​​Инвестпрожарка: МТС

МТС — одна из крупнейших телекомунникационных групп России и СНГ. Обслуживает более 80 миллионов абонентов в России, Армении и Беларуси (число которых, впрочем, падает 7 лет подряд). На компанию работает более 60 тысяч человек. Торгуется на NYSE и Мосбирже.

Если говорить в целом, то МТС это дойная корова АФК Системы. С момента конфликта с Роснефтью именно дивиденды МТС помогали Евтушенкову обслуживать долг и оставаться на плаву. Так много брать позволяет статус стоимостной компании: глобально расти уже некуда и компания просто делится прибылью с акционерами.

Показатели МТС:
P/E 12.4
EV/EBITDA 5.07
Net Debt/EBITDA 1.68
Цена акции 335 рублей

Нельзя сказать, что компания стоит дорого. Из направлений развития в первую очередь все ждут 5G. Из рисков непонятные капексы и ограничения по закону Яровой. Бывают, конечно, неприятности вроде "узбекского дела" в 2019 году, когда МТС разом потерял $850 млн. Американцы оштрафовали 🙈 Но такие неприятности могут быть у кого угодно. Зато в 2019 году продали украинское подразделение и избавились от проблемы. Деньги от продажи также направили на дивиденды. Все четко, стабильно и предсказуемо 👌

Курс МТС не сильно меняется во времени и зависит от колебаний рынка и... ключевой ставки. Так как дивиденд известен на годы вперед, то рынок оценивает компанию в рамках доходности ОФЗ, рассматривая МТС как квазиоблигацию.
Отсюда и понятна тактика покупки в портфель: покупай когда курс падает. До конца 22 года будут платить по 28 рублей дивидендов на акцию. Соответственно, чем ниже курс, тем акция более интересна к покупке на долгий срок. @nebrexnya