Khtrader. Страница 116

#пшеница ОТЧЕТ WASDE Вышел февральский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года ▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит постепенно сокращается; причиной стало небольшое сокращение экспорта относительно импорта, а также понижение спроса; ▪️черная линия – запасы на конец следующего года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США. ВЫВОД 1️⃣Минсельхоз США снизил прогноз по дефициту рынка пшеницы в США; таким образом, вполне вероятен сезонный шорт, который имеет шансы начаться в ближайшей перспективе. 2️⃣Очень ждем данных по инфляции в США за январь – они выйдут сегодня! @khtrader Как вам новый дизайн графиков?

#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI ▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – серая область с белой окантовкой) продолжали сокращаться. ▪️Фьючерсная кривая (красная линия) продолжает углубляться в бэквордации и переписала уровни осени 2021 года. ▪️Синяя гистограмма – фронтальный спред, который на прошлой неделе отошел от своих максимумов. ▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс». Базис на прошлой неделе чуть снизился, но остается выше нуля – это значит, что спотовые цены по-прежнему выше фьючерсных. ВЫВОД 1️⃣Напряжение на финансовом рынке продолжается, несмотря на прогноз о профиците физического рынка в текущем году. Однако – не устану повторять: такое положение рассматриваемых метрик всегда приходится на пики рынка, и я не думаю, что наблюдаемая сейчас ситуация будет являться исключением. 2️⃣Справедливости ради стоит отметить, что до уровней осени 2018 года рассматриваемые показатели так и не доходили, и возможность «последнего выноса» на фоне «неожиданного» форс-мажора не исключена – но такая ситуация относится к тем редким и потому маловероятным событиям, которые прогнозировать невозможно. @khtrader

#нефть ОТЧЕТ МИНЭНЕРГО США ▪️Мировой спрос на сырую нефть в январе 2022 оценивается в 99 мб/д – это на 2,15 мб/д меньше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост спроса на 3,5 мб/д; объем спроса прогнозируется на уровне 100,6 мб/д. ▪️Предложение нефти в январе составило 99 мб/д, что на 400 тб/д выше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост предложения на 5,9 мб/д – это на 400 тб/д больше, чем в декабрьских оценках. Среднесуточное предложение нефти оценивается в 101,39 мб/д. ▪️Запасы в странах ОЭСР в январе снизились на 6 млн. баррелей – до 2676 млн. баррелей; в феврале снижения не ожидается. Также Минэнерго ожидает роста запасов нефти в течение всего текущего года со скоростью 0,78 мб/д – это на 0,28 мб/д выше, чем в предыдущем отчете 👉На графике баланс мирового рынка нанесен гистограммой. ВЫВОД 1️⃣Минэнерго США сообщает о растущем профиците рынка в размере 780 тб/д в сутки и ожидает снижения средней цены по марке Brent до 75 долларов за бочку до конца года. В то же время Минэнерго предупреждает о том, что низкие запасы нефти (на уровне 2014 года) могут привести к значительному росту цен – в случае если спрос будет нарастать, а логистические проблемы и дальше будут влиять на поставки; также в отчете были упомянуты такие факторы, как ужесточение ДКП и возможное давление на спрос. 2️⃣Стоит помнить, что все эти цифры являются оценочными суждениями и постоянно пересматриваются – что, однако, не отменяет их актуальности для участников рынка и их влияния на принимаемые решения. @khtrader

#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе – информация от Platts ▪️По данным Топливной ассоциации Японии (PAJ), на прошлой неделе запасы топлива и сырой нефти в Японии немного выросли, но остаются в районе минимумов прошлого года. ▪️В Сингапуре запасы продолжают расти, превысив среднее значение прошлого года. ▪️В Фуджайре (ОАЭ) на прошлой неделе также наблюдается продолжение роста запасов. ▪️Запасы нефтепродуктов в США остаются на достигнутых уровнях; по данным API, запасы бензина и дистиллятов на прошлой неделе снизились. Сегодня увидим данные от Минэнерго США. ВЫВОД 1️⃣Запасы нефтепродуктов продолжают расти, что обусловлено сезонным снижением спроса и одновременной подготовкой НПЗ к высокому сезону: начинают расти объемы нефтепереработки и накапливаются запасы нефтепродуктов. 2️⃣Трейдеры на физическом рынке могут начать менять свои оценки с учетом профицита рынка нефти, что может оказать давление на нефтяные цены физического рынка. @khtrader

#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ Информационный фон: ▪️Минэнерго США вчера выпустило свои оценки: прогнозируется профицит рынка со второго квартала – ожидается рост предложения при замедлении спроса; ▪️вопреки анонсу «нефть по 150» – в широком инфопространстве появились медведи, которые оперируют ростом предложения вследствие возможного выхода на рынок иранской нефти и замедления спроса из-за ужесточения ДКП; ▪️вчера же вышли оценки запасов нефти и нефтепродуктов от API, согласно которым запасы нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе синхронно снизились; ▪️в геополитическом поле имеются некоторые намеки на смягчение риторики вокруг темы «НАТО–Россия», но информация пока остается весьма противоречивой. Техника: ▪️Локально котировки нефти отступили от пиков, но в старших ценовых масштабах тренд пока остается бычий; медведи могут начать наступление ниже уровня поддержки, который разместился на отметке 88 по UKOIL. ▪️Если котировки выйдут выше 94, то быки могут дотянуть до 96. ВЫВОД 1️⃣На текущей неделе объем информации по нефтяному рынку – довольно скудный; западные трейдеры взбудоражены возможным снятием санкций с Ирана и гадают, сколько может быть выброшено нефти на рынок; ожидается, что не так уж много – ведь Иран давно продает ее в страны Азии в обход санкций. 2️⃣Завтра – послезавтра выпустят свои оценки ОПЕК и МЭА; вероятней всего, они также будут медвежьими, что может оказывать давление на рынок нефти до конца недели. @khtrader

#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №65 от 07.02.2021г ▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин. ▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков. СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇

#золото МОДЕЛЬ ПО ЗОЛОТУ Подтянулись данные за декабрь, и можно заглянуть в будущее – с горизонтом до начала весны На графике: ▪️Синяя линия с продлевающей ее красной – моя прогнозная модель; строится по макроэкономическим показателям, которые я использую при анализе рынка золота. ▪️Белая линия – котировки золота на фьючерсной бирже COMEX. ▪️Гистограмма – отклонение цены от прогнозной. ВЫВОД 1️⃣Гистограмма показывает, что цена уже длительное время находится ниже прогнозной – это можно интерпретировать как «недооценённый рынок»; исторически – за ситуацией, когда цена была ниже прогнозной, – всегда следовал рост рынка; иными словами – такая фаза коррекции всегда заканчивалась ростом. 2️⃣Поэтому, на мой взгляд, с учетом текущих условий рынок золота, скорее всего, снизится до отметки ниже 1600, что явится более сильным отклонением от прогнозной цены – и это станет хорошим моментом для покупок. 3️⃣С учетом того, что фундаментальный анализ – дело небыстрое, к тому же имеющее временные лаги, – момент для покупок наступит нескоро, и в ближайшее время быкам лучше постоять в сторонке. @khtrader

#экономика ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ТРУДА В США Вышли ценные данные по производительности труда в США – этот показатель крайне важен в оценке реального роста экономики ▪️Серая линия – показатель издержек на рабочую силу на единицу продукции. Он рассчитывается как разница между динамикой производительности труда и расходов на рабочую силу. Данный показатель ценен тем, что демонстрирует инфляционное давление с точки зрения инфляции предложения на рынке труда, и является важным фактором в решениях, принимаемых ФРС. В IV квартале текущего года производительность труда выросла, в то время как издержки на рабочую силу снизились – соответственно, показатель «издержки на рабочую силу» сократился. Это значит, что инфляционное давление со стороны предложения снижается. Красная линия, продлевающая синюю – это прогноз, основанный на методе экстраполяции, и если верить данному методу – нас ожидает значительное смягчение инфляции предложения. ▪️Синяя линия – годовая динамика ИПЦ. ВЫВОД 1️⃣До внедрения политики QE (то есть примерно до середины 80-х) связь между этими показателями была очень плотной, но с развитием инструментов монетарной и фискальной политики актуальность данной связи становится все более размытой. Тем не менее она продолжает играть определенную роль в инфляционных процессах. 2️⃣Перспективы снижения издержек на единицу рабочей силы выглядят весьма позитивно – в первую очередь потому, что позволяют ФРС смягчить свою монетарную политику; конечно же, снижение цен на нефть еще более способствовало бы этому смягчению. @khtrader

ОПРОС ▪️На прошлой неделе аудитория снова промазала с прогнозом (см. гистограмму) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке): рынок закрыл неделю выше цены, которая прогнозировалась на момент опроса. ▪️На сегодня счет – 76:79 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией снизилась до 49%. ▪️Теперь до паритета нам нужно три победы! Что ж, начинаем сдавать. @khtrader

#аналитика ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №91 от 05.02.2022г Такого вы не найдете в СМИ!!! ▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске. ▪️В этом видео уделил внимание экономике США, наблюдается ряд противоречивых факторов, которые могут привести как дальнейшему росту, так и к рецессии, но в ближайшее время, бифуркация на рынках продолжится. СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇

#реклама 📱Вышла бета-версия инвестприложения Multi Invest. В нем уже можно купить, продать и обменять криптовалюты. Международные акции и ETF — работают пока в демо. Посмотреть можно, купить нельзя. За разработкой стоит компания Treeum (основатели финансового сайта Minfin.com.ua). Акционер — Dragon Capital. Полный официальный релиз обещают выкатить в марте 2022. Раздел «Криптовалюты» реализован совместно с биржей Kuna. Сейчас в приложении можно купить 12 криптовалют, но со временем их количество возрастет. Комиссия за покупку или продажу криптовалюты фиксирована — 0,25%. Пополнить свой счет можно с карты Visa или Mastercard с комиссией 1,5% +5 грн. Комиссия за вывод средств на карту – 1,5%. То есть, при пополнении счета на 1000 грн, с карты будет списано 1020 грн. Ссылки на установку бета-версии опубликованы в канале Multi Invest. Приложение доступно на платформы IOS и Android. Канал ведут продакты приложения. Инструкции на установку тоже там — https://t.me/multi_invest_ua/

#медь ЦИКЛ РЫНКА МЕДИ ▪️Синей линией обозначен индекс PMI Manufacturing USA от агентства ISM: мы видим, что показатель активно снижается, сигнализируя о замедлении деловой активности в производственном секторе США; об этом же информируют и другие агентства. ▪️Серая линия – чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX: мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы. ▪️Красная линия – годовая динамика котировок фьючерса на СМЕ. ВЫВОД Рынок меди продолжает остывать, хотя с технической точки зрения – если взять крупные ценовые масштабы – котировки меди пока не выглядят слабо. С учетом смены вектора в монетарном мире – перспективы для товарного рынка можно оценить скорее, как негативные, и, если в ближайшие пару месяцев деловая активность будет по-прежнему снижаться, а мировые ЦБ продолжат ужесточать ДКП – котировки меди окажутся под давлением. Лично я не сомневаюсь в медвежьем сценарии! @khtrader

#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ Индекс Global PMI (на графике обозначен жирной черной линией) в январе продолжил снижаться ускоренными темпами ▪️В январе деловой цикл продолжил слабеть по всем направлениям практически во всех развитых странах – кроме Великобритании (красная линия) и Канады (белая); больше всех пострадали экономики США (желтая) и Японии (зеленая). ▪️Из развивающихся стран хуже всех дела в Индии (бордовая), в России же (оранжевая) наблюдается небольшой рост. Индекс PMI Composite в Китае (сиреневая) подошел к отметке в 50 пунктов, что повысило риски рецессии в этой стране. ВЫВОД 1️⃣Статистика по мировому деловому циклу в январе плохая; серьезной опасности пока нет, поскольку индексы во всех странах – выше 50 пунктов, однако фаза охлаждения, похоже, несколько затянулась, а с учетом ужесточения монетарной политики шансов на разворот в фазу роста – все меньше. 2️⃣Есть надежда, что Банк Китая запустит фазу стимулирования внутренней экономики – ведь именно Китай был первым, кто начал бороться с кредитной экспансией, – и это поддержит экономику мировую. @khtrader

#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI Представляю вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные с помощью методов стохастической математики Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ): ▪️Торговый диапазон – 93,39 – 90,38; ▪️1-е ст. отклонение сверху – 95,5, вероятность коррекции 87% (т. е. риск продолжения тренда – 13%); ▪️1-е ст. отклонение снизу – 88,44 метрики, вероятности те же. ==================================================== 1️⃣Брать контртрендовые сделки можно от границ торгового диапазона, но вероятность возврата невысока; а вот от первых ст. отклонений или за их пределами эта вероятность выглядит уже поинтересней. Стрелочки – это направления, т. е. определены возвраты; движение цены не обязательно будет по стрелкам. 2️⃣Еще раз о способе применения: я использую эти уровни в дополнение к ТА и фундаментальному анализу; когда цена подходит или выходит за пределы 1 ст. отклонений – для меня вероятность коррекции повышается. @khtrader

#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК На прошлой неделе премии за риск выросли; на фондовых площадках – попытка удержать достигнутые уровни прошлой недели. Средняя по рынку премий за риск (напомню, премия за риск – это разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе выросла – на графике это обозначено желтой пунктирной линией. Внутри корзины наблюдается синхронный рост – за исключением премий в Великобритании: видимо, на инфляционные ожидания оказывает давление жёсткая политика Банка Англии. ВЫВОД ▪️Ситуация на рынке премий за риск и на фондовых рынках – стабильна; после заседания ЕЦБ информационный фон был напряженным, но к концу недели страсти более-менее улеглись. ▪️В начале недели Китай выпустит данные по январскому деловому циклу в секторе услуг; также ожидаются данные по британскому ВВП в IV квартале. ▪️В США выйдут данные по январской инфляции и декабрьскому торговому балансу; Мичиганский университет выпустит предварительные данные по потребительским настроениям в феврале. ▪️Для монетарного мира важным будет заседание ЦБ России в конце недели; также ожидается ряд выступлений членов ФРС и Банка Англии. ▪️Весьма насыщенной будет следующая неделя для товарного рынка: Минэнерго США, ОПЕК и МЭА выпустят свои оценки рынка нефти, а Минсельхоз США – оценки рынка зерновых. @khtrader

#новости НОВОСТИ ФИНРЫНКОВ Новости финансовых рынков. Выпуск от 06.02.2022г ▪️Взгляд трейдера на новостной фон и как он влияет на финансовые рынки. Обзор финансовых рынков за неделю, еженедельные выводы и грядущие события. ▪️В этом выпуске сделал акцент на монетарную политику и нефтяной рынок. Также пара слов о мировой экономике, и конечно же, обзор финансовых рынков. СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇

#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА ▪️На верхнем графике голубой областью обозначена авторская модель оценки индекса доллара: на прошлой неделе модель немного подросла относительно предыдущей недели, но осциллятор остается глубоко под нулем (черная гистограмма), что говорит о ее остывании. ▪️На нижнем графике серая область – чистая спекулятивная позиция, а красная – динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней: позиция спекулянтов на прошлой неделе отступила от 10-летних максимумов, но все еще высоко. ВЫВОД Как я и предполагал, из-за перекупленности спекулянтами рынку доллара сложно расти дальше – несмотря на абсолютно бычий фон (в соответствии с данными ТА); мой прогноз о тяжелом росте в стиле 2019 года пока остается в силе. @khtrader

#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА ▪️На верхнем графике синей линией обозначена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия – котировки фронтального фьючерса на золото. ▪️На нижнем графике показаны объемы от недели к неделе во взаимных фондах, инвестирующих в золото – как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу. ▪️Объем потоков во взаимные фонды на уходящей неделе – ниже нуля, а позиции спекулянтов на фьючерсном рынке COMEX снизились – это указывает на продолжающуюся слабость на рынке золота. ВЫВОД 1️⃣«Пока золото поддается прогнозированию, продолжаю считать, что среднесрочно котировки золота снизятся, и шансов на рост – с учетом риторики ФРС – почти нет» – такой вывод был сделан в прошлом выпуске, и пока мое мнение остается прежним. 2️⃣Локально – есть любопытный момент: если доллар окажется под давлением, то – с учетом фактора сезонности – до конца месяца у быков есть шансы перехватить инициативу; однако перспектива ужесточения монетарной политики ставит под большое сомнение устойчивость возможного роста, поэтому играть такую сделку – затея на любителя… @khtrader