Русский венчур. Страница 7

#мнение Антон Аграновский, президент Agranovsky IT Investments&Consulting: Инвестиции, стартапы. Инвестиционный климат. Изнанка рынка. Какого-то бобра 7 лет назад я решил, что я - “мамкин инвестор”, и понеслось Ожидаю, конечно, кучу говен в коментариях, но я напишу тут, как на самом деле выглядят Авгиевы конюшни русского венчура. Глава первая: Вокруг мошенники и пи…болы. Глава вторая: Но есть и порядочные сообщества. Angelsdeck, Altair, Атланты, Runa и еще ряд ребят. Но и среди членов этих клубов куча мошенников и пи…болов. Общая схема рувенчура проста, как полено: Собрать лохов*, объяснить им, что в группе они теперь уважаемые эксперты, собрать бабла и в целом статус - “ожидайте роста монет на поле чудаков”. А отдельный прямо жанр - это выцепить внутри клуба на тусовках подбухивающего носителя денег, задружиться и развести его на бабло приватно. *здесь я сделаю справедливости ради оговорку: правильные клубы имеют синдикаторов, те проводят тяжелейшую работу по поиску, отбору, переговорам со стартапами, формируют сделку, правят питчи, менторят проекты, помогают им со следующими раундами и честно получают свое Carry и setup fee. Но порядочных синдикаторов на всю страну человек 20. Могу перечислить их по пальцам рук и ног. Иногда даже они соскамливаются. Но не будем выносить этот очень личный мусор из-под ковра, оставим эту пыль там бульдогам венчура. Глава третья: Идите на ..й. В целом это все, что надо знать о рувенчуре. Вы даете денег и с этого момента в 99% вы идете на ... Вы скажите, тема не раскрыта? О, да ! Но, чтобы ее раскрыть тут, нужно “Войну и мир” писать. А вы, хрен, ее будете тут читать. Так что терпите! Глава четвертая: Боль. Основная боль всей истории в том, что инвестор по-русски - это прямо терпила. Если Вас не кинули по дороге мошенники и не заманили в сладкие, но резко испаряющиеся синдикаты, например, на покупку NFT, то это удача. Но даже купив доли: safe, а, может, даже манящий cap table у хороших синдикаторов и в хороших проектах, вы попадаете в то же самое болото, где сидят все остальные лягушки, то есть инвесторы. Как зачитал Скриптонит: “ни …я, никакой любви, никаких отношений, девочки на раз, они словно мишени”. Да-да! “Все эти с..ки вытворяют похлеще топа избранных фильмов…”. Сорри, увлекся цитированием. Так вот основная боль в том, что рынок secondaries в русском комьюнити отсутствует почти полностью. Нет его! Есть разные междусобойчики собутыльников, есть договорняки, есть откатные выходы на госов. Даже есть редкие публичные экзиты мэтров, чему все сообщество, как гуси, громко гогоча, радуется еще пару лет. Пересказывают друг другу эти экзиты, как историю Моби Дика. А по существу ж…па, нет рынка. В отличие от загнивающего Запада, рынка, с…ка, нет! Бумажные портфели бумажных Буратин. Глава пятая: Le final Раньше была хотя бы надежда на выход в иностранцев, следующие раунды там и взрослый венчур. Сегодня “обед”, лавочка закрыта. Zewa, говорят, ушла, но если вы использовали предусмотрительно бумажные носители, а не docusign, вы - все еще привилегированные перцы, выше нос! Сейчас мне расскажут, в чем я не прав. Но пока вы не готовы купить secondaries, смотрите главу под номером три! Аривидерчи! * Деятельность Meta Platforms признана экстремисткой и запрещена в России. @rusven

Вся аналитика рынка недвижимости (как отечественного, так и зарубежного) собрана в ТГ-канале эксперта в девелопменте и ТОП управляющего ведущих застройщиков РФ (группа Эталон, ЛСР, PSP-Farman и др), текущего управляющего партнера платформы Housebook - Василия Фетисова 🤟🏼 Подпишись, чтобы быть в курсе всех новостей о рынке недвижимости и не только 🔝 Из интересного тебя ждет: ▪️Индустрия 3D печати в строительстве ▪️Рынок недвижимости в Омане ▪️Аналитика и кейс выхода группы Эталон в регионы Также у подписчиков есть шанс получить личную консультацию от Василия! Успей воспользоваться уникальной возможностью 😎 #фетисовонедвижке #спросифетисова #партнерство

Сооснователь банка “Бланк” Алексей Васильев занял должность финансового директора платежного сервиса для инфобизнеса Platim, получив при этом 6% акций компании. В его задачи входит управление финансами и стратегическое развитие сервиса. Platim был создан в 2021 году и изначально запускался в качестве платформы массовых выплат самозанятым, однако в прошлом году компания объявила о смене бизнес-модели и начала разрабатывать свои финтех-решения. Сейчас проект позиционирует себя как сервис приема российских и зарубежных платежей с собственным маркетплейсом для продвижения и продажи товаров. В конце 2021 года основатель сервиса KudaGo Александр Прокофьев вложил в Platim 5 млн рублей. В 2022 году российский финтех-стартап привлек 21,6 млн рублей от управляющего директора банка для бизнеса “Бланк” Елены Кулигиной и еще 1,8 млн рублей от Александра Прокофьева. В декабре 2022 года Platim закрыл третий раунд инвестиций на 23,4 млн рублей. А в апреле этого года стартап получил 15 млн рублей от предпринимателя Антона Михайлова в обмен на 6% акций. Оценка компании составила 250 млн рублей. @rusven

I2BF Global Ventures Ильи Голубовича вложился в американский стартап Cattle Care, основанный Артемом Тумановым и Ильей Колиным. Раунд на $0,5 млн был закрыт в апреле этого года, сообщили в фонде. Cattle Care был создан в 2017 году. Стартап базируется в Сан-Франциско. Компания разработала систему видеоаналитики, которая используется на фермах при уходе за крупным рогатым скотом. Программное обеспечение Cattle Care подключается к камере видеонаблюдения на молокозаводе, записывает видео процесса доения, а затем загружает его для дальнейшего анализа на сервер. С помощью разработки можно идентифицировать отклонения от того, что производитель хотел бы увидеть в доильном зале. Согласно данным Crunchbase, в 2019 году стартап привлек $2 млн от Softline Venture Partners, SmartHub и Богдана Ярового. @rusven

Qiwi сохранит листинг на Nasdaq при условии разделения бизнеса на международный и российский активы. Биржа удовлетворила апелляцию группы и отменила свое решение о делистинге при условии выполнения компанией ряда условий. Международный бизнес войдет в Qiwi, ценные бумаги которой котируются на Nasdaq и Московской бирже. Российский бизнес будет консолидирован в АО "Киви". Полное разделение отечественного и международного направления ожидается до конца августа 2023 года при условии получения одобрения регуляторов. Напомним, торги ADS Qiwi на Nasdaq в связи с геополитической ситуацией были приостановлены с 28 февраля прошлого года. В середине марта биржа уведомила Qiwi о делистинге ее акций с 24 марта 2023 года. @rusven

Мосгорсуд принял решение о сокращении условного наказания для основателя Baring Vostok Майклу Калви и других фигурантов уголовного дела о хищении 2,5 млрд рублей банка "Восточный". Согласно тексту апелляционного определения, условный срок Калви сокращен на год - с 5,5 лет лишения свободы условно до 4,5 с испытательным сроком в течение 4 лет. Операционному партнеру Baring Vostok Филиппу Дельпалю наказание снижено с 4,5 лет условно до 3,5 с аналогичным испытательным сроком. Директору Baring Vostok по инвестициям Ивану Зюзину, партнеру компании Вагану Абгаряну, бывшему генеральному директору компании "Первое коллекторское бюро" Максиму Владимирову, экс-директору банка "Восточный" по инвестициям Александру Цакунову, а также экс-председателю правления банка Алексею Кордичеву условное лишение свободы сокращено либо на год, либо на 6 месяцев. При этом в остальной части суд оставил приговор без изменений, а апелляционные жалобы без удостоверения. Ранее адвокаты просили суд отменить приговор как незаконный и постановить новый, оправдательный. Адвокаты Калви и Дельпаля предложили суду в случае, если он решит не выносить новый приговор, сократить подзащитным назначенные им условные сроки лишения свободы и испытательные сроки до 2 лет. Обвинение сочло аргументы защиты необоснованными и попросило апелляционный суд оставить приговор без изменений. Прокурор также отметил, что в части назначения наказания Калви и Дельпалю "суд был слишком мягок", поскольку после вынесения итогового решения суда они уехали за границу. Напомним, в августе 2021 года Мещанский суд Москвы признал семерых фигурантов так называемого дела Baring Vostok к различным условным срокам в растрате 2,5 млрд рублей банка "Восточный". Никто из них вину не признал. Майкл Калви после приговора заявлял, что суд не разобрался в деле, а повторил версию обвинения. Также он отметил, что возмутительно "быть осужденным за преступление, которого не было". @rusven

#мнение Павел Некрашевич, основатель BioFharm Polymer: Константин Синюшин сегодня поднял очень интересную тему - тему взаимоотношений между фаундерами и бизнес-ангелами. Поверхностный user experience - "Нас окружают токсичные мудаки", при том, что это обоюдное видение. Однако Everybody lies, как говорил Доктор Хаус. Любое взаимодействие между фаундером и бизнес-ангелом, да и не только, строится на ценностях и преследуемых целях. Весь юзер кейс строится на каких-то базовых принципах, типа: ▪️Диалог - когда четко и часто сообщают о своих ожиданиях, рисках и приоритетах, для избежания недоразумений; ▪️Развитие доверия - когда взаимоотношения и процессы развиваются с максимальной прозрачностью; ▪️Общее видение - когда сформулированы цели и создано общее видение бизнеса; ▪️Границы - когда есть договоренности о масштабах участия и установлены четкие границы взаимоотношений во избежании конфликта интересов. ▪️Уважение - когда фаундер уважает опыт и знания бизнес-ангела, а также наоборот, когда бизнес-ангел уважает видение бизнеса фаундером и поддерживать решения фаундера [далее см. "Диалог"]; ▪️Экспертиза - когда фаундер и бизнес-ангел понимают, что у них недостаточно знаний или опыта для решения бизнес-кейса и обращаются к третьей стороне; ▪️Финансы - когда сформированы четкие статьи расходов. И т.д. Такой вот идеальный мир, где все "токсичные мудаки" договорились. Некоторые комментарии построены не с точки зрения опыта, а на внутренних обидах. Не обижайтесь, никто никому ничего не должен. Конечно, если вы еще денег не взяли. А вообще, любые варианты взаимоотношений лучше расписывать, чтобы де-юре и де-факто, в рабочем формате можно решать и контролировать. Не экономьте на юристах, а то придется раскошелиться на психотерапевтов. Стартап - это прежде всего про менеджмент. * Деятельность Meta Platforms признана экстремисткой и запрещена в России. @rusven

Яндекс смог добиться отмены решения Nasdaq о делистинге. В сообщении компании говорится, что американская биржа не будет проводить делистинг акций холдинга класса А. “Nasdaq учла аргументы, которые Яндекс привёл в апелляции, включая соблюдение интересов инвесторов и планируемую реструктуризацию компании. В её рамках основную часть бизнеса Яндекса предполагается выделить в отдельную группу компаний, контроль над которой сохранит менеджмент Яндекса, - отметили в пресс-службе IT-компании. Несмотря на то, что ценные бумаги Яндекса продолжат находиться в биржевом списке, но решение о приостановке торгов останется в силе. @rusven

Ozon не удалось обжаловать решение Nasdaq о делистинге компании. Американская биржа оставила в силе принятое ранее решение. Нью-Йоркская биржа и Nasdaq приостановили торги акциями Ozon и других российских IT-компаний в феврале 2022 года. В марте 2023 года стало известно, что Nasdaq проведет делистинг ценных бумаг ряда российских компаний, включая “Яндекс”, ЦИАН, Ozon, Qiwi и HeadHunter. В ответ компании подали апелляции. Слушание по Ozon состоялось 27 апреля, решение комиссии компания получила 6 июня. Ozon планирует повторно оспорить делистинг в следующей инстанции. @rusven

#газеты В Госдуме разработали законопроект, предусматривающий комплекс мер для налогового стимулирования отечественной венчурной индустрии. Предполагается, что компании, инвестирующие в венчурные фонды, смогут учитывать эти расходы с повышающим коэффициентом 1,5. Таким образом уменьшается база налога на прибыль. Аналогичный механизм сейчас действует в отношении финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. В правительстве поддержали новый законопроект. Инициатива должна стать одной из ключевых в рамках плана по реализации Концепции технологического развития в области венчурного финансирования, которую осенью прошлого года поручил разработать президент страны. По словам представителя Минцифры, льгота по налогу на прибыль – это только один из инструментов, которые сейчас рассматриваются властями. Также обсуждаются упрощение механизма оформления договоров инвестиционного товарищества, возможность участия в них физлиц, снятие избыточных требований, мешающих продаже активов, а также оптимизация законодательно установленного соотношения привилегированных акций в АО и поощрение внедрения долгосрочных систем мотивации сотрудников на основе опционов. www.vedomosti.ru/economi…ie-lgoti @rusven

#экзит Фонд Максима Чеботарева и Якова Копа Cats vc вышел из капитала эстонского стартапа eAgronom. Как отметил Максим Чеботарев на своей странице в соцсетях, покупателями доли в компании стали инвесторы следующих стадий. eAgronom - облачный сервис управления для фермеров с фокусом на зерновых культурах. Сервис помогает собирать всю информацию об издержках, используемых удобрениях, температуре, погоде, высадке и т.д. По итогам изысканий сервис готовит государственную отчетность, а также помогает проводить расчеты, принимать решения о том, какие поля и чем засеивать. Команда стартапа также делает совместный проект с Европейской комиссией по торговле углеродными кредитами. В 2020 году Cats vc инвестировал в eAgronom в посевном раунде на 3,1 млн евро при участии SuperAngel VC, IronWolf Capital, основателя Bolt Мартина Виллинга и фаундера Salv Таави Тамкиви. *Деятельность Meta Platforms признана экстремисткой и запрещена в России. @rusven

#газеты “Интеррос” Владимира Потанина продал управляющую компанию венчурного фонда “Восход” объемом 10 млрд рублей топ-менеджменту. Обе структуры находятся под санкциями. По данным “СПАРК-Интерфакс”, с весны этого года 80% компании принадлежит гендиректору Руслану Саркисову, по 10% у Константина Гибало и Артура Мартиросова. Источник издания на инвестиционном рынке считает, что сделка не привнесет в работу “Восхода” существенных изменений, и “исходно все же задумывалась как страховка от санкций”. По мнению собеседника, продажа проходила по механизму MBO [management buyout], который допускает обратный выкуп актива в случае изменения экономической и геополитической ситуации. В УК “Восход” заявили, что изменение структуры собственности УК “связано с тем, что идет работа по привлечению новых инвесторов. Венчурный фонд “Восход” создан “Интерросом” в 2021 году. Он позиционировался как первый крупный частный фонд на Дальнем Востоке [первый офис компании был открыт во Владивостоке]. Руслан Саркисов возглавил фонд в том же году. С момента основания “Интеррос” инвестировал через фонд “Восход” 2 млрд рублей в технологические стартапы в России в области робототехники, биотехнологий. В прошлом году активы Владимира Потанина, в том числе “Интеррос”, попали под санкции, а в январе 2023 года бизнесмен перерегистрировал инвестиционные активы с Кипра на Дальний Восток. В мае “Восход” и Руслан Саркисов напрямую попали под санкции США. https://www.kommersant.ru/doc/6028191?from=main @rusven

Российский стартап SMART LR привлек 8 млн рублей от Moscow Seed Fund. Инвестиции планируется направить “на сохранение достигнутого темпа роста и ускорение реализации проекта с компанией “ЕВРАЗ”. SMART LR был запущен в конце 2018 года компанией ИННОВОТЕХ, цифровым интегратором для промышленных предприятий металлургии и цементной отрасли. Проект представляет технологию автоматизации процесса огнеупорной футеровки промышленных печей и агрегатов автоматизированной системы управления и роботизированных комплексов. По собственным данным, технология позволяет сократить затраты предприятия в 2 раза, а время простоя печей в 2-3 раза, обеспечивая увеличение производительности на 4%. @rusven

#газеты АФК “Система” Владимира Евтушенкова может инвестировать в российского производителя бионических протезов “Моторика”. По словам представителя “Моторики”, компания “готовится привлекать новый раунд инвестиций и общается с разными инвесторами”. Согласно сведениям “СПАРК-Интерфакс”, ООО “Моторика” было создано в 2015 году. 77,9% компании находится у ООО “Хомо Актус” [37,32% у ООО ППИТ-15, бывшее “РФПИ-Управление инвестициями 19”, остальное у пяти физлиц], 22,1% - УК “Дальневосточный фонд высоких технологий” [67% у “Роснано” и 33% у ВЭБ.ДВ]. По итогам 2022 года выручка “Моторики” составила более 610 млн рублей при чистой прибыли 85,4 млн рублей. www.kommersant.ru/doc/602…/6027991 @rusven

❗️США сняли санкции с основателя IBS Group Анатолия Карачинского. Это следует из SDN-списка, опубликованного на сайте американского минфина. Карачинский попал под санкции США как член совета директоров банка “Открытие”, который также находится под санкциями. @rusven

The Garage Syndicate, основанный Игорем Шойфотом, Владимиром Гидиримом и Сергеем Мосуновым, вложил в раунде А $430 тысяч в канадский стартап Carbon6 io. Компанию в 2021 году основали три выпускника Гарварда. Carbon6 io предоставляет пакет SaaS-решений для продавцов торговых платформ, например, Amazon, Walmart, Taobao, JD, eBay. Программное обеспечение помогает предпринимателям оптимизировать повседневную деятельность и повысить рентабельность, решая их горящие проблемы: возмещения потерь, управление запасами, защита от взломщиков, наблюдение за конкурирующими продуктами, отслеживание цен конкурентов и рэнкинг собственных продуктов против конкурентов. В октябре прошлого года в ходе раунда A Carbon6 io привлек $66 млн венчурного финансирования, состоящего из комбинации венчурного долга и акционерного капитала. Лид-инвестором стал White Star Capital. @rusven

Головная компания “Яндекса” Yandex N.V. получила предложения от Владимира Потанина и Вагита Алекперова о покупке 51% акций российского бизнеса IT-холдинга. Оценка этого пакета может составлять около 560-600 млрд рублей [$7-$7,5 млрд]. Эта сумма называется с учетом скидки в 50%, которую по настоянию российских властей должна предоставить Yandex NV, зарегистрированная в Нидерландах. Источник, знакомый с ходом обсуждения реструктуризации “Яндекса”, сообщил, что потенциальные инвесторы покупают лишь экономическую долю в компании, а “голосующий контроль должен остаться за командой менеджмента “Яндекса” в лице специально созданного фонда”. Предложение Потанина объединяет группу инвесторов, в которую также входят Роман Абрамович и банк ВТБ. В перспективе к группе может присоединиться основной владелец “Северстали” Алексей Мордашов. Кроме того, интерес к небольшому пакету акций “Яндекса” есть у миллиардера Виктора Рашникова, пишут СМИ. Если же Yandex NV решит заключить сделку с Алекперовым, Потанин и другие инвесторы могут попытаться принять в ней участие. Пресс-служба Абрамовича заявила СМИ, что он не ведет переговоров о покупке каких-либо акций. Представители ВТБ, Мордашова и Рашникова отказались от комментариев. @rusven

#газеты Министерство финансов доработало поправки о новых правилах уплаты НДФЛ гражданами, более 6 месяцев работающими из-за рубежа на российские компании. Согласно обновленной версии, доходы, полученные как по трудовым договорам, так и по договорам гражданско-правового характера, с 2024 года будут облагаться по стандартным ставкам 13% или 15% [с доходов, превышающих 5 млн рублей в год]. К доходам от источника в РФ теперь относятся и вознаграждения, полученные при выполнении дистанционным сотрудником трудовых функций по договору с работодателем, являющимся российской организацией или обособленным подразделением иностранной организации, зарегистрированным в РФ. То есть, налог будет взиматься как со штатных работников, так и с фрилансеров, как с резидентов, так и с нерезидентов. Для нерезидентов это может означать возникновение двойного налогообложения - в России и в новой стране пребывания. Попытаться решить проблему возможно будет с помощью соглашений об избежании двойного налогообложения. Однако перспективы практического применения таких соглашений в сегодняшних условиях не ясны. https://www.kommersant.ru/doc/5988499?from=main @rusven