​​Як насправді волатильність впливає на результат?  - Знову ринки колихає після банкопаду.  - Волатильність наростає, що ж ви хочете. Як часто ми чуємо це слово, але не до кінця розуміємо вплив волатильності на портфель інвестора.  Прокляті фінансисти заплутали нас в термінах, але ввести в оману нас не вийде.  В природничих науках терміну волатильність не існує - це комбінація двох термінів. Волатильність = Амплітуда + Частота Тобто як 📈 сильно та як 📊 часто показних буде відхилятись від середніх значень.  Якщо комусь цікаво, то волатильність можна перевести у ймовірність настання збитку 🧐 Але як волатильність впливає на результат інвестування?  🔹 Просадка (Drawdawn) - чим більша волатильність активу, тис сильніше його реальні значення можуть відхилятись від середніх. І як один зі сценаріїв такого відхилення - може бути більший збиток.  ▪️100% акції (SD - 15%) Просадка -51% ▪️60/40 (SD - 10%) Просадка -27% 🔹Період відновлення (Underwater Period) - чим глибше впали, тим більше має бути імпульс нагору, щоб компенсувати падіння і часто такого руху у волатильних активах доводиться чекати довше.  ▪️100% акції (SD - 15%) Underwater Period (5 y 8 months) ▪️60/40 (SD - 10%) Underwater Period (3 y 4 months) 🔹Прогнозованість результату Рахувати результат через калькулятор складного відсотка на фондовому ринку - помилка. Бо чим волатильніший актив, тим сильніше фактичні значення будуть відрізнятись від середнього. І з часом ця мінливість буде лише наростати. З часом дохідність все більше наближається до середніх значень, а фактичний капітал відхиляється від середнього.  🔹Час накопичення капіталу - якщо ви прагнете накопичити фіксовану суму і щомісяця поповнюєте свій рахунок, то у волатильних портфелях прогнозованість буде гірша, проте є шанс накопичити суму швидше.  Наприклад, при відкладанні по 10к дол/міс інвестор зможе накопичити 500к дол через: ▪️100% акцій - (16 - 35 років) ▪️60/40 - (18-29 років)  Як бачимо, при гарних дохідностях на ринку вийти на необхідну суму інвестуючи в волатильний портфель можна на 2 роки раніше, проте, якщо ринок буде рости не так добре - то портфель 60-40 має ближчий кінцевий термін. 🔹Safe Withdraw Rate - ви, мабуть чули, що якщо з портфеля знімати 4% на рік, то таким чином ви не будете проїдати капітал. Але це досить спрощений приклад. Чим волатильніший портфель та чим більше строк фінансування вашої пенсії - тим менша безпечна ставка зняття. Існують портфелі з яких можна знімати і по 6% на рік, а деякі не витримають навіть 3,5% зняття. Не маєте значного капіталу щоб фінансувати пенсію за правилом 4%? Знайдіть не волатильний порфтель з більшою безпечною ставкою виводу. Якщо ваша волатильність = 0, наприклад депозит з реальною дохідністю у 8% річних - то і знімати ви безпечно можете 8% річних =) І це ще не всі показники, на які впливає волатильність! Більше про портфелебудування та інші інвсестиції у спільноті iPlan Talks. Корисно? Поділись з другом 🇺🇦 Підписатись на Гроші Працюють.