​​Три правила инвестирования Эдварда Торпа ▫️ Теханализ — это ещё не всё «Люди видят закономерности в вещах и находят аргументы там, где их нет. Точно так же участники рынка и финансовые СМИ охотно и неверно интерпретируют незначительные движения цен, поскольку не в состоянии отличить статистический шум от необычных событий» Эдвард Торп считает, что инвесторы должны изучать и анализировать историю рынка, чтобы сформировать обоснованное предположение о будущем поведении цены актива. Однако окончательное решение — это всегда результат совокупности обстоятельств Любая стратегия инвестирования имеет сложный и запутанный сценарий, течение которого определяют разные условия. Одна их часть известна, другая — нет, а точность прогноза зависит от количества учтённых факторов Лучшее, что вы как инвестор можете сделать, — постараться мыслить критически и ясно, быть начитанным и любопытным. Это поможет замечать опасности и ловушки или возможности получить прибыль там, где фанаты технического анализа ограничены рамками классических сигналов и паттернов ▫️ Позаботьтесь о качестве портфеля «Упор на жёсткое соотношение длинных и коротких позиций, составляющих инвестиционный портфель, делает его нейтральным по отношению к причудам рынка. Манипулируя таким образом остальными критериями, можно добиться эффективности и безопасности относительно чего угодно: инфляции, цен на нефть и так далее» Оптимальный вариант безопасного портфеля — это среднесрочные инструменты с расчётом на прибыль в течение трёх-пяти лет. Приоритетные характеристики такого набора — стабильность, сохранение капитала и минимум рисков Примерный состав активов: 👉 Облигации федерального займа с рейтингом А и выше 👉 Голубые фишки 👉 Недвижимость в странах с умеренным уровнем инфляции 👉 Драгоценные металлы 👉 Депозиты в банках с рейтингом А и выше Этот портфель позволяет уверенно рассчитывать на прибыль в 5–15% годовых. Обратите внимание: доход от роста котировок будет дополняться купонными выплатами и дивидендами ▫️ Комбинируйте стратегии «Я обнаружил: большинство людей слишком сосредоточены на том, что происходит здесь и сейчас, выпуская из вида альтернативные сценарии. Перспективы краткосрочных действий полностью заслоняют для многих возможный результат долгосрочного планирования. Это лишает их хороших денег» В одном из интервью Эдвард Торп рассказывает о последствиях негибкости при расстановке приоритетов между краткосрочным и долгосрочным мышлением. Он приводит в пример историю своего друга, который продавал дом На момент продажи недвижимость такого уровня с учётом жилищного кризиса (1989–1990 гг.) стоила 3 млн долл. Эту цену можно было получить достаточно быстро, но продавец хотел 3,25 млн долл. Доводы о том, что рынок перенасыщен предложениями, а вырученные с быстрой продажи деньги можно инвестировать с прибылью, не работали Прошло десять лет, прежде чем владелец продал дом за ту сумму, которая его устраивала. Этот человек попал в ловушку краткосрочного мышления: он получил издержки, заморозил свой капитал и потерял возможность увеличить его в два или даже три раза через вложение денег в акции. Желание получить четверть миллиона сверху стоило другу Торпа шести, а то и девяти миллионов неполученной прибыли «В инвестициях важно понимать, насколько быстро вы сможете избавиться от актива — какова его ликвидность» Людям тяжело переключаться между тем, что они считают важным в моменте, и альтернативой будущего, даже если она обещает золотые горы. Вероятно, так происходит потому, что они находятся внутри ситуации. По словам знаменитого инвестора, это можно изменить, если чаще интересоваться мнением людей, которым вы доверяете