Обложка канала

Мы делаем деньги на бирже. Страница 6

53703 @smartlabnews
Открыть

Самые важные события на финансовых рынках

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Чего ожидать от заседания ЦБ 21 июля состоится очередное заседание ЦБ РФ, на котором будет повышена ставка (это консенсус). Насчет шага идет дискуссия, но большинство склоняется к 50 б.п., т.е. до 8%. Мы также считаем, что ставка будет повышена до 8%, и прозвучит сигнал к ужесточению, т.е. ЦБ скажет, что он допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для возвращения инфляции к 4%. Почему все ждут повышения В июне инфляция с сезонной корректировкой в годовом выражении (SAAR) составила 6,4%. В мае она была 4,9%. Т.е. два месяца подряд она находится выше целевого уровня Банка России в 4%. За последние три месяца (апрель-июнь) инфляция SAAR составила ~5%. Это основная инфляция, на которую смотрит ЦБ. И она тоже выше уровня 4%. Оперативные данные говорят, что кредитование в июне оставалось высоким, а за ним и спрос. Дефицит рабочей силы никуда не ушел, рубль ослабел на 10%, а цены на зерно и мясо вырастут на фоне более низкого урожая в 2023 году. Почему не +100 б.п. Об этом хорошо написали Твердые цифры. Если коротко, то по итогам июня текущая инфляция не складывается выше прогноза ЦБ в 4,5-6,5% на конец года, а инфляция SAAR в июне и инфляционные ожидания ниже исторических, когда ЦБ прибегал к более широкому шагу. Ещё один аргумент описан в свежем докладе об инфляции от ЦБ, в котором он отметил, что устойчивые компоненты инфляции остаются около целевых 4%, а все ускорение в —«шумных» категориях. Какая реакция может быть у облигаций На сегодняшний день доходности коротких ОФЗ уже заложили повышение на 75-100 б.п. ОФЗ с погашением через год торгуется с доходностью 8,26%, а через 2 года — с доходностью 9,02%. Поэтому в случае повышения на 50 б.п. и сохранения жесткого сигнала мы можем увидеть стабилизацию на рынке бондов. Дальнейшее ценообразование будет зависеть от оперативных данных в последующие два месяца до заседания 15 сентября. Однако исключать риск более превентивных мер нельзя, и если ЦБ повысит ставку на 75-100 б.п. с сохранением жесткой риторики, то на рынках облигаций продолжится падение цен. Автор: Сергей Пирогов Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/923881

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Индекс МосБиржи снижается второй день подряд. Пора нервничать? Последний раз двухдневное падение было 2 месяца назад. Тут и санкции новые подошли и зерновая сделка закончилась. Медведи понемногу поднимают голову и говорят, что вот «начинается», жаждущих коррекции всё больше. При этом часто игнорируется факт, что экономика РФ растёт, компании продолжают активно адаптироваться к новым санкциям. Во всяком случае такие выводы можно сделать по косвенным признакам: увеличивается потребление электроэнергии, рост погрузки РЖД, растёт грузооборот в морских портах и т.д. Частый контраргумент: «да мы всё отдаём практически за даром». Хорошо возьмём нефть и возьмём, к примеру, Китай, который предоставил итоги внешней торговли за первое полугодие. — Импорт нефти из РФ вырос до 2,5 млн б/д. (это рекорд) — Средняя цена нефти РФ в Июне $68.4 за баррель (помним про потолок в $60 от недружественных) при средней цене нефти Brent $74.8 за баррель за тот же период (дисконты сокращаются) Другой контраргумент, что рынок «слишком сильно вырос» или рынок «перегрет». Давайте от общего к частному. Возьмём состав индекса Московской Биржи. Возьмём ТОП-3 по весу в индексе. Суммарно на 3 компании приходится 38,75% веса всего индекса 1️⃣ Лукойл $LKOH — вес в индексе 13,5%. Из крупных инвест домов АТОН, БКС, ВТБ, Доход, Синара и Тинькофф рекомендуют акции покупать. Аргументация крутится вокруг ослаблении рубля и возможных дивидендов за 2023, оценка дивидендов при текущей цене ~20%. Сильно ли может упасть главная по весу компания в индексе при таких прогнозных дивидендах? 2️⃣ Газпром $GAZP — вес в индексе 13,5%. С мобилизационного минимума акции за всё время выросли чуть больше чем на 7%. Сильно ли могут они упасть в цене после такого «оглушительного» роста? 3️⃣ Сбер $SBER — вес в индексе 11,6% Ситуация с рекомендациями от Инвест домов ещё лучше чем у Лукойла. Рекомендуют почти все. Потенциальная див доходность от текущих уровней ~14%. Сильно сможет упасть Сбер при текущей динамике прибыли и с возможностью выйти на рекорд по чистой прибыли по итогам года? Что не учитываем? Конечно же Геополитику, которая может подкинуть много интересного. К примеру могут выпустить всех нерезидентов (вряд ли конечно это будет скоро, просто как пример), Выпустят всех, даром и никто не уйдёт обиженным. На этом акции конечно сильно скорректируются, а рубль $USDRUB сильно ослабнет, когда они будут менять рубли на недружественную валюту. Может произойти что-то на полях СВО или что-то ещё. Чёрный лебедь может прилететь и это не просчитать. Так пора ли нервничать из-за возможной коррекции? Нет, горизонт инвестирования у меня не в пару месяцев, чтобы переживать из-за возможных коррекций. Буду использовать для покупок/докупок. Высокие дивиденды, выкупы у нерезов акций за половину стоимости, редомициляция и возобновление выплат дивидендов, слабеющий рубль и много других причин, на которых рынок будет среднесрочно расти, даже если будет локальная коррекция. Автор: Тимур Гайнетьянов Пишите своё мнение в комментарии: https://smart-lab.ru/923798

  • Мы делаем деньги на бирже

    Прогноз от АГ (авторитетный алготрейдер с 30-летним опытом): В ближайшее время весьма вероятна коррекция вниз индекса Мосбиржи в диапазон 2436-2696. Если в части геополитики (военная ситуация в СВО) ничего негативного для России не произойдет, то в указанном диапазоне рынок «нащупает поддержку» и снова развернется вверх. Если тенденция соответствия индекса Мосбиржи и курса доллара последнего полугодия сохранится (в чем я не уверен) доллар должен скорректироваться до 80 руб. Но в этом прогнозе у меня уверенности нет, так как тенденция положительной корреляции между индексом Мосбиржи и курсом доллара существует только с октября 2022-го и вполне может «сломаться» в условиях падения индекса Мосбиржи. обсуждение

  • Реклама

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Новые санкции🔥Акции и инвестиции 📉TCSG -4% Банк попал SDN-лист США, торги по всем ценным бумагам, номинированным в USD, продолжатся в стандартном режиме🧐 📉Полиметалл -5.2% Скоро произойдёт перерегистрация компании в Казахстан, но есть одна проблема👉Тот кто покупает акции на Мосбирже, не сможет получить дивиденды или голосовать🤷‍♂️ 📉USDRUB -1.2% Доллар снижается в преддверии заседания ЦБ по ставке. CберИнвестиции считает, что ставку поднимут на 1%😳 📉IMOEX -0.9% Доллар тянет за собой индекс, а в лидерах снижения экспортёры😔 📉АФК Система -3% Ожидающееся повышение ставки — это негатив для закредитованной Системы😔 📈Распадская +5.7% 📈AGRO +4.3% Растут на ожиданиях редомициляции, Госдума приняла закон об упрощении перехода в юрисдикцию РФ экономически значимых компаний. Телеграм каналы активно подогревают котировки😉 📉Алроса -2% Глава «АЛРОСА» Павел Маринычев включен в санкционный список США🤔 📉Яндекс -1.6% США ввели санкции против Алексея Кудрина🧐 📉VEON -1% Билайн попал под санкции Канады. Компания сообщает, что санкции не влияют на предоставление услуг для клиентов🤔 Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/923761

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Какие акции выбрать для инвестирования Чтобы получить хорошую прибыль, появилась обновлённая стратегия компании Доход на приобретение акций российского фондового рынка. Я немного выписал из их презентации: 🔹Новатэк • Запуск первой очереди Арктик СПГ-2 перенесён на начало 2024 года • Прорабатывается новый проект Мурманский СПГ • Получил российский патент на сжижение природного газа • Есть проблемы со строительством газовозов • Увеличение доли высокомаржинальных продаж СПГ 🔹Роснефть • Львиную долю экспорта теперь занимают Китай и Индия • Может испытывать давление из-за добровольного снижения добычи нефти • Восток Ойл — драйвер для переоценки акций в будущем • Законопроект о либерализации экспорта СПГ даст право на эксперт с 36 месторождений 🔹Лукойл • Имеет неплохой потенциал в оценке • Испытывает сложности с переориентацией продаж на Восток • Продолжает быть наиболее диверсифицированным нефтяником по иностранным проектам 🔹Русснефть • Обладает большой ресурсной базой • Риски списаний займов аффилированным структурам основного акционера 🔹Сургутнефтегаз • Большая кубышка в почти 60 млрд $ • Ослабление рубля приведёт прибыли • Если кубышка рублёвая, то это даст более стабильный и высокий доход за счёт получения процентных доходов 🔹Алроса • Проект восстановления Мир предполагает строительство нового рудника и затрат в 126 млрд рублей • ЕС не включил в санкции импорт алмазов • Есть вероятность повторения выплаты НДПИ • Есть шансы на выплату дивидендов за 1п 2023 года 🔹ТМК • Снижение цен на сталь выгодна для компании • Поглощение ЧТПЗ — хорошо • Возможна потребность в стройке новых газовых потоков в Китай и Турцию, а так же в Пакистане 🔹EN+ • Высокий потенциал роста в долгосрочном периоде • Производитель дешёвой и чистой энергии • Перспектива реорганизации с Русалом откладывается 🔹НЛМК • Компания адаптировалась • Крепкий рубль снижал доходность • Увеличенная налоговая нагрузка продолжает действовать • Выставлены на продажу около 20% производственных мощностей • Одна из самых эффективных металлургических компаний в мире • Обладает наиболее диверсифицированным рынком сбыта 🔹Распадская • В планах увеличение добычи угля до 35 млн тонн • Возможны приобретения дополнительных предприятий и угольных лицензий • Падение цен на уголь компенсируется ослаблением рубля 🔹НКНХ • Строительство олефинового комплекса ЭП-600 с запусков летом 2024 года • Риск в политике основного акционера 🔹ЦП, Центр, Волга, Урал • Стабильные компании • Рост тарифов электросетевых компаний • Вероятная выплата дивидендов для оплаты инвестиций материнской компанией • Риски списаний 🔹Юнипро • Завершение ремонта на энергоблоке Березовской ГРЭС • Сокращение прибыли из-за списание под обесценение • Возможна продажа компании • Находится под контролем Росимущества 🔹Интер РАО ЕЭС •Продолжает накапливать кубышку •Казначейский пакет •Удвоение EBITDA к 2025 году и утроение к 2030 🔹Русагро • Перспективы выхода на рынки Китая, Вьетнама и Ближнего Востока • До конца года ввод всех объектов животноводческого кластера в Приморье • В процессе приобретения ГК НМЖК (2 масложировых комбината, элеваторы и маслоэкстракционные заводы) 🔹Белуга • Уменьшение экспорта • Развитие Винлаб • Рост рентабельности • Развитие сотрудничества с маркетплейсами 🔹Х5 • Рост выручки компании 15-20% • Темпы развития сети Чижик • Региональное развитие сети Пятёрочка • Снижение долговой нагрузки 🔹АФК Система • В очереди вывод на IPO дочерних компаний • Приоритет — сокращение долга 🔹Сбер • Возвращение к старому уровню прибыли 🔹БСПБ • В 2022 году получил рекордную прибыль • В дальнейшем ожидается её снижение 🔹Эталон • Компания вышла в регионы • Активно инвестирует в земельный банк • Приоритет — финансовая устойчивость 🔹QIWI • Вернула прибыль на прежний уровень • Накапливается кубышка • В планах разделить бизнес на российский и международный Автор: Виктор Петров Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/923491

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Кто скупает облигации Украины? Корреляция бондов 404 и индекса РТС после 24.02.22 явно присутствует. Интересно, на чем у них там ралли — кажется там долг выплатить в текущих условиях в принципе невозможно без дефолта. Кто скупает их облигации, а главное зачем? Может мы что-то не знаем?) Пишите своё мнение в комментарии: https://smart-lab.ru/923625 Автор: Олег Кузьмичев

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Лучшая IT-компания в России В России не так много публичных компаний, их всего около 250. Из них ликвидных около 100. Работающих в IT-сегменте — меньше 10. И только одна из них российская компания — Позитив. Остальные торгуются в виде депозитарных расписок иностранных компаний. Важно ли это для нашего рынка? Мой ответ — однозначно да. Можно начать перечисление с банальных вещей. На рынке, где 85% объемов торгов приходится на физиков, которые жаждут получать дивиденды. Единственная IT-компания, которая может это делать сегодня — это Позитив, который не имеет никаких проблем с Евроклиром. Купив акции весной прошлого года, в этом году можно было уже получить почти 10% доходности. Да, для новых акционеров доходность не слишком высокая, всего несколько процентов. Но взгляните на результаты и планы. План на 2023 год амбициозный — удвоить бизнес второй год подряд. Объявленная цель — 25-30 млрд рублей в отгрузках при 14,5 по итогам прошлого года. Это значит, что доходность у инвесторов, поверивших в компанию в 2022 году, станет уже под 20% — а Позитив даже не добывает нефть. Главный актив Позитива — люди, количество которых также продолжает расти. Причем, в основном это не сейлзы, а разработчики и программисты. Текущая цена уже не дешевая, на первый взгляд. Но я напомню, на что пытается таргетировать менеджмент компании своих акционеров. На то, что котировки растут вместе с масштабом бизнеса — бизнес в 2022 году сделал х2 вместе с котировками. При этом гайденсы уже не заканчиваются одним годом. У компании уже появляются публичные очертания планов на 2024 год и далее. И, похоже, что это будут схожие темпы роста, потому что драйверов хватает: Здесь есть и рост количества продуктов — уже сейчас у компании около 20 продуктов и решений. Стартуют продажи метапродуктов. А будущий бестселлер NGFW с рынком в 110+ млрд рублей планируют запустить в 2024 году. Скромный Позитив таргетирует, что способен занять половину этого рынка. Здесь есть и рост в уже действующих продуктах, многие из них растут высокими темпами, и уже 5 из них обеспечивают продажи более 1 млрд руб в год каждый. Здесь есть и запрет на использование иностранного софта с 1 января 2025 года, а процент компаний, которые заместили продукты пока около 30%. Здесь есть и международная экспансия, где продавец результативной кибербезопасности с наиболее актуальной экспертизой может быть востребован. Поэтому для оптимистичного равенства «рост бизнеса=рост котировок» есть все основания. В акционерной жизни Позитива впереди также новая веха — компания в июне попала в список кандидатов на вхождение в индекс Мосбиржи и индекс РТС, и весьма вероятно, что уже в сентябре действительно в нем окажется. От программы XSpider, которую запилил Дмитрий Максимов для собственных нужд до оценки в 1,5 млрд долларов прошло около 20 лет. И я уверен, что это не предел. В прошлом году компания попала в индекс компаний широкого рынка, ИТ, инноваций и компаний малой и средней капитализации. В этом году — весьма вероятно вхождение в основной индекс Мосбиржи. А дальше уверен, что амбициозный менеджмент уже начинает присматриваться к индексу голубых фишек. В этом индексе, кстати, есть Яндекс с небольшим весом. По версии многих — лучшая IT-компания в стране. Но Яндекс — это не российская компания и это единственная не российская компания в индексе. Вчера Яндекс сделал анонс, что 27 июля опубликует финансовые результаты за 2-ой квартал. Видимо, компания решила не отставать, и опубликует их вслед за лучшей IT-компании России, отчет которой мы увидим уже 25 июля. Кстати, POSI не прерывал публикацию отчетности ни на один квартал, и является примером в области IR и информационной прозрачности на российском рынке. Будущее отечественного IT за компаниями, у которых нет проблем с редомициляцией, и которым не надо продавать свой бизнес, чтобы соответствовать требованиям иностранных регуляторов (это не только про Яндекс). Поэтому хорошо, что на нашем фондовом рынке есть такой представитель. Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/923656

  • Мы делаем деньги на бирже

    Обновленная табличка по идеям брокеров на 3 квартал 2023 года Топ 10 идей — Сбербанк, Новатэк, Лукойл, МосБиржа, Полюс, Яндекс, TCS Group, Сургут преф, OZON и РусАгро. Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3271 пунктов. Автор: Точка Спокойствия Пишите свои мысли в комментарии: https://smart-lab.ru/923617

  • Мы делаем деньги на бирже

    МНЕНИЕ: Белорусский ритейлер ЕВРОТОРГ делает интересное предложение 7 июля на e-disclosure опубликована новость, что ООО «Ритейл Бел Финанс» – SPV лидера белорусского продуктового ритейла ООО «ЕВРОТОРГ» – будет выкупать свои облигации (РитейлБФ01) у держателей по цене 100% от непогашенной части их номинальной стоимости (уже прошла амортизация 50% номинала). Сроки оферты – 19-26 июля, сам выкуп – 31 июля 2023 года. ООО «Ритейл Бел Финанс» (ЕВРОТОРГ) выкупает свой первый на российском рынке выпуск с погашением в 2024 году, и оферта соответствует текущим котировкам бумаг, что повышает ее привлекательность для инвесторов. При этом у Компании в обращении еще два выпуска РитйлБФ1P1 с погашением в 2025 году и РитйлБФ1P2 – в 2026-м. Оба торгуются с дисконтом по котировке в районе 98 и дают доходность к погашению больше 11.5%. Получается, что если воспользоваться офертой, то можно прикупить эти два более длинных выпуска с хорошей доходностью или найти интересные инструменты других эмитентов, тем более что на следующем заседании ЦБ могут поднять ставку.

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Правила управления портфелем (облигаций), которых мы придерживаемся Управлять активами мы начали 4 года назад. В первую очередь на облигационном рынке. Все счета нашего ДУ – прибыльны. Постепенно сложился набор правил, которым и хотим поделиться. 🔹Оперативка по рискам / управлению 2 раза в неделю. С такой частотой наша команда управления, аналитики и трейдинга (сейчас в ней 6 человек) собирается, чтобы «прочекать» портфели и стратегии. Каждый раз под собрание готовится справка (правильнее, переписывается предыдущая). Правило в том, чтобы выделять оценке инвестиций определенное и обязательное время. 🔹Работа только с очевидными рисками (мониторинг и реакция). Избыток информации и предположения с фондовым рынком уживаются плохо. Если риск есть, он виден. И, во-первых, желательно не потерять его в массе ненужных деталей и логических построений. Во-вторых, не проигнорировать. Для нас это значит, избавиться от бумаги. Причем нам не будет обидно, если бумаги скинули, а риск не реализовался. 🔹Значительные покупки или продажи – только частями. Это как беспроигрышная лотерея. Что бы ты ни сделал, или ошибешься не так сильно, или, пусть и выиграешь не так много, но выиграешь. Заодно учишься терпению. 🔹Погашения, крупные амортизации и оферты могут быть в портфеле только при полном контроле над ситуацией. Т.е. когда мы точно знаем, что у эмитента деньги на них в данный момент есть. Знание сложно проверяемое. Поэтому в большинстве продаем бумаги до платежных событий. 🔹Низкое качество должно покрываться доходностью. Мы работаем с ВДО, бумагами с непредсказуемым риском. Уследить за ним нереально. Остается покрыть доходностью. Чем ниже формальное качество, кредитный рейтинг облигации, тем покрытие должно быть более заметным. Поэтому мы не идем в рейтинговый сегмент «B». Там за большую потерю качества эмитенты предпочитают давать маленькую премию к доходности. Начиная с «BBB-» покрытие становится в среднем более-менее справедливым. В основном работая с «BB», настаиваем на справедливых, по нашей оценке, ставках купона. Или проходим мимо. И стремимся в «BBB», а то и в «А». 🔹Люди путают инвестиции в облигации с инвестициями в акции: готовы терпеть просадки и ждать роста цены. Мы воспринимаем облигации как облигации: выход при любом риске, получение дохода не от прироста тела, а от купона и реализации предсказуемой премии. Греющее душу облигационера слово «апсайд» — 22-я уловка. Правил больше, некоторые специфичны, некоторые не хочется писать в открытом доступен. Но они лишь дополнят общую концепцию. Которая вполне укладывается в несколько пунктов, приведенных выше. Автор: Андрей Хохрин Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/923484

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Белуга может заплатить 800 рублей на акцию Белуга. «Великие дивиденды». Недавно услышал такую вещь, что Белуга может заплатить аж 800 рублей на акцию в ближайший год. Похоже ли это на правду? Давайте разбираться. Из плюсов это конечно же высокие темпы роста. Количество магазинов Винлаб уже достигло 1500 шт, а к 25 году их будет 2,5 тыс. В теории. Количество акций 15,8 млн шт. По див политике должны платить не менее 50 процентов от чистой прибыли по МСФО. Последние годы платят от 30 до 117 процентов. 30 – это мало, уже не в соответствии с политикой, а 117 – это слишком много. Если чистая прибыль за 22 год была в районе 8,44 млрд рублей, то это выходит 534 р на акцию. Для того чтобы заплатить 800 р на акцию, нужно получить ЧП в районе 12-24 млрд рублей. Это если платить от 100 до 50 процентов чистой прибыли. Как этого добиться за год? Общие отгрузки в 1 полугодии 23 года упали на 5 процентов. Количество точек Винлаб выросло на 155 шт в этом году. Нужно увеличивать темпы, чтобы достичь 2,5 тыс. Объемы продаж в сети растут на 33 процента. Премиальные бренды растут двузначными темпами (+27 процентов – увеличение отгрузок). Но все таки так сильно нарастить ЧП за год скорее всего не получиться. За счет чего удастся заработать? За счет складских запасов. У компании есть запасы иностранного алкоголя на 3,5 млрд рублей. Если его продать и заработать на уровне 22 года, то и получим сумму выше 9-10 млрд рублей. Но надо еще учесть налог и много других если… А если продадут меньше, а если темпы роста замедлятся, а если люди станут меньше пить ( в чем я сомневаюсь)? Недавно была новость, что чиновники хотят усилить контроль за рынком алкоголя… Это может быть негативом. Аналитики дают прогноз по дивидендам за 1 полугодие – 189 рублей, а за ближайший год 378 рублей. Думаю, что дивиденд может быть немного выше, но вряд ли сильно больше 400 рублей. Даже если чистая прибыль будет в районе 10 млрд рублей за год и заплатить 100 процентов от нее, то это только 632 р на акцию. В 800 р я пока слабо верю. Автор: 30-летний пенсионер Пишите свои мысли в комментарии: https://smart-lab.ru/923430 #BELU держите? 🍾— дааа 🐳— неее...

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​ТМК: ну здравствуй, редомициляция! Акции ТМК прибавили на +5,5%, на новостях о перерегистрации холдинговой компании с Кипра в российскую юрисдикцию. По факту состоялась та самая редомициляция, о которой так много говорят в последнее время, и в рамках этого процесса была зарегистрирована МК ООО «ТМК Стил Холдинг» на острове Русский в Приморском крае. Остров Русский – это специальный административный район (САР), с гибким режимом налогового регулирования, который подходит как раз тем компаниям, которые приняли решение о переводе из иностранной юрисдикцию в российскую. Помимо острова Русский в России есть ещё один САР – на острове Октябрьский в Калининградской области. Главным преимуществом регистрации в качестве САР – это получение налоговых льгот и статуса международных холдинговых компаний (МХК), при выполнении ряда условий. В случае с ТМК история точно выглядит беспроигрышной: помимо редомициляции и переезда в российскую юрисдикцию компания получит налоговые льготы от государства и совершенно не потеряет в бизнесе, т.к. на фоне активной переориентации российского нефтегазового сектора на Восток она неплохо защищена от санкционного давления и точно будет обеспечена работой на долгие годы вперёд. Плюс ко всему, сам факт состоявшейся редомициляции ТМК – это уже сам по себе хороший знак. Причём как для самой компании, так и для других российских эмитентов, прописанных не в нашей стране, которые могут последовать этому примеру. Не забывайте поставить лайк под этим постом! Говорят, что в этом случае у российских компаний с иностранной пропиской шансов на редомициляцию станет больше! Но это не точно. Автор: Козлов Юрий Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/923455 #TRMK держите? ❤️— конечно! 💔— нееет..

  • Мы делаем деньги на бирже

    Игнорировать цифры больше нельзя — это потеря денег Кризис подсветил пробелы бизнеса — проседает тот, кто принимает решения хаотично и думает, что может предугадать все. Крупные же компании годами анализируют показатели и опираются на отчеты, вследствие чего только растут. Бизнес каждый месяц платит консалтинговым компаниям и экспертам, чтобы получать актуальную аналитику. Востребованным специалистом, помогающим принимать решения на основе данных, можете стать и вы. На курсе «Аналитик данных» от Академии Eduson научитесь работать с данными, систематизировать их и представлять в наглядной форме для руководства или инвесторов. Фокус только на практику — за 6 месяцев освоите актуальный инструментарий специалиста. Лекции ведут эксперты крупных аналитических компаний и бизнеса, например, Datalatte, «Яндекса» и «Работы.ру». Отработаете навыки на тренажерах и 32-х практических кейсах, сможете решать реальные задачи уже во время обучения. Академия Eduson изучила более 10 000 вакансий аналитика данных и построила программу так, чтобы вы вкладывались исключительно в результат. → Регистрируйтесь по ссылке, а по промокоду СМАРТЛАБ у вас будет скидка –60% и личная консультация с экспертом в подарок!
    Аналитик данных

    Онлайн-курс «Аналитик данных» от Eduson: стань специалистом в аналитике данных, обучение на специальность аналитик данных с трудоустройством, официальный диплом по специальности Data Analyst. Программа, преподаватели и цена онлайн-обучения на аналитика данных ▶ Eduson Academy ☎ +7 (991) 222-04-31

    eduson.academy

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Редомициляция правит бал🔥Акции и инвестиции 📈FIVE +6.4% Акции продолжают триумфальный рост без новостей и на рекордных объёмах. С 10.07.2023 котировки прибавили более 30%. Если это не разгон, то скоро должны появится новости про редомициляцию🚀 📈ТМК +5.5% В моменте прибавлял почти 6.5% после новости про редомициляцию компании в САР на остров Русский. Аналитики ПСБ считают, что это повысит инвестиционную привлекательность акций. А аналитики Market Power отмечают, что после переезда в Россию платить дивиденды будет проще. Мне кажется, что новость послужила поводом для разгона🤷‍♂️ 📉Газпром -1.1% Bloomberg сообщает, что жара в Европе не сможет поднять цены на газ как это было прошлым летом. Европа на данный момент обладает хорошими запасами газа, объекты уже заполнены на 82%, что намного выше среднего за сезон😔 📈ФосАгро +1.2% Продовольствие продолжает дорожать после отмены зерновой сделки. Сегодня цены на пшеницу на Чикагской товарной бирже выросли на 3,3%, кукуруза выросла на 3%🧐 📉Транснефть ап -10.2% Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение меньше размера дивиденда🤔 📉Сургутнефтегаз -2.1% Ещё одна дивидендная отсечка, на данный момент падение меньше размера дивиденда🤔 📈Ленэнерго +20% Без явных новостей вырос более чем на 29%, Мосбирже пришлось проводить дискретный аукцион🤷‍♂️ 📉НКХП -15.2% В лидерах падения, разогнали и зафиксировали прибыль🤷‍♂️ 📈Whoosh +0.3% СД может принять решение по выплате дивидендов за 2022 год в октябре🤔 Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/923411

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Энергетическая промышленность ЕС столкнётся с высокими энергозатратами. Согласно отчетам IEA \ Bof я прешёл к выводам. Причина роста на энергию в Европе, исходит от профинансированных проектов за пределами ЕС, такие, как «Закон о снижении инфляции» IRA в США, «Закон о зеленых преобразованиях» в Японии, «налоговые льготы» в Китае. Эти изменения влияют на сокращение производства, закрытие заводов, а также на недостаточность инвестиций. 1. Химический промышленный BASF объявил о закрытие завода и полном сокращении персонала в Европе. 2. Volkswagen приостановил планы строительства завода по производству аккумуляторов в Восточной Европе и вместо этого строит завод в Канаде, пользуясь низкими ценами в Канаде. 3. Немецкий производитель бумаги Varel отказался от планов расширять производственные мощности, ссылаясь на высокие затраты и неопределенные экономические перспективы в качестве причин такого решения. Малые и средние предприятия в отраслях бумажной промышленности стали неплатежеспособными, поскольку высокие цены на энергию не приносят прибыль. Банкротства среди предприятий ЕС достигли рекордно высокого показателя, рост +27% и эта тенденция сохраняется. Банкротится в основном малый и средний бизнес. • Что делает правительство. ЕС предприняли несколько шагов для поддержания промышленности, сначала ужесточив правила оказания гос. помощи, приняв временные кризисные рамки в ответ на войну, а затем распространил их на переходный период. Этот механизм позволяет некоторым членам Европы компенсировать высокие затраты на электроэнергию. (но не всем) В сочетании с промышленным переходом «Зеленый курс» эти меры уничтожают основное производство, и осуществляют переход к зеленым стандартам. • Будущее ЕС. Перед лицом растущих цен на энергоносители Европейский союз находится на критическом этапе принятия решения о своем курсе действий в отношении энергоемких отраслей промышленности. Легкого пути вперед не существует, поскольку каждый выбор сопряжен со своим собственным набором проблем и потенциальных выгод. Есть высокая вероятность, что нынешнее правительство потеряет основное производство в ЕС из-за высоких цен, поскольку будет субсидировать системные отрасли за счет налогоплательщиков, ужесточая фискальную политику. Бизнес ЕС ищет дешёвую энергию и находит в Канаде, в Бразилии. Дешёвую энергию, сегодня может предложить Бразилия, для Европейских предприятий. На сегодняшний день, они имеют рост избыточных резервов энергии, что снижает страну от зависимости импорта СПГ и позволяет им наращивать экспорт товаров в Европу. Европейское производство может производить товары в Бразилии получая дешёвую энергию и низкую стоимость труда. Вывод: Европейские старые предприятия будут похоронены и останутся в истории, вот что делает правительство. Автор: Алексей Штернкукер Пишите своё мнение в комментарии: https://smart-lab.ru/923277

  • Реклама

  • Мы делаем деньги на бирже

    📣19 июля на площадке СПБ Биржи состоится вебинар от Центра образования и экспертизы Ассоциации НП РТС, совместно с Цифровой ассоциацией участников внебиржевого рынка России - RuStock 👉🏻 Для эмитентов и инвесторов Тема 📈Анализ рынка российских растущих технологических компаний. Спикеры 🎤Оксана Деришева - директор департамента листинга и первичного рынка «СПБ Биржа» 🎤Артём Тузов - директор департамента корпоративных финансов Инвестиционной компании «ИВА Партнерс» 🎤Олег Абелев - руководитель аналитического отдела «РИКОМ-ТРАСТ» 🎤Антон Редько - основатель MUST, АО «МАСТ РУС» 🎤Тимофей Мартынов - создатель социальной сети «Смарт-Лаб», посвященной биржевой торговле Модератор — руководитель Центра образования и экспертизы Ассоциации НП РТС Виктор Четвериков Вебинар из двух блоков: 1️⃣Образовательный - анализ рынка технологических компаний 2️⃣Аналитический - оценка проектов на этапе перехода к Pre-IPO на примере цифровой платформы для коммерческих автопарков MUST 🗓️19 июля 🕔17:00 по МСК Жмите на кнопку👇🏻

  • Мы делаем деньги на бирже

    Фундаментальная оценка индекса IMOEX10. Стоит ли продавать акции? Рынок продолжает расти, и наш доблестный индекс МосБиржи вот-вот дойдет до отметки в 3000 пунктов. Есть ли потенциал для дальнейшего роста? Для ответа на данный вопрос я сделал следующее: 🔹Взял 10 самых ликвидных компаний на нашем рынке (выкинув оттуда иностранные расписки) и дал равнозначный вес каждой компании. Список компаний: Сбербанк, Лукойл, Газпром, Новатэк, ГМК, Магнит, МТС, Полюс Золото, Татнефть, Роснефть. 🔹Открыл финансовые отчеты с 2007 года и посчитал мультипликаторы — P/E, EV/EBITDA и P/S, к слову, потратил несколько дней на сбор данных). 🔹Взял прогнозные показатели за 2023 год из стратегий брокеров и посчитал форвардные мультипликаторы. 🔹Далее посмотрел, как рынок исторически оценивал наши акции и сделал выводы. Что получилось? • Мультипликатор P/E 23 = 6,8х против исторически среднего уровня в 10х. • Мультипликатор EV/EBITDA 23 = 4,7х против исторически среднего уровня в 6х. • Мультипликатор P/S 23 = 1,4х против исторически среднего уровня в 1,75х. 🔹Выводы: По историческим меркам нашему рынку есть куда расти. Однако стоит понимать, что для оценки форвардных мультипликаторов я взял прогнозные значения финансовых показателей компаний от аналитиков, а они могут ошибаться. По ряду компаний, как по мне, заложены слишком позитивные ожидания (Газпром, Полюс, ГМК, Татнефть). Помимо этого, впереди рост процентных ставок на ~ 100 базисных пунктов, что снижает потенциал роста рынка. Также стоит отменить дешевизну ряда акций по историческим меркам — Сбербанк, Лукойл и Магнит. На мой взгляд, это трио будет лучше рынка в среднесрочной перспективе. Автор: Точка Спокойствия Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе: https://smart-lab.ru/923225

  • Мы делаем деньги на бирже

    ​Селигдар: интересен ли с точки зрения покупки? Недавно у «Селигдара» был День инвестора, на основании которого мы актуализировали нашу модель. В целом мы негативно смотрим на компанию на горизонте года. В этой статье рассмотрим причины такой позиции. 🔹Слабая операционная деятельность Компания обозначила траекторию операционной деятельности до 2025 г. Прогнозы роста производства золота до 10 т (за 2023 г. ожидания по производству на уровне 7.6 т) и оловянного концентрата до 6 тыс. т (за 2023 г. ожидания по производству на уровне 3250 тыс. т) сдвигаются с 2024-го на 2025 год. Второй важный этап роста состоится ближе к 2030 году (золото — 20 т, оловянный концентрат — 14-16 тыс. т). Ранее мы ожидали более стремительных темпов до 2024 года, чем сейчас. Вероятно, производство золота будет стагнировать до 2025 года, а производство оловянного концентрата будет расти в пределах 15-20% г/г. 🔹Высокая доля золотого долга в общем долге компании Золотые займы компании составляют 40-50% от всего долга. Таким образом, из-за переоценки долга компания в меньшей мере выигрывает от высоких цен на золото и высокого курса доллара к рублю, чем другие золотодобытчики. С одной стороны, такое хеджирование логично для компании с высокими ожидаемыми капитальными затратами. В случае падения цен на золото оно поможет ей продолжать свою операционную деятельность. Но если мы верим в высокие цены на золото, то лучше инвестировать в других золотодобытчиков, так как они в большей мере выигрывают от роста цен на золото и девальвации рубля, чем «Селигдар». 🔹Слабый денежный поток В условиях сохранения текущих цен на золото (~1940 $/унц.) и курса доллара к рублю на уровне 80-83 $/руб. и с учетом измененных операционных результатов за 2023-25 гг. у компании не хватит операционного потока, чтобы покрыть капитальные затраты на поддержание текущей деятельности и на разработку своих крупных месторождений. Для этого курс доллара к рублю должен устойчиво держаться на уровне 90-100 руб./$, а цены на золото — выше 2000 $/унц. 🔹Основной вывод Мы не считаем акции компании «Селигдар» интересными к покупке на горизонте года из-за слабого денежного потока, слабого роста операционных показателей до 2025 г. (ранее мы ожидали более высоких темпов роста, чем сейчас), высокой доли хеджирования цен на золото. Автор: Сергей Пирогов Согласны с автором? Пишите своё мнение в комментарии: https://smart-lab.ru/923197 #SELG держите? 👍— держим! 🐳— не держим!