​​Правила инвестирования Джона Мейнарда Кейнса 1️⃣ Отдавайте предпочтение долгосрочным вложениям «Инвестор должен руководствоваться главным образом долгосрочными целями, и оценивать его деятельность следует по долгосрочным результатам» Профессиональные трейдеры часто стремятся извлечь выгоду из коротких сделок, но частным инвесторам такой путь не подходит. Кейнс предпочитал вкладывать деньги в акции как в один из инструментов долгосрочного инвестирования. Он приобретал ценные бумаги в период снижения их стоимости и продавал только через несколько лет, получая немалую прибыль При этом экономист не советовал следовать данному принципу, когда тот противоречит здравому смыслу — инвестор должен оставаться гибким «Долгосрочная перспектива — плохой советчик в текущих делах. В долгосрочной перспективе все мы мертвы» 2️⃣ Не принимайте импульсивных решений «Обычно я стараюсь смотреть далеко вперёд и готов игнорировать сиюминутные колебания» Кейнс советует инвесторам отталкиваться от показателей компании и только на их основе принимать решения. Если следовать принципам фундаментального анализа и выбирать надёжные ценные бумаги с перспективой роста, временные колебания их котировок не будут вас волновать. Рынок склонен вести себя бурно и непредсказуемо — это обычное явление, которое не должно влиять на ваши действия 3️⃣ Идите вразрез настроениям рынка «Мой основной принцип капиталовложений — идти против общего мнения на том основании, что, если все согласны с их достоинствами, инвестиции неизбежно будут дорогими и, стало быть, непривлекательными» Биржевые котировки часто меняются независимо от фундаментальных показателей компаний — на них влияет отношение участников рынка. В результате инвестор может вложить деньги в переоценённый актив и потерять их, когда пузырь лопнет. Или пойти против большинства и приобрести ценные бумаги, непривлекательные для остальных Разумнее всего выбрать второй вариант, но на практике многие предпочитают бездумно следовать за толпой, поэтому теряют деньги «Часто самому прозорливому выгоднее не предугадывать реальный ход событий, а понимать психологию толпы — и поступать наперекор общему безумию. Такой игрок, как бы высоко себя ни ставил, на деле понимает немногим больше, чем толпа» 4️⃣ Запаситесь терпением и финансами «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платёжеспособным» Инвестору, идущему против биржевых трендов, следует помнить, что те могут оставаться популярными длительное время. Другие участники торгов не спешат расставаться с ценными бумагами, даже если заметны явные признаки пузыря. Чтобы выдержать достаточное время, потребуются финансовые вливания — это нужно учитывать при планировании. При этом следует аккуратно использовать кредитное плечо, иначе риски значительно увеличатся 5️⃣ Диверсифицируйте риски Джон Мейнард Кейнс одним из первых заговорил о необходимости вкладывать деньги в активы с «противоположными рисками». По его мнению, распределение капитала между акциями, облигациями, недвижимостью и ценными металлами делает инвестирование более безопасным. Позднее эта идея переросла в современное понятие диверсификации портфеля