bitkogan, страница 109, все посты канала

bitkogan

Что успокоит сердце измученного экономическими вызовами инвестора? Однозначно, безопасные вложения. В том числе это касается и депозитов. Сегодня в 13:30 мы узнаем, какую ставку установил Банк России. И, скорее всего, ЦБ ее опустит снова. Вслед за ней будут двигаться и депозитные ставки. А значит, сейчас самый подходящий момент, чтобы фиксировать пока еще высокие ставки. Сегодня нужно быть консервативными и выбирать самые безопасные вложения. В случае с депозитами необходимо выбирать устойчивые банки. В связи с этим, стоит обратить внимание на линейку вкладов Банка Дом.рф. Банк в последнее время пользуется популярностью из-за хороших предложений и высоких гарантий надёжности. #Реклама

Вклады и счета на выгодных условиях | Банк ДОМ.РФ

Выгодные условия на вклады - до 9,3% годовых. Пополняемые вклады и особые условия для пенсионеров. Откройте вклад онлайн на сайте банка Дом.РФ

Банк ДОМ.РФ

bitkogan

Сильная экономика – горе для инвестора. Чем лучше данные, тем хуже рынку. В последнее время этот принцип работает как швейцарские часы. Снижение числа заявок на пособие по безработице до 213,000 в США аукнулось для инвесторов ростом настроений risk-off. ▪️Доходность по американским десятилеткам выросла на 1,4%, ▪️Доходность по двухлеткам подскочила до значений 2007 года, ▪️S&P 500 (^GSPC) упал на 1,1%, ▪️а NASDAQ Composite (^IXIC) на 1,4%. Парадокс, никак иначе. Как так вышло, что угроза более агрессивных действий со стороны ФРС страшнее факта замедления темпов роста экономики? Дело в том, что с повышением ставок растет и стоимость заимствования. Если переборщить, то посыплются не только компании-зомби, которые выживают за счет займов, но и вполне здоровые предприятия. С проблемами также могут столкнуться владельцы ипотек с плавающей ставкой. Кроме того, страдает и весь остальной мир. Более высокие ставки привлекают инвесторов в валюту США. Проблема в том, что сильный доллар усугубляет неустойчивый долговой цикл развивающихся стран и стран с формирующимся рынком. По мере роста курса доллара этим экономикам становится все труднее и труднее погашать свои долги. По данным Bloomberg, проблемный долг достиг $250 млрд. Развитым экономикам, к слову, также приходится не сладко. В Японии, к примеру, из-за слабой йены продолжает раскручиваться инфляция. Ну а с учетом резко выросших затрат на энергоносители, роста стоимости продуктов питания – снижается потребительская активность. Несмотря на бесчисленное количество словесных интервенций, на реальные действия в правительстве пока идти не готовы. К тому же, односторонние интервенции в прошлом не отличались эффективностью. В Европе, снижение курса евро чревато усугублением инфляционных давлений, а также создает дополнительные расходы домохозяйствам и предприятиям из-за скачка цен на импортные продукты. Стратеги Nomura International прогнозируют, что евро может упасть до $0,95. Американский инвестиционный банк Morgan Stanley прогнозирует, что в этом квартале курс евро опустится до $0,97. В принципе мы с вами называли подобные уровни еще давно и не раз. https://t.me/bitkogan/18766 https://t.me/bitkogan/18688 https://t.me/bitkogan/18583 https://t.me/bitkogan/18239 Ну, как говорится, приятно, когда твоя точка зрения совпадает с точкой зрения «великих». Только ты их… немного опередил. #валюта #макро @bitkogan

bitkogan

Друзья, всем привет! Сегодня тот самый день – День Четырех Ведьм. Нет, не волнуйтесь – никто не собирается летать на метлах. Хотя… в последнее время у меня весьма стойкое ощущение – этот день тянется уже достаточно долго. И, собственно, мы с вами из него не вылезаем. Как говорится, «ведьмы враждебные веют над нами…» Я о рынках. А вы о чем подумали? Мда… минутка лирики заканчивается. Хотя… зрелище полетов на метлах в реальности, очевидно, выглядело бы не скучно. Я бы многое отдал, чтобы посмотреть на это действо. Даже есть мысли, кого из известных персонажей хотелось бы узреть на этом празднике жизни. Мы уже писали о таком же дне ранее. И не раз. В реальности это событие банально привязано к истечению срока действия (экспирации) производных финансовых инструментов: ▪️фьючерсов на фондовые индексы, ▪️опционов на фондовые индексы, ▪️фьючерсов на акции, ▪️опционов на акции. Вообще, в Штатах экспирация производных контрактов происходит ежемесячно в каждую третью пятницу месяца. Однако особняком стоят дни, когда в этот день происходит одновременная экспирация трех или четырех классов деривативов одновременно – и фьючерсов на фондовые индексы, и опционов на фондовые индексы, и фьючерсов на акции и т.д. Эти даты и называют в народе колдовскими или ведьмиными днями. Как заведено, они происходят 4 раза в год – раз в квартал, и приходятся на каждую третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Обычно даты экспирации этих контрактов не пересекаются, но совпадают в эти конкретные даты. Ранее такие дни назывались тройными колдовскими днями, но с ноября 2002 г. они превратились в четверные по той причине, что тогда к списку производных инструментов добавились фьючерсы на акции. В такие дни обычно возрастает волатильность. Рынки вполне могут полетать, и не факт, что однозначно в северном направлении. Могут прогуляться туда, куда их погонят те крупные игроки, что выписали большее количество опционных контрактов. И чаще всего это день полной непредсказуемости и совершенно неожиданных движений. А причина банальна – желание крупных игроков душевно подзаработать. Как и в прошлый раз, на всякий случай готовим метлы, прячем деток и… учим или вспоминаем правильные заклинания 😛 Хотя я так полагаю, сегодня по нашей жизни вообще без заклинаний уже никак. P. S. Фон для начала этого дня весьма неприятный. Рынки вчера не удержали технические уровни поддержки. ▪️Фьючерсы на Америку смотрят вниз. ▪️Золото выглядит весьма слабо. ▪️Доходности по десятилеткам UST продолжают потихоньку расти. ▪️Доллар – почти на своих максимальных значениях относительно других валют. Так что напрашивается вывод – день будет, скорее всего, продолжением тренда вчерашних дней. Все это так… Но ведьмина пятница. Она может смешать все карты. #деривативы #рынки @bitkogan

bitkogan

Друзья! На следующей неделе я приму участие в одном из важнейших событий для нефтегазовой отрасли страны – Промышленно-энергетическом форуме TNF 2022. О масштабе события в целом мы уже говорили не раз. Сейчас хотел бы более подробно остановиться на сессии, которую я буду модерировать собственной персоной. Это дискуссионная сессия «Рынок публичного капитала в России и в мире: чего ждать?» Тема как никогда актуальная, потому что и на внутренних, и на внешних рынках капитала происходят тектонические изменения, которые непосредственно касаются нефтегазовой отрасли. Финансовые условия на развитых рынках стремительно ужесточаются, и конца этому пока не видно. Для динамики цен на нефть это важно сразу по двум причинам. Во-первых, рост ставок может спровоцировать рецессию и падение спроса на топливо в мире, что негативно повлияет на цены. Кроме того, сжатие ликвидности может спровоцировать отток капитала с товарных рынков, усиливая негатив. С другой стороны, финансирование новых проектов станет более дорогим и менее доступным, что в перспективе чревато дисбалансом в сторону спроса, похожим на то, что мы наблюдали еще совсем недавно. Другими словами, вырастут риски, но и потенциальные доходы инвесторов. В мире все непросто, однако в России условия ведения бизнеса и размещения капитала усложнились еще больше. Меняются не только рынки сбыта, но и цепочки поставок, источники финансирования, системы страхования и валюты расчетов. Российские инвесторы сейчас отрезаны от традиционных мировых рынков. Как долго это продлится неизвестно, но чем не повод поискать возможности на внутреннем рынке? Тем более, что здесь есть точки соприкосновения с бизнесом. Например, в части финансирования проектов более тесного взаимодействия нефтегазовой отрасли с промышленностью в целом. Об этом пойдет речь на форуме, и здесь рынок капитала может сыграть свою роль. Да и более широко о том, что теперь можно, чего нельзя, и чего хотелось бы инвесторам тоже поговорим. Так что полагаю, что дискуссия будет интересна не только для представителей нефтегазовой отрасли и ТЭК, но и для всех инвесторов и предпринимателей. До встречи в Тюмени! @bitkogan

bitkogan

Рынок недвижимости идет в ногу со временем, откликаясь на изменения в предпочтениях покупателей. Мелкие метражи раскупаются гораздо охотнее. Но когда речь заходит о квартирах для гармоничного семейного проживания, – крупные форматы ломают любые тенденции. Это подтверждают и эксперты портала Urbanus. Жилой комплекс «Настоящее» ориентирован на семейную аудиторию – он находится в интеллигентном районе Раменки, где есть вся необходимая инфраструктура, в т.ч. самые престижные образовательные учреждения. До метро «Раменки» 5 мин. пешком. Четверть ЗАО занимает лесной массив – рядом с ЖК заказники, крупные парки и пруды. Именно поэтому покупатели чаще выбирают 3-комнатные квартиры в «Настоящем». Тем более есть из чего выбрать: в продаже 30 вариантов планировок площадью от 92,6 до 110,9 кв.м. «Настоящее» сдается в 2022 г. – совсем скоро начнется заселение. Сегодня же его территория преображается день за днем – ведутся активные работы по благоустройству и продолжается высадка деревьев. Сайт: https://clck.ru/322RLc Телефон: +74951560747 Ссылка на исследование #Реклама

bitkogan

Курс юаня пробил важную психологическую отметку USD/CNH сегодня ушел выше 7,0. Речь идет об офшорном юане, свободно торгуемом в Гонконге. Впрочем, материковый юань CNY также вплотную подошел к этой отметке и торговался выше 6,99. Что случилось? Сегодня пятерка крупнейших банков КНР (входят в число крупнейших в мире по размеру активов) снизила ставки по депозитам физлиц. По трехлетним депозитам снизили на 15 б.п., по годовым и пятилетним – на 10 б.п. Такого рода снижение наблюдается впервые с 2015 г. Этот шаг поможет восстановить маржинальность китайских банков после снижения кредитного бенчмарка LPR в августе. А еще – высвободить больше средств, чтобы увеличить предложение по кредитам. Снижение ставок в Китае происходит на фоне высоких ожиданий поднятия ставки ФРС. Недавний негатив по инфляции в США только подливает масла в огонь. Ликвидность перетекает из других валют в доллар, где государственные бонды предлагают все большую доходность. Ослабление юаня происходит более медленными темпами по сравнению с другими валютами. Во-первых, курс юаня регулируется. Офшорный юань в Гонконге торгуется близко к материковому, где больше ликвидности. Во-вторых, Китай использует инструменты для поддержки юаня. В этом году уже дважды снижалась норма валютных резервов для банков. Ну и в-третьих, в Китае несравнимо ниже инфляция – в августе потребительские цены выросли всего на 2,5% (г/г), рост цен производителей замедлился до 2,3% (г/г). Мы продолжаем придерживаться прогноза, озвученного ранее: маловероятно, что USD/CNY задержится выше 7,5 в этом году. На фоне опасений, какой девальвации может подвергнуться рубль, это – слезы. #Китай #валюты @bitkogan

bitkogan

Получить навыки финансового директора за 4 месяца? Реально, если у вас будет много практики и реальные бизнес-кейсы из разных ниш. Именно в этом фишка емкого курса «Финансовый директор», который разработала академия Eduson – спецы в корпоративном онлайн обучении. Что в курсе? ▪️ Насыщенная программа из 159 уроков покрывает основы финансов. Научитесь анализировать финансовые отчетности, оптимизировать налоги и не только. ▪️ Онлайн-тренажеры для погружения в практическую среду. ▪️ Преподаватели – практики, консультанты из Большой четверки, финансовые директора. ▪️ Дополнительный блок по Soft Skills. ▪️ Бонус – помогают с трудоустройством. Переходите по ссылке, чтобы узнать больше подробностей. А по промокоду BIT22 вас ждет суммарная скидка на обучение 50% и консультация с экспертом в подарок! В наше непростое время очень важно оставаться в тонусе на рынке труда. Не упустите возможность повысить свою квалификацию, чтобы претендовать на ключевую должность в компании! #Реклама

Финансовый директор

Научитесь анализировать финансовую отчетность, составлять прогнозы и строить финансовые модели. Узнаете, как организовывать финансовые процессы компании и влиять на развитие бизнеса. Сможете повысить квалификацию или перейти в сферу с интересными задачами и высоким доходом.

eduson.academy

bitkogan

Бунт против платежных систем Американские ритейлеры хотят разрушить гегемонию Visa (V) и Mastercard (MA) на рынке США, которая все больше обременяет не только их, но и потребителей. Walmart (WMT), Target (TGT) и другие призывают законодателей принять меры. Ничего удивительного. По оценкам, в 2021 г. американские торговцы и потребители заплатили почти $138 млрд в виде комиссионных за обслуживание карт. Это очень много, комиссии платежных систем в американской рознице в самом деле «конские». В ЕС комиссия по кредитным картам не превышает 0,3%, а Китае и вовсе 0,1%. В Штатах же они порой составляют около 2% или даже до 3,5% для некоторых премиальных карт. То есть, премиальных во всех смыслах. При этом около 75% всех транзакций в США приходится на Visa и Mastercard, которые на них неплохо зарабатывают. Розничные продавцы платить за этот банкет не хотят, а потому автоматически повышают цены на 1,4%. В 2013 г. суд постановил, что они могут так делать. В итоге цены растут вне зависимости от способа оплаты. Торговцы, возможно, и рады были более высоким продажам наличными, но покупатель стал привередлив. Продажи падают, а инфляция растет. Народ нервничает. Поэтому демократ Ричард Дурбин представил закон о конкуренции кредитных карт. Конечная цель – покончить с монополией, разорвав связь между карточными сетями и банками. В настоящее время, когда банк выпускает кредитную карту, каждая транзакция по ней обрабатывается карточной сетью, установленной банком, что означает, что банку гарантируется комиссия за обмен, установленная сетью. В случае принятия закона, банки будут обязаны предлагать продавцам выбор как минимум из двух разных карточных сетей. Предполагается, что клиентам должна быть предложена по крайней мере одна альтернативная сеть, не связанная с Visa или Mastercard. Последним это, понятное дело, не нравится. Они упирают на то, что существующая система гарантирует платежи для продавцов и защищает потребителей от мошенничества. Хорошая попытка, но вопрос в том, нужна ли потребителю такая дорогая защита или есть более дешевые пути достижения тех же целей? Разумеется, есть. Альтернатив становится все больше, а их стоимость все меньше. Именно по этой причине в 2020 году Visa пыталась купить Plaid за $5,3 млрд, но сделка была сорвана антимонопольными регуляторами. Принятие закона, вероятно, станет позитивным для розничного сектора. Но важнее даже не это, а общая тенденция к ослаблению власти сложившихся монополий, как мы видим на примере постоянных нападок на технологический сектор. Акции таких «монополистов» из разных секторов были в моде у инвесторов и имеют большой вес в индексах. Борьба с монополиями это хорошо и правильно, но краткосрочно разворот этой тенденции может иметь неприятные побочные эффекты для фондовых индексов. Нужно быть к этому готовым. #ритейл #акции @bitkogan

bitkogan

@bitkogan

bitkogan

Уважаемые коллеги, пишу, чтобы напомнить одну важную новость — уже сегодня, 15 сентября, в 19:00 по МСК мы с вами встречаемся на закрытом вебинаре «Что делать с деньгами». Как вы уже знаете, поводом для данной встречи послужила сложившаяся неопределённость и тревожные новости, поступающие со стороны рынка финансов. Поэтому, чтобы быть в курсе всех событий и мер по борьбе с их последствиями, считаю, что самое время: 🔸Разобрать возможные сценарии предстоящих событий. 🔸 Подробно рассмотреть все доступные варианты действий, которые необходимо предпринять каждому инвестору уже в самое ближайшее время. 🔸 Собрать свои антикризисные портфели. Что и произойдёт на предстоящей встрече. Как итог, после вебинара: ▪️Вы узнаете, как действовать в условиях кульминации финансового кризиса. ▪️Сможете быстро принять решения и скорректировать свой портфель. ▪️Увидите неочевидные процессы, происходящие на мировых финансовых рынках прямо сейчас. ▪️Поймёте, от каких активов избавляться, а какие добавлять в портфель в первую очередь. ▪️Получите готовые решения и примеры антикризисных портфелей. ❗️Чтобы принять участие переходите по этой ссылке прямо сейчас и выбирайте удобный тариф участия 🔗 https://clck.ru/322kof Если вы хотите участвовать, но не сможете присутствовать онлайн, то специально для всех участников моя команда подготовит запись вебинара и конспект-выжимку по итогам. Ваши вопросы, кстати, мы разобрали здесь. Ссылка на регистрацию и подробная программа здесь. Друзья! Вебинар будет интересным. Будет много чего нового и неочевидного. Думаю, вам понравится. #вебинар #кризис @bitkogan

bitkogan

И один в поле воин. Кэти Вуд вышла на тропу войны. В то время как одни аналитики соревнуются в мрачности прогнозов (и мы, кстати в том числе), ARK Investment Management наращивает позиции в акциях. По данным Bloomberg, фонд неутомимой Кэти Вуд воспользовался позавчерашним падением на рынке, вложившись в ценные бумаги 27 компаний. Насколько разумной окажется данная стратегия, предсказать тяжело. Учитывая призывы МВФ и дальше придерживаться жесткой политики для борьбы с инфляцией, кардинальной смены тональности от ключевых центральных банков в ближайшее время ожидать не стоит. Для рынков это не самая лучшая новость, так как с замедлением экономики снизится и маржа прибыли компаний. В подтверждение последнего говорит и ухудшение прогнозов роста прибыли компаний S&P 500. Аналитики ожидают, что корпоративные результаты вырастут в среднем на 3,7% (г/г) в Q3, тогда как в конце второго квартала ожидалось, что рост составит 9,2%. Снижение прогноза стало максимальным со второго квартала 2020 г. Не избежит проблем и банковский сектор. Так, в JPMorgan прогнозируют снижение комиссий от инвестиционно-банковских услуг на 45-50% год к году. За первые шесть месяцев 2022 года комиссионные доходы JPMorgan по этому виду деятельности уже снизились на 44%. Обнадеживает тот факт, что доходы от трейдингового бизнеса должны вырасти на 5% в Q3. Резюмируя, замедление темпов роста экономики и «ястребиная» позиция ФРС – факторы, играющие против стратегии фонда мисс Вуд. Cледовать ли шагам фонда, отстающего от индекса S&P 500 более чем на 30% c начала года – выбор каждого. А вот, кстати, есть и мнение Грега Дженсена из Bridgewater о «перегретости» рынков. Самое интересное, что средний уровень P/E сейчас совсем не на экстремально высоком уровне. Другое дело, что рецессия может достаточно сильно ударить по Е. Насколько сильной окажется просадка – зависит от действий регулятора и общей экономической конъюнктуры. Что может пойти в пользу крутой Кэти? Через пару месяцев состоятся промежуточные выборы в Конгресс и падение фондового рынка может сыграть против демократов. Не исключено, что в случае острой необходимости Белый дом постарается тем или иным образом повлиять на котировки. К примеру, подкинуть ликвидности за счет массированных госпрограмм. Дадут ли республиканцы сделать подобное? Ну пока они в меньшинстве – а кто ж их спросит? Однако… есть еще и QT… Короче, факторов ЗА и ПРОТИВ рынка хватает. А пока… На рынке с утра очень незначительный позитив. ▪️Но индекс DXY почти на максимальных значениях. ▪️Но… золото чуть вниз. ▪️Но… доходности десятилеток UST – на максимальных значениях. А это значит, что все более чем зыбко. И рынок сегодня может прокатиться немного ниже. Кстати, сегодня 14-я годовщина краха Lehman Brothers. Не самый веселый денек. #рынки #золото #акции #облигации @bitkogan

bitkogan

1. График индекса DXY (стоимость американской валюты относительно корзины из шести других) 2. Доходности десятилетних казначейских облигаций США (UST 10) @bitkogan

bitkogan

Шутки кончились, господа. И пора начинать готовиться к очень тяжелому периоду на рынках и в экономике. Как? Об этом мы расскажем уже завтра на вебинаре «Кризис: что делать?» Скажу откровенно, это один из лучших наших вебинаров и, пожалуй, один из самых полезных. На вашем месте я бы не стал пропускать это мероприятие. В ходе вебинара, в камерной, спокойной обстановке мы сможем раскрыть темы, которые обычно не обсуждаем в открытых каналах 😉 P. S. Чуть не забыл о хорошей новости для всех подписчиков сервиса по подписке, которые будут иметь возможность послушать вебинар со скидкой 15%! Подробная информация о том, как получить скидку, будет опубликована в сервисе в ближайшее время. Подписывайтесь на сервис, чтобы получить исчерпывающую информацию: ▪️О том, как подготовиться к возможному кризису. ▪️На какие события и явления обращать внимание. ▪️И самое главное – какие активы подобрать в портфель, чтобы быть во всеоружии! #кризис @bitkogan

bitkogan

НА РЫНКЕ КОНСЕНСУС ОТНОСИТЕЛЬНО СНИЖЕНИЯ СТАВКИ 16 СЕНТЯБРЯ: -50бп Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке: • КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 16 СЕНТЯБРЯ? • А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? Результаты опроса однозначно показали, что наши читатели настроены на 7.5% (-50 бп). Среднее значение прогнозируемой ставки составило 7.51%. При этом сами читатели действовали бы, возможно, чуть-чуть агрессивней: во втором опросе среднее значение ставки – 7.37%. В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов: @Bitkogan @Russianmacro @Dohod @Probonds @Cbonds Евгений Коган @Bitkogan Наш ЦБ уже довел ключевую ставку до 8% – на 150 б.п. ниже, чем до кризиса. Однако инфляция в России продолжает снижаться (14,3% в августе после 15,1% в июле). Причины понятны – это и стабильный рубль, и снижающиеся доходы населения, и резко упавшие цены в стране на зерно (уж больно замечательный на этот раз урожай) и не только это. Следовательно, ставку, скорее всего, снова снизят. Ну а тут разделим ситуацию на: 1. Что реально сделают. 2. Что хотелось бы, чтобы сделали. Что сделают? Скорее всего, из опасений, что до конца года возможна девальвация рубля на 10-15%, возможны различные ожидаемые и неожиданные встряски, ставку вряд ли сильно в этот раз снизят. Скорее – на 50-75 б. п. Такое понижение уже заложено в рынки. В частности, в цены облигаций. Что хотелось бы? Ну наверное, все же снизить на этот раз порешительнее. Хотя бы еще на 100-150 б. п. Сейчас нужно поддерживать сейчас наш бизнес. Но… думаю, что об этом можно только мечтать. Суворов Евгений @russianmacro Наш прогноз: 7.5% (-50 бп). На одной чаше весов: наблюдаемая с середины мая аномально-низкая инфляция и вновь начавший слабеть потребительский спрос. На другой: наметившееся сокращение торговых профицитов, что может привести к ослаблению рубля и развернуть инфляционные тренды, повышенные инфляционные ожидания, заоблачные темпы роста денежной массы, разгоняемой как кредитом, так и резко возросшим бюджетным дефицитом. Мы полагаем, что фактор аномально-низкой текущей инфляции перевесит все остальные. Делать паузу стоит лишь после того, как мы увидим разворот инфляционных трендов. Андрей Хохрин @Probonds Большинство ждет снижения ключевой ставки на 50 бп до 7,5%. Дефляция и 4%-ная просадка ВВП такому снижению не противоречат. Выход Минфина на рынок ОФЗ - тоже. Хоть наш регулятор и считается слабо предсказуемым в своих решениях по ставке, в нарушениях формальной логики он не замечен. Так что 7,5%. Да будет консенсус!

bitkogan

Все смешалось… в отчетах производителей Сегодня были представлены противоречивые цифры в еще одном инфляционном отчете – по индексу цен производителей (PPI). Что показывают цифры и почему он так важен? Отчет по PPI является своеобразным продолжением представляемых традиционно за день до этого отчета по индексу потребительских цен (CPI). Отмеченное во вчерашнем отчете слабое снижение потребительской инфляции, а также ускорение базовой может вручить главе ФРС Джерому Пауэллу сотоварищи «карты в руки» для повышения процентной ставки. ▪️Отчет по инфляции для производителей показал в августе снижение на 0,1% после снижения в предыдущем месяце на 0,4%. ▪️Базовый показатель PPI (без учета стоимости топлива и продуктов питания) увеличился в сравнении с июлем на 0,4%, что оказалось выше консенсуса мнений аналитиков о сохранении на уровне 0,3%. ▪️Интереснее оказались цифры в годовом сравнении (сравнивают с показателем за аналогичный месяц предыдущего года). Реальное значение составило 8,7%, хотя ожидалось, что оно составит 8,8%. Как отреагирует на эти новости рынок после открытия? ▪️Замедление базового показателя PPI может послужить основанием для меньшего шага по повышению процентной ставки ФРС на предстоящем заседании, которое пройдет 20-21 сентября. ▪️Но изменение CPI имеет большее значение для регулятора, ведь оно отражает текущую ситуацию с инфляцией. ▪️PPI – это индикатор будущей динамики инфляции, которая может отразиться в ценах для потребителей только через 2-3 месяца. Поэтому на открытии индекс S&P 500 повышается на 0,2%, а на пре-маркете повышался в моменте на 0,3%. Сегодняшнюю динамику можно считать «отскоком дохлой кошки» после вчерашнего «черного вторника». #рынки #инфляция @bitkogan

bitkogan

Осеннее геополитическое обострение В цепи геополитических сдвигов на постсоветском пространстве после Украины вторым по масштабу конфликтом является армяно-азербайджанский. С осени 2020 г. это самое серьезное и показательное обострение на данном направлении. Мы уже писали от этом. Но на этом направлении конфликты не заканчиваются... Погранслужба Киргизии сообщила о третьей за сутки перестрелке на границе с Таджикистаном (местности Булак-Баши и Как-Сай). На данном участке границы периодически происходят столкновения из-за отсутствия лимитации. Представители стран ведут переговоры о прекращении стрельбы. Где еще может вспыхнуть? Да много где: Приднестровье, Грузия... Итак, по сообщению пресс-службы Мистерства Обороны Армении, ВС Азербайджана с утра в среду (14.09.22) начали наступление в направлении армянских населенных пунктов Джермук в Вайоцдзорской области и Верин Шоржа Гегаркуникской области на востоке Армении. На наш взгляд, не совсем понятно (если верить вышеприведенным сообщениям МО Армении), почему азербайджанцы предпринимают наступательные действия не на юго-запад, в сторону Нахичевани (азербайджанский изолированный анклав) для обеспечения коридора между ним и территорией собственно Азербайджана, а на запад. Впрочем, военным виднее, они ведь всегда могут повернуть на юг, на Нахичевань. В конце концов, в Шушу в 2020 году они тоже шли очень окружным путём. Азербайджан приводит противоположную трактовку событий. «Вооруженные силы Армении вновь нарушили соглашение о прекращении огня и открыли огонь по нашим подразделениям, дислоцированным в Кельбаджарском и Лачинском районах»,— заявили в ведомстве. На текущий момент почти 3000 жителей приграничных сел Армении эвакуированы, а Совбез Армении принял решение обратиться за помощью к России. Как все эти события влияют на нас? ▪️ В Армении сейчас находится много релоцировавшихся россиян. ▪️ Ранее была новость о планах по увеличению расчетов в армянских драмах и киргизских сомах и других валютах стран ЕАЭС (в нее входят Россия, Армения и Киргизия). ▪️Также Армения, Киргизия и Таджикистан вместе с РФ – члены ОДКБ, организации, которая защищает территориальную целостность. В общем с территориальной целостностью возникает все больше вопросов, а это влияет непосредственно на экономику и нашу жизнь. #геополитика @bitkogan

bitkogan

🔥 Пожарная тревога на «Норникеле»: бить или не бить? На одном из активов «Норильского никеля» (GMKN RX) произошел пожар. В частности, по данным компании, инцидент произошел в кобальтовом отделении Цеха электролиза никеля-2 Кольской ГМК. Что такое Кольская ГМК? Это важный актив для «Норникеля», который добывает сульфидные медно-никелевые руды и производит цветные металлы. Согласно операционным результатам «Норникеля» за 2021 г., Кольская ГМК добывает около 30% руды в целом по группе, в 2021 г. доля актива в консолидированной EBITDA «Норникеля» составила 36%. Проще говоря, данный актив чрезвычайно важен для компании. О масштабах и последствиях для «Норникеля» пока не сообщается, и выводы делать пока не представляется возможным. На наш взгляд есть несколько сценариев: ▪️Нейтральный. Последствия пожара будут ощутимыми, но не фатальными. До конца года «Норникель» восстановит производство, итоговые результаты не претерпят серьезных изменений. ▪️Позитивный. Пожар будет ликвидирован в короткий срок. Последствия будут незначительными. Кольская ГМК восстановит работу в ближайшее время. ▪️Негативный. Кольская ГМК выбывает на долгий срок, это бьет по операционным и финансовым показателям компании. Рикошетом здесь «попадает» еще и РУСАЛ, поскольку по итогам пожара может встать вопрос о сокращении дивидендов. Правда, тут следует заметить, что после завершения действия акционерного соглашения дивидендная политика «Норникеля» все равно изменится. Какой из сценариев сработает – пока неизвестно вследствие недостатка информации. Котировки «Норникеля» пока следуют в русле сегодняшней рыночной коррекции, снижаясь на 2,5%. Пока без резких движений. Что делать? Как вариант, закрыть часть позиции по GMKN в портфеле, тем самым снизив риски. #акции #российский_рынок @bitkogan

bitkogan

Хотите купить редкую квартиру в Москве? Напрямую у застройщика и без посредников? В блоге Андрея Негинского есть конкретные варианты с ценами (заходите и сразу смотрите закреплённое сообщение). Например: 📍51,6м2 с террасой за 19,2 млн₽ 📍64м2 рядом с центром за 23 млн₽ 📍83м2 в ЖК на воде за 38,9 млн₽ 📍126м2 с балконом на воду за 56,8 млн₽ Подписывайтесь на канал (уже 13.500 подписчиков) и следите за рынком недвижимости. #реклама