bitkogan. Страница 121
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
Газ против всех Неделя началась фронтальным падением на товарных рынках. Негативный тон задали слабые данные по промпроизводству и розничным продажам в Китае. Вместе с сохранением ряда ковидных ограничений, это ведет к пересмотру вниз ожиданий по темпам роста китайской экономики и спроса на сырье. Нефть Brent упала до $93 за баррель, под сильным давлением оказались и металлы, и продовольствие. Проще говоря, падало все. На нефтяные котировки дополнительно повлияли очередные новости о возможности ядерной сделки с Ираном. Но здесь все может, как обычно, свестись к мемам «ожидания против реальности». Например, Госдеп заявил, что единственным способом добиться взаимного возврата к ядерной сделке с Ираном является отказ Ирана от ненужных требований. Но дело не только в нефти. Как мы уже отметили, цены почти на все commodities вчера снижались. Исключением, уже традиционно, стали цены на газ в Европе, которые подскочили уже $2400 за тыс. кубометров. Европа переживает настоящий энергетический апокалипсис. Все идет не так – во всем. Жара ведет к росту потребления энергии для охлаждения помещений, в то время как засуха больно бьет по угольной и атомной генерации. Рейн обмелел до 30 см, что не позволяет судам ходить по реке с полной загрузкой. Это ведет к перебоям в снабжении углем ряда крупных электростанций Германии. Жители страны ждут, что зимой будет еще хуже, и спрашивают у гугла, где бы раздобыть дров. Для атомной энергетики засуха создает еще больше проблем; во Франции это чувствуется наиболее остро. Из-за недостатка и более высокой температуры воды в реках, которые на АЭС используют для охлаждения реакторов, французской EDF придется еще больше снизить выработку электроэнергии. Она уже менее половины установленной мощности. Виной не только засуха, но и многочисленные неполадки в стареющих реакторах. По оценкам EDF, стоимость ремонтных работ на текущих реакторах составит около €18 млрд. Таких денег у компании нет. Решением проблемы станет полная национализация корпорации. В прошлом месяце стало известно, что правительство заплатит миноритариям около €10 млрд, чтобы получить полный контроль. Это дело будущего, а пока остается уповать только на газ. Однако обмелел не только Рейн, но и Северный поток. Поэтому цены на драгоценное топливо в Европе могут смело игнорировать глобальные тренды, если они не растущие. Какого уровня они могут достигнуть?Предела тут нет. Даже $1000 в течение длительного времени уже могут стать причиной рецессии, а когда цены переходят на уровень абсурдных, как нынешние $2400, то рациональные ограничения уже не работают. В то же время, подобные цены могут приводить к таким чудесам, как быстрый рост запасов газа в европейских хранилищах. Они уже заполнены на 74,73%, и через неделю могут превысить максимум 2021 года, достигнутый в середине октября. Но европейской промышленности и частным потребителям от этого не легче. #газ #нефть #энергетика @bitkogan -
bitkogan
Старт продаж офисов на Ленинградке у Петровского парка Проект Fly Tower – это 22-этажная башня с офисами класса А, расположенная в Хорошёвском районе на первой линии Ленинградского проспекта. На машине вы доедете до ТТК за 5 минут. Всего 11 минут пешком до метро «Петровский парк» Большой кольцевой линии. Вы можете купить лот площадью от 38 до 1120 квадратных метров. На каждом этаже у 5-6 офисов имеется своя приватная терраса. За счёт потолков 3,8 метра и панорамных окон с функцией проветривания – во всех помещениях всегда много света и воздуха. Офисы продаются без отделки. Сильные стороны проекта: • Офисы с приватными террасами на каждом этаже; • Стильная лаунж-зона на 1 этаже; • Фитнес-клуб с тренажёрным залом; • Торговая галерея с кафе, ресторанами, аптеками и банками; • 15 лифтов, включая сервисный; • 3-уровневый подземный паркинг с зарядками для электрокаров. Цены за метр начинаются от 308 000 рублей: • 38 м2 – от 13,5 млн ₽; • 80 м2 – от 27,6 млн ₽; • 180 м2 – 60 млн ₽; • 290 м2 – 96,6 млн ₽. Все офисы можно купить в рассрочку до 18 месяцев. Для получения презентации, планировок и цен, а также записи на показ пишите в телеграм – @sales_office_cre Застройщик проекта – KR Properties #реклама -
bitkogan
Пекинская опера по-тайваньски После большого кассового успеха пилотной серии, авторы сериала «Прилети на Тайвань» решили максимально отработать тему. При этом диалоги героев весьма напоминают провокации. Например, вчера представитель Госдепа Нед Прайс заявил, что делегации конгрессменов США будут и впредь совершать поездки на Тайвань. И добавил, что это никак не противоречит «принципу одного Китая». Красиво, не правда ли? Конгрессмены свободные люди, и ходят в гости, когда и куда захотят. И спрашивать хозяев дома, рады ли им, не собираются. При этом как бы признавая, что не сомневаются в статусе хозяина дома. Стоит ли удивляться тому, что не всякому хозяину дома нравится такое отношение? Некоторые даже смеют возмущаться. Господин Прайс, конечно, спешит успокоить китайских коллег, заявляя, что визиты на Тайвань членов Конгресса полностью соответствуют многолетней американской политике одного Китая. Возможно, он хотел сказать что-то примирительное, но ремарка о том, что Китай «слишком остро отреагировал» на недавнюю поездку Нэнси Пелоси, меняет смысл сказанного в сторону издевательского. И дальше в том же духе. «Мы ясно дали понять, что не намеревались обострять обстановку, и что причин для кризиса не было», и что «США не будут воздерживаться от полетов, плавания и действий в регионе в соответствии с международным правом» – добавил представитель Госдепа. Пояснения представитель Госдепа давал в связи с визитом на Тайвань конгрессменов-демократов во главе с сенатором Эдом Марки, которую приняла глава тайванской администрации Цай Инвэнь. Хочется верить в благие намерения американских конгрессменов, но привести они могут известно куда. Тема Тайваня болезненно воспринимается не только политическим руководством Китая, но и обществом. В этом Народ и Партия едины. Руководство страны пока проявляет сдержанность, но если представители Госдепа продолжат учить их, какая реакция острая, а какая нет, то эмоции в какой-то момент могут взять верх над разумом, и может произойти что-то нехорошее. После чего откатиться к исходным позициям будет существенно сложнее. Понятно, что демократам накануне выборов очень нужны политические очки, и здесь они увидели возможность их получить. Но взвешивают ли они все возможные риски и последствия провоцирования большого китайского дракона? #геополитика #Китай #США @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
На днях уже обращал внимание на резкое оживление эко-рынка. Надеюсь, намек был услышан. Рынок бурлит. По всей видимости, демократы опять заигрывают с народом перед скорыми промежуточными выборами в Конгресс и Сенат. Бумаги очень долгое время показывали отвратительную динамику. Похоже, ситуация начинает меняться. Ни в коем случае не инвест рекомендация. Но… сектор развивается. А бумаги выглядят сегодня не так дорого, как ранее. Потенциал (особенно если таки да, всерьез запахнет легализацией на федеральном уровне) есть. #экологи @bitkogan 
-
bitkogan
Предвкушение проблем на рынке труда Вчера вечером разговаривал с друзьями из Канады. Люди занимаются стройкой и последующими ремонтами. Так вот, заказы упали, причём очень и очень сильно. Упали настолько, что значительная часть сотрудников просто сидят дома. Заказы стали потихоньку исчезать в течение последних трех-четырех месяцев. Что происходит? Все достаточно просто. Инфляция резко ударила по потребительской корзине. Подъём процентной ставки, как последующая мера уже для борьбы с раскручивающейся инфляцией, прибила спрос на недвижимость и вообще стала мощно лупить по экономической активности. Вы скажете: это отдельный пример. Возможно. Настоящие экономисты следят прежде всего за экономической статистикой, а не за обывательскими индикаторами и частными случаями. Спорить не буду. Зачем? Да, разумеется. Все так. Статистика по труду пока выходит более чем оптимистичная. Только есть один нюанс. В тот момент, когда эта статистика покажет нам РЕАЛЬНУЮ картинку, это будет уже НЕ индикатор будущего, а, скорее, свершившийся факт. Наша же с вами задача – ПРЕДВОСХИЩАТЬ тренды. Заранее продумывать, что может быть. Я думаю, что статистика начнет фиксировать снижение уровня занятости начиная с августа-сентября. Не забываем, что о своих программах сокращения персонала объявляют не только строители и не только в Канаде. О сокращениях персонала начали сообщать и такие «небольшие» компании, как Amazon, Oracle, Microsoft, Apple и даже самая большая по версии Роскомнадзора террористическая организация мира – Меta. Банк Канады достаточно резко повышает сейчас процентную ставку. Инфляция – выше 8% годовых. Аналогично в США. Думаю, новыми повышениями ставки и ФРС, и Банк Канады нас «порадуют» в сентябре. Скорее всего, и тот, и другой поднимут ставку еще на 50 б.п. Сравниваем доходности и канадских, и американских десятилеток. Динамика очень близкая. Короче, жду и в том, и в другом случае скорых цифр, уже подтверждающих грядущее ухудшение на рынке труда. @bitkogan -
bitkogan
Динамика десятилетних гос облигаций: 1. Канады 2. США @bitkogan 
-
bitkogan
Сегодня важный для российского рынка акций день 1️⃣ ЦБ РФ начнет автоматическую конвертацию депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях. 2️⃣ Московская биржа предоставит возможность совершать операции на рынке облигаций клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными. Как все это повлияет на рынок? Можно ли ожидать значительных падений на рынке российских облигаций? Не думаю, что все это как-то повлияет на торгующиеся гос бумаги. Разве что в отдельных выпусках можно ожидать небольших просадок, которыми тут же, скорее всего, воспользуются банки. Рынок ОФЗ сейчас вполне ликвиден и если продажи и будут, вряд ли они окажут значительное влияние. Что касается корпоратов, то здесь охотникам за чудесами стоило бы подготовиться. Вполне возможно, что по отдельным бумагам могут наблюдаться отдельные неплохие колебания, которыми грех будет не воспользоваться. Не удивлюсь, если вдруг какая-то бумага в моменте станет показывать доходность на процент-другой, а то и третий, более высокую, чем ранее. И это, разумеется, никак не будет связано ни с платежеспособностью эмитентов, ни с чем-то иным, кроме как с элементарными продажами тех, кто решил воспользоваться предоставленной возможностью и выйти с рынка. Держим ушки на макушке. Ищем счастье. Следим за доходностями. Хотя… откровенно говоря, поскольку таких умных и сегодня, и в ближайшие дни будет много, и все будут отслеживать предоставляющиеся возможности, скорее всего ничего эдакого и выдающегося мы с вами не увидим. Увы. О рынке акций. Здесь все будет подолгосрочнее и, скорее всего, посерьезнее. Об этом – отдельный разговор. Скажем так: пока я бы не торопился подбирать акции крупных компаний, у которых имеет место быть большой обьем конвертируемых автоматически GDR. Насколько все это повлияет на курс рубля? На мой взгляд, незначительно. Не забываем, что расчёты на бирже происходят по принципу T+1 или T+2. Следовательно, первые покупки доллара или евро нерезидентами начнутся завтра или послезавтра. Но с вами помним, что налоговый период по выплате НДПИ у нас начинается очень скоро. Точнее, сумма налога, подлежащая уплате по итогу налогового периода, уплачивается не позднее 25-го числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом. Так что вряд ли все происходящее заставит рубль сильно раскачиваться. Если, конечно, добрые люди не помогут. 😜 И напоследок. Продолжается, как мы все знаем, закрытие корсчетов российских банков американскими и европейскими банками-корреспондентами. Потому продать-то активы нерезиденты, возможно, и продадут. А вот что будет дальше? Все весьма творчески. Времена такие… Все очень и очень быстро меняется. #акции #облигации #рынки #РФ @bitkogan -
bitkogan
Быки или медведи Друзья, всем привет! Прошлая неделя выдалась крайне оптимистичной для рынков: ▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 2,6%, ▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 2,3%, ▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 3%, ▪️Russell 2000 (^RUT) - на 4,9%. ▪️Индекс доллара снизился на 0,85%, ▪️Доходность по десятилеткам выросла на 0,18%, ▪️Индекс волатильности снизился более чем на 7,5%. Короче говоря, ляпота, да и только. Проблема в том, что расслабляться пока еще рано. Причина тому – buyback-и. Точнее, решения об их приостановке. Не секрет, что одним драйверов бодрого движения индексов вверх были как раз те самые выкупы акций, которые производили компании, имеющие неплохие прибыли. JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. и Best Buy Co Inc. приостановили планы выкупа акций во втором квартале из-за угрозы рецессии. В случае, если тенденция продолжится, рынок может потерять серьезную поддержку. Масла в огонь подливает и угроза введения акцизного налога в размере 1% на выкуп акций. По данным Barclays, к концу первого квартала американские компании потратили на выкуп акций чуть более $265 млрд, что является рекордной суммой. Несмотря на то, что в течение года объявления о выкупе акций все еще имеют место быть и в достаточно серьезных объёмах, тем не менее, некоторые американские компании «использовали результаты второго квартала, чтобы сократить существующие выкупы на фоне опасений по поводу перспектив роста». Мораль. Мы не можем утверждать, что все это послужит хорошим таким драйвером для снижения рынков. Но… Быкам стоит немного призадуматься. В дополнение – еще одна любопытная точка зрения на рынки. «История говорит о том, что S&P 500 придется опуститься ниже июньских минимумов, чтобы в полной мере учесть рецессию в США, пишут стратеги агентства Bloomberg. По их данным, в последние восемь рецессионных периодов, начиная с 1969 года, рынок акций США снижался с пика до дна в среднем на 32%.» Разумеется, не все то истина, что пишут господа из Bloomberg. В конце концов, тот же Bloomberg, внезапно уходя из России, торжественно обещал тем, кто заплатил за его сервис и не получил оного, вернуть деньги. Прошло уже 4 месяца. По всей видимости, агенство живёт по принципу «обещанного 3 года ждут». Может, обнищали ребята. Кто их знает? Потому не все то, что пишет детище Майка Блумберга, является истиной. Но… тем не менее. Быкам стоит обратить внимание. И быть поосторожнее. #рынки #США @bitkogan -
bitkogan
Кризис: как удержаться на гребне волны? Что такое классическая стратегия управления портфелем в кризис? Прежде всего, это спокойная оценка ситуации, расстановка приоритетов, анализ эмитентов, четкие, продуманные действия. В сервисе по подписке в марте 2022 г. мы запустили в работу «Антикризисный» портфель, ориентированный на российские ценные бумаги – акции и облигации. С тех пор индекс Мосбиржи снизился примерно на 17%. При этом доходность портфеля в годовых с момента запуска составляет к настоящему моменту около 1%. Да, это не 100 или 200 годовых. Но! Давайте откровенно – портфель обгоняет бенчмарк на 18 п.п. Делаем поправку – стратегия данного портфеля не является агрессивной. Скорее, это сбалансированная, оптимальная стратегия. Как удалось достичь такого результата? Рассмотрим основные этапы реализации стратегии. 1️⃣ Изначально были открыты позиции в суверенных и надежных корпоративных облигациях, а также в наиболее ликвидных акциях российского фондового рынка. Примерно 50/50. 2️⃣ Бонды дали отличный результат: на снижении ставки ЦБ позиции по ОФЗ были закрыты с абсолютной доходностью от 20% до 55%. (Не годовой. В годовом исчислении по ряду бумаг доходность двузначная). 3️⃣ «Освобожденный» кэш был реаллоцирован в волатильные российские equities – Ozon, HeadHunter, «Белуга», «Самолет», Softline, «РусАква» и другие. Одновременно с этим стоимость голубых фишек снижалась. 4️⃣ Данные бумаги (речь идет о все тех же BELU, AQUA, OZON) и другие стали показывать неплохой performance в последнее время, что позволило портфелю существенно обгонять бенчмарк (здесь – индекс Мосбиржи). Ну а что далее. Нерезидентов из акций пока еще не выпускают. Второй эшелон бурлит. Думаем, что на неделе целый ряд бумаг отлично отработают. В сервисе по подписке мы учим правильно инвестировать, выбирать момент для того, чтобы делать акцент на тех или иных инструментах в портфеле. Впереди на рынке масса интересного, куча возможностей и вызовов. И главное – это очень спокойный анализ. Не суетливая позиция. А итог – достаточно неплохие результаты. Скажем больше. Мы полагаем, что вторая половина этого года будет более чем бурной. И текущая «благодать» на мировых фондовых площадках не должна никого настраивать на слишком сильный оптимизм. Еще потрясет. Мы готовимся к трудным временам. Как? Подписывайтесь и будьте с нами. В реальном режиме даем свои мысли и приоткрываем тайну конкретных операций. Скажем так – если рынки действительно покажут отрицательную динамику – у нас есть конкретные ответы на данный вызов. Мы помогаем подписчикам не только получить интересную информацию, но и распорядиться ей правильно. P. S. По текущему раскладу – до того, как большинству российских банков будут закрыты корсчета в долларах, а возможно и евро, осталось очень и очень недолго. Что в такой ситуации делать? Какие риски и возможности имеются? И на эти вопросы мы постараемся дать максимально оперативные ответы в сервисе по подписке. И в рамках летнего лагеря и в иных форматах. #акции #облигации @bitkogan bidkogan Информационно-аналитический сервис для инвесторов от команды @bitkogan Задать вопрос: @BidkoganSupportBot
-
bitkogan
Инструкция: как открыть банковский счёт в Грузии Для примера — взяли Bank of Georgia, один из самых популярных у россиян. Вот основные шаги: ▪️ Купить грузинскую сим-карту в любом отделении связи. ▪️ В отделении банка оплатить пошлину — 50 лари (~1000 ₽). ▪️ Заполнить онлайн-анкету Know your customer. Там есть вопросы про источники дохода, как планируете распоряжаться картой и не являетесь ли политически значимым лицом. ▪️ Прикрепить сканы документов и квитанцию об оплате пошлины. ▪️ Дождаться письма банка о том, что открытие счёта одобрено. ▪️ Забрать карту в любом отделении банка. Пластиковую карту придётся подождать ещё пару дней. Виртуальную выпускают сразу же, пользоваться ей можно через Apple Pay или приложение TSK App 2 (только для Android). ✔️ Готово! Какие документы нужны, чтобы оформить карту в Грузии, — смотрите в инфографике *** 🔥 Этот пост для нас подготовил телеграм-канал Сравни. Подпишитесь, чтобы не пропустить интересные исследования, обзоры и советы про деньги → 
-
bitkogan
ТОП постов за неделю 06.08-12.08.22 Традиционно отмечаем самое полезное и востребованное нашими читателями. 08.08.22 – Китай и Тайвань: вехи противостояния 09.08.22 – Российские авиакомпании разбирают самолеты 09.08.22 – Сейчас рубль более предсказуем, чем когда-либо 09.08.22 – Приехал на днях в Россию и все никак не могу выздороветь 10.08.22 – «Троянский» конь в китайских акциях – VIE-структуры 11.08.22 – «Тинькофф»: спасти рядового инвестора 12.08.22 – На фоне происходящих событий с визами в Европу решил посмотреть статистику #лучшее @bitkogan -
bitkogan
Моя позиция – категорически не согласен с данной идеей – с фиксацией курса рубля. То, что может себе позволить к примеру ОАЭ (привязав дирхам к доллару) или Болгария (привязав лев к евро), Россия себе позволить не может. Порассуждаем иначе. Фиксированный – допустим. Тогда давайте подумаем. Она, эта самая фиксация, по отношению к чему? ▪️Допустим к доллару США? То есть тогда по факту мы так или иначе привязываемся к решениям ФРС. ▪️К евро? Тогда к решениям ЦБ Еврозоны. ▪️К юаню – вообще тушите свет. По сути своей Россия становится неким филиалом Китая. Точнее заложником денежно-кредитной политики Китая. Ну и последнее. Чтобы дискуссию завершить. Сегодня мы просто, даже если бы очень это и хотели, сделать не можем в принципе эффективно. Банку России нельзя напрямую влиять на EUR/RUB и USD/RUB, так как если начнутся покупки недружественных валют, все купленное сразу же заблокируют. Да и на какие счета покупать? На те, что заблокированы? ЦБ может косвенно влиять на EUR/RUB и USD/RUB через другие валюты – юань, дирхам и т.д. Что он в принципе-то и делает: есть у нас уже не вполне плавающий курс. Впрочем… это уже нюансы. А в принципе данная дискуссия может и уйти в небытие по совершенно иной причине. Как будем торговать долларами или евро и определять их курс если практически все наши банки получат уведомление о закрытии корсчетов? По крайней мере в долларах и возможно евро. Так что… спекулянт может быть спокоен. Не до него, кормильца. Не до него. #рубль @bitkogan -
bitkogan
Друзья, всем привет! Тут вовсю пошла дискуссия – хорошо это или плохо – фиксировать курс рубля. На днях представители ЦБ достаточно подробно высказывались на эту тему. Сегодня, мне кажется, разумно снова спокойно и не торопясь обсудить этот вопрос. Хотя, в принципе, мы очень подробно уже касались данной темы еще в конце июля. https://t.me/bitkogan/18318 https://t.me/bitkogan/18319 В чем опасность фиксированного рубля? Из-за фиксированного курса рубля Россия может потерять часть экономического суверенитета, заявил директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов. По его мнению, плавающий курс защищает экономику от общемировой инфляции. В России два месяца подряд впервые с 2019 г. фиксируется дефляция — снижение цен. Кроме того, фиксированный курс снижает защищенность России от внешних шоков, тогда как плавающий — позволяет не транслировать внешние шоки и глобальную инфляцию в российскую экономику. В частности, Тремасов отметил высокую инфляцию во многих странах. «Если мы сейчас зафиксируем валютный курс, то создадим все условия для того, чтобы высокая мировая инфляция была транслирована в нашу экономику». В качестве примера того, как плавающий курс может спасти страну от резкого роста инфляции, Тремасов привел действия ЦБ Германии в 1970-е гг., когда во всем мире была высокая инфляция из-за нефтяного эмбарго. Германия лучше других пережила кризис благодаря тому, что в марте 1973 года Бундесбанк (ЦБ ФРГ) перешел к плавающему курсу, отметил Тремасов. В результате максимальная инфляция в Германии в тот период составила 6,3%, тогда как в США, например, она была двузначной. В июне зампред ЦБ Алексей Заботкин предупреждал, что к потере экономического суверенитета России и снижению эффективности ДКП также может привести таргетирование рубля. Вице-премьер Андрей Белоусов заявлял, что власти работают над возвращением курса рубля к оптимальному уровню в 70–80 рублей за доллар. В частности, рассматривается такой «радикальный» шаг, как переход к таргетированию рубля. А вообще, народ по-моему несколько странно понимает термин – фиксированный курс. Я очень внимательно почитал комментарии к видео с Сергеем Юрьевичем Глазьевым, которое мы с ним записали три месяца назад. Как раз одна из идей господина Глазьева – это не давать спекулянтам резвиться. То есть убрать сам предмет спекуляции – колебания курса рубля. Но… не стал спорить в эфире. Зачем? Нужно дать возможность человеку высказаться. Народу идея заходит и еще как. И вообще тема – как бы взять, да и покарать отвратительных таких вот спекулянтов. Это… хлебом народ не корми – дай распять «это жулье». Нет… «жирующее жулье». Как красиво – дать по зубам спекулянтам – этим…«паразитам общества» (это все я отклики читаю) и лишить их возможности тешить свою корысть. Эх… мне все это напоминает тему – как гениально взять билет на троллейбус и… сойти. Назло кондуктору. То есть зафиксировать курс рубля и ударить по рукам спекулянтам, и при этом лишиться экономического суверенитета и возможности проводить нормальную ДКП. Продолжение ⤵️ -
bitkogan
📺 «Неделя. Отражение» Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК. ▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели ▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей ▪️Ответим на ваши вопросы ❗Эфир пройдет в нашем новом YouTube канале Bitkogan Talks. Подключайтесь и участвуйте в обсуждении! #видео @bitkogan -
bitkogan
Игроки тонкого рынка и практическая сторона сделок. Мелкие трейдеры на тонком рынке. Многие трейдеры отказываются торговать при таком рынке. Заработать может и не получиться, но при этом требуется немалое терпение и выдержка, ведь ожидаемый всплеск цен может не произойти. Для быстрой работы на тонком рынке подойдет пожалуй только один метод торговли – это скальпинг, при котором рассчитывать на крупный профит не стоит и если прибыль достигла 10-20 пунктов, то сделку можно закрывать. При торговле не тонком рынке не стоит выставлять большие стоп-лоссы, это может привести к крупным убыткам, а особый риск в такие дни несёт в себе торговля с плечом. Нельзя забывать и о возможном расширении спреда, который может уничтожить прибыль или привести к убыткам. На мой взгляд, тонкий рынок для небольших спекулянтов — это большой риск, поскольку шансов именно для них на хороший заработок практически нет. Крупные трейдеры на тонком рынке Как было замечено выше, тонкий рынок отличается высокой волатильностью и низкой ликвидностью. Баланс между спросом и предложением нарушен, что существенно влияет на цены. Покупатели и продавцы могут столкнуться с трудностями при совершении сделки, т. к. мало заявок. Вместе с тем могут быть отдельные крупные транзакции при общем небольшом объеме торгов. А это означает, что движение цен больше и спрэды между ценами покупки и продажи шире, поскольку трейдеры пытаются получить прибыль от небольшого числа участников рынка. Индивидуальные инвесторы 😉 как правило поступают мудро, и стараются не мешать тонкому рынку, ведь при подобных условиях им сложно или невозможно получить справедливую цену. Все дело в том, что на тонкий рынок сознательно влияют крупные, в основном институциональные игроки. Они используют его для получения прибыли, так как небольшое количество активных участников позволяет сдвинуть цены в нужном направлении. Крупные игроки часто используют «бычьи» или «медвежьи» ловушки, создают иллюзию тренда для мелких игроков, после этого цена разворачивается и движется до противоположной границы диапазона. Такой приём позволяет крупным игрокам забрать максимальную прибыль c рынка. А индивидуальные инвесторы, находясь в засаде, наблюдают за такими выносами и вовремя фиксируют свои портфельные позиции 😉. Расскажу о практической стороне подобных сделок. Как можно воспользоваться особенностями тонкого рынка? Тихо-тихо, никуда не торопясь, спокойно и методично начинаю подбирать и подкупать такого рода «неликвиды». Процесс покупки может занимать неделю или месяц, я никуда не спешу, конечно, если не жду какого-то выноса. Спокойно формирую позицию и иду курить бамбук… Но не забываю поставить эти позиции на контроль, чтобы не проворонить. В тот момент, когда начинается какая-то гонка: ▪️опять-таки прекрасно понимаю, что всей прибыли я не заработаю и могу поставить себе цель 20-30 или 40%, но это всё мои ожидания ▪️действую очень просто, если бумага вырастает на 7-10%, я делаю первую легкую продажу, около 5-6% от позиции, ▪️если она вырастает еще на 5-10%%, я продаю еще 10-15% от позиции, ▪️если рост продолжается еще на 20-25%, я продаю половину. ▪️ну, а если бумага делает процентов 70-80, я продаю все. Хотя порой нервы не выдерживают и я продаю раньше, если только в теме нет какой-то специальной идеи и понимания, что +10, +20 и даже +50% все равно мало и у бумаги, все равно потенциал бешеный. Так тоже бывает. Это касается особых ситуаций, когда я жду от бумаги нескольких сот, а может и тысяч процентов. И бывает, что начало роста бумаги на 5 или 10% это повод для увеличения позиции. Но это уже отдельная история и мы поговорим об этом отдельно… #трейдинг @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
Тонкий рынок: как можно заработать на его особенностях? Сегодня в России тонкий рынок – раздолье для манипуляций. Поговорим о том, что это такое и о механизмах работы на тонком рынке, ведь тема сохранит актуальность на российском рынке еще очень долго… Для тех, кто не знает, я поясню. Тонкий рынок (Thin Market) — это противоположность ликвидному рынку, с большим количеством покупателей на и продавцов на нем, сильной ликвидностью* и низкой волатильностью. Тонкий рынок на бирже – это период времени, который характеризуется небольшим количеством покупателей и продавцов, будь то отдельная акция, целый сектор или весь рынок. Тонкий рынок имеет несколько конкретных признаков: ▪️небольшое количество участников торгов, ▪️слабая волатильность и малые объемы торговли; ▪️при этом на рынке может наблюдаться расширение спредов. В такой ситуации даже небольшая по объему сделка может оказать значительное влияние на цену инструмента. Именно поэтому рынок получил название тонкий, с характерными вялыми движениями и периодическими всплесками цен, которые затем возвращаются к прежним уровням. *Ликвидность – мера легкости и скорости, с которой актив может быть конвертирован в денежные средства по справедливой стоимости, приближенной к его стоимости. Для формирования тонкого рынка нужны определенные причины. Так когда же рынок переходит в подобное состояние? 1️⃣ Например, тонкий рынок может сформироваться после длительного сильного движения рынка в одну сторону, когда наступает период некоторого затишья, ведь часть участников, которые имели открытые позиции начинают фиксировать прибыль, а новых покупателей («бычий» тренд) или продавцов («медвежий» тренд) еще нет. 2️⃣ В обычных обстоятельствах его можно наблюдать в период новогодних праздников или летние месяцы в период отпусков и отдыха. Например на Уолл-стрит подобное происходит в августе, когда большинство трейдеров отдыхают на пляже… Приблизительно то же самое происходит перед публикацией очень важных новостей – рынок замирает в ожидание. 3️⃣ Если понаблюдать за торговыми сессиями, то можно заметить, что рынок нередко переходит в тонкое состояние на завершающем этапе азиатской или европейской сессии. В этот момент диапазон движения цены составляет примерно 10-20 пунктов. Тонкий рынок, ключевые моменты подробнее. ▪️На тонком рынке мало активных участников со стороны покупателя или продавца, в результате движения цен больше, чем обычно. ▪️Тонкий рынок противоположен ликвидному рынку, на котором достаточно участников, чтобы поддерживать баланс между покупателями и продавцами. ▪️Тонкий рынок характеризуется консолидацией в узком диапазоне. ▪️Для того чтобы сдвинуть котировки на обычном рынке, требуется участие многих игроков или очень крупного участника. На тонком рынке, читай современном российском, сумма сделки может быть небольшой и этот объём может сильно раскачать амплитуду ценовых движений. Продолжение ⤵️ -
bitkogan
Не пропустите лучшие книги-новинки по финансам Наш давний партнер Издательская группа «Альпина» с 1998 года дает знания для личной и профессиональной самореализации. Среди издательств группы («Альпина Паблишер», «Альпина нон-фикшн» и др.) «Альпина PRO» занимает особое место. Кратко говоря, это профессионалы для профессионалов. О серьезном подходе к изданию книг говорят цифры, которые представлены на сайте. А мы расскажем о нескольких относительно новых книгах по финансам. 1️⃣ Павел Волков. Первые шаги к финансовой независимости. Многие люди задумываются об инвестировании, но считают это дело сложным и затратным. Но если вы умеете читать и считать, то сможете с правильно использовать информацию из данной книги. Волков — венчурный предприниматель, экс-вице-президент инвестиционного холдинга. 2️⃣ Джек Швагер. Таинственные маги рынка лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали. Здесь много кейсов от разных людей, которые реализовали успешные стратегии торговли. При этом информации о них вы нигде не найдете. Швагер — отраслевой эксперт по фьючерсам и хедж-фондам. В данной серии он брал интервью как у многих «акул» рынка, так и менее знаменитых. 3️⃣ Макс Гюнтер. Принципы швейцарских финансистов 12 аксиом успешного инвестирования. Книга про то, как избежать когнитивные ловушки и выстроить гибкий план действий без необоснованного оптимизма. Вы будете учиться, делать ставки и побеждать. Гюнтер — сын успешного банкира из SBC. 4️⃣ Бартон Бригс. История инвестиционных стратегий. Как зарабатывались состояния во времена процветания и во времена испытаний. Как история поможет современному инвестору? Как люди сохраняли и приумножали богатства несмотря на войны и кризисы? Что надежнее - акции, золото или недвижимость? Бригс — управляющий директор Morgan Stanley 5️⃣ Питер Линч, Джон Ротчайлд. Переиграть Уолл-Стрит (обновленная). Если вы обычный инвестор, то вы не скованы правилами, усложняющими жизнь профи. Таким как сам Линч, управляющий взаимным фондом. Вам не надо отчитываться, ограничивать себя в выборе и экспериментах. 👉 Книга выйдет примерно 12.09.2022 г. (на нее пока нет страницы) ➕ Анонс— одна книга — абсолютно новая, с небольшим сюрпризом. Кристофер Майер. Философия Cтократа. Умение правильно инвестировать один из ключевых навыков, который хотят освоить многие. От Баффета и Грэхема до Фелпса инвесторы ищут «волшебную» формулу вычисления «правильных» компаний, в которые можно вложиться в долгосрочной перспективе. Примеры компаний, психологии и поведения инвесторов, разборы ошибок и отсылки к исследованиям. По итогам прочтения можно составить хороший список для дальнейшего чтения, особенно если это первая ваша книга по финансам. 👉 Книга выйдет также примерно 12.09.2022 г. ❗️В магазине издательства Альпина PRO сейчас большие скидки на эти книги. Также (если скидки внезапно закончатся) вы можете применить промокод BITKOGAN на скидку 20% до 25.08.2022. Сохраните пост, дождитесь выхода новых книг, на них мы тоже сделаем для вас промокод. #книги @bitkogan -
bitkogan
Еженедельный эфир с главным редактором Business FM Ильей Копелевичем. ▪️Как жара иссушает экономику Запада? ▪️Почему в России падают доходы? ▪️Важные лайфхаки для владельцев иностранных карт. ... в последней программе БФМ «Ближе к деньгам» А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @@BFMnews. @bitkogan