VPost. Страница 55
19899
@VwordMedia
Не спешите отписываться от нас. Мы очень скоро вернемся – под другим именем, но с прежней повесткой и правилами.
-
VPost
Заблокированы оказались 12% активов фонда, вложенные в бумаги, хранившиеся в НРД: в марте Euroclear и Clearstream заблокировали счета депозитария, а в апреле он попал под санкции. Московская биржа остановила торги паями фонда, как и другими бумагами, 28 февраля, но так и не возобновила: если в ПИФ есть хотя бы одна бумага, стоимость которой нельзя оценить по установленным ЦБ правилам, то проводить операции с его паями нельзя. «Тинькофф» выкупил заблокированные бумаги у фонда, а тот на полученные деньги приобрел анаголичные, но которые хранятся в Euroclear и Clearstream, – это минимизирует риски блокировки. Теперь биржа сможет возобновить торги этим фондом. Интересно, применят ли эту схему другие управляющие? 
-
VPost
Российский рынок ждет тяжелый понедельник В этот день, похоже, реализуются две давно ожидаемые неприятности для российских бумаг: начнется автоматическая конвертация депозитарных расписок в российские акции плюс Московская биржа объявила, что в понедельник допустит к торгам облигациями нерезидентов из «дружественных» стран. ЦБ, впрочем, постарался смягчить удар. А вот дата, когда представители «дружественных» стран смогут продать акции, пока не назначена… -
VPost
Кредитовать в долларах и евро будет сложнее ЦБ анонсировал еще одну меру по девалютизиации банковских балансов. При расчете норматива достаточности капитала к кредитам и долговым бумагам в валютах «недружественных» стран будут применяться повышенные коэффициенты риска. Это значит, что такие активы будут требовать от банков больше капитала, что может ограничить их размер. Чтобы банки не принимали лишнего валютного риска надбавки также будут зависеть от доли валютной выручки у заемщика. На государственные проекты это не будет распространяться. Планируется исключить из-под действия надбавок валютные требования, если они прямо или косвенно обеспечены государственной гарантией, либо направлены на финансирование проектов, реализуемых в соответствии с международными договорами, сообщает ЦБ. Он опасается новых санкций и несколько раз предупреждал, что банкам надо держаться подальше от долларов, евро и валют других «недружественных» стран. В недавнем докладе о том, как финансовому рынку жить под санкциями, он призвал минимизировать операции в их валютах. Было бы хорошо, если бы правительство дало директивы госкомпаниям перевести накопленное в валюты «дружественных» стран и заключать новые контракты только в них (или в рублях). Минфин, правда, счел эту меру избыточной. Банки и так избавляются от валюты. Недавно был принят закон, разрешающий им вводить де факто отрицательные ставки по счетам юрлиц. Портфель валютных кредитов сокращается уже несколько месяцев (в июне – на $2,5 млрд, по данным ЦБ). А для населения банки вводят драконовские комиссии за входящие валютные переводы, хранение валюты на брокерских счета и пр. В пересчете на рубли валютные средства населения в банках сократились за первое полугодие с 6,7 до 3,7 трлн руб. -
Реклама
-
VPost
ФНБ виртуально тратит валюту Ликвидная часть Фонда национального благосостояния в июле снова немного сократилась. Несмотря на заморозку международных резервов, уже второй месяц в фонде уменьшается количество евро (на 1 августа было 50,01 млрд евро против 50,872 млрд на 1 июля и 51,585 млрд на 1 июня). Сокращаются и фунты с йенами. Похоже, это «виртуальная конвертация» валютных средств фонда, о которой говорила на ПМЭФ председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. «Раньше было так: денежные средства выделялись бюджету, одновременно продавали валюту и абсорбировали эти рубли. Расходование ФНБ в условиях, когда заморожены золотовалютные резервы, не сопровождается продажей валюты». По сути, меняется лишь формальный владелец замороженной валюты: вместо Минфина им становится ЦБ, а он дает Минфину рублевый эквивалент. ЦБ не ответил на запрос. В эти месяцы Минфин тратил сопоставимые суммы: в июле – 65,5 млрд руб., в июне – 54,2 млрд. Он сообщал, что средства ФНБ в июле использовались для покупки облигаций «Аэрофлота» (52,5 млрд руб.), S7 (11,85 млрд) и фонда ЖКХ (1,6 млрд). А 395 млн руб. фонду досрочно вернул ВЭБ. В июне за счет ФНБ был докапитализирован Газпромбанк (50 млрд руб.) и поддержан фонд ЖКХ (4,2 млрд). -
VPost
ЦБ пытается предотвратить игру на разнице между внутренним и внешним рынками ЦБ объявил о ряде ограничений, которые, по его замыслу, должны предотвратить спекулятивные операции и «схемы» выхода нерезидентов из российских бумаг. В некоторых случаях вводится полугодовой карантин на операции с российскими бумагами. Первый должен предотвратить арбитраж между внутренним и внешними рынками. Из-за санкций и контрсанкций рынок разделился на две части: бумаги, которые учитываются в российских и иностранных депозитариях. На внешнем рынке, где нерезиденты могли продавать без ограничений, цены ниже. Это создало возможности для спекуляций: купить за рубежом, перевести в Россию и продать дороже. ЦБ «выявляет случаи, когда брокеры предлагают своим клиентам приобрести в иностранных юрисдикциях ценные бумаги у нерезидентов c обещаниями перевести такие активы в российские депозитарии». Чтобы усложнить подобные операции, ЦБ ввел новые ограничения: депозитарии и регистраторы (они ведут учет владельцев ценных бумаг) в течение 6 месяцев не смогут проводить операции с бумагами, зачисленными со счетов иностранных депозитариев (или уполномоченных держателей). Исключение – бумаги, приобретенных до 1 марта. «Также в полугодовой "карантин" попадают ценные бумаги, которые были куплены нерезидентами из дружественных стран и контролируемыми иностранными компаниями (кроме Беларуси) у других нерезидентов в период с 25 июня 2022 года и до даты переквалификации счета депо типа "С" (на них теперь учитываются бумаги иностранцев) в обычный счет депо», – пишет ЦБ. К тому же депозитариям предписано вести обособленный учет таких активов. Этот карантин должен помешать схеме выхода «недружественных» нерезидентов из российских бумаг. ЦБ в начале кризиса запретил брокерам исполнять поручения нерезидентов на продажу бумаг, но недавно решил выпустить тех, кто из «дружественных» стран, или контролируется россиянами. Продажи должны были стартовать сегодня, но в пятницу вечером Московская бирже неожиданно отложила их. А пока распродажа откладывается, индекс Мосбиржи открылся скачком вверх и к 11,06 мск прибавлял 3,14%. -
VPost
Распродажа акций откладывается Допуск к торговле акциями нерезидентов из «дружественных» стран, запланированный, на 8 августа, переносится: Московская биржа сообщила, что в связи с пятничным указом президента «для предоставления доступа клиентам-нерезидентам на фондовый рынок требуется дополнительная настройка биржевых систем». С понедельника они смогут совершать операции на срочном рынке. Указ, в частности, запрещает лицам, связанным с «недружественными» странами, продавать акции стратегических компаний, а также банков, список которых подготовят правительство и ЦБ. -
VPost
Паспорт без денег – виза на ветер Собрались в Европу? Будьте готовы вместе с загранпаспортом предъявить на границе наличные или карту иностранного банка. Без этого россиян могут и не впустить, даже при наличии визы – вот несколько историй -
VPost
Ни дня без падения Стоило начаться августу, как наш рынок пошел вниз: падаем пятый день подряд . В понедельник инвесторов ждет первое испытание – «дружественные» нерезиденты получат право продавать бумаги. А еще через неделю стартует автоматическая конвертация депозитарных расписок в акции… -
VPost
ЦБ готовит рынок к долгой жизни под санкциями Новая реальность – санкции, спад экономики, проблемы с платежами, отсутствие внешних инвестиций и др. – надолго и требует перестройки финансового сектора, чтобы он смог финансировать экономику и сохранил устойчивость, решил Центробанк и поделился своими мыслями на этот счет. Собрали самое важное -
VPost
#партнерскийпост https://t.me/DVedomosti/20 Деловые ведомости Экономика России сильно страдает от санкций? Российские власти утверждают, что санкции ЕС и США укрепляют экономику государства. Президент России Владимир Путин заявил, что у Запада не получилось «смять экономику России» потому что предприниматели, чиновники и граждане сплотились. Сначала это подтверждала и статистика - ВВП вырос в I кв. на 3,5% - но теперь все иначе. ВВП падает (-4% во II кв.) и продолжит (прогнозы от -4% до -7,8%). Цены растут (в июне - на 16%, по году прогноз 12-15%, то есть почти как для Эстонии), реальные располагаемые доходы падают. Предприятия фиксируют самое резкое падение производства (с апреля) из-за нехватки сырья и низкого спроса. Важно понимать, что экономика России гораздо больше зависит от внешних рынков, чем они от нее. Миф о том, что Россия - важнейший сырьевой поставщик развенчивают ученые из Йельского университета. Ни по какому виду сырья у России нет доли более 20% от мировых поставок (20% - пшеница). Тогда как импорт создает примерно 20% ВВП России и составляет примерно…
-
VPost
Инвесторы пишут петиции На change.org появилась петиция против запрета на инвестиции в иностранные бумаги для неквалифицированных инвесторов. За первый день она собрала 258 подписей, но после публикации в популярном у инвесторов телеграм-канале их число превысило 800. В конце февраля инвесторы аналогичным образом требовали приостановить торги на бирже до «разрешения конфликта на Украине». Торги вскоре были приостановлены, но через месяц возобновлены. Вряд ли это можно считать следствием чуть более 4000 голосов, которые собрала та петиция. Идея запретить неквалифицированным инвесторам вкладывать в иностранные бумаги и повысить требования к квалифицированным появилась в концепции Центробанка по защите инвесторов. Так ЦБ хочет защитить их от инфраструктурных рисков. Минфин счел это слишком жесткой мерой и предлагает ограничиться запретом на инвестиции в бумаги «недружественных» стран. -
VPost
ЦБ против ждунов Экономика может попасть в ловушку ожидания, опасается ЦБ: потребители ждут снижения цен, чтобы увеличить траты, а производители – устойчивого спроса, чтобы начать/увеличить выпуск. Ждать друг друга они могут долго, а спад тем временем будет ускоряться. Чтобы этого избежать, ЦБ ускорился со снижением ставки: последние 150 пунктов не ждал никто. ЦБ вообще стал действовать резче, не столько по плану, сколько по ситуации. «Мы должны привыкнуть к новому ЦБ. Ставку будут менять сильнее», – говорит главный экономист «Ренессанс капитала» Софья Донец: главное не размер шага и близость к ожиданиям рынка, а быстрая реакция на меняющиеся условия -
VPost
Ловушка больших дивидендов История с отменой рекордных дивидендов «Газпрома» стала не только тяжелым ударом по российскому фондовому рынку, но и поводом задуматься о роли дивидендов при выборе акций. Найти бумаги с максимальной дивидендной доходностью – идея популярная, но при ближайшем рассмотрении не самая эффективная. Составленный из них портфель на длинном горизонте уступает многим другим, даже индексу, пишет в колонке для The Moscow Times студент Карлова университета (Прага) Олег Алексеев, специально изучавший эту тему. Такая ситуация характерна не только для России. -
VPost
Не продают ни по паспорту, ни по карте Редкая санкционная поблажка: россиянам разрешили делать покупки в европейских бутиках. Но радоваться рано: ни сумочку Louis Vuitton, ни наряды от Chanel, ни украшения от Cartier все равно не купить. Бренды по-прежнему не продают ничего обладателям российских паспортов и просто тем, кто в карте клиента указал место жительства Россия -
VPost
Почему Восток не заменит России Запад Российские власти и бизнес ищут замену западным технологиям и комплектующим, без которых российская промышленность и экономика обречены на деградацию и все большее отставание. Каковы их шансы добиться успеха, проанализировал экономист Иван Любимов. -
Реклама
-
VPost
Портфель на треть реальный «Это популярный ориентир, но никто на самом деле не знает, откуда он взялся», – пишет о классическом инвестиционном портфеле 60/40 (доли акций и облигаций), Кристиан Мюллер-Глиссманн из Goldman Sachs. Первое полугодие оказалось для этого проверенного временем подхода худшим в истории. Это не случайность, считают аналитики Goldman. Портфель 60/40 действительно дает оптимальное соотношение риск/доход – но это верно для портфелей только из акций и облигаций. Результат получается гораздо лучше, если добавить в него «реальные активы» – недвижимость, золото и другие сырьевые товары, машины, предметы искусства, показало исследование Goldman Sachs. Изучив данные за 75 лет, они считают оптимальным портфель, поровну состоящий из акций, облигаций и «реальных активов» -
VPost
За последнюю неделю июля юань впервые обошел евро по обороту на Московской бирже: за рубли с ним заключено больше сделок. По итогам месяца юань пока третий: 886 млрд руб. против 1,12 трлн у евро и 2,44 трлн в паре «рубль-доллар». Сделок «юань-доллар» 25-29 июля было заключено на 208,3 млрд юаней ($31,4 млрд), «евро-доллар» – на $122,3 млрд. Доля юаня в обороте валютного рынка растет, отмечал ЦБ: в июне на нее пришлось 11% оборота биржевого рынка (в апреле — 6%, в феврале — менее 1%) и 8% — внебиржевого (в апреле — 4%, в феврале — 1%). Экспортеры наращивают долю юаня в выручке, население начало переводить в китайскую валюту часть сбережений. В июне частные инвесторы стали активно торговать юанем (в основном — покупать), отмечал ЦБ: если раньше они практически не работали с этой валютой, то в июне доля физлиц в покупках юаня составила 13,9%. В июне (данных за июль пока нет) они заключили сделок на 5,4 млрд юаней, чистая покупка составила 2,3 млрд юаней. 
-
VPost
ЦБ сказал – ЦБ сделал Ограничения на снятие наличной иностранной валюты продлено до 9 марта 2023 г. Сохраняется лимит в $10 000 или на такую же сумму в евро на снятие наличной валюты с валютного счета или вклада. Те, кто после введения ограничений снял меньшую сумму (или не снимал вовсе), могут снять в валюте деньги, поступившие на счет до 9 марта 2022 г. Остальное по-прежнему можно получить в рублях по курсу ЦБ на день снятия. Ограничение придется продлить, предупреждала 22 июля председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Ввоз в Россию наличных евро и долларов запрещен санкциями, так что взять валюту негде, объясняла она: «У нас нет оснований ожидать, что ситуация с поступлением наличной валюты изменится». До 9 марта 2023 года сохраняются ограничения и на покупку наличной валюты: банки могут продавать гражданам только евро и доллары, поступившие в их кассы после 9 апреля. На продажу валют других стран ограничений нет, напоминает ЦБ.