ЧАСТЬ 3. Семь элементов для отбора крутой венчурной сделки Со стартапами всегда есть риск, что проект не полетит и потеряешь все инвестиции. Но в то же время вход в сделку на самых ранних стадиях даёт максимальную премию в виде нескольких сотен 🔥 процентов возврата на инвестиции. Правило №1. Если решили добавить венчурные сделки в свой портфель, инвестируйте в несколько компаний, лучше 10+, какой бы отбор не был, всегда остаётся фактор, что компания не полетит, может увеличиться срок выхода из сделки, поменяться рынок и мультипликаторы, поэтому хорошая диверсификация — это ваш друг в инвестициях. Правило №2. Отпустите сделку на 1, а лучше 2 года. Пусть трава растет, не нужно выкапывать посаженные семена через сутки, чтобы посмотреть, как они себя чувствуют, венчурные сделки это как раз пример, когда вы принимаете решение в самом начале и далее просто забываете про сделку на пару лет, деньги работают в чистом виде без вас, а вы занимаетесь своими делами. Теперь, когда разобрались с психологией, посмотрим, что нужно оценить в венчурной сделке: 1️⃣ Команда и ее экспертность Я не просто так лично знакомлюсь с фаундерами, приглашаю их на zoom-созвоны, пытаю вопросами про их бизнес. Для меня это возможность лучше узнать команду + я могу задавать любые вопросы по инвестициям владельцам многомиллионных компаний и благодаря этому постоянно улучшать свою стратегию. Хорошо, когда в команде все направления закрыты людьми, которые ранее уже добивались крутых результатов в своей сфере (маркетинг, продукт, технологии, масштабирование до больших цифр). 2️⃣ Сильный и большой рынок На какой рынок нацелен стартап, почему именно на него, какой его размер. Можно сделать крутой продукт, маркетинг и собрать классную команду, но зайти на маленький рынок и эту проблему не исправить без серьезных изменений модели и продукта и нет гарантий, что получится. 3️⃣ Мультипликаторы (раунды A, B) Подходит для более поздних стадий, когда уже есть выручка: ▫️ Отношение выручки к продажам - мультипликатор EV/Sales или P/Sales ▫️ Burn multiples — затраты проекта к выручке (чем меньше, тем лучше) На более ранних стадиях оценивают потенциал: ▫️ Скорость роста и внедрения технологии ▫️ Уникальность технологии ▫️ Размер рынка ▫️ Возможности ✅ Оценка не должна быть завышенной, та цена, по которой вы заходите, будет определять в будущем, сколько вы сможете заработать. ⚡️ Мой фокус в данной категории на стартапах, которые уже зарабатывают деньги и могут в случае чего быстро стать самоокупаемыми, снизив потребность в новых инвестициях. 4️⃣ Unit-экономика ▫️Что с бизнес-моделью, по клиентам, по заказам, по бизнес-юнитам (магазин, точка продаж и тп)? ▫️Чего ждать в будущем? 5️⃣ Выход из сделки Как будут выходить фаундер и ранние инвесторы — IPO, продажа компании целиком, выкуп долей инвесторов основателями и тп. Классные вопросы для обсуждения с фаундером: ▫️ Какую бы ты стратегию выхода рекомендовал бы своим инвесторам ▫️ Какая стратегия по выходу лично у тебя 6️⃣ Product / Market FIT Ценность и характеристики продукта, которые нужно учесть, небезразличную к продукту аудиторию, и бизнес-модель необходимую, чтобы привлечь клиента к покупке вашего продукта. Тут же стадия готовности продукта — идея, MVP, готовое решение. 7️⃣ Конкуренты ▫️ Кто конкуренты и как они оцениваются рынком? ▫️ В чем уникальность перед ними? ▫️ Как построена защита от конкуренции (патенты)? Продолжаем? 👍🏻🔥👏🏻🤩 Самое время перейти к практике и пообщаться с реальными фаундерами таких компаний в прямом эфире