Портфель на треть реальный «Это популярный ориентир, но никто на самом деле не знает, откуда он взялся», – пишет о классическом инвестиционном портфеле 60/40 (доли акций и облигаций), Кристиан Мюллер-Глиссманн из Goldman Sachs. Первое полугодие оказалось для этого проверенного временем подхода худшим в истории. Это не случайность, считают аналитики Goldman. Портфель 60/40 действительно дает оптимальное соотношение риск/доход – но это верно для портфелей только из акций и облигаций. Результат получается гораздо лучше, если добавить в него «реальные активы» – недвижимость, золото и другие сырьевые товары, машины, предметы искусства, показало исследование Goldman Sachs. Изучив данные за 75 лет, они считают оптимальным портфель, поровну состоящий из акций, облигаций и «реальных активов»