All Economics, страница 31, все посты канала

All Economics

Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Признаюсь честно - начало месяца получается очень бойким, даже слишком. Огромное количество дел и мало, что успеваю. А потому для сегодняшней рубрики снова лезем в ящик моего стола и смотрим, что там есть интересного? 🤔 Вытаскиваем наугад...

Есть одна прекрасная новостная заметка времён самоизоляции о жизни в столице и "приколах нашего городка". Вот на ней сегодня и остановимся. Просто возьмём, прочитаем хотя бы заголовок - и остановимся.

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Вот так и живём! 🤦🏻‍♂️
Оставлю эту статью без комментариев и побегу работать дальше. Очень уж хочется на выходных просто отдохнуть - планируется поездка на лошадях с друзьями и коллегами, вкусный шашлык и возможно даже банька. Чего и вам всем желаю! Нет, не вот этих всех материальных благ, а провести два грядущих дня с теми, кто вам важен, дорог и интересен.
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

All Economics

По многим параметрам мы довольно безболезненно прошли коронакризис. Например, дивиденды по акциям, входящим в индекс S&P500, снизились всего на 9% в третьем квартале с уровней исторических рекордов в первом квартале.

Для сравнения, как падали дивиденды в предыдущие кризисы:
1990-91 г.г.: -13%
2001 г.: -15%
2007-09 г.г.: -30%

На самом деле падение может продолжиться в будущем, конечно. Но американская экономика хотя бы издали начинает показывать признаки стабилизации - это уже отличная новость.
Ну или выплаты сейчас были рекордными, потому что бизнес слишком самонадеян и в дальнейшем всё может измениться, когда надежды сменит суровая реальность.

Одним словом логика проста: на ближайшие пару кварталов очень сильно не рассчитывайте на американские дивиденды. Если придут - то замечательно, но прямо вставлять их в расчёт по своему плану не советую.

@AllEconomics

All Economics

Я уже очень давно хочу прекратить вести этот канал, говорю искренне. Жалко времени - это да, но больше меня пугает то, что я здесь каркаю. И с какой скоростью это всё сбывается.

Мы только вчера говорили о способах заработка для бюджета, как сегодня выходит новость. ⤵️ Вот правда - я дальше молчу, ничего говорить не буду! Что будет дальше я уже, увы, накаркал!.. 🤐

@AllEconomics

All Economics

Вчера я уже рассказывал о текущей коррекции и то, как деньги переходят из одних компаний в другие. И перекладка из первого эшелона в более маленькие компании действительно имеет под собой основания.

Вот, например, статистика по американскому рынку с 1991 г. Она говорит о том, что акции компаний малой капитализации (small cap) показывают результаты лучше рыночных во время восстановления экономики.
То есть если вы действительно хотите заработать много, сколотить свой капитал практически с нуля, "подняться", то вам просто необходимо смотреть на акции второго и третьего эшелона. Если угодно, то идти за рынком, потому что он сейчас направляется именно туда, в небольшой по размерам бизнес.

⚠️ Правда не забывайте, что чем выше доход - тем выше риск. И вы можете либо сколотить себе капитал с нуля и "подняться", либо потерять деньги и "опуститься". Тут всё будет зависеть только от ваших своевременных реакций на различные рыночные вызовы.

@AllEconomics

All Economics

Главная проблема внесённого в Гос. Думу проекта дефицитного бюджета на ближайшие три года в том, что он дефицитный. То есть денег будет не хватать и эту дыру надо как-то закрывать.

В этом "как-то закрывать" есть всего 2 пути развития:
1️⃣ Увеличивать существующие налоги/сборы и/или вводить новые. Именно налоги и сборы - акцизы на водку, сигареты, бензин и т.д. также дешеветь не будут.
Кстати, теперь отгадаете почему Минфин предложил резко повысить акциз на сигареты на 20%? 😏
2️⃣ Больше занимать. То есть выпускать множество ОФЗ и увеличивать гос. долг. В общем в этом варианте ничего плохого нет, мы можем себе это позволить. Вопрос в другом: а кто этот долг покупать будет? Иностранцы в очереди не стоят. То есть снова всеми способами будет продаваться на внутренний рынок? 🤔

Правда есть и третий вариант. Бюджет рассчитан на основе базового варианта развития нашей экономики. Если мировая ситуация улучшится - бюджет также покажет результат лучший, чем планируется.
Но одной надеждой сыт не будешь, как известно...

Вот именно по всем причинам выше обычному инвестору я предлагаю на ближайшие как минимум пару лет делать максимально спокойный, без высокого риска портфель.
Риска жизнь может подбросить в любой момент и без нашего участия.

@AllEconomics

All Economics

Чудны дела твои Г...ди!.. ©️

Долг Германии в евро, то есть номинально, растёт. Сейчас непростые времена и немцы много занимают, чтобы поддержать свою экономику, да и всю экономику ЕС.
Но при этом реально, то есть учитывая, что ставки по облигациям отрицательные, долг сокращается. Потому что те, кто даёт денег правительству Германии в долг, потом ещё и доплачивает из своего кармана.

Не ту страну назвали... А я чем-то вот совсем не тем по жизни занимаюсь. 🤦🏻‍♂️
Вам, уважаемые читатели, советую крайне аккуратно относиться к облигациям в еврозоне. Очень уж там непростая математика получается, не столь очевидная, как кажется на первый взгляд.

@AllEconomics

All Economics

Сейчас на рынке огромное количество переоценённых историй. И ту коррекцию, которую мы видели на прошлой неделе, я бы падением не назвал. Это было перераспределение средств инвесторов из переоценённых историй в истории роста. То есть из того, что уже не просто выросло, а переросло, люди переходили туда, где рост ещё только будет. Если угодно, то из голубых фишек во второй эшелон (хотя это и не совсем корректное выражение).

Перегретых историй масса, их надо уметь вычленять в общей массе. Вот, например, всем известная компания Nike. Продажи за последний год сократились на -6%, при это стоимость акций выросла на +37%. Как следствие мы видим рекордные значение отношения стоимости акций к продажам (так называемый показатель P/S). ⤵️

Данные перекладки инвесторов мне кажутся очень логичными. Потому и вы перед любой новой инвестицией обязательно оцените потенциальный объект вложения "на перегретость" - точно не пожалеете!

@AllEconomics

All Economics

Кредитные карты - это один из немногих видов классического банковского бизнеса, который остался прибыльным для самих банков в наше непростое время. И говорить о том, что банки откажутся от кредитных карт мне кажется очень рано. Сами отпилят сук, на котором сидят?.. 🤔

Бизнес-модель данного продукта точно будет пересмотрена. Но справедливости ради её надо было менять уже очень давно, кредитки в России и в остальном мире - это абсолютно разные вещи. Пора сверять позиции.
Конечно, вместе с пересмотром изменится и маржинальность данного продукта для банков. Но она всё равно останется сильно положительной в отличии от вкладов, например.
Да и будем честны: придумают новые схемы для взимания комиссий. Закон пишут 10 человек, а потом 10 тысяч думают как его обойти. 🤷🏻‍♂️

А вот пользователям кредиток хочется напомнить, что "кредитная карта" и "кредит" - это очень разные вещи.
"Кредитная карта" - это история про "занять до зарплаты". "Кредит" - это занять надолго. И не стоит путать эти понятия, ведь именно из-за этой путаницы потом случается много проблем и даже банкротств. Ну по крайней мере банкротств физических лиц, с банками всё полностью наоборот.

На маржинальности банков данная инициатива мало скажется, вот увидите. И кредитки никуда не исчезнут. Так что вложения в финансовый сектор (в смысле покупки ценных бумаг банков) всё также актуальны.

@AllEconomics

All Economics

Военный конфликт между Азербайджаном и Арменией не остаётся в стороне от финансовых рынков, разумеется. И прежде всего он отражается на Турции - ещё совсем недавно турецкие активы были более, чем популярны в нашей стране. Потому давайте пару слов и об этом.

Если вкратце, то дела у Турции не самые весёлые - лира постоянно обновляет свои исторические минимумы. ⤵️ Про экономику, я думаю, можно и не говорить, если так себя чувствует национальная валюта. Потому и всем рады на курортах, и гостиницы будут вылизывать языками - лишь бы приезжали туристы и оставляли деньги.

Вот, в общем, и вся история. Облигации также не в самой хорошей форме, сильного рынка акций там в общем и не было. И при этом риски нарастают (опять же совсем рядом военный конфликт, который Турция активно комментирует).
Ничего не могу советовать, если не вижу вашего портфеля и мыслей по нему, но в любом случае - будьте крайне аккуратны при инвестициях в страну "all inclusive". Доп. риски также уже, похоже, включены. 😏

@AllEconomics

All Economics

Когда начинаю думать о валюте - сразу понимаю, что кофейная гуща здесь была бы более права. Но тема, увы, актуальна.

Белоруссия, санкции, военные конфликты, выборы президента США, прошедший кризис... Да столько всего влияет на курс валют каждую миллисекунду, что даже думать об этом страшно! А если верить расчётам аналитиков из Райфа, то российская банковская система исчерпала запасы свободной валюты и находится в состоянии дефицита валютной ликвидности. ⤵️ Если проще, то валюты просто нет. На начало сентября собственные валютные резервы банков были на $3.5 млрд. меньше суммы, которую сами банки должны клиентам по расчётным счетам.

А любой дефицитный товар дорожает или дешевеет? 🤔
Ну вот и не стоит удивляться курсам в обменниках. Слишком активно скупали валюту, назовём это так, ага.

И если мы все сейчас в панике начнём выводить свои доллары из банков, то да, вы меня правильно поняли - получат не все и кризис начала года покажется милой шалостью. Потому спокойствие и только спокойствие, это реально важно! ☝🏻

@AllEconomics

All Economics

А вообще частному инвестору всё сложнее принять правильное решение касаемо инвестиций. Без пресловутой финансовой грамотности в наше время уже совсем никуда. И мы ещё тут в довольно неплохом положении!

Вот Германия, например. Там инвестор зажат в тисках со всех сторон: государственные облигации дают отрицательную доходность, а новая стратегия ЦБ нацелена на увеличение инфляции (то есть это приведёт к дальнейшему обесцениванию сбережений). И логично, казалось бы, что выход тут только один - увеличивать риск и тем самым доходность. 🤔

Как бы не так! Только за август немцы положили на депозиты 7 млрд. евро и общая сумма вкладов достигла рекордных 2,49 трлн. евро. ⤵️ Сила привычки!

Мораль басни проста: задумайтесь как поступаете сейчас вы, учитывая все экономические тренды. Верить в лучшее - это прекрасно. Но и от объективной реальности отступать не стоит. 🤝

@AllEconomics

All Economics

Старая еврейская мудрость гласит о том, что в любой непонятной ситуации необходимо покупать недвижимость. С этим можно поспорить, тем более на длинных горизонтах времени, но человечеству всегда более интересные мудрости, чем банальный логический расчёт.

Продажи новых домов в США бьют рекорды и уже показывают уровни сентября 2006 г. ⤵️ То есть деньги от программы количественного смягчения постепенно доходят до конечного потребителя и это сильно стимулирует продажи.

А вообще формула успеха проста! Пандемия + рецессия + свеженапечатанные доллары + ФРС США, которое опустило ставки по ипотеке до рекордно низкого уровня = бум на рынке недвижимости.
Ух, сколько нам до такого же в этой формуле ещё не хватает... 🤦🏻‍♂️

P.S. Да, вы всё правильно поняли. Американские застройщики при их правильном выборе - очень неплохой объект для инвестиций.

@AllEconomics

All Economics

Мне совсем не нравится, когда я пишу и/или говорю такие вещи, но против правды не попрёшь: если вы хотите себе пенсию, то задумайтесь о ней сами и уже вчера. Можно выбить татуировкой на любой части тела.

Пенсионная система в нашей стране сложна и неэффективна. Причём неэффективна для всех участников, кроме... Ну, продолжите эту фразу сами.
Вышла неплохая статья на эту тему, почитайте. Наши пенсионные накопления не обгоняют даже депозиты. Так что опять же: если хотите пенсию, то займитесь ею самостоятельно. Хотя бы депозит откройте - уже лучше, чем ничего.

А если сделаете хотя бы маааааленький такой портфельчик из облигаций... 🤑

@AllEconomics

All Economics

Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Главная новость проходящей недели - это, конечно, сделка Яндекса и Тинькова. Действительно знаковое событие для нашего рынка из которого в будущем может очень многое получиться. Про саму сделку ничего говорить не стану, наверняка и так уже читали.

Мне понравилось другое: информация просочилась в СМИ буквально за пару дней до презентации другого мегапроекта: Сбербанк и Mail.Ru. Обратите внимание: не за неделю до, не после - а именно за пару дней до мероприятия Сбербанка, которое очень сильно и пафосно анонсировалось.
И вот казалось бы: причём тут разлад между Сбербанком и Яндексом? Нет связи! Но если задуматься... 😉

Сама презентация Сбера (пора привыкать к новому бренду) не принесла чего-то кардинально нового. Да и вообще сам проект ребрендинга довольно сомнителен. Дело тут даже не в сумме затрат, а в том, что ребрендинг делался ещё совсем недавно, когда г-н Греф пришёл на должность руководителя и был масштабный ремонт отделений по всей стране.

Долго говорить об этом не хочется - вот вам просто реакция интернет-сообщества на данную презентацию. ⤵️ Как тонко, красиво и многогранно!.. Все мысли и чувства в одной картинке. И добавить нечего!

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

На сегодня это всё. Есть ощущение, что в центре России это будут последние действительно жаркие выходные в этом году. Проведите их на природе в обществе тех людей, от которых вам внутри становится и тепло, и жарко в любой сезон.
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

All Economics

Рост экономики есть квадрат увеличения населения в стране. Истина, которая была доказана ещё в середине прошлого века известными демографами.
Если проще - чем больше население, тем больше экономика.

А если верить данным счётной палаты, то нац. проект "Демография" у нас явно неуспешен, а население страны только сокращается. Суммарный коэффициент рождаемости (число детей, которые приходятся на одну женщину) упал и составил 1,504 (в 2019 г. был 1,579, а по программе он должен стать 1,63).

Также у нас минимальный с 2008 г. коэффициент рождаемости (семьи не хотят или не могут рожать детей). А пандемия увеличила количество смертей, так что о росте населения говорить не приходится.

Тема очень грустная, потому что не любить свою Родину я не могу. Не умею, не научили меня. Но вот все эти цифры удручают. Если не будет нас - не будет ничего. И с этим фактом не поспоришь! 🤷🏻‍♂️
Так что нет, я люблю свою страну. Но вкладывать всё только в одно место не считаю целесообразным в том числе и вот по этой причине. Чего и всем, увы, советую!..

@AllEconomics

All Economics

Для нас хороших новостей завезли. Аналитическое агентство BCA Research ожидает, что в следующем году рост спроса на нефть превысит увеличение предложения. ⤵️ То есть стоимость нефти в следующем году будет расти.

Скажу честно - я не очень верю в такие расчёты, потому что если, например, саудиты начнут продавать нефть со скидками более 50% от рыночной цены, то о каком восстановлении спроса мы можем говорить? 🤔

Но в общем сложно не согласиться с коллегами - если рынок будет жить по свободным рыночным правилам, то следующий год станет временем восстановления для нефти.
Любителям товарных рынков - очень даже непрозрачная подсказка для инвестиций. 😉

@AllEconomics

All Economics

Вторая волна коронавируса (обратите внимание - я про вирус, а не про экономические проблемы) интересно отражается на экономике ЕС - замедляется восстановление в секторе услуг еврозоны, при этом производственный сектор продолжает восстанавливаться прежними темпами. ⤵️

В общем это логично - сектор услуг предполагает тесный контакт людей друг с другом, а с этим сейчас большие проблемы. И чтобы не было проблем с вашими инвестициями - вместе с банковским сектором ЕС аккуратно смотрите и на сектор услуг. В среднесрочной перспективе это может оказаться более, чем актуальным советом.

@AllEconomics

All Economics

Вышла новость о том, что Россия рекордно снизила свою зависимость от нефти. Думал довольно много написать о том как нам это удалось, какой ценой мы добились этих результатов? Не просто ли это громкое заявление и чудеса статистики...

Но с жизнью не поспоришь! Все мои мысли в общем улеглись в 2 соседствующих заголовка. ⤵️
Ну в общем на этом всё, от нефти отвязались. Но похоже, что привязались к чему-то такому, что лучше бы нефть осталась!.. 🤔

@AllEconomics

All Economics. Страница 31

All Economics

All Economics

All Economics

Реклама

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

Реклама

All Economics

All Economics

All Economics