​​🧐“Я инвестирую на годик, а там посмотрим…” Много начинающих инвесторов не доверяют фондовому рынку (как и любому новому инструменту). “Я вложусь на годик, а там посмотрю что будет.” Знакома формулировка? Что такой инвестор хочет увидеть через год? И на основе чего он будет принимать дальнейшие решения? В этой формулировке нет ни вектора принятия решений ни опорных измеряемых точек на основе чего будет делаться вывод. 🧐Что считать хорошим результатом, а что плохим? Да и зачем ждать год - если статистически этот результат можно посчитать уже сегодня. Возьмем любой инвестиционный инструмент. Например ETF Vanguard Total World Stock (VT) который хорошо диверсифицирует вложения по части акций. Проганяем через тестер https://www.portfoliovisualizer.com либо любой финансовый сайт, чтобы получить доходность фонда и его отклонение. ▪️CAGR = 12.10% ▪️Stdev = 15.88% ⚠️Период для анализа слишком мал (с 2008 по 2021), скорее всего долгосрочная доходность будет меньше, но для примера покатит. Теперь самое сложное, понять, что стоит за словами «вложусь на годик, а дальше посмотрим». ✅Тут у каждого критерий свой. Допустим, что любая прибыль устроит нашего инвестора - он сочтет такой результат удовлетворительным для продолжения. ❌А полученный убыток - это сигнал остановиться и забыть про инвестиции, как про очередной неудачный опыт. Давайте посчитаем вероятность убытка или: Вероятность попадания в интервал нормально распределенной случайной величины. Используем калькулятор https://www.wolframalpha.com Округлим наши показатели до 12 для CAGR и 16 для Stdev. Сайт имеет свой синтаксис, и чтобы решить задачу в строку поиска стоит вбить такое выражение: P(X<0) X~normal mean=12 sd=16 Где наша доходность и отклонение вы догадались 😉, а вот X<0 - это и есть все наши убыточные исходы. Калькулируем и получаем на выходе результат 22,6%. 👉Прилагаю график распределения С вероятностью 77,4% инвестор при вложении в VT получит прибыль. В 22,6% понесет убыток. 🔸Сайт позволяет рассчитать попадание в любой интервал (это можно сделать и в обычном экселе) ▪️Вероятность просесть ниже -10 / 20 / 30% ▪️Вероятность получить прибыль в 20 / 30 % (нужное подставить) ▪️Можно сразу учесть инфляцию и получить реальные показатели. Но стоит ли на основании этих данных принимать инвестиционное решение о продолжении или прекращении вложений? Среднегодовая доходность известна. На что рассчитывает инвестор, вкладываясь на годик? На статистический выброс? Это равносильно гемблингу. 🧐Вряд ли разумный инвестор будет на основе этого принимать решение. Хочет человек получить 30% годовых? Давайте посчитаем и эту вероятность. Она равна 13%. Только что это дает? В среднем на длительном промежутке мы все равно будем получать наш CAGR или около него. А любое отклонение можно рассчитать вероятностно, но это лишь феномен а не тенденция. Не допускайте таких ошибок. Если не готовы вложиться на длительный срок - лучше не вкладывайтесь вообще. Так максимум просядите на инфляцию. Но если вложитесь на год и после неудачного сценария решите зафиксировать убыток и уйти с рынка, потеряете часть капитала, можете попасть на курсовой налог и приправите это все той же инфляцией. 🙏Успехов в достижении Ваших финансовых целей. Лайк, подписка, комментарий 😀 🇺🇦Сообщество инвесторов iPlan Talks🇺🇦