние дни немало. Не показать силу – значит, в какой-то степени потерять лицо. Мы по-прежнему не считаем, что провокация Пелоси перерастет в полноценное военное столкновение. Однако нервы у всех на пределе. Волатильность рынков, укрепление золота на таком фоне вполне логично. Знать бы, какие сделки на фондовом рынке совершает сейчас муж Пелоси – было бы куда легче… #геополитика #Китай @bitkogan

Нэнси-путешественница продолжает накалять обстановку По сообщениям тайваньских СМИ, Пелоси может прибыть в Тайбэй сегодня. Называлось даже точное время прилета и гостиница, где она остановится, а также дата встречи с главой Тайваня Цай Инвэнь – 3 августа. Возможность визита подтвердили и источники CNN. США официально визит Пелоси не подтвердили и не опровергли, заявив, что она сама примет решение. Но на всякий случай направили в сторону Тайваня военные самолеты и авианосцы, если верить Asia Nikkei. Пекин категорически против посещения Тайваня иностранными официальными лицами, особенно такой страны, как США. Почему? Да потому, что это указывает на признание суверенитета Тайваня, а на такие вещи у Пекина ужасная аллергия. К слову, США, как и большинство стран мира, официально не считают Тайвань независимым. Однако у Нэнси Пелоси свой путь. В течение 30 лет она публично осуждала события на площади Таньаньмэнь, героически отстаивала права человека в Китае, переживала за судьбы демократических Гонконга и Тайваня. Официальный визит в должности спикера Палаты представителей на Тайвань, на фоне напряженных отношений КНР и США, может стать золотой вишенкой на этом торте. Мотивация серьезная – можно даже предупреждения Байдена или китайской армии проигнорировать. Продолжение ⤵️

Какой же практический вывод? По всей видимости, если исходить из предложенного примера и учитывать наши реалии, оптимальная конструкция сегодня выглядит так. 1️⃣ Минимум 6 месячных бюджетов, НИКУДА не проинвестированных. Т.е. частично наличные, частично – средства на счету в надёжном банке. Максимум, риск – депозит на месяц-два. Подчеркну – в банке, по которому у нас в принципе не может быть сомнений в его платёжеспособности. 2️⃣ Еще порядка 6 месячных бюджетов, которые могут быть вложены с госбумаги с погашением через полгода-год максимум. 3️⃣ Оставшуюся сумму уже можно вложить в качественные корпораты, дающие те самые проценты доходности, о которых мы говорили ранее. Но есть несколько условий. Эти средства должны находиться на сегрегированном счету у брокера. Кредитные качества эмитентов не должны вызывать ни малейших сомнений. То есть в данном случае, уж извините, доходность – фактор второстепенный. Только надежность. И еще – желательно «разведение» по времени выплаты купонов. То есть, к примеру, по одним облигациям купон платится в июле. По иным в сентябре. По другим в октябре, или ноябре, и т.д. Таким образом, количество эмитентов в данной конструкции – не менее 8-10. Опять же, для надежности. Возможно ли в данной конструкции некоторое количество акций, качественных, дивидендных историй? Это дело исключительно того, кто формирует себе данный портфель. Теоретически, порядка 10-15% наверно не помешали бы. Но сегодня, исходя из текущей ситуации, добавлять бы не стал. Акции хороши как добавка к такому консервативному портфелю в относительно спокойные времена. Сейчас – не уверен, что в этом есть смысл. Слишком уж высок уровень риска, который мы с вами в принципе контролировать не можем. Аналогично с валютами. И тем более с деривативами. Стоит ли часть такого рода подушки безопасности иметь в недвижимости? Той самой, что мы сдаем? Не уверен, что это рациональное решение. ▪️Недвижимость не особо ликвидна – посмотрите на рынок сейчас. ▪️Доходность такого рода вложений обычно не более 5-6% годовых. Плюс есть риск некачественного жильца, вандализма. Да и про налог не забываем. И про риски длительного простоя… Потому реальная доходность по факту может быть еще ниже. ▪️Да, есть точечные доходные истории – но это надо быть профи, в рынке. Простому обывателю можно и «попасть». Но это уже инвестиции не для подушки безопасности. Продолжу говорить о персональной финансовой безопасности во время кризиса. Следите за публикациями. #защита #кризис #теперь_так @bitkogan

О безопасности во время кризисов Вчера анонсировал ряд материалов о том, как пережить непростые времена. В первую очередь, повторю – универсальных и абсолютно безрисковых решений, увы, не бывает. Нам всегда приходится брать какой-то риск. Начну с так называемой финансовой подушки безопасности. Что это такое и какой она должна быть. Что это за зверь такой? Финансовая подушка безопасности – это некий резервный фонд, в который производятся регулярные отчисления, и который может быть использован при наступлении форс-мажорной ситуации. Вообще, строго говоря, есть два варианта понимания сути такого фонда. 1️⃣ Это такой фонд, размер которого позволяет нам финансировать минимум 6 месячных бюджетов своей семьи. И это – в относительно спокойные времена. Во времена турбулентные, такие, как сегодня, я бы рекомендовал иметь такой фонд в двукратном размере, то есть минимум 1 годовой бюджет. 2️⃣ По мне, наиболее правильный вариант – это такой фонд, стабильные и самое главное минимально рисковые инвестиции которого обеспечили бы формирование ежемесячного бюджета. Например, у семьи есть потребность в ежемесячном доходе в размере 150 тыс. руб. По первому варианту нам необходимо иметь припасенные 1,8 млн. руб. По варианту второму: какая сумма сможет обеспечить ежемесячный поток – 150 тысяч дохода? По текущему уровню ставок в банках или доходности государственных бумаг (порядка 7% годовых) – это приблизительно 25 млн. руб. Если говорить о доходности качественных корпоратов (8-9% годовых) – тогда чуть меньше, порядка 21 млн. руб. А можно ли вообще инвестировать подушку безопасности? Дело в том, что вся наша сегодняшняя жизнь и те тенденции, что мы видим, приводят нас к неутешительному выводу: понятия «подушка безопасности» и «инвестиции» в текущих реалиях НЕСОВМЕСТИМЫ. Каждый из нас, по наивности душевной, поверил за последние годы в тезис о том, что консервативные и пассивные инвестиции – это панацея. Увы, жизнь оказалась гораздо жёстче и безжалостнее. Одни лишь супер-консервативные фонды FINEX чего стоили… А валютные депозиты? Эх, лучше об этом даже не вспоминать. Продолжение ⤵️

Почему в последнее время укрепляется евро? Причин для роста второй по значимости резервной валюты несколько. ▪️Стойкость европейской экономики. Несмотря на энергетический кризис, техническую рецессию в США, рост геополитической напряженности, а также мощную волну инфляции, по итогам второго квартала ВВП еврозоны вырос на 0,7% в годовом исчислении, тогда как аналитики ожидали более скромную цифру в 0,2%. ▪️Инвесторы снова (думаю, что очень временно) полюбили риск. Вера в то, что ФРС удастся побороть инфляцию, не только служит поддержкой фондового рынка, но и толкает индекс доллара США вниз. Мы с вами видим – продолжается снижение индекса DXY. От максимальных значений он «съехал вниз» уже на 3,5%. На этом фоне также начали укрепляться японская йена, фунт стерлингов, австралийский доллар, канадский доллар, израильский шекель, а также швейцарский франк. ▪️Сезон квартальной отчетности. Среди последних: пивоваренный концерн Heineken NV отчитался о 40% росте скорректированной прибыли до 1,33 млрд евро. Чистая прибыль компании составила $1,31 млрд (€1,27 млрд евро) против $1,06 млрд (€1,03 млрд евро) за аналогичный период 2021 года. Какие перспективы? Боюсь, что укрепление евро не отражает полную картину происходящего. Промышленное производство по всей Европе испытывает трудности, проблемы с поставкой газа никуда не делись, растет социальная напряженность, не говоря об угрозе нового конфликта в Сербии. Масло в огонь может добавить и негативный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в США. Ожидается, что в июле было создано 250 000 рабочих мест, что меньше, чем 372 000 в предыдущем месяце. Если данные укажут на еще большее усиление напряженности на рынке труда, к инвесторам, вполне возможно, вернется нервозность. А что долговой рынок? Впервые с мая доходность итальянских 10-летних облигаций опустилась ниже 3%. Немецких – ниже 0,8%. Кстати, и десятилетние UST также неплохо подросли в цене и дают доходность не более 2,6% годовых. Прямо таки идиллия. Оптимизм инвесторов отчасти объясняется надеждой на то, что новое правительство не поставит под угрозу реформы, необходимые для получения средств от ЕС. Снижение фрагментационного риска также означает, что ЕЦБ может без опаски и дальше повышать процентную ставку. Еще раз хочу обратить внимание. На мой взгляд, данный оптимизм носит исключительно временный характер. Но что есть, то есть. С фактами не поспоришь. Это, кстати говоря, еще один фактор за то, что, если рынки и «возжелают» прогуляться на юга (это, нашему мнению, обязательно будет), то явно не в моменте. Очень внимательно следим за доходностью и европейских, и американских десятилеток, и за индексом DXY. И за прочими индикаторами, о которых мы с вами много говорим в последнее время. #рынки @bitkogan

1. Индекс DXY – доллар относительно корзины основных валют. 2. Доходности 10-летних казначейских облигаций США. 3. Доходности 10-летних казначейских облигаций Германии. @bitkogan

Несколько слов о ситуации в Косово С одной стороны, неплохо, что власти Косово вняли голосу разума и объявили о готовности на месяц отложить принятие закона о непризнании сербских документов. С другой стороны, это откладывание конфликта на «завтра». Правда, президент Сербии надеется, что в ближайшее время можно будет выработать компромиссные решения и взрывоопасная ситуация сойдет на нет. Хочется верить. Меня в данной ситуации волнует несколько иное. Мы видим, как начинает «искрить» всюду и везде. Только что – волнения по поводу Тайваня. Уже на следующий день – Косово. Что дальше? Ведь искрящих точек очень и очень много. Глобальная ситуация располагает к тому, чтобы искрило. Много и в различных местах. Что это означает для каждого из нас? Похоже, мы ещё не один раз проснемся и поймем, что мир изменился навсегда. И так, как было и как мы привыкли, уже не будет. К тому, что произошло полгода назад, большинство из нас были явно не готовы. Но если понимать, что мир меняется на наших глазах, и мы можем и должны быть к этому готовы, что тогда? Ответ на этот вопрос – важен и очень актуален. Подготовил достаточно серьезное исследование. Тема: как быть готовым к неизведанному. На днях будем публиковать отрывки. Впрочем, подготовиться ко всему нереально. Но многое можно предусмотреть… #геополитика @bitkogan

Новая рабочая неделя. Что она нам несет? Друзья, всем привет! Геополитика. В Конгресс США планируют внести законопроект о поставках оружия Тайваню по ленд-лизу. Авторами стали республиканцы: член Палаты представителей Мишель Стил и сенатор Марша Блэкберн. Законопроект дает право президенту Джо Байдену предоставлять Тайваню оружие и военное оборудование. Страна должна будет оплатить поставки за 12 лет. Представляю, как данная инициатива «улучшит» отношения Китая и США. Эстония, между тем, предлагает закрыть европейские границы для россиян. Министр иностранных дел Эстонии Урмас Рейнсалу призвал другие страны ЕС прекратить «шастанье через границу». Учитывая тот факт, что правила Евросоюза не разрешают полностью прекратить выдачу виз россиянам (всегда есть группы людей, которым визы должны предоставляться), полной отмены, разумеется, не будет. Тем не менее, процесс рассмотрения визовых обращений может замедлиться в разы. Железный занавес? Пока нет, разумеется. Но намеки на него вполне себе конкретные. Макроэкономика. Надежда инвесторов на способность ФРС вернуть инфляцию под контроль привела к тому, что индекс доллара снизился на 0,7% до отметки ниже 106. На утро – 105,7. Однако о полноценной смене тренда говорить пока не приходится. На этой неделе выйдет отчет о занятости в США за июль. Слабые данные укажут на то, что угроза рецессии вполне реальна. В таком случае можно наделяться, что следующее повышение ставки уже не будет столь агрессивным. А вдруг всего 0,25? Во вторник пройдут первичные выборы в Аризоне, Канзасе, Мичигане, Миссури и Вашингтоне, президент ФРС Сент-Луиса Буллард обсудит экономику и монетарную политику на мероприятии, организованном Money Marketeers of New York University, а госсекретарь США Блинкен примет участие во встрече министров иностранных дел стран АСЕАН в Пномпене (Камбоджа). В среду состоится заседание ОПЕК+, на котором будет обсуждаться вопрос повышения добычи нефти в сентябре. Учитывая угрозу рецессии в США, вероятнее всего, члены картеля проголосуют за сохранение объемов добычи черного золота без изменений. Все же, два источника Reuters сообщили о возможности небольшого увеличения объемов добычи. Квартальные результаты. Наибольший интерес инвесторы на неделе уделят отчетам PayPal Holdings, Inc. (PYPL), Airbnb, Inc. (ABNB), Rolls-Royce Holdings plc (RR.L), Alibaba Group Holding Limited (BABA), Lyft, Inc. (LYFT), Uber Technologies, Inc. (UBER), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), Coca-Cola Consolidated, Inc. (COKE), Eli Lilly and Company (LLY) и Moderna, Inc. (MRNA). А пока… Пока фьючерсы на Америку в небольшом минусе. Все внимание на: ▪️Доходности американских бондов. ▪️Индекс DXY. ▪️Ситуацию с энергоресурсами – смотрим на стоимость газа в Европе и США, и нефти. Удачной вам инвестиционной недели, друзья. #геополитика #рынки @bitkogan

Латвия всегда выделялась своим умом и сообразительностью. ▪️Начнем с того, что во имя непонятно чего Латвия торжественно уничтожила сой собственный банковский сектор. На мой взгляд, один из наиболее качественных в мире. ▪️До этого – гениальное уничтожение своей собственной промышленности. В частности, производства сахара. ▪️До этого – высочайший профессионализм в убийстве вполне качественного транзита российских грузов через свои порты. Я считаю, Латвия – замечательная страна, опыт которой по уничтожению собственного будущего станет изучаться в учебниках. ▪️Ну и в наше время – мудрое предложение о том, чтобы запретить выдавать россиянам визы. Интересно, а кто потом будет покупать недвижку в Юрмале? Кто будет создавать рабочие места? Ведь россияне создали огромное количество рабочих мест в Латвии лет эдак 15-20 назад. Итог всех усилий? - Обнищание населения. - Отъезд наиболее талантливых за границу. - Падение цен на недвижимость. - Стагнация в экономике. - Наконец, заколоченные подъезды в фантастической красоты домах в центре Риги? Просто потому, что жители вынуждены уехать, не имея возможности ни платить коммуналку, ни вообще зарабатывать на Родине. Но зато... Жесткая антироссийская повестка. В надежде на что? Новые подачки от Евросоюза? Так ведь им точно будет скоро не до Прибалтики. #мнение @bitkogan

❗ДРУЗЬЯ, ВАЖНОЕ ОБЪЯВЛЕНИЕ! Если вы читаете этот пост в канале, где меньше 260 тысяч подписчиков, а в описании нет контактов администраторов, вы подписаны на фейк! Переподпишитесь на @биткоган (латиницей), а если сомневаетесь в подлинности канала, задайте вопрос @аскбиткоган (латиницей). Дорогие читатели, если вы в сотый раз видите этот текст в нашем основном канале, мы надеемся на ваше понимание. К сожалению, злоумышленники не дремлют и создают клоны канала, в которых помимо наших оригинальных текстов, публикуют предложения откровенно мошеннического характера. @bitkogan

Друзья, всем привет! Все обсуждают три темы: ▪️Закрытие корр. счетов российских банков глобальными игроками – Citi и JPM. Что это значит для нас? ▪️Возможность прекращения торговли недружественными валютами через биржу и, соответсвенно, блокировки средств на счетах НКЦ. ▪️Возможность окончательной блокировки ценных бумаг, торгуемых через СПб Биржу. Подписчики интересуются: - Могут ли заблокировать брокерские счета с иностранными акциями? - А счета с иностранными валютами? - Как уйти от этих рисков? - Стоит ли спешно продавать зарубежные акции даже в убыток? - Почему брокеры вводят комиссии за валюту на счетах? - Чем в итоге грозит закрытие корр. счетов российских банков в Citi и JPMorgan? 1️⃣ О блокировке брокерских счетов с иностранными акциями и валютами Тут стоит пояснить. Речь идет о ценных бумагах: ▪️на счетах рос. брокеров. Бумаги, приобретённые на счетах у иностранных брокеров даже в недружественных странах, вряд ли пострадают. ▪️компаний из т. н. «недружественных» государств. Бумагам, например, китайских компаний это грозит в меньшей степени, хотя риски инфраструктуры (торговля и хранение с помощью американской инфраструктуры) присутствуют и весьма серьезные. Панике поддаваться точно не стоит. 1. Прежде всего, оцените свой портфель в разрезе географии активов и по месту покупки и месту хранения бумаг. 2. Примите решение о возможном изменении структуры портфеля. 3. На наш взгляд, в текущих условиях иностранными бумагами предпочтительнее торговать через иностранных брокеров, а ценными бумагами российских компаний и бумагами компаний из дружественных стран можно торговать через рос. брокеров. 2️⃣ О валютах на счетах брокеров и возможном прекращении биржевой торговли долларов и евро Риск того, что корсчета НКЦ в долларах и евро, открытые в иностранных банках, могут быть закрыты, существует. В этом случае возникнут проблемы на биржевых торгах этими валютами, мы подробно писали об этом. Поэтому ЦБ РФ так настойчиво рекомендует брокерам максимально уменьшить долларовые и евро позиции на биржевых счетах клиентов. 3️⃣ Чем грозит закрытие корсчетов российских банков в Citi и JPMorgan, и почему брокеры один за другим вводят комиссии за валюту на счетах? Закрытие корсчетов российских банков еще более усложнит расчеты рос. компаний и частных лиц с иностранными плательщиками и получателями в ам. долларах и евро. Возможности для импорта товаров в Россию еще более сузятся. Платежи частных лиц из России в долларах и евро, в т.ч. на счета, открытые у иностранных брокеров, будут еще более затруднены. Условия хранения долларов и евро в российских банках для российских клиентов будут ужесточаться в сторону удорожания услуги, т.к. у российских банков при закрытии корр. счета в иностранном банке (актива на балансе банка) растут риски сохранности вашей валюты на вашем банковском счете (пассива на балансе банка). Скорее всего, Citi и JPMorgan – лишь первые ласточки. В дальнейшем российским банкам придется переориентировать свои расчеты на корсчета в других валютах в банках «дружественных» стран, что они уже и делают. Хотя это непросто, т.к. мы все понимаем, что никто из «дружественных» банкиров не хочет попадать под косвенные санкции. Объемы внешней торговли в части импорта товаров в Россию, в ам. долларах и евро продолжат снижаться. Как уйти от рисков доллара и евро? 1. Покупка альтернативных валют – «прокси-долларов». Юани, гонконгские доллары, дирхамы уже вошли в наш оборот. Наиболее простое, рациональное и экономное решение – покупка юаней. 2. Перевести доллары на счет в иностранном банке или брокере. Это могут быть как соседние страны (Казахстан, Грузия, Армения, Киргизия), так и более дальние страны (Израиль или Дубай). Как это сделать – уже рассказывали. 3. Покупка акций российских экспортеров. И эта идея начинает работать – на фоне ослабления рубля котировки этих компаний начали свое шествие на север. 4. Купить золото, физическое или через ETF. В какой-то мере это также прокси-доллар. Об этом и многом другом мы подробно рассказали на вебинаре "Валюта. Что делать?". @bitkogan

Европа находится на грани энергетического кризиса. Экономика замедляется, потребители массово теряют деньги или банкротятся. Есть ли бенефициары данного процесса? Когда кому-то плохо, ведь кому-то должно быть и хорошо! И кому в данной ситуации хорошо? Разумеется, поставщикам газа в Европу из третьих стран. Например, NewMed Energy Ltd. (NWMD.TA). Не раз и не два обращал ваше внимание на данную тему. Рост акций продолжается. Моя совесть чиста: много раз говорил – вот шикарная тема. #акции @bitkogan

ТОП книг для детей об экономике и финансах. Часть 2 В первой части было 7 книг для самых маленьких, а здесь — столько же более серьезных. 1️⃣ Леонид Соловьев. Повесть о Ходже Насреддине. Возмутитель спокойствия. Возможно, вы встречали на канале фразу «или ишак, или падишах». Так это оттуда. Одна из любимых книг, кстати, не только моя, но и моего товарища Антона Табаха. В «Ходже», кроме историй об увлекательных похождениях восточного «Робин Гуда», заложены основы составления бизнес-планов, продаж, оценки, биржевых сделок и аналитического подхода. Из восточных историй для детей также стоит почитать сказку про Али-бабу и сорок разбойников. 12+ 2️⃣ Марк Твен. Приключения Тома Сойера. Том Сойер — необычайно предприимчивый и изобретательный парень. Известная история с покраской забора может быть иллюстрацией основ бизнеса и найма сотрудников. Твен, кроме книг, известен не только своими цитатами в интернете. Он был одним из первых, кто купил пишущую машинку и отправлял в издательство «печатные» рукописи… причем печатал их, как вы понимаете, не он сам. 6+ 3️⃣ Марк Твен. Янки при дворе короля Артура. Популярная сейчас тема «попаданцев», а на самом деле сатира, показывающая как устроены социум и экономика. Хэнк Морган пытался заставить общество перепрыгнуть через несколько веков, внедрив телефоны, велосипеды и даже биржу, на которой рыцари могли играть вместо турниров, но что-то пошло не так… Перевел роман Николай Корнеевич Чуковский, сын того самого Чуковского (который, кстати, перевел Т. Сойера). 12+ 4️⃣ Александр Дюма. Граф Монте Кристо. Здесь и финансы, и работа с информацией – инсайды, ОФЗ, биржевые спекуляции, манипуляции рынком, страховой бизнес. По книге снято около 30 фильмов. Псевдоним графа выбран по названию острова, но означает еще и «Голгофа», что говорит о его возмездии. Вот только все ли его дела праведны… Творческий вопрос для повзрослевших детей. 16+ 5️⃣ Джек Лондон. Мартин Иден. Д. Лондон — топовый романист начала 20 в., это как сейчас звезда известной соцсети. Роман Мартин Иден, вероятно, самый сильный, т. к. по сути это автобиография. Иден, как и Лондон, выходец из низов, добившийся всего своими усилиями. Самообразование, характер и работа над собой помогли герою построить успешную карьеру писателя, только принесло ли это счастье? 16+ 6️⃣ Жюль Верн. Таинственный остров Верн месте с Лондоном входили в пятерку самых издаваемых в СССР писателей. Увлекательный роман, о том, как практически из ничего на необитаемом можно острове организовать целую колонию-поселение. Конечно не без некоторой доли «везения». В отличие от романа Дефо, здесь целых пять «робинзонов» с различными хорошо прокачанными навыками. Первая версия романа кстати называлась «Дядя Робинзон». До его написания Верн работал маклером на Парижской бирже. А идею всей трилогии о Капитане Немо, которую завершает «Таинственный остров», Жюлю Верну подарила Жорж Санд. 12+ 7️⃣ Илья Ильф и Евгений Петров. Двенадцать стульев. Про эту книгу вряд ли можно написать одним абзацем. Кто-то называет его классическим плутовским романом, а кто-то — «энциклопедией» эпохи. Роман сразу разошелся на цитаты и имел такое же значение для нашей страны в 20 веке, как «Горе от ума» в 19-м. Оба были написаны в 20-е гг, интересно родится ли сейчас схожее по силе произведение? В первую очередь, показывает переходную эпоху НЭПа, отличительной чертой которой являлась бурная предпринимательская активность. Цензуре не были по нраву слишком живые и яркие образы «нэпманов». Сюжет «Двенадцати стульев» Ильфу и Петрову подал брат Петрова – отечественный «Дюма-отец» Валентин Катаев. Он же поначалу и возглавлял работу над романом, но подопечные в итоге прекрасно справились без него. 12+ Смотрите также наши подборки книг по финансам Часть 1 и Часть 2 #книги #подборки @bitkogan