INVEST ORBITA 🚀. Страница 37

Действующий аналитик Morgan Stanley Adam Jonas и акции компании Carvana $CVNA. Сразу скажу, что это не шутка и всё это реальные выдежки из ресерчей MS. Февраль 2021: «Это Amazon автоиндустрии! Покупать, цель: $420». Март 2022: «Всё ещё лучшая компания в своём роде, самый быстрорастущий онлайн-дилер подеражанных авто, цель: $360». Ноябрь 2022: «Если компании удастся выжить, основываясь на актуальной DCF модели, целевое значение цены акций: $1. Медвежий сценарий: $0.1». 0.1 Вывод? Когда ФРС США проводит максимально жесткую политику, поднимает ставки и убирает с рынка ликвидность, то любая рыночная аналитика теряет всякий смысл. Известно одно: акции будут падать, а до каких значений они будут падать не знает никто.

При этом еще в мае 2022 года наши любимые Morgan Stanley понизили справедливую стоимость акций $CVNA до 105$ Но что-то пошло не так и спустя полгода акции торгуются по 8$ 😂😂😂 А все модели DCF кажутся полным фуфлом. Как можно предсказывать темпы роста компании на 5 лет вперёд. Если SEO компаний иногда не могут назвать адекватный прогноз выручки даже на следующий квартал 😅 Крипта однозначно будущее, мы сейчас активно погружаемся в DEFI 😎 #морганы

На крипте можно потерять все деньги, говорили они… Тем временем на американском фондовом рынке с огромным количеством венчурных инвесторов компания Carvana $CVNA демонстрирует уверенное падение на -97% за последний год 😂💪🏻

Новый рекорд удержания ☣️ 66,5% $BTC держится на кошельках без движений в течение года

​​Кто на рынке 2 и более года, помните, как все похоронили нефтянку в конце 2020-го? Нефтяные компании торговались в минус 70-80-90% от своих максимумов. Пик падения и разочарования в нефтянке пришёлся на избрание Байдена президентом, чья предвыборная компания строилась вокруг зелёной повестки. С момента избрания Байдена акции нефтяного гиганта Exxon Mobile выросли на 255%, полностью отыграли падение и вышли на исторические хаи. Хотя казалось бы, что при Байдена всё должно было быть наоборот. Канонический пример того, как рынок всегда смотрит в будущее и отыгрывает события заранее. Судьбу нефтянки без сомнений повторят котировки разбитых и нелюбимых ныне рынком техов, укатанных в пол на всё те же минус 70-80-90%. Технологические компании начнут отыгрывать предстоящий разворот в риторике ФРС заранее.

График акций $TWLO за последний год 😁

​​Morgan Stanley и акции Twilio. Чтобы вы оценили уровень треша на американском рынке. Ноябрь 2021. Ровно год назад. Одна из топ идей MS на тот момент. Бычий кейс: 590$ за акцию. Базовый кейс: 420$ за акцию. Худший кейс: 270$ за акцию. Цена Twilio сегодня: 43$. Также в качестве лучшей идеи их рекомендовало аналитическое агентство Oppenheimer в январе этого года.

Процентные платежи по американскому долгу в размере 31 триллиона долларов вот-вот превысят их текущие расходы на министерство обороны. США входит в смертельную спираль долга. Проценты по долгу удвоятся, если оставить ставки выше 4% примерно на 3 года. Все сроки погашения долга пролонгируются по более высоким ставкам. Так что скорее всего в ближайшее время мы увидим снижение процентной ставки к 2024 году и колоссальный рост техов и крипты.

Очередные слухи из Китая на уровне высших партийных чиновников о том, что отказ от zero COVID и открытие экономики произойдут уже сейчас, а до весны никто ждать не собирается. Китайскому рынку очень понравилось. Индекс Hang Seng в Гонконге +6%. Alibaba +12%, Tencent +10% и тд. Смею предположить, что дно по китайским tech-бумагам мы увидели.

Кэти Вуд в своём интервью: «Никогда не видела и в страшном сне не могла представить медвежий рынок такой, как этот». На вопрос, чувствует ли она свою вину в ужасающем перфомансе её фондов и в том, что миллионы людей потеряли огромные деньги: «Нет. Наша аналитика и исследования - лучшие в этой индустрии». («Our research is the best in the business»). Железная дамочка.

Если кратко подытожить выступление Пауэлла, то получится следующее: «Мы не знаем, когда мы закончим с повышениями и работают ли они вообще... мы не знаем, что именно в данный момент происходит с инфляцией, мы не знаем, удастся ли нам избежать рецессии. Но одно мы знаем точно: если мы окончательно задушим экономику, мы снова зальём её дешёвыми деньгами». Это не шутка, примерно такая фраза прозвучала вчера из уст главы ФРС, который дал понять, что если ФРС перестарается, то всё поправимо.

⚡️ POWELL: VERY PREMATURE TO THINK ABOUT PAUSING RATE HIKES «Очень рано думать о паузе в повышениях.» Пауэлл этой фразой прямо сейчас уронил рынок 😁 Вероятность поднятие хайка на 0,5% в декабре поднялась до 57%.

Шансы на 0.75 хайк в декабре упали с 41% до 19% из за одного лишь комментария ФРС о том, что «ФРС тщательным образом будет принимать во внимание меняющиеся экономические условия, данные и совокупный эффект от поднятия ставки». Чтобы это не значило… Рынок развернуло, но пока это не движение. Всё решать будут комментарии Пауэлла уже через 7 минут. Смотреть можно тут: https://www.youtube.com/watch?v=-yiC8wZvzgQ&ab_channel=FederalReserve

⚡️ФРС США повысил процентную ставку на 0.75% Теперь ставка составляет 4%. Как и ожидалось. Теперь все внимание к риторике Пауэлла.

Итак, сегодня ФРС и решение по ставке. К сегодняшнему заседанию просто колоссальное внимание и вот почему: Существует довольно немалый шанс, что ставка будет повышена всего на 0.5. Подобный шанс на данный момент оценивается рынком в 15%. +0.5 автоматически будет означать, что ФРС становится мягким, а рынки отправятся в ралли, выбивая попутно шортовые позиции. Те же JPM прогнозируют «немедленный рост индексов в 10%» при таком сценарии. Базовый сценарий: +0.75 (шансы оцениваются в 85%). И тут уже нужно будет смотреть на риторику Пауэлла на пресс-конференции: что он прогнозирует в будущем, видит ли он позитивные тенденции, насколько успешно ведётся борьба с инфляцией и тд и тп. Нас точно ждёт волатильность. Из интересного: все последние ФРС-дни проходили по одному и тому же сценарию: сначала рынок резко падал на оглашении ставки, затем рынок выкупали на пресс-конференции Пауэлла. Абсолютно каждый раз в этом году.

Coca-Cola $KO теперь имеет большую рыночную капитализацию, чем Facebook $META , впервые с 2014 года.

JPMorgan описали несколько возможных сценариев поведения рынка в конце этого года. При поднятии ставки на 0.75 и голубиной риторике Пауэлла на пресс-конференции (наиболее вероятный сценарий по версии JPM), нас ждёт реакция индексов в +2-3% и умеренный рост до конца года. При жесткой риторике - боковик. Поднятие ставки на 0.5 (такой вариант JPM допускают) вызовет «немедленный двузначный рост» S&P в +10-12% и дальнейшее движение вверх до конца года. Заседание ФРС, на котором будет решаться судьба рынка и рождественского ралли… уже в эту среду. Буду держать руку на пульсе и информировать вас

​​Топовые американские тех. компании потеряли суммарно 3 триллиона капитализации за 2022 год. Историческая фигня. В 2021 Фэйсбук стоил 1.1 триллион долларов. Сегодня компания стоит 350 миллиардов. Это минус 750 миллиардов капитализации за год. Для сравнения годовой ВВП Швейцарии равен 800 миллиардам. Один только Амазон сразу после вчерашнего отчёта потерял 233 миллиарда своей стоимости. Чтобы вы понимали, ничего подобного в истории рынков не происходило. В удивительное время живём.