​​Три правила инвестирования от Марио Джозефа Габелли ▫️ Продумайте структуру портфеля «Если вы постарались и всё сделали правильно, то, что бы ни случилось на рынке, умело составленный портфель обеспечит вам ожидаемую прибыль и защитит от убытков» Прежде чем взять деньги под управление, Габелли обязательно попросит потенциального клиента ответить на несколько вопросов: 👉 Вы когда-нибудь переживали крах фондового рынка? 👉 Если да, то каковы были ваши действия? Если нет, какой реакции вы от себя ожидаете? 👉 Какой горизонт планирования вам наиболее/наименее комфортен и почему? В зависимости от ответов, Габелли формирует портфель инвестора. Доля акций, как правило, составляет 10–20% — это активы с относительно высоким риском и мощным потенциалом прибыли в коротком периоде. Вторая часть инструментов, с небольшой, но гарантированной фиксированной доходностью, больше по объёму. За счёт этого она компенсирует вероятные негативные сценарии первой части Составленный с учётом обозначенных требований портфель позволяет защитить капитал даже при одновременном падении всех высокорисковых активов, хотя вероятность подобной ситуации достаточно мала. Тем не менее такой основательный подход к безопасности оправдывает себя, о чём свидетельствует многолетний успех Габелли ▫️ Хорошие акции нуждаются в контроле не меньше проблемных «Возможно, наш метод не для всех, но, если какой-то актив начинает превышать 5 или 6% объёма в портфеле инвестора, мы начинаем искать удобный повод избавиться от пары сотен акций» Вы купили отличные ценные бумаги, которые долгое время приносят стабильную прибыль. В то же время из-за прироста капитала их цена увеличивается, и со временем доля таких акций в портфеле начинает составлять 7–8%. Нужно что-то делать с этим, говорит Габелли Какой бы точностью ни обладала ваша аналитика, на фондовом рынке постоянно присутствует элемент непредсказуемости. Если инвестор думает, что в совершенстве знает, чем обусловлена динамика цены, и пускает дела на самотёк, он сильно рискует «Всегда есть вероятность, что кто-то придёт и сделает что-то неожиданное» Когда хорошие акции вырастают до 8% от общего объёма, пора подумать о том, как снизить этот уровень. По мнению знаменитого инвестора, ситуация, когда один актив занимает такую часть портфеля, опасна. Сократите его присутствие до адекватных значений, а на вырученные средства купите новые хорошие акции ▫️ Страсть приведёт вас к успеху «Владеть частью Америки, владеть частью капиталистической системы со всеми её достоинствами и недостатками — это восторг! Как кто-то поёт, лучшее ещё впереди» Марио Габелли 80 лет, и он уже не в состоянии внимательно просматривать нужные бумаги и отчёты. Мало того, даже просто переносить документы с места на место в его возрасте тяжело. Он добился почти всего, что может дать бизнес по управлению капиталом. Что же заставляет его каждый день приходить на работу? Это страсть к своему делу. По словам знаменитого инвестора, он получает фантастическое удовольствие от того, что происходит вокруг: как менеджеры решают проблемы, как компании развиваются и достигают вершин, как изменяется рынок и в каких режимах сегодня существует корпоративное управление Просто подумайте, что вы хотите делать прямо сейчас, завтра, через год или пять лет. Сумеете сделать это занятие своим ремеслом — станете счастливым человеком, говорит Марио Джозеф Габелли