Отчет готов. А вы? Если считать потенциальную оборачиваемость вагонов на рекордном уровне 2008 года, то отношение объема перевозок к оборачиваемости за 2008 год дает оценку профицита всех вагонов РЖД на конец 2020 года на уровне 342 тыс. единиц, в т.ч. почти 237 тыс. единиц – профицит полувагонов. Да, можно говорить о том, что 2008 был слишком давно – но и к уровню 2017 года 2021й показывает явный профицит парка: почти 175 тыс. вагонов (в т.ч. 103 тыс. полувагонов). Т.е. очевидно, что текущий профицит сформирован прежде всего полувагонами. С одной стороны - благоприятная рыночная конъюнктура для грузовладельцев породила ажиотажный спрос и рост цен на вагоны в течение 2017-2018 гг., с другой – относительно небольшие объемы ежегодного планового списания полувагонов на горизонте до 2029 года минимизируют выбытие старых вагонов. Как результат – упомянутый выше рекордный уровень парка полувагонов за всю историю РЖД. Резюме: ждем сокращение грузовой базы в 2022 году с последующим постепенным восстановлением с одновременным изменении структуры грузопотоков (увеличением доли экспорта через восточные порты и погранпереходы). Доходность в течение 2022-2023 годов может резко просесть ниже уровня 1000 руб./вагон в сутки. Производители вагонов либо существенно сократят производство, либо постараются переориентировать свои производственные мощности под другие виды ПС, что может обрушить ставки в других сегментах. В крытье и фитингах все еще интереснее